20,000단어 폭로: 월가의 비트코인 광풍의 이면

저자/출처: 마크 굿윈과 휘트니 웹 @비트코인매거진

진 진 편집

최근 비트코인 ETF가 승인된 후, 블랙록의 래리 핑크는 곧 모든 것이 'ETF화'될 것이라고 밝혔다. 'ETF화' 및 토큰화되어 기존 자산과 상품뿐만 아니라 자연계의 파편화를 위협하고 대부분의 생물이 하나의 공통 분산 원장에서 거래되는 월스트리트 금융 상품으로 축소될 것이라고 말했습니다.

1월 11일 SEC가 11개의 비트코인 현물 ETF(블랙록의 아이셰어 비트코인 트러스트 IBIT 포함)를 승인한 지 하루 만에 블랙록의 회장 겸 CEO인 래리 핑크(Larry Fink)가 블룸버그의 데이비드 웨스틴(David 데이비드 웨스틴과 함께 세계 최대 자산운용사의 비트코인 시장 진출의 의미에 대해 논의했습니다. Fink는 비트코인에 대한 블랙록의 접근 방식과 다른 자산에 대해서도 유사한 ETF 상품을 복제하려는 블랙록의 의도에 대해 명확한 프레임워크를 제시하며 말을 아끼지 않았습니다. 비트코인으로 ETF를 만들 수 있다면 모든 금융 상품으로 무엇을 할 수 있을지 상상해 보세요. 이어서 핑크는 비트코인 자체에 대해 "비트코인이 화폐가 될 것이라고는 생각하지 않습니다. 하지만 저는 비트코인이 자산 클래스라고 믿습니다.

비트코인: 통화가 아닌 상품

블랙록 회장은 토큰화된 디지털 시장의 잠재적 구축에 대한 다른 측면을 표현하는 데 주저함이 없었지만, 특히 이 두 인용문은 다음과 같이 잘 드러나 있습니다. 월스트리트 최대 금융 기관이 비트코인을 기존 금융 시스템에 어떻게 신중하게 통합할 것인지에 대한 탐나는 길을 제시합니다. Fink는 심지어 'ETF'라는 약어 명사를 동사로 바꾸어 비트코인 프로토콜을 또 다른 투기 상품으로 변모시키려는 것에 대해 비웃으며, 발행과 결제의 신뢰를 탈중앙화하려는 글로벌 채굴자와 노드들의 모든 노력이 iShares 사업부의 종이 한 장으로 전락할 것이라고 말했습니다.

미국 달러 시스템의 대형 업체들이 소매 고객에게 이러한 유형의 상품을 제공하기 위해 분주한 이유는 이러한 공리가 실행 가능한 통화로서의 비트코인 입지를 약화시키고 미국 달러의 일상적인 협상 및 결제 기능과 경쟁할 수 없게 만들 것이라는 점을 잘 알고 있기 때문입니다. 미국 달러 표시 비트코인의 가치 상승으로 미국 달러 시스템이 큰 혜택을 볼 수 있다고 믿는 데에는 여러 가지 이유가 있지만, 비트코인 프로토콜 자체가 전 세계 수십억 명의 일상적인 거래 수요를 충족할 수 있다면 그 혜택은 크게 줄어들 것입니다. '비트코인은 효과적인 통화가 될 만큼 확장할 수 없다'는 주장에 대한 가장 일반적인 반박 중 하나는 라이트닝 네트워크입니다. 해시 시간 고정 콘트랙트(HTLC) 결제 채널을 통한 미사용 거래 출력(UTXO) 공유 탈신뢰 방식은 매우 참신하지만, 이러한 모델이 수십억 명의 사람들에게 서비스를 제공하려면 네트워크 내에 대량의 유동성을 (비트코인 단위로) 고정시켜야 합니다. 중앙화된 라이트닝 네트워크는 10억 개의 채널을 열 때 비트코인의 제한된 블록 공간이 필요하다는 수학적 현실은 말할 것도 없고 프라이버시, 거래 검열, 사용자 액세스 제한 등 많은 문제를 야기합니다.

라이트닝 랩스, 블록스트림 등 많은 핀테크 기업은 수백만 달러를 들여 비트코인 네트워크를 사용해 테더의 USDT 같은 스테이블코인 같은 토큰화된 자산을 발행하고 라이트닝을 통해 미국 달러로 거래하는 방법을 개발해왔습니다. 채널이나 연합 사이드체인을 통해 달러 표시 토큰을 거래할 수 있는 방법을 개발하는 데 수백만 달러를 투자했습니다. 비트코인 얼리 어답터들이 꿈꾸던 비트코인의 제도적 채택이 실제로 실현되었지만, 비트코인은 자산으로 남아 있어야 하며 통화로서 비트코인을 확장하려는 모든 노력은 미국 달러로 향해야 한다는 현실과 접근 방식은 분명합니다. 핑크는 블룸버그와의 인터뷰에서 "비트코인이 자산 저장 기술인 것처럼 ETF도 하나의 기술이라고 믿는다"고 말했습니다. 비트코인 현물 ETF는 비트코인 출시 이후 거의 15년 동안 일반적인 비트코인 사용자의 관행을 훨씬 뛰어넘는 많은 관행을 장려했습니다. 예를 들어, 키를 수탁자에게 맡기고, 거래소를 미국 평일과 영업 시간으로 제한하고, 개인 위험을 고도로 규제된 브로커가 관리 및 감독하는 집단 서류 청구로 통합하는 것이 그 예입니다.

2009년 이후 대부분의 비트코인 수사를 지배해 온 반국가 혁명은 이제 빨강, 흰색, 파랑으로 변했습니다. 1월 31일 현재 MicroStrategy는 189,150 비트코인을, 법무부는 215,000 비트코인을, Block.one은 164,000 비트코인을, Grayscale은 487,000 GBTC를, 그리고 새로 발행된 미국 현물 ETF는 총 170,174 비트코인을 비축하고 있습니다. 이는 의심할 여지없이 비트코인 유통 공급량의 상당 부분이며, 미국 투자자들이 더 많이 보유할 수 있는 잠재력은 말할 것도 없습니다. 비트코인은 이미 첫 2주 동안의 합산 성장률이 수십 년 동안의 은 현물 ETF 시장 총액을 넘어섰기 때문에 미국 ETF 유입의 역사를 새로 썼습니다. 비자나 마스터카드와 같은 전통적인 결제 제공업체와 경쟁하는 기관 플래시 네트워크에 필요한 유동성은 이미 미국 내에서 안전하게 확보되어 있으므로 법무부, 미국 증권거래위원회, 재무부, 연방준비제도이사회 등의 규제 범위 내에 있습니다.

아이셰어즈의 비트코인 신탁(IBIT) 신청서를 제출하는 S-1 등록 명세서에는 "만약..." 이라는 조항이 있습니다. 미국 연방 또는 주 법원 또는 규제 기관 또는 해당 법률 또는 규제 요건이 신탁을 폐쇄하도록 요구하거나 신탁이 비트코인을 청산하도록 강제하거나 신탁 자산의 사용을 압류, 압수 또는 기타 방식으로 제한하는 경우, 수탁자는 신탁을 해산합니다."

증권 공모에 대한 실사처럼 보일 수 있지만, 최근 지정학적 상황, 특히 러시아의 우크라이나 침공으로 인해 SEC의 압력을 받아 iShares 상품이 청산된 선례가 있습니다. 같은 날 보도자료를 통해 iShares MSCI 러시아 ETF(ERUS)는 '펀드가 포트폴리오를 청산할 수 있도록' 2022년 8월 3일부터 'SEC의 면제 명령에 따라' 주식 환매를 중단한다고 발표했습니다. 발표 2주 후, 보도자료를 통해 '블랙록은 청산 및 거래와 관련된 예상 비용을 제외하고 현재 유동 자산을 주주들에게 분배하기 시작할 것'이라고 밝혔습니다. 러시아군의 우크라이나 침공은 관련 미국 정부 규제 당국의 자본 통제 및 제재를 촉발했고, 이에 따라 블랙록의 러시아 증권 시장 참여는 물론 모든 비러시아 투자자의 러시아 증권 시장 참여가 제한되었습니다. 보도 자료의 마지막 조항은 알려지지 않은 상황으로 인해 "주주들이 초기 분배 이후 러시아 증권 및 예탁금 영수증과 관련된 청산 분배금을 받을 수 있다는 보장은 없다"고 명시했습니다.

최근 역사를 되돌아보면 미국이 지정학적 위기에 직면했던 마지막 시기가 코로나19로 인한 금수 조치와 트럼프 행정부가 주도한 경기 부양책이었다는 것을 알 수 있습니다. 2020년 3월 셋째 주에 연방준비제도이사회가 세 개의 채권 매입 프로그램을 관리하기 위해 블랙록을 선정한 것은 물론, 캐나다은행이 상업어음 매입에 대한 자문을 위해 핑크의 회사를 고용하고 유럽연합의 은행 시스템이 지속 가능성을 달성하기 위해 제공한 계약을 체결했습니다. 트럼프는 백악관 기자회견에서 2조 달러 규모의 미국 역사상 최대 부양책을 발표하면서 기자들에게 "우리가 이야기하고 있는 래리 핑크, 블랙록 같은 사람들은 이 일을 하고 싶어 하는 가장 똑똑한 사람들"이라고 말했습니다.

