암호화폐 인플루언서의 조언이 장기적으로 수익성이 없을 수 있다는 연구 결과가 나왔다.

하버드 비즈니스 스쿨, 인디애나 대학교 경영대학원, 텍사스 A&M 대학교의 연구진이 진행한 연구에 따르면 암호화폐 인플루언서, 즉 KOL의 트윗의 장기 투자 가치가 미미하다는 사실이 밝혀졌습니다. 이 연구는 2022년 12월까지 2년 동안 가장 유명한 암호화폐 소셜 미디어 인플루언서 180명의 약 36,000개의 트윗을 분석했으며, 1,600개 이상의 토큰을 다루고 있습니다. 이 연구의 주요 결과는 머신러닝을 사용하여 트윗을 분류하고 다양한 통계적 설명과 테스트를 수행하여 트윗에 언급된 토큰과 그 이후의 가격 추이를 추적함으로써 얻었습니다. 연구 결과, 암호화폐 인플루언서의 트윗은 처음에는 긍정적인 수익률과 상관관계가 있는 것으로 나타났습니다. 그러나 이러한 트윗은 나중에 장기적으로 상당한 마이너스 수익률을 보여 장기적인 투자 가치가 미미하다는 것을 나타냅니다. 이 연구는 또한 트윗에 긍정적인 감정이 더 많이 담겨 있거나 '매수' 추천과 관련된 트윗일수록 결과 패턴이 더 강하다는 것을 발견했습니다. 예를 들어, 특정 코인을 홍보하는 트윗의 평균 수익률은 하루 동안 1.83%, 이틀 동안 1.57%입니다. 그러나 트윗이 게시된 후 5일이 지나면 수익률이 크게 하락하기 시작하여 2일부터 5일까지 평균 수익률은 -1.02%입니다. 이는 초기 상승분의 절반 이상이 5거래일 이내에 사라진다는 것을 의미합니다. 장기적인 관점에서 보면 트윗 후 10일과 30일의 평균 누적 수익률은 각각 -2.24%와 -6.53%입니다. 대략적인 추정에 따르면 트윗 날짜에 상위 100위권 밖의 암호화폐 토큰에 1,000달러를 투자하고 30일 동안 보유할 경우 79달러(7.9%)의 손실, 연간 62.8%의 손실이 발생할 것으로 예상됩니다. 이 연구는 암호화폐 인플루언서가 제공하는 장기 투자 조언은 일반적으로 수익성이 없다는 결론을 내렸습니다. 트윗이 게시된 직후 포지션을 청산해야만 수익을 낼 수 있지만, 시장 유동성이 충분하지 않아 이 전략이 항상 실현 가능한 것은 아닙니다. 또한 이러한 즉각적인 매도 행위는 암호화폐 커뮤니티의 '절대 매도하지 않기' 문화와도 모순됩니다. 이 연구는 트윗이 게시된 직후 대부분의 이익이 사라지기 때문에 투자자들이 암호화폐 유명인사의 투자 조언을 따르는 데 신중해야 한다고 제안합니다. 그러나 이 연구의 저자들은 이 증거가 결정적인 것은 아니라는 점도 인정합니다. 암호화폐 KOL은 단순히 트렌드를 쫓거나 가장 많은 명성과 팔로워를 확보할 수 있는 토큰을 홍보하여 경제적으로 이득을 취하는 것일 수 있습니다.