[특집] 규제가 다가오고 있습니다. 암호화 산업은 "개편 기간"에 진입했습니다

11월 초 CZ는 트윗을 올렸습니다. 놀랍게도 그의 트윗은 도화선이 되어 FTX를 폭발시키고 암호화 업계에 공포의 충격을 주었습니다. 붕괴 후 FTX의 격렬한 여파로 인해 다양한 관련 회사와 프로토콜에 전염병이 확산되었습니다.

FTX 몰락의 정점에서 거래소 플랫폼에 자금을 보유한 사용자들이 가장 먼저 영향을 받았습니다. 데이터에 따르면 FTX의 2022년 6월 시장점유율은 약 24%로 업계 2위이며, 웹사이트 방문수는 주당 약 576만 회(FTX US 포함)였다.

이 많은 양의 웹 사이트 방문은 플랫폼의 활성 사용자와 투자자가 많다는 것을 의미할 수 있습니다. 거래소에서 자금을 인출할 수 없게 되면서 많은 사람들이 심각한 영향을 받았고 업계에 대한 신뢰도 무너졌습니다.

이 전염병으로 인해 다른 중앙화 거래소(CEX)에서 대규모 패닉과 인출이 발생했습니다. 데이터에 따르면 CEX의 암호화폐 잔액은 2018년 11월 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.

11월 6일부터 11월 13일까지 단 일주일 만에 37억 달러 상당의 비트코인, 25억 달러 상당의 이더리움, 20억 달러 이상의 스테이블 코인이 중앙 집중식 거래소에서 인출되었습니다.

CEX의 대규모 공황 철수는 빙산의 일각에 불과한 것으로 보이며 장기적으로 결과적인 눈사태로 모든 사람이 영향을 받을 것입니다.

"스탬피드 효과" 극단적인 공황 철수의 결과로 비트코인과 이더리움과 같은 주류 통화의 엄청난 매도세를 보았고 시장이 급락했습니다. 비트코인은 투자자 매도 외에도 2021년 1월 이후 채굴자들로부터 가장 큰 일일 매도 압력에 직면했습니다.

데이터에 따르면 2022년 11월 비트코인의 평균 해시 가격은 $0.05에 도달할 것입니다. 비트코인의 현재 가격 16,500달러는 소규모 채굴자뿐만 아니라 대규모 채굴자에게도 채굴이 수익성이 없게 만드는 반면, 동시에 과도한 레버리지를 위해 대출을 사용한 비트코인 채굴자와 헤지펀드는 "파산"에 직면할 수 있습니다. 위기.

시장 혼란에 비해 암호화 시장은 전 세계 국가로부터 더욱 엄격한 조사를 받고 있습니다.

시장 혼란은 시간이 지남에 따라 업계에서 완화될 수 있지만 여러 국가에서 단기간에 암호화 시장에 대한 태도를 바꾸기는 어렵습니다.

이미 정부가 수용하기 어려웠던 암호화 시장이 '정책 겨울'을 맞았다.

미국 - 입법 규제 임박

다른 나라에 비해 미국은 완전 마진 메커니즘 등 미국 내 암호화폐 거래소 운영에 대한 요구 사항이 더 엄격합니다. 따라서 미국에서 운영되는 거래소에는 특별한 "US"가 있습니다. FTX US 및 Binance US와 같은 버전이며 글로벌 버전과 약간 다릅니다.

이제 뇌우 이후 미국 백악관은 다음과 같이 엄격한 입장을 더욱 강화했습니다.

미국 백악관의 성명은 의심할 여지 없이 암호화폐에 대한 미국 정부의 태도를 명확하게 표현한 것입니다. 그 후 미국의 여러 기능 부서에서 유사한 진술이 나타났습니다.

미국 증권거래위원회(SEC)의 게리 겐슬러(Gary Gensler) 위원장은 인터뷰에서 "암호화폐는 명백히 규정을 준수하지 않는 분야"라고 직접 말했습니다. 그는 거래소가 미국 규제 정책에 따라 등록되도록 허용하고 강력한 법 집행을 시행함으로써 투자자를 완전히 보호할 수 있다고 믿습니다.