백악관 취임 전 트럼프의 재정 관리를 도왔던 핑크는 2017년 트럼프 행정부와 만난 후의 관계를 언급하며 "우리가 가진 모든 회의에서 그는 더 많은 일을 하는 것에 대해 이야기했습니다. ...... '더 많은 일을 한다'는 것이 (대통령이 되는) 것을 의미하지는 않는다고 생각합니다."라고 말했습니다. 놀랍게도 불과 3년 후, 트럼프는 블랙록의 전 대주주였던 뱅크 오브 아메리카와 함께 경기 부양책을 운영하기 위해 핀크를 다시 고용했습니다. 핑크는 2020년 실적 발표에서 정부의 부양책과 관련하여 "이것이 우리에게 계속 기회가 될 것이라고 믿습니다."라고 말했습니다. 2011년 블룸버그와의 인터뷰에서 Fink는 '시장은 불확실성을 좋아하지 않는다'고까지 말했습니다. 사실 시장은 전체주의 정부를 좋아합니다... 민주주의는 매우 지저분합니다."

그러나 위기 상황에서 정부를 지원하는 블랙록과 핑크의 습관은 2020년 훨씬 이전부터 시작되었으며, 이 자산운용사는 2008년 금융위기 이후 금융 시장이 극적으로 변화하고 투자자들이 ETF를 선호하면서 큰 역할을 했습니다. 블룸버그 데이터에 따르면 2008년에는 5,310억 달러에 불과했던 이 펀드는 현재 미국에서 약 4조 달러의 자산을 보유하고 있으며, 이는 엄청난 증가입니다.

B萊德의 상승세는 상당 부분 ETF를 전략적으로 수용했기 때문입니다. 처음에는 채권에 집중하여 2008년 말 약 1조 3,000억 달러의 자산을 운용하던 이 회사는 2009년에 바클레이즈 글로벌 인베스터스를 인수하면서 ETF 분야로 한 걸음 더 나아갔습니다. 이 합병을 통해 블랙록은 바클레이즈로부터 iShares 브랜드를 인수했습니다. 뉴욕에 본사를 둔 블랙록은 런던에 본사를 둔 바클레이즈에 135억 달러를 지불했고, 2009년 12월 초 거래가 완료될 때까지 블랙록의 운용 자산은 1조 4400억 달러에서 3조 2900억 달러로 두 배로 증가했습니다. 이로써 블랙록은 세계 최대의 펀드 매니저가 되었으며, 지금도 그 타이틀을 유지하고 있습니다. 또한 블랙록은 현재 세계 최대 상장지수펀드(ETF) 발행사이기도 합니다.

2008년 위기 이후 BlackRock은 정부 자문 서비스에 참여함으로써 정부와의 중요한 파트너십을 공고히 했습니다. 이 회사는 구조화 모기지 담보 증권에 대한 CEO Fink의 전문성을 활용하여 베어스턴스, AIG, 프레디 맥, 모건 스탠리 등의 기관으로부터 위험 자산 포트폴리오 관리를 위한 위탁을 확보했으며, 이 분야는 Fink가 개척하는 데 도움을 주었습니다.

2020년에 Fink는 다음과 같이 말했습니다."

1976년 First Boston에서 시작하여 최초의 프레디 맥 채권 트레이더로 일했습니다. 모기지 시장이 막 시작되던 때였습니다 ..... ...1982년에 트레이딩 데스크에 컴퓨터가 생겼습니다. 그 전에는 트레이딩 데스크에 컴퓨터가 허용되지 않았습니다. 트레이딩 데스크에 컴퓨터가 있다면 모기지의 현금 흐름을 분석할 수 있을 것이라는 확신이 들었고, 1983년 처음으로 모기지를 트랜치로 분할했습니다. 그래서 최초의 CMO가 탄생했습니다.

Fink는 1976년 First Boston의 트레이딩 데스크에서 경력을 시작했고 곧 당시 무명이었던 모기지 담보 증권 시장 부서의 책임자로 임명되어 모기지 담보 증권 시장의 주요 업체로 발돋움했습니다. 이 부서는 궁극적으로 회사의 장부에 약 10억 달러를 추가했으며, 1986년 초에는 46억 달러 규모의 GMAC 자동차 대출 유동화 프로젝트에서 중요한 역할을 담당했고, 31세에 상무이사로 임명되어 회사 경영위원회의 최연소 멤버가 되었습니다. 1980년대 후반, 당시 연방준비제도이사회 의장 폴 볼커는 전례 없는 금리 조작 정책을 시행했고, 퍼스트 보스턴은 1986년 2분기에 1억 달러의 손실을 기록하며 연루되었고, 퍼스트 보스턴은 1988년 핑크가 마침내 회사를 떠났을 때 그가 해고되었습니다.

Fink는 퍼스트 보스턴에서 어렵게 퇴사했지만, 그가 새로 설립한 블랙록은 향후 20년 동안 달러 시스템의 민관 합병에서 없어서는 안 될 존재가 될 것입니다. 예를 들어 2011년 여름, 당시 미국 재무부 장관인 팀 가이트너는 부채 한도 증액을 위한 협상을 진행 중이었습니다. 7월 마지막 날 합의에 도달한 후, 당시 벤 버냉키 연방준비제도이사회 의장에 이어 가이트너의 사무실에 두 번째로 전화가 걸려온 사람이 바로 핑크였습니다. 가이트너 재무장관은 그날 골드만삭스의 로이드 블랭크페인과 JP모건 체이스의 제이미 다이먼 당시 CEO에게도 전화를 걸었습니다. 가이트너는 지난 18개월 동안 최소 '49번'이나 핑크와 통화한 것으로 알려졌는데, 이는 블랙록의 정치적 영향력을 보여주는 증거입니다.

2008년과 2020년의 글로벌 경제 위기 때와 마찬가지로 블랙록은 민간 부문의 수익을 극대화하기 위해 규제 당국 및 정부와 매우 긴밀한 관계를 유지했습니다. 오늘날 블랙록은 미국이 역사상 최대 규모의 경기 부양책의 후방 효과를 처리하고 달러 시스템이 의미 있는 방식으로 비트코인을 받아들일 준비를 하면서 공공 부문과 가까워지고 있습니다.

비트코인이 금이나 다른 귀금속보다 가치 저장 수단으로 더 적합한 이유에 대한 많은 주장은 비트코인 블록체인의 감사 가능성으로 인해 시장에서 가격 발견의 잠재력이 토큰화에 의해 파편화, 게임화, 재가설화되지 않는다는 개념에 근거하고 있습니다. 다가오는 토큰화된 세상에서는 금을 '페이퍼링'하는 관행은 더 이상 통용되지 않습니다. 우리는 이미 토큰화를 위한 기술을 보유하고 있습니다."라고 Fink는 CNBC와의 인터뷰에서 말했습니다. 토큰화된 증권 ...... 상품을 사고 팔 때 공동 생성된 원장에 있다는 것을 알 수 있습니다. 블랙록과 같은 마켓 메이커는 자산 조작에 오랫동안 관여한 기억상실증과 사기를 제한하는 블록체인 기술의 능력에 대한 오해를 바탕으로 비트코인 시장에 뛰어들었습니다. Fink는 '토큰화된 시스템에서는 모든 부패가 사라질 것'이라는 직설적인 말로 글을 마무리합니다.

원장의 파괴: 시장 조작자

2023년 12월 23일, 비트코인 현물 ETF 승인을 불과 2주 앞두고 블랙록은 미국 증권 거래소에 제출한 서류에서 미국 거대 은행인 JP모건 체이스와 제인 스트리트 캐피털을 '승인된 참여자'로 함께 기재한 서류를 제출했습니다. 당시 블랙록이 아이셰어를 대신해 발행한 비트코인 현물 ETF의 경우, 블랙록이 필요한 비트코인 현물 ETF 신청자를 인수할 책임이 있는 첫 번째 주자가 된 것. 이는 최근 제이미 다이먼 JP모건 체이스 최고경영자가 비트코인에 대해 부정적인 발언을 한 것을 감안하면 의외의 움직임으로 여겨졌습니다. 지난해 12월, 뉴욕 연방준비은행 이사는 상원 은행위원회 청문회에서 "나는 항상 암호화폐, 비트코인 등에 깊이 반대해 왔다"고 말했습니다. 비트코인의 유일한 실제 용도는 범죄자, 마약 밀매자 ...... 자금 세탁 및 조세 회피입니다. 그는 나중에 "내가 정부라면 이를 폐쇄할 것"이라고 덧붙였습니다.

다이먼의 공개적인 폭로에도 불구하고 JP모건 체이스는 2023년 10월 자산 기준 미국 최대 은행인 블랙록에서 바클레이즈로 토큰화된 머니마켓 자금을 장외 파생상품 거래에서 담보로 활용할 수 있는 토큰화된 담보 네트워크(TCN)를 출시하며 토큰화된 담보 네트워크(TCN)를 선보였습니다. 블록체인 결제에 진출하고 비트코인 ETF에 참여하기까지 수년 동안 JP모건은 블랙록의 1조 달러가 넘는 자산을 관리할 수 있는 권한을 획득했으며, 2017년 1월 체결된 거래에서 스테이트 스트리트로부터 사업을 인수하여 총 수탁 자산 규모에서 뉴욕멜론은행에 이어 2위를 기록했습니다. 그 후 블랙록은 2021년 뱅크 오브 뉴욕 멜론 및 씨티그룹과 제휴하여 iShares 부문의 자산을 수탁한다고 발표하면서 스테이트스트리트의 수탁 사업에서 손을 떼기로 했습니다. 블랙록은 씨티그룹이 '펀드의 약 40%', JP모건 체이스가 30%, 뱅크 오브 뉴욕 멜론과 스테이트 스트리트가 각각 15%의 자산을 관리할 것이라고 밝혔습니다.

