애널리스트: 9월 연준 금리 인하 확실시, 옵션 트레이더들은 미국 증시 순항 예상

연방준비제도의 9월 금리 인하가 거의 확실시되는 상황에서 옵션 트레이더는 일반적으로 목요일 CPI 발표를 앞두고 주가가 순조롭게 움직일 것으로 예상합니다. 그러나 데이터에서 인플레이션이 상승하고 있다는 것이 드러나면 이러한 베팅은 숨겨진 위험을 수반할 수 있습니다. 금리 인하를 기대하는 시장의 논리는 간단합니다. 미국의 고용 성장이 정체되어 있고 경기 부양이 필요하다는 것입니다. 금요일의 고용지표 부진으로 이러한 기대감이 더욱 강화되면서 투자자들은 다음 주 연준의 25bp 금리 인하를 충분히 소화할 수 있을 것으로 예상했습니다. 금요일 미국 증시는 소폭 하락했고 공포지수는 소폭 상승했지만 6월 이후 대부분 머물렀던 주요 20 수준보다 훨씬 낮은 수준을 유지했습니다. 옵션 트레이더들은 목요일 CPI 발표 이후 S&P 500 지수의 양방향 변동성이 지난 1년 동안의 평균 변동성인 1%보다 낮은 0.7% 정도일 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 이러한 트레이딩 논리는 한 가지 중요한 위험을 무시하고 있습니다. 인플레이션 데이터가 예상을 크게 웃돌면 어떻게 될까요? 코메리카 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자인 에릭 틸은 "현재 균형은 매우 미묘하다"며 "매우 긍정적이거나 매우 부정적인 데이터가 나오면 시장 전망이 바뀔 수 있다"고 말합니다. (골든 텐)