재닛 옐런 미국 재무장관은 미국 정부의 이런 태도를 미국 SEC 의장보다 더 분명하게 표현했다. 그녀는 “암호화폐 규제는 항상 바이든 행정부의 초점이었다. 미국 정부는 바이든 대통령의 행정명령에 따라 업계를 규제할 것”이라고 말했다.

따라서 Yellen 미국 재무 장관과 Biden 행정부는 항상 암호 화폐에 대해 경계하고 있음이 분명합니다. 이번 FTX 뇌우는 암호화폐에 대한 미국 규제의 시급성을 높였습니다. 물론 여러 가지 이유가 있겠지만 가장 중요한 것은 암호화폐 시장이 계속 확장됨에 따라 점점 더 많은 전통적인 금융 기관이 이 분야에 합류하고 이 산업과 더욱 상호 연결될 것이라는 점입니다.

이는 FTX 붕괴와 같은 블랙스완 사태가 다시 발생하면 금융안정에 더 큰 위협이 될 가능성이 높아져 국가와 전 세계에 더 광범위하고 파괴적인 영향을 미칠 수 있음을 의미한다.

이것은 따라서 "규제", "감독 강화"에 대한 Yellen의 강조를 설명합니다. 및 "감독을 엄격히 시행" 모든 곳에서 의회가 규제 격차를 메우기 위해 개입할 것을 촉구합니다.

암호화 시장이 기존 금융에 미치는 영향에 대해 우려한 사람은 미국 재무 장관 Yellen만이 아니었습니다. 미 연방준비제도 감독 부회장 마이클 바킨(Michael Barkin)도 암호화폐 산업에 종사하는 은행에 대한 적절한 보호 조치가 필요하다는 등 FTX에 대해 관련 발언을 했다.

또한 Brainard 연준 부의장도 자신의 견해를 밝혔습니다. 그는 "암호화 산업은 분산형이 아니라 고도로 중앙 집중화되고 상호 연결되어 있으며 암호 화폐는 규제 라이선스를 따라야 합니다."라고 믿습니다.

연방 준비 은행의 다양한 대표자들의 목소리로 판단할 때, 연방 준비 은행은 암호 화폐가 전통적인 금융 시스템의 안정성에 영향을 주어서는 안된다고 단호합니다.

그렇다면 암호화폐에 대한 미국의 규제 정책은 언제 발표될까요? FTX가 미국 정책 규제 시행의 가장 큰 원동력이 된 것은 의심의 여지가 없습니다. Rostin Behnam 미국 상품선물거래위원회(CFTC) 위원장은 공개적으로 이번 위기가 "의회가 조치를 취하기에 충분하다"고 말했습니다.

그러나 현재 시장 정보로 볼 때 스테이블 코인에 대한 규제 정책이 가장 먼저 시행되어야 합니다. 미국 입법자들은 일반적으로 스테이블 코인이 초기에 다룰 수 있는 규제 분야일 수 있다고 생각하기 때문입니다. 예를 들어, 미국 상원의원은 패트릭 투미(Patrick Toomey) 상원의원과 신시아 루미스(Cynthia Lummis) 상원의원이 공동으로 제출한 스테이블 코인 규제 법안의 청문회를 앞으로 몇 주 안에 추진하기를 희망한다고 말했습니다.

한국 - 다면적 접근

한국은 세계에서 암호화폐에 참여하는 사람들의 비율이 가장 많은 나라입니다. 쓰리애로우캐피탈(3AC) 사건은 한국인들에게 큰 영향을 미쳤다. 마찬가지로 통계 자료에 따르면 한국은 전체 FTX 사용자의 6% 이상을 차지했으며 이는 모든 국가 중 가장 높은 수치입니다. 대략적으로 계산하면 이번 FTX의 영향을 받는 한국 사용자의 수는 3AC 붕괴의 수를 초과할 수 있습니다.

FTX 사태 이후 금융위원회 산하 금융정보분석원(FIU)은 2차 FTX 사태를 막기 위해 국내 40개 가상자산 사업자에 대한 리스크 조사를 즉각 실시했다.