Fink는 블록체인 기술이 금융 시장의 부패를 없애는 데 어느 정도 도움이 될 것이라고 믿지만, 그는 종종 다이먼이 이끄는 악명 높은 범죄 금융 기업들과 손을 잡는 모습을 보였습니다. 2022년 늦여름, 3주간의 재판 끝에 JP모건의 전 귀금속 사업 책임자이자 최고 금 트레이더였던 마이클 노왁과 그레그 스미스는 시카고 연방 배심원단에 의해 사기, 조작, 기만 혐의로 유죄 판결을 받았습니다. 미국 법무부는 사상 최대 규모의 금융 사기 사건에서 'JP모건의 귀금속 사업이 범죄 기업처럼 운영되었다'고 기소했습니다. 최후 변론에서 수석 검사 아비 페리는 '그들은 시장을 주도할 수 있는 능력과 글로벌 금 가격을 조작할 수 있는 능력을 가지고 있었다'고 말했습니다.

상품선물거래위원회는 2020년 9월 보도 자료에서 다음과 같이 밝혔습니다.

최소 2008년부터 2016년까지 JP모건은 귀금속과 국채를 통해 트레이딩 데스크를 통해 두 데스크의 대표를 포함한 수많은 트레이더가 특정 금, 은, 백금, 팔라듐, 국채, 국채 선물 계약을 체결하기 전에 주문을 취소할 의도로 수십만 건의 매수 또는 매도 주문을 제출했습니다. 이러한 위조 주문을 통해 이들 트레이더는 의도적으로 허위 수급 신호를 보내 시장 참여자들을 속여 그들이 체결하고자 하는 다른 주문과 반대되는 주문을 체결하도록 했습니다. 명령에 따르면, 많은 경우 JPM 트레이더들은 시장 가격을 조작하려는 의도로 행동했고, 결국 인위적인 가격을 형성했습니다.

이 명령은 또한 "등록된 선물 수수료 판매자"인 JP모건 체이스 증권이 "위법 행위를 식별, 조사 및 중단하지 않았다"는 사실도 발견했습니다. "내부 감시 경보, CME 및 CFTC의 문의, 심지어 직원들의 위법 행위 혐의를 포함한 수많은 위험 신호에도 불구하고" JPMorgan Chase 증권은 "직원들에게 충분한 감독을 제공하여 JPMorgan Chase 증권이 위법 행위를 식별하고 적절하게 조사하고 중단할 수 있도록 하지 못했습니다." CFTC의 명령은 또한 조사 초기에 JP모건이 "특정 정보 요청에 대해 부서를 오도하는 방식으로 응답했다"고 지적했습니다.

귀금속 및 국채 시장에서의 사기 혐의를 해결하기 위해 JP모건은 약 10억 달러를 지불해야 했고, 최종적으로 9억 2천만 달러의 벌금이 부과되었으며, 이는 2008년 금융위기 당시 블랙록의 주주인 뱅크 오브 아메리카가 약 170억 달러의 벌금을 낸 이후 시장 조작 적발로 인한 최대 벌금 규모입니다. 금융 기관이 납부한 벌금 중 최대 규모입니다. 당시 토니 웨스트 법무부 차관은 "오늘 뱅크 오브 아메리카와의 170억 달러에 가까운 합의는 미국 역사상 법무부가 단일 기업에 대해 부과한 벌금 중 최대 규모"라고 말했습니다.

2014년 8월 21일, 에릭 홀더 법무부 장관과 웨스트 장관은 법무부가 뱅크 오브 아메리카 코퍼레이션과 미국 역사상 단일 기업과의 최대 민사 합의액인 166억 5,000만 달러의 합의를 마무리했다고 발표했습니다. 이 합의는 뱅크 오브 아메리카 및 뱅크 오브 아메리카의 과거 및 현재 자회사인 컨트리와이드 파이낸셜 코퍼레이션과 메릴린치에 대한 연방 및 주정부 소송을 해결하기 위한 것입니다. 합의의 일환으로 은행은 금융기관 개혁, 복구 및 집행법(FIRREA)에 따라 50억 달러의 벌금을 납부하기로 약속했으며, 이는 역대 FIRREA 벌금 중 가장 큰 금액이며, 부실 주택 소유주에게 수십억 달러를 구제하기로 약속했습니다. 법무부와 은행은 주택담보부증권(RMBS), 부채담보부증권(CDO)의 "포장, 마케팅, 판매, 주선, 구조화 및 발행", 모기지 대출의 인수 및 개시와 관련된 은행의 관행과 관련하여 진행 중인 여러 민사 조사에 대해 합의했습니다. 합의 합의서에는 은행이 수십억 달러 규모의 주택저당증권(RMBS)을 판매할 때 투자자에게 유동화 대출의 품질에 대한 주요 사실을 공개하지 않았음을 인정하는 사실 진술서가 포함되어 있습니다. 또한 은행은 고위험 모기지를 발행하고 해당 대출의 품질에 대한 잘못된 정보를 패니 매, 프레디 맥, 연방 주택국(FHA)에 제공한 사실도 인정했습니다.

블랙록 자체에 대해서도 SEC는 2023년 10월에 '투자 내용을 정확하게 설명하지 않았다'는 이유로 250만 달러, 2015년 4월에는 '다른 기업을 운영하는 포트폴리오 매니저가 다른 기업의 비즈니스 포트폴리오 매니저의 이해 상충'과 '퇴사하는 직원들이 내부 고발자 포상금을 받을 수 있는 권리를 포기하도록 강요하는 퇴직 계약을 부적절하게 사용했다는 혐의를 해결하기 위해' 34만 달러의 벌금을 부과했습니다. 미국 이외 지역에서는 2012년 9월 영국 금융당국이 블랙록에 '고객 자금 보호 실패'를 이유로 약 1,000만 파운드의 벌금을 부과했는데, 이는 FSA가 부과한 벌금 중 두 번째로 큰 금액으로, JP모건은 같은 혐의로 3,300만 파운드를 지불한 바 있습니다.

벨라드와 그 파트너들은 미국 역사상 가장 큰 금융 범죄에 연루되었으며, 특정 지정학적 상황에 따른 SEC의 압력으로 iShares의 ERUS가 갑자기 청산된 것은 말할 것도 없습니다. fink는 블록체인을 통한 실물 자산의 토큰화가 토큰화는 부패를 없앨 수 있으며, 이는 그의 회사와 계열사들이 수십 년 동안 고도로 규제된 시장에서 전적으로 가능하다는 것을 증명해 왔습니다.

JP모건 체이스 토큰화된 담보 네트워크 발표에서 블랙록의 글로벌 현금 관리 부운영 책임자인 톰 맥그래스(Tom McGrath)는 다음과 같이 말했습니다: 머니마켓 펀드는 시장 변동성이 큰 시기에 투자자들에게 유동성을 제공하는 데 중요한 역할을 합니다. 일부 시장이 심각한 마진 압박을 받고 있을 때 청산 및 마진 거래를 위한 담보로 머니마켓펀드 주식을 토큰화하면 마진 콜을 충족하는 데 따른 운영상의 마찰을 크게 줄일 수 있습니다. Fink의 회사는 2008년과 2020년에 '극적인 시장 변동성'과 '심각한 증거금 압박' 모두에 매우 유리한 위치에 있었습니다. 현재도 예외는 아닌 것 같습니다.

에너지 사용의 다운스트림에서 ESG(환경, 사회, 지배구조) 관련 이슈가 발생할 것을 예상하여 블랙록은 비트코인을 기피하는 대신 블랙록이 지배하고자 하는 금융 시장의 미래 기반으로서 블록체인을 완전히 포용하는 방향으로 극적으로 전환했으며, 최근 핑크의 '친환경 금융' 거래는 그들의 수사가 아니라 달러의 흐름 자체를 따르도록 상기시켜 줍니다.

자연히, 새로운 금

벨라르의 전술은 핀크가 오랫동안 지지해온 두 분야인 ESG 투자 및 탄소 시장에서의 자세에도 동일하게 적용될 수 있습니다. 반 ESG 정서로 인해 공개적인 입장을 완화하기 전까지는 두 분야를 모두 지지했습니다. '환경, 사회 및 기업 지배구조(ESG)'라는 용어를 사용하지 않기로 결정했지만, 그와 블랙록은 '기후 금융'과 '녹색 금융'에 여전히 전념하고 있으며, 이는 잠재적인 환경적 이점 때문이 아니라 새로운 시장과 자산군을 창출하기 위한 것입니다.

