분석: 비트코인 현물 ETF는 아직 트레이딩 금융 채택 수단이 아니며, 보유자들은 기록적인 손실로 떠내려갑니다.

비앙코 리서치의 사장 겸 매크로 전략가인 짐 비앙코가 비트코인 현물 ETF에 대한 분석을 게시했습니다. 1. 비트코인 현물 ETF의 총 자산 규모는 현재 460억 달러로, 6월의 620억 달러보다 훨씬 낮으며 2월 12일 이후 최저 수준입니다; 2. 데이터는 비트코인 현물 ETF 출시 이후 다음과 같은 유입을 보여줍니다: -첫 두 달 동안 120억 달러 -이후 6개월 동안 40억 달러 -지난 3개월 동안 10억 달러 유입 -지난 8일 동안 10억 달러 유입 2. 위에서 언급한 160억 달러 유입의 평균 구매 가격은 현재 61,000달러이며, 금요일 비트코인 현물이 52,900달러로 마감하면서 비트코인 현물 ETF 보유자는 22억 달러, 즉 16%의 손실을 기록했습니다; 이러한 ETF의 구매자는 소규모 "관광객" 온라인 개인 투자자로, 평균 거래 규모는 현재 3월 이후 최저치인 12,000달러 미만입니다; 비트코인 현물 ETF의 평균 거래 규모는 다른 주류 ETF에 비해 훨씬 작습니다; 5. 비트코인 ETF 포지션이 발행 주식의 9%에 불과한 투자(자산) 자문사의 낮은 채택률. 헤지펀드의 보유량이 약 12% 증가했으며(대부분 타겟 베팅이 아닌 기초 트레이딩), 약 85%는 트레이딩 금융 기관이 아닙니다. 상위 10개 기관 유형은 현재 모두 적자를 기록하고 있습니다. 요약하자면, 비트코인 현물 ETF는 아직 트레이딩 금융이나 베이비붐 세대에 의해 채택되지 않았습니다. 블랙록은 IBIT 유입의 80%가 자기 주도형 온라인 계좌에서 발생한다고 밝히며 이를 확인했습니다. 암호화폐 정량적 분석에 따르면 비트코인 현물 ETF 유입의 대부분은 온체인 보유자가 자신의 트레이딩 계좌로 다시 전환하는 것이므로 암호화폐 시장에 유입되는 "신규" 자금은 거의 없습니다. 지금까지 이러한 상품은 "베이비붐 세대가 들어왔다"는 과대광고에 부응하지 못했습니다. 그러나 다음 반감기(2028년) 또는 온체인 도구(예: 비트코인 체인 디파이, NFT, 결제 등)의 획기적인 개발로 원하는 채택 목표를 달성하려면 인내심과 몇 번의 시장 주기(한두 번의 하락장 포함)와 개발의 돌파구가 필요할 수 있을 것입니다.