금융감독원은 리스크 조사와 동시에 즉시 한국회계기준원, 한국공인회계사회와 협의해 암호화폐 관련 기업 감사지침 도입 방안을 마련했다. 이번에 마련한 새로운 가이드라인은 거래소 관련 기업들이 보다 상세한 플랫폼 화폐 데이터와 보유 보유액을 공개하도록 강제할 예정이다.

동시에 한국의 디지털 자산 기본법 도입도 있습니다. 당초 이 법안은 더 오랜 기간의 검토와 준비가 필요했지만, FTX 사건으로 인해 법안이 상정되어 내년에 완료될 예정입니다. 김소영 금융위 부위원장은 “이용자 보호가 시급한 상황에서 국제적 규제를 기다리기보다는 필요한 최소한의 규제기준을 정하고 보완하는 것이 바람직하다”고 말했다. 표준.

디지털 자산 기본법은 현재 국회에 계류 중인 13개의 암호화폐 입법안으로 구성될 예정이다. 이 법안은 주로 가상자산 서비스 제공업체가 사용자 자산 보호 의무를 다하도록 하고 서비스 제공업체가 토큰을 발행하는 것을 금지하기 위한 것입니다.

이와 함께 여당은 암호화폐 거래소가 보유 자산(지급금 증명)을 이용자 예탁금과 분리할 수 있도록 특정금융거래정보법 시행령 개정안도 검토하고 있다.

일본 - 가속화된 규제 조치로 인한 영향 최소화

일본은 암호화폐에 대해 상대적으로 엄격한 정책 감독을 하고 있기 때문에 FTX가 붕괴된 후 일본 금융 규제 기관은 국가에 미치는 영향이 미미하다는 것을 발견했습니다. 국내 디지털 자산 거래소에 대한 엄격한 규제로 인해 일본 관련 기관과 국민은 큰 피해를 입지 않았습니다.

그러나 이것이 일본이 가만히 있었다는 것을 의미하지는 않습니다. 구로다 하루히코 일본은행 총재는 FTX를 주제로 한 인터뷰에서 암호화폐의 위험에 대처하기 위해 신속하게 규제 조치를 취하겠다고 밝혔습니다.

유럽 - 규제는 여전히 주제

암호화폐에 대한 규제 노력을 강화하고 있는 다른 국가에 비해 유럽은 상대적으로 차분했습니다. Guindos 유럽중앙은행 부총재는 "암호화폐의 펀더멘탈은 상당히 약했으며 (시장은) 최근의 암호 화폐 폭락에 놀라지 말아야 합니다.

평온함은 유럽이 암호화 시장에 대한 경계를 완화했음을 의미하지 않습니다. 빌레로이(European Central Bank Governing Council) 빌레로이(European Central Bank Governing Council)는 FTX 사건에 대해 이것이 국제 규제의 촉매제가 되기를 희망한다고 말했습니다. FSB 유럽의 지도자들은 또한 "여러 기능을 수직적으로 통합하는 암호화 대기업 및 거래소"를 규제할 긴급한 필요성이 있다고 말했습니다.

기타 국가 – 명시 및 발표된 잠재적 규제

호주 정부는 최근 암호화폐에 대한 강력한 규제 프레임워크를 수립했다고 발표했으며, 재무부는 내년에 투자자를 강화하기 위한 규칙을 공식화할 것으로 기대하고 있습니다. 또한 아르헨티나, 터키 등의 국가에서도 암호화폐 시장을 규제하겠다는 의사를 밝혔습니다.

결론

지금까지 전 세계의 더 많은 국가에서 암호화 시장 규제에 대한 태도를 점차 통합했습니다. 2023년에 암호화 시장은 규제의 첫 해를 맞이할 수 있습니다. 이를 통해 업계의 회색 지대를 점진적으로 줄이고 업계는 개편을 가속화하는 단계에 접어들게 될 것입니다. 다음 테스트는 규제를 수용하거나 분권화를 옹호하고 죽기 위해 Web3에 구축된 모든 프로토콜을 향한 것입니다.