2020년 블룸버그 조사 보고서에서 블랙록, JP모건, 디즈니는 네이처 컨서번시의 탄소 상쇄 프로그램에 과도하게 관여한 혐의로 비판을 받았습니다. 구체적으로 블랙록, JP모건 체이스, 디즈니는 이산화탄소 배출량을 상쇄하기 위해 네이처 컨서번시로부터 많은 양의 크레딧을 구매했습니다. 그러나 이러한 크레딧 중 상당수는 산림 벌채 위험이 전혀 없는 산림에 묶여 있었고, 단순히 멸종 위기에 처한 것으로 공개적으로 허위 표시되어 탄소 상쇄 크레딧 제도에 의해 '보존'된 것이었기 때문에 궁극적으로 무의미한 것으로 판명되었습니다. 다시 말해, 블랙록과 다른 기업들은 '공허한' 탄소 상쇄배출권을 사들여 '친환경'으로 포장하고 향후 글로벌 탄소 시장을 구현할 수 있는 매우 유리한 위치에 서기 위해 (핑크가 자주 선전하는) 탄소 상쇄배출권을 사들이고 있는 셈이죠.

네이처 컨서번시는 엄밀히 말하면 비영리 환경 단체이지만, 월가 은행들이 탄소 시장을 포함한 다양한 '친환경' 금융 및 기후 금융 이니셔티브를 시험하기 위한 전진기지 역할을 해왔습니다. 예를 들어, 2008년 금융 위기 당시 조지 W. 부시 주니어 정부에서 재무부 장관을 역임한 골드만삭스의 오랜 임원인 헨리 "행크" 폴슨이 수년 동안 네이처 컨서번시의 이사회 의장을 맡아왔습니다. 가장 최근의 사장인 마크 테첵 역시 골드만 삭스 출신입니다. 현재 회사의 이사회에는 JP모건 체이스, 방코 산탄데르, 칼라일 그룹, 골드만 삭스 출신의 최고 경영진이 포함되어 있습니다. 몇 년 전까지만 해도 래리 핑크는 자연보호단체인 네이처 컨서번시의 이사였습니다.

2014년, 은행가가 주도하는 네이처 컨서번시는 '기관 투자자와 부유한 개인이 자연에 투자하는 시장 기회를 이해하고 활용할 수 있도록 돕기 위해' 그룹의 영향력 있는 투자 부문인 NatureVest를 출범시켰으며, NatureVest의 설립은 후원자는 JP모건 체이스였으며, 현재 네이처베스트의 대표인 매튜 아놀드는 JP모건의 임팩트 및 지속 가능한 금융 부서의 책임자였습니다. 네이처베스트는 자연을 위한 부채와 보존을 위한 부채 스왑을 개척한 선도적인 그룹 중 하나입니다. 2021년 벨리즈에서 네이처 컨서번시가 감독한 것과 같은 이러한 스왑은 크레디트스위스와 같은 강력한 은행과 연결된 '블루' 또는 '그린' 대출을 통해 국가 부채의 일부를 재구조화한 다음, 실제 보존 자금이 아니라 국가가 민간 보험에 가입하여 자연재해의 '완화'를 위해 사용하도록 강제하는 데 사용된다. "정치적 위험"뿐만 아니라 자연 재해의 "재정적 영향"을 완화하기 위해 민간 보험에 가입하도록 강요합니다. 네이처 컨서번시가 중개하는 이러한 교환 프로그램에 참여하는 국가들은 또한 네이처 컨서번시가 설계한 해양 공간 계획을 채택해야 하며, 그 중 일부는 지역 주민들이 인공 어업과 같은 필수 경제 활동과 생계를 위해 해안 생태계를 사용하지 못하도록 막고 있습니다.

네이처 컨서번시가 벨리즈에서 부채-보전 스왑 프로그램을 시행한 같은 해인 2021년에 래리 핑크는 세계은행과 국제통화기금에 대해 '다시 생각해야 한다'고 말하며 기록을 남겼습니다. COP26에서 핀크의 발언은 핀크가 대표로 있는 '글로벌 금융 거버넌스 시스템 재구축을 위한 글로벌 금융 연합(GFANZ)'의 노력과 직접적으로 연관되어 있습니다. 이러한 '재구상'은 궁극적으로 '지속 가능한 개발'을 촉진하기 위해 세계은행과 IMF가 많은 비판을 받아온 '부채 노예' 모델을 확장하는 것을 포함합니다(물론 당연한 일입니다). 세계은행은 특히 신흥 경제국에서 부채를 '유엔 지속가능 개발 목표를 위한 주요 자금 조달 형태'라고 설명했습니다. 최근에는 작년 11월, 블랙록 그룹의 한 부서가 세계은행을 포함한 다자개발은행을 개혁하기 위한 계획을 수립하여 '최대 4조 달러의 기후변화 재원을 확보할 수 있다'고 주장했습니다.

몇 년 전 유엔의 후원으로 GFANZ 설립을 감독한 GFANZ 공동의장이자 현 유엔 기후행동 특사이자 중앙은행 총재인 마크 카니(Mark Carney)는 글로벌 금융 시스템을 재구성할 필요가 있다고 말했습니다.2019년 당시 영란은행 총재인 카니는 다음과 같이 말했습니다. 2019년 당시 영란은행 총재였던 카니는 잭슨 홀에서 '다극성'과 '포용성'을 중심으로 구축된 새로운 금융 시스템을 촉구하는 연설을 했습니다. 그는 "국제통화금융시스템(IMFS)의 악의적인 방치를 끝내고 새롭게 부상하고 있는 다양하고 다극적인 글로벌 경제에 걸맞는 시스템을 구축하자"며 연설을 마무리했습니다. 이후 카니 총재는 새로운 국제 통화 및 금융 시스템에는 CBDC와 글로벌 탄소 시장을 포함한 새로운 '다극' 통화가 포함되어야 한다는 점을 분명히 했습니다.

세계에서 가장 강력한 민간 은행과 금융 기관으로 구성된 GFANZ는 그들의 야망을 매우 공개적으로 밝혀왔습니다. 이들의 목표는 '지속 가능한 개발', '다극성', '다극성'을 촉진한다는 미명하에 GFANZ 회원들의 '친환경' 투자를 촉진하기 위해 '부채 노예'를 통해 시장 규제 완화를 유도하는 기존 다자개발은행(MDB) 모델을 사용하여 '거대한 사업 기회'를 활용하는 것입니다. GFANZ의 야망에는 '새로운 브레튼우즈 순간을 포착'하여 '글로벌 금융 거버넌스'를 재정립하려는 광범위한 추진의 일환으로 글로벌 탄소 시장 창출도 포함됩니다.

2021년 COP26 이후 GFANZ와 래리 핑크는 ESG 투자에 대한 대중과 정치권의 반발로 인해 홍보에 어려움을 겪었습니다. 그러나 최근 ETF와 토큰화에 대한 Fink의 발언과 비트코인에 대한 그의 극적인 견해 변화는 Fink와 같은 유력 인사들이 여전히 글로벌 금융 시스템을 재편하려는 의지를 가지고 있지만, 반ESG 운동가 및 인플루언서들의 반대를 피하기 위해 야망을 다른 방식으로 구성하려고 노력하고 있음을 시사합니다.

Fink의 최근 발언은 그들의 계획을 넷 제로 이니셔티브 및 기타 ESG 관련 지표(범죄와 부패를 줄이기 위한 방법, 즉 넷 제로 이니셔티브와 기타 ESG 관련 지표에 따라 '지구적 명령'으로 설명하기보다는 정치 우파에게 더 인기 있는 방식으로 새로운 글로벌 금융 시스템을 구성하고 싶다는 것을 시사합니다. 그리고 차세대 부와 금융의 핵심입니다. 프레임워크는 크게 다르지만, 새로운 글로벌 금융 시스템을 구축하려는 Fink와 그의 동료들의 야망은 여전히 기후 금융과 자연 자산의 토큰화에 크게 의존하고 있습니다.

예를 들어 IMF와 세계은행을 '재구성'하자는 핑크와 GFANZ의 요구는 개발도상국에 새로운 상품과 모델을 더 잘 부과하기 위해 이들 기관을 재구성하면서 빠르게 실현되고 있습니다. 예를 들어, 지난 11월 IMF와 세계은행은 국제결제은행(BIS) 및 스위스 중앙은행과 협력하여 '글로벌 업무를 뒷받침하는 일부 금융 상품'(특히 약속어음)을 토큰화하기로 했습니다. 보도 자료에서 공식적으로 '프로젝트 프로미사'로 알려진 이 협력은 '신흥 및 개발도상국에 개발 금융을 제공하는 과정'(GFANZ의 목표 시장)을 간소화하고 중앙은행 및 상업은행이 발행하는 프로그램 가능한 통화(예: CBDC)를 구현하는 것을 목표로 합니다.보도 자료에서 인용된 BIS 관계자는 토큰화 과정을 통해 다음을 수행할 수 있다고 설명했습니다. 자금 세탁 및 불법 활동을 해결하기 위해 '정책 및 규제 요건'을 '공통 프로토콜'로 인코딩하여 내장된 '고객 파악'/'디지털 ID' 기능에 대한 분명한 고개를 끄덕입니다.

세계은행은 특히 탄소 시장을 위한 '모듈식, 상호 운용 가능한 엔드투엔드 디지털 생태계'를 구축하기 위해 토큰화를 광범위하게 모색해 왔습니다. 세계은행과 그 파트너(유엔개발계획 및 유럽우주국 포함)는 기후를 위한 디지털(D4C) 워킹 그룹을 통해 '차세대 기후 시장'을 구축하고자 합니다.D4C는 블록체인 기술에 의존하는 유엔개발계획과 세계은행이 제작한 모델을 기반으로 국가 탄소 등록부를 만들도록 국가를 안내함으로써 이를 구체적으로 실현하고자 합니다. 이러한 레지스트리에서 생성된 데이터는 D4C의 메타데이터 레이어인 기후 행동 데이터 트러스트(기후 행동 데이터 트러스트는 세계은행과 구글의 자선 단체 등이 공동 설립한 기관)에서 '연결, 집계 및 조정'됩니다.

이 디지털 생태계의 핵심은 D4C의 토큰화 엔진으로, '최초 발행자'가 탄소 배출권의 '환경적 속성'을 받아 온체인에서 거래되는 토큰을 발행하여 거래를 촉진합니다.D4C는 비트토렌트 발명가 브람 코헨이 개발한 '친환경' Chia 존을 사용합니다. 비트토렌트 발명가 브람 코헨이 개발한 '친환경' 치아 블록체인은 D4C의 '기후 토큰화 키트'에 탄소 배출권 토큰 거래를 위한 기후 월렛(현재 치아 월렛의 확장판)이 포함되어 있습니다. 이 키트가 작동하려면 기후 행동 데이터 트러스트 노드에 유효한 연결이 필요합니다.

작년에 언리미티드 행아웃이 보도했듯이, 세계은행은 ID4D 프로젝트를 통해 전 세계적으로 상호 운용 가능한 디지털 ID 데이터베이스를 개발하기 위해 분주하게 움직이고 있습니다. 세계은행의 D4C 프로젝트도 마찬가지로 글로벌 토큰화 탄소 시장을 위한 전 세계적으로 상호 운용 가능한 레지스트리와 디지털 인프라를 구축하는 것을 목표로 하며, 여기에는 표면적으로는 탄소 '이중 계산'과 불법 금융 활동을 줄이기 위해 디지털 ID 기능이 반드시 포함될 것입니다. Fink가 대량 토큰화에 대한 성명서에서 언급했듯이, 결국에는 각 개인과 자산마다 고유한 번호를 가진 '하나의 원장'이 존재하게 될 것입니다. 현재로서는 '재구상된' 세계은행이 '탈중앙화된' 상호 운용 가능한 데이터베이스와 기타 인프라를 구축하고 있으며, 이 '하나의 원장'이 구체화되고 있는 것으로 보입니다. 세계은행은 12월에 올해부터 글로벌 남부에 위치한 15개국에서 탄소 시장을 출범시킬 계획이라고 발표했습니다. 보도자료에 따르면, 이들 국가는 D4C와 관련 이니셔티브를 통해 세계은행이 개발한 '첨단 기술'과 표준을 활용하게 됩니다.

세계은행이 탄소배출권 토큰화 및 탄소배출권 거래 인프라 개발을 주도하고 있는 것으로 보이지만, 민간 부문에서 제공하는 제품은 D4C와 같은 세계은행의 프로젝트에서 개발한 인프라와 호환될 가능성이 높습니다. 예를 들어, 최근 세계 탄소 시장을 '강화'하기 위해 1억 달러를 기부한 리플은 세계은행이 인터레저 프로토콜 연구에 사용한 블록체인 네트워크 중 하나로, 세계은행은 이를 '매우 유망하다'고 설명했습니다. 리플은 세계은행이 송금 상품을 승인했으며, 리플의 공동 창립자 크리스 라센은 국제통화기금(IMF)의 블록체인 기술 고문으로 활동한 바 있습니다.

새로운 글로벌 토큰화 탄소 시장의 또 다른 민간 부문 플레이어는 잘못된 관리와 사기로 악명 높은 WeWork의 설립자 아담 노이만이 지원하는 Flowcarbon입니다. 이 회사는 '탄소 배출권을 토큰화하고 블록체인에 거래 기록을 보관함으로써 탈탄소화를 가속화'할 계획입니다. 로이터 통신은 플로우카본을 '블록체인 기반 탄소배출권 거래 플랫폼'이라고 설명하며, 이미 ICO를 통해 수백만 달러를 모금한 이 회사의 '여신 자연' 토큰은 '네이처 프로젝트의 인증된 탄소배출권으로 뒷받침된다'며 플로우카본의 토큰화된 탄소배출권은 세계 최초로 골드 스탠다드 등록소에 포함된다고 전했습니다. 표준) 레지스트리는 세계은행의 기후 행동 데이터 트러스트(Climate Action Data Trust)가 데이터를 수집하고 관리하는 탄소배출권 표준 및 레지스트리로, 플로우카본의 CEO는 플로우카본과 골드 스탠다드의 파트너십을 통해 다음과 같은 이점을 얻을 수 있을 것이라고 말했습니다. 플로우카본은 "골드 스탠다드의 신용으로 뒷받침되는 무결성 높은 토큰을 만들 것"이라고 말했습니다.

하지만 '모든 것이 토큰화될 것'이라는 Fink의 약속을 지키기 위해 자연을 토큰화하려는 노력은 탄소뿐만 아니라 훨씬 더 광범위하게 진행되었습니다. 예를 들어, 다자개발은행 시스템의 라틴아메리카 지부인 미주개발은행(IDB)은 록펠러 재단과 함께 내재적 교환 그룹(IEG)을 설립하는 데 도움을 주었는데, 이는 내추럴 에셋 코퍼레이션(NAC)의 배후에 있는 단체입니다. IEG에 따르면 자연자산공사는 '자연자산에 기반한 새로운 자산 클래스와 자연자산을 금융 자본으로 전환하는 메커니즘'을 개척했습니다. 이러한 자연 자산에는 '깨끗한 공기, 물, 식량, 의약품, 기후 안정화, 인간 건강 및 사회적 잠재력을 제공하는 생물학적 시스템이 포함'된다고 이 그룹은 설명합니다. NEM이 확인한 자연 자산에 대한 소유권을 확보한 후에는 기업 공개를 통해 해당 자연 자산의 주식 발행자가 된 다음 기관 및 개인 투자자, 기업, 국부 펀드 등에 주식을 판매하여 NEM이 자연 자산을 인수하기 위해 만든 자연 자산을 파편화합니다. IEG는 NAMA가 모금한 자금이 보존 노력에 기여할 것이라고 주장하지만, 다른 곳에서는 NAMA가 자연계의 상품화와 파편화를 기반으로 이 방대한 새로운 자산군에서 막대한 수익을 창출하는 것을 목표로 한다는 사실을 인정하고 있습니다. 코스타리카와 같은 라틴 아메리카 국가에서는 NAC 시범 사업이 계속되고 있지만, 정치적 저항으로 인해 IEG와 뉴욕증권거래소 간의 협력이 어느 정도는 무너진 것으로 보입니다(적어도 현재로서는).

이미 일부 기업들은 이러한 천연 자산의 금융화와 세분화를 촉진하고 가속화하기 위해 토큰화 작업을 진행하고 있습니다. 예를 들어, 에스토니아에 본사를 둔 벤처 캐피털 회사인 Single Earth는 '토지, 숲, 늪, 생물 다양성 등 생태적으로 풍부한 지역을 토큰화'하고 있습니다. 그러면 (궁극적으로 개인이 될 것을 약속하는) 기업들은 '이 토큰을 구매하여 토지와 천연자원의 일부 지분을 소유하고, 그 대가로 탄소 상쇄와 지속적인 소유권을 얻을 수 있다'고 합니다. 이러한 토큰화된 숲과 기타 자연 자산은 싱글 어스의 독점적인 메리트 토큰의 근간이며, 포브스와 다른 언론 매체에서는 법정 화폐와 비트코인보다 '더 합법적'이라고 평가했습니다. 이 회사의 목표는 '자연을 새로운 금으로 만들고' 이를 수익화하여 '환경적 영향과 경제적 이익의 매혹적인 조합'을 창출하는 것입니다.

중앙아프리카공화국은 정부가 토지 및 자연 자산을 수익화하기 위한 계획을 수립한 여러 국가 중 하나입니다. 아프리카에서 가장 가난한 국가 중 하나인 중앙아프리카공화국은 2022년부터 목재와 다이아몬드 매장량을 포함한 토지와 천연자원을 토큰화하기 위해 노력해 왔으며, 작년에 이를 추진하기 위한 법안을 통과시켰습니다. 이 이니셔티브는 '상고' 프로젝트로 알려진 중앙아프리카공화국의 디지털 화폐 센터에서 시작되었습니다. 금융 시스템에 통합된 적이 없는 천연자원을 토큰화하려는 노력 외에도 석유와 가스처럼 가장 잘 알려진 천연자원 상품을 토큰화하려는 노력도 계속되고 있으며, 많은 기업이 석유와 가스 매장량을 토큰화하기 위한 거래 플랫폼을 개발했습니다. 재생 에너지도 점점 더 토큰화의 대상이 되고 있습니다.

유니온 스퀘어 벤처스와 같은 다른 벤처 캐피탈 회사들은 천연 자산의 대규모 토큰화에 다른 각도에서 접근하고 있습니다. 유니온 스퀘어 벤처스는 싱글 어스와 같은 단체에서 흔히 주장하는 것처럼 자연 자산의 토큰화가 '지구를 구할 것'이라고 주장하는 대신, 토큰화된 자연 자산이 곧 '대출, 보험, 스테이블코인 및 기타 온체인 금융 상품'에 사용될 수 있는 '새로운 유형의 디지털 담보의 기초'가 될 것이라고 믿습니다. 이들은 '새로운 스테이블코인은 주로 (또는 독점적으로) 천연 자산으로 뒷받침될 수 있다'고 제안합니다. 이러한 스테이블코인에 대한 제안은 이전에 IMF의 기후 코인 발행 제안과 같이 이루어진 적이 있습니다. 이 제안은 코인의 담보 풀이 대부분 지속 가능한 자산으로 구성될 것을 요구하며, 토지 및 산림 55%, 재생 에너지 계획 25%, 가장 ESG를 준수하는 상위 500대 기업 15%, 생명공학 연구 계획 5%로 구성될 것을 요구합니다.

지난 1월, 호주 최대 은행 중 하나인 내셔널 오스트레일리아 은행은 농업 기술 회사인 Geora와 협력하여 '친환경' 스테이블코인을 개발할 계획이라고 발표했습니다. 이 은행은 스테이블코인을 '탄소 배출권 거래 활동'을 위한 토큰화된 예금이라고 설명했으며, 블록체인을 사용하여 스테이블코인을 뒷받침하는 '친환경' 자산을 검증할 것이라고 밝혔습니다. 이 파트너십의 야망은 '친환경' 스테이블코인을 넘어서는 것이 분명합니다. 예를 들어, 은행의 파트너인 Geora는 '토큰화된 농산물, 농업 자산(토지 소유권, 예상 수확량 등)이 대출 담보로 사용되는 미래'를 구상하고 있으며, 은행은 '친환경 농업 대출' 상품의 친환경 규약을 '대출자가 준수하는지 추적'하기 위해 블록체인을 사용할 계획입니다.

사실, 지오라의 미래 비전은 이미 실현되고 있습니다. Visa가 지원하는 아그로토큰이라는 회사는 아르헨티나와 브라질에서 재배된 곡물과 연계된 스테이블코인을 제공하는 '최초의 글로벌 농산물 토큰화 인프라'라고 스스로를 설명합니다. 이 회사는 농부들에게 '곡물을 토큰화하여 원하는 대로 지불'하고, 농부들은 '아그로토큰'을 '씨앗, 차량, 기계, 연료, 서비스'로 교환하고 심지어 '대출 담보로 사용'할 수 있다고 촉구합니다.

셀로의 USD 및 EUR 스테이블코인과 같은 기존 스테이블코인은 이미 보유금의 상당 부분을 열대우림과 같은 토큰화된 자연 자산에 투자하고 있으며, 셀로 네트워크는 앞서 언급한 플로우카본과 제휴하여 실시간 탄소 크레딧 온체인 유동 시장을 최초로 만들고자 합니다. 탄소 상쇄를 널리 이용 가능하고 투명하게 만드는 것을 목표로 하고 있습니다.셀로는 또한 최근 셀로에서 기본적으로 USDC 스테이블 코인을 출시하고 네트워크의 천연 가스 통화가 될 것으로 예상되는 서클과의 파트너십을 발표했습니다.셀로는 잭 도시 블록 Inc, 리드 호프만 코인베이스 벤처스, 안드레센 호로위츠 등으로부터 지원을 받았으며, 실물 자산, 특히 천연 자산 토큰화를 위한 선도적인 퍼블릭 체인 중 하나가 되고자 하는 열망을 공개적으로 밝혀왔습니다. 예를 들어, Celo의 공동 창립자인 Rene Reinsberg는 플로우카본과의 파트너십을 발표한 후 "처음부터 우리는 재생 가능한 금융 시스템을 구현하기 위해 의미 있는 방식으로 자연 자산을 체인에 도입할 수 있도록 Celo를 설계했습니다."라고 말했습니다.

세상을 토큰화하다

우리는 ETF 혁명이 이제 막 시작되었다고 믿습니다 ...... 모든 것이 ETF화될 것입니다 ...... 우리는 이것이 시작에 불과하다고 믿습니다.ETF는 금융 시장 기술 혁명의 첫 번째 단계입니다. 두 번째 단계는 모든 금융 자산의 토큰화가 될 것입니다.

- Larry Fink, 2024년 1월 12일, 블룸버그 TV

2024년 1월 17일 다보스에서 열린 세계경제포럼의 패널 토론에서 USDC 스테이블코인 발행사이자 블랙록의 계열사인 서클의 CEO인 제레미 알레어는 며칠 전 블룸버그에 출연해 토큰화에 대해 언급한 핀크의 발언을 언급했습니다. 이는 토큰화가 중요한 방식으로 이루어질 것이라는 자신감을 보여줍니다. 올해 우리는 세계 최대 규모의 자산 발행자 중 일부가 해당 자산의 토큰화된 버전을 발행하는 것을 보게 될 것입니다. 이는 매우 중요한 일입니다.

블록체인 기술(Circle의 달러 상품 USDC 등)이든 전통적인 ETF 모델(iShares의 IBIT 등)이든, 자산 토큰화 발행이 상품 시장 가격에 미치는 영향은 과소평가할 수 없습니다. 실제로 IBIT의 S-1 서류에 명시된 위험 요소 중 "비트코인 가격은 스테이블코인(테더 및 USDC 포함), 스테이블코인 발행자의 활동 및 규제 처리에 의해 영향을 받을 수 있다"고 명시되어 있으며, S-1에는 발행자의 계열사가 "USDC 발행자의 소수지분을 소유"하고 "머니마켓 펀드인 서클의 투자 매니저 역할을 한다"고 언급하고 있습니다. 서클은 "현금, 미국 재무부 지폐, 어음 및 미국 재무부가 발행하거나 원금과 이자에 대해 보증하는 기타 채무와 그러한 채무 또는 현금으로 담보되는 환매 계약"을 보유하는 데 사용하는 "리저브 펀드"는 모두 "USDC 스테이블코인을 위한 준비금 역할을 합니다."

2022년 봄, 서클은 블랙록이 주도하는 4억 달러 규모의 펀딩 라운드를 발표했는데, 여기에는 'USDC의 현금 보유고의 주요 자산 관리자가 되고 스테이블코인의 자본 시장 적용을 모색하기 위한 '전략적 파트너십'이 포함되어 있었습니다. 는 당시 테크크런치와의 인터뷰에서 "우리는 오늘 블랙록과의 광범위한 전략적 파트너십을 발표하며, 이를 통해 금융 서비스 가치 사슬에서 USDC를 효과적인 자원으로 만들기 위한 새로운 사용 사례를 모색할 수 있을 것"이라고 말했습니다. 블랙록 웹사이트의 서클 리저브 펀드 상품 사이트에 따르면, 236억 달러 규모의 이 펀드에는 씨티그룹이 13.45%, 캐나다왕립은행이 11.59%, 골드만삭스가 10.41%, 웰스파고가 10.35%의 지분을 투자하고 있습니다.

다보스 2024 패널이 열리기 이틀 전, 서클의 최고 경영자는 세계경제포럼에 "블록체인의 등장 - 스테이블 코인은 금융 시스템을 영원히 바꿀 것이다"라는 제목의 기사를 기고하면서 전통적인 은행 기관들이 스테이블 코인에 관심이 없다고 언급했습니다, 블랙록의 서클 리저브 펀드에서 볼 수 있듯이 토큰화와 블록체인에 대한 관심이 높아지고 있습니다. "전통적인 금융 회사들 사이에서 블록체인에 대한 높은 관심은 블록체인의 수용이 증가하고 있음을 반영합니다. 지난 몇 달 동안 블랙록, JP모건, 스탠다드차타드, HSBC, 골드만삭스 및 기타 주요 금융 기관들이 블록체인에 대한 참여를 강화하기 위한 프로젝트를 발표했습니다."

이전 CNBC와의 인터뷰에서 Fink는 "우리는 디지털 화폐를 만들 것이며, 이를 위해 기술을 사용할 것입니다. 블록체인을 사용할 것입니다." 이어서 그는 "새로운 인터넷 금융 시스템을 지원하는 핵심 요소"로서 스테이블코인의 중요성을 강조하며 "향후 몇 년 안에 수조 달러의 실물 경제 활동이 인터넷 금융 시스템에서 일어날 수 있을 것"이라고 예측했습니다.

2023년 9월, 블랙록이 6.3% 이상의 의결권을 보유하고 있는 도이치뱅크는 2024년 1월 스위스 금융시장감독청(FINMA)의 규제 승인을 받은 토러스와 제휴하여 소매 고객에게 토큰화된 증권을 제공하기로 했다고 발표했습니다. 특히, 소매 사용자들은 이제 규제된 증권 시장 내 계좌에 액세스하여 디지털 자산과 토큰화된 증권을 구매할 수 있게 됩니다. "토러스의 핵심 철학은 사모 시장 2.0을 디지털화하여 아마존에서 책을 구매하는 것처럼 쉽게 사모 증권을 구매할 수 있어야 한다는 것입니다."라고 제품 책임자 얀 이솔라(Yann Isola)는 말합니다. "이러한 철학은 디지털 자산 분야에서 가장 빠르게 성장하는 분야인 실물 자산의 토큰화에 대한 수요 증가로 입증되었습니다.

이솔라나 알레어의 개인적인 입장이 아니라 보스턴컨설팅그룹(BCG), 세계경제포럼(WEF), 뉴욕멜론은행, 씨티그룹 모두 토큰화된 자산의 시장 점유율이 크게 증가할 것으로 예측한 바 있기 때문에 이 같은 주장은 설득력이 있습니다. BCG에 따르면 자산 토큰화 규모는 10년 이내에 16조 달러를 넘어 전 세계 GDP의 10%를 차지할 것이라고 합니다. 그러나 세계경제포럼(WEF)은 이 10%의 점유율이 2030년이 아니라 2027년에 도달할 것이라고 지적합니다. 서클의 USDC 수탁기관인 뉴욕멜론은행(BNY 멜론)은 '토큰화는 스마트 계약을 활용하기 때문에 금융 투자를 관리하고 투자와 관련된 투표 및/또는 소유권을 용이하게 할 수 있다'며 주주 자본주의 모델에서 '이해관계자 자본주의 모델을 통합하는 것'이라고 말합니다. 토큰화를 통해 모든 자산을 세분화할 수 있다는 전제를 바탕으로 토큰화 모델의 장점을 간결하게 설명합니다.

자산 토큰화는 실제 물리적 자산을 분산 원장에 디지털로 표현하거나 토큰 형태로 발행하는 것을 포함합니다. 형태로 디지털 표현하는 과정을 포함합니다. 블록체인 기술의 맥락에서 토큰화는 가치 있는 것을 블록체인 애플리케이션에서 사용할 수 있는 디지털 토큰으로 변환하는 과정이며, 토큰은 기본 자산의 소유권 지분을 나타냅니다. 이 과정은 금, 부동산, 부채, 채권, 예술품과 같은 유형 자산과 소유권 또는 콘텐츠 라이선스와 같은 특정 형태의 무형 자산 모두에 적용됩니다. 더 흥미로운 점은 토큰화가 소유권을 변화시켜 전통적으로 분할할 수 없었던 자산을 토큰 형태로 분할할 수 있다는 점입니다.

투자은행 Citi는 토큰화 담론과 비슷한 접근 방식을 취하며, 금세기 말에는 '블록체인에 잠긴 실물 자산의 가치가 현재보다 80배 더 높아질 것'이라고 주장했습니다. 2023년 3월 통화, 토큰, 게임에 관한 보고서에서 Citi는 "2030년까지 토큰화된 디지털 증권이 4조 달러에서 5조 달러, 분산원장기술(DLT) 기반 무역 금융이 1조 달러에 달할 것으로 예상한다"고 밝혔습니다. 씨티는 '비상장/비상장 시장이 블록체인 도입에 더 적합하다'고 주장하며 '유동성, 투명성, 파편화'를 이유로 들었고, 상장 증권의 경우 토큰화가 '효율성, 담보 사용, 프라임 데이터 피드, ESG 추적'과 같은 이점을 제공한다고 설명했습니다. 이 보고서는 '전통 증권의 토큰화'라는 제목의 섹션에서 다시 한번 파편화를 언급하며 'DLT를 사용해 증권의 이전을 기록하면 서류 작업과 수동 프로세스를 제거함으로써 기존 프로세스의 효율성을 개선할 수 있다'고 주장합니다(......). 세분화하여 담보로 사용할 수 있다'고 주장했습니다.

씨티는 이어서 '블록체인을 통해 RWA를 토큰화함으로써 이 중간적이고 반 정형화된 '스 트래들' 상태를 넘어서면, '우리는 이전 상태에서 벗어나 이상적으로 구상된 최종 상태로 나아가는 것'이라고 명시하고 있습니다. 최종 상태는 '전 세계적으로 접근 가능하고 연중무휴로 운영되며 스마트 컨트랙트와 DLT 지원 자동화로 최적화되어 기존 인프라로는 불가능한 사용 사례를 가능하게 하는 디지털 네이티브 금융 자산 인프라'로 설명됩니다.

비트코인 현물 ETF 승인 하루 뒤인 2024년 1월 12일, 블랙록은 세계 최대 인프라 펀드 운용사 중 하나인 글로벌 인프라 파트너스(GIP)를 인수한다고 발표했습니다. 이번 계약에는 30억 달러의 현금과 블랙록 주식 약 1,200만 주, 총 125억 달러의 가치가 포함되어 있습니다. 발표문에서 Fink는 인프라 분야의 디지털화와 토큰화를 통한 현대화가 장기적인 재정적 영향에 미치는 영향에 대한 자신의 철학을 다음과 같이 밝혔습니다."인프라는 여러 구조적 변화가 세계 경제를 재편하고 있는 가운데 가장 흥미로운 장기 투자 기회 중 하나입니다."

"인프라는 가장 흥미로운 장기 투자 기회 중 하나입니다. 각국 정부가 국내 산업 역량 강화, 에너지 자립, 주요 부문의 온쇼어링 또는 니어쇼어링을 통해 자급자족과 안보를 우선시함에 따라 물리적 및 디지털 인프라의 확장이 계속 가속화될 것으로 예상합니다. 정책 입안자들은 새로운 인프라 기술과 프로젝트에 대한 일생일대의 재정적 인센티브를 이제 막 시행하기 시작했습니다."

Fink는 같은 날 CNBC의 앤드류 소킨과의 대담에서 '사모 시장의 미래는 인프라가 될 것'이라는 점을 분명히 했으며, GIP와의 파트너십을 통해 블랙록의 인프라 운용자산이 500억달러로 두 배가 되었다고 'Infrastructure 에퀴티 및 부채'에서 고객 자산을 1,000억 달러 이상 추가했으며 GIP의 주목할만한 투자에는 개트윅, 에든버러, 시드니와 같은 국제 공항, 사이러스원 데이터 센터, 수에즈(물과 폐기물), 태평양 주와 이탈리아(철도), 필 포트와 멜버른 항구, 클리어웨이, 베나, 아틀라스, 올리안 등 몇몇 주요 투자처가 포함된다. Eolian 등 소수의 선도적인 재생 에너지 플랫폼에 투자했습니다. 인수가 완료된 후 블랙록은 GIP 회장 겸 CEO인 아데바요 오군레시를 이사회에 임명했습니다. Fink는 CNBC와의 인터뷰에서 합병의 근거를 자세히 설명하고 인프라 및 민간 시장 통합의 미래에 대해 다음과 같이 포괄적으로 설명했습니다."

오랫동안 저는 적자가 중요하다고 주장해 왔습니다. 앞으로는 각국 정부가 자체적으로 재정 적자를 충당하는 것이 점점 더 어려워질 것입니다. 우리는 더 많은 공공-민간 거래에 대해 많은 정부와 대화를 나누고 있습니다. 사업부가 아닌 자산을 매각하는 기업이 점점 더 많아지고 있습니다. 때로는 100%, 때로는 50%, 그리고 인프라 구축을 위한 파트너십을 맺기도 합니다. 모든 것이 디지털화되면서 그리드를 재구성해야 한다는 것은 우리 모두 알고 있습니다. 점점 더 많은 국가들이 에너지 자립을 모색하고 있으며, 그중 일부는 탈탄소화를 고려하고 있습니다. 이러한 모든 투자에는 수조 달러가 소요됩니다. 앞으로의 거시적 메가트렌드는 기업 및 정부와 함께 인프라에 투자하는 민간 자본, 즉 은퇴 자산에 더 많이 의존하는 것이라고 생각합니다.

연금 펀드를 통한 민간 부문의 인프라 투자에 대한 블랙록의 지속적인 추세는 최근의 일이 아닙니다. 2021년 7월, 바이든 행정부가 3조 5천억 달러 규모의 인프라 계약을 통과시킨 후 블랙록의 부동산 연구 및 상품 전략 글로벌 책임자인 앨런 시놋은 다음과 같이 말했습니다. 앨런 시놋은 비즈니스 인사이더와의 인터뷰에서 "인프라에 대한 정부의 직접 지출은 중요한 이니셔티브입니다. 이는 기존 인프라의 유지 보수와 새로운 인프라 개발 자금 지원의 일환입니다. 또한 정책, 도구 및 규제는 민간 부문의 참여 기회를 촉진하는 데 도움이 될 수 있습니다." 시놋은 "어쨌든 인프라에 대한 미국 연금의 투자가 증가하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

Fink at First Boston의 파트너였던 GIP의 오군나 레이시는 2014년 7월에 골드만삭스 이사회의 수석 이사로 임명되었지만 이번 딜이 종료되면 그 역할에서 물러날 예정입니다. 특히 오군레시는 핑크와 함께 트럼프 대통령의 전략 및 정책 포럼의 멤버이기도 했습니다. 다른 포럼 멤버로는 제이미 다이먼, 폴 앳킨스 전 SEC 위원, 밥 아이거 디즈니 CEO, 리치 레서 보스턴 컨설팅 그룹 CEO, 더그 맥밀런 월마트 CEO, 짐 맥너니 보잉 CEO, 지니 로메티 IBM CEO, 전 연방준비제도 이사회 멤버인 케빈 월시 연방준비제도이사회 의장 등이 있습니다. 월시, 언스트앤영 CEO 마크 와인버그.

이 포럼의 의장은 1988년 Fink와 BlackRock의 창업팀에 500만 달러의 신용 한도를 제공하고 회사 지분 50%를 인수한 BlackRock의 창립자이자 CEO인 Stephen Schwarzman이 맡았습니다.

일반 분산 원장

핑크는 최근 다가오는 토큰화 '혁명'에 대한 발언에서 이 거대한 변화가 어떻게 이루어질지에 대해서도 강조했습니다. 토큰화되고 토큰화된 경제와 상호작용하는 사람들은 고유 식별자를 가지며 모든 거래는 '하나의 공통 분산 원장'에서 추적됩니다. 특히 그는 다음과 같이 말합니다."

우리는 다음 단계가 모든 자산의 토큰화가 될 것이며, 이는 모든 주식과 모든 채권이 고유한 CUSIP(북미에서 대부분의 금융 상품을 식별하는 데 사용되는 시스템)를 갖게 될 것임을 의미합니다. 이것이 총계정 원장이 될 것입니다. 여러분과 저를 포함한 모든 투자자는 고유 번호와 식별자를 갖게 될 것입니다. 토큰화를 통해 .... 를 통해 채권, 주식 및 디지털 불법 활동을 둘러싼 모든 문제를 제거할 수 있습니다. 우리는 즉각적인 결제를 달성할 것입니다. 채권과 주식을 결제하는 데 드는 모든 비용을 생각해보십시오. 하지만 토큰화를 사용하면 기밀 항목이기 때문에 모든 것이 즉각적으로 이루어집니다. 저희는 이것이 금융 자산의 기술적 변화라고 생각합니다.

핑크의 성명은 블랙록이 오랫동안 지지해 온 유엔의 지속 가능한 개발 목표(SDG, 2030 의제라고도 함)에 대한 대중의 지지와 이에 영향을 받는 기업에 대한 이행 압박 측면에서 분명한 지지를 표명하는 것입니다. SDG 정책 목표를 설정하고 이행 상황을 추적합니다. 특히 SDG 16에는 UN이 지원하는 ID2020(현재 디지털 임팩트 연합의 일부)에서 개발한 기술 표준을 준수하는 생체인식 및 상호 운용 가능한 디지털 ID 카드를 민간 부문에서 개발하도록 하는 조항이 포함되어 있습니다. 이는 탈중앙화라는 착각을 불러일으키기 위한 것이지만, 실제로 이러한 다양한 ID 시스템은 모두 디지털 ID에서 가져온 데이터를 글로벌 상호 운용 가능한 데이터베이스로 내보내야 할 것입니다. 그 데이터베이스는 세계은행의 ID4D가 될 가능성이 높습니다.

지속 가능한 개발 목표에 관한 UN의 문서는 디지털 ID를 '금융 포용'의 구현과 직접 연결하고 있습니다. 다른 곳에서도 유엔 관리들은 금융 포용성을 높이는 것이 SDGs 달성을 위한 '필수 요소'라고 설명했습니다. 언리미티드 행아웃은 이전에 다음과 같이 보도한 바 있습니다.

유엔 SDGs를 위한 디지털 금융 태스크포스는 '디지털 금융을 활용하여 SDGs의 금융을 가속화하는 방법을 홍보하고 권고'하는 방법을 모색했습니다. 그리고 '디지털을 활용해 SDGs에 부합하는 시민 중심의 금융 시스템을 구축'하기 위한 '행동 촉구문'을 발표했습니다. 유엔 태스크포스의 '행동 의제'는 '국경을 넘나들며 파급 효과가 큰 차세대 글로벌 디지털 금융 플랫폼'을 권고하고 있습니다. 이를 위해서는 당연히 '포용적인 국제 거버넌스'의 강화가 필요합니다. 국경을 넘는 파급효과 또는 '외부효과'는 한 국가에서 발생하는 행동과 사건이 다른 국가에 의도했든 의도하지 않았든 영향을 미치는 것을 말합니다. '디지털 ID와 데이터 시장'을 'SDGs에 부합하는 디지털 금융' 시스템에 통합함으로써 국경을 넘는 파급효과를 관리할 수 있다는 주장이 제기되었습니다.

또 다른 관련 유엔 문서인 '사람들의 돈 - 지속 가능한 미래를 위한 디지털화 활용'에서 유엔은 '시민 중심의 SDG에 부합하는 디지털 금융'을 구현한 후 어떻게 SDG와 관련 인프라에 자금을 조달해야 하는지 설명합니다. 인프라는 장기적으로 '사람들의 돈', 즉 일반인의 은행 계좌에서 직접 자금을 조달해야 한다고 설명합니다. 이 보고서는 이러한 시스템을 위한 필수 전제 조건으로 "금융 혁신과 저비용 서비스 제공을 가능하게 하는 핵심 디지털 연결 및 결제 인프라, 디지털 ID 및 데이터 시장을 꼽았습니다. 디지털 금융에 대한 접근을 가능하게 하려면 보편적으로 사용 가능하고, 신뢰할 수 있고, 안전하며, 개인적이고 고유한 디지털 ID가 필수적입니다. 국제결제은행(BIS)과 같은 기관에서 제공하는 다른 문서에서 SDGs 이행과 'SDGs에 부합하는 디지털 금융'과 관련하여 대기업부터 중소기업에 이르기까지 모든 사업체가 '탈중앙화된 식별자', 즉 DID를 보유할 것을 요구합니다. 다른 문서에서 BIS와 유엔은 CBDC와 디지털 ID(DID 포함)가 다음을 달성하는 데 동의어이며 필수적인 것으로 보고 있습니다. 소위 '금융 포용' 의제를 달성하는 데 필수적인 요소로 보고 있습니다. 서로 다르지만 상호 운용이 가능한 CBDC와 민간 부문의 이에 상응하는 거래는 전 세계적으로 사용 가능한 단일 분산 원장에서 추적되며, 이는 디지털 ID와 다르지 않습니다. 실제로 모든 거래는 동일한 공통 분산 원장에 저장될 것으로 보입니다.

ID2020의 공동 창립자이자 당시 Microsoft 임원인 페기 존슨은 2018년에 다음과 같이 말했습니다. 이번 주 세계 경제 포럼에서 논의가 시작되면서 보편적인 ID 액세스를 만드는 것이 Microsoft의 최우선 의제입니다. 지난 여름, Microsoft는 블록체인 기반 ID 프로토타입에 협력하여 첫 걸음을 내디뎠습니다. 또한 이 작업이 영향력 있고 확장 가능하도록 표준을 수립하는 데 도움을 줄 것입니다. ID2020과의 공동 목표는 내년에 이 솔루션을 시범 운영하여 난민 커뮤니티를 시작으로 가장 필요한 사람들에게 이 솔루션을 제공하는 것입니다.

ID2020과 유엔세계식량계획의 이 프로젝트는 개인의 홍채 생체 인식을 디지털 ID 카드에 연결하여 원조 자금이 지급되는 개인의 디지털 지갑에 직접 연결하므로, 난민들이 식량을 원할 경우 금융 거래와 교육 자격 증명 및 건강 기록을 포함한 신원의 주요 측면이 저장되는 현금 없는 생체 인식 기반 금융 시스템에 참여해야 합니다. 세계은행은 'ID4D' 프로그램을 통해 이러한 인프라의 대규모 개발에서 데이터베이스 역할을 할 준비가 되어 있으므로, 향후 출시될 'SDGs에 부합하는 디지털 금융' 및 '디지털 신분증' 시스템에는 세계은행이 'D4C' 프로그램을 통해 개발 중인 위에서 설명한 '기후 월렛' 기능도 통합될 가능성이 높습니다. 앞서 언급했듯이, 이를 통해 토큰화된 탄소 시장에 대규모로 참여할 수 있게 될 것입니다. 래리 핑크가 세계은행의 '재구상'을 촉구하는 이유 중 하나는 '신흥 시장 (에너지) 전환'을 지원하기 위해서이며, 여기에는 탄소 시장 개발 촉진이 포함될 것으로 추정됩니다.

지난 몇 년 동안 래리 핑크는 환경, 사회, 기업 지배구조(ESG) 문제에 대해 상당히 목소리를 높여왔으며, 블랙록이 주요 주주로 있는 많은 기업에 탈탄소화 정책을 개발하도록 압력을 가해왔습니다. 그러나 정치적 '포퓰리스트' 우파의 반발에 직면한 Fink는 이러한 정책을 옹호하는 사이비 집단주의적 주장을 포기하고 그 이후로는 '환경, 사회 및 기업 지배구조(ESG)'라는 용어도 사용하지 않고 있습니다. 이러한 변화가 시작될 무렵, 핑크는 ESG를 장려하는 동기가 정치나 이념이 아니라 '장기적인 수익 추구'라고 주장했습니다. 또한 블랙록의 지속가능성에 대한 접근 방식은 세계경제포럼의 클라우스 슈밥이 주창하고 민관 파트너십의 상호 연동 글로벌 네트워크에 구축된 경제 시스템인 '이해관계자 자본주의'에 뿌리를 두고 있다고 설명합니다. 같은 논문에서 Fink는 자발적 탄소 시장을 포함한 탈탄소화를 '우리 생애 최대의 투자 기회'라고 말했습니다. 그 이후로 Fink는 이러한 의제에 대해 지구의 종말을 피하기 위해 필요하다는 주장에서 다음 세대의 부를 창출하는 열쇠라는 주장으로 수사를 바꾸었습니다.

토큰화 변증법

지난 주, 아르헨티나의 '아나코 자본주의' 리더 하비에르 밀레이는 래리 핑크와 만났습니다. 를 만나 인프라를 중심으로 아르헨티나에서 블랙록의 새로운 투자 기회를 논의했습니다. 밀레이는 아르헨티나의 현 권력자들과 한때 부유했던 아르헨티나를 거의 경제적 파탄에 빠뜨린 세력에 대항하는 캠페인을 벌이며 집권했습니다. 아르헨티나가 국제통화기금(IMF)과 기타 '개발' 중심의 금융기관에 의해 부채의 노예가 된 이후 아르헨티나의 자원과 자산의 소유자가 되려는 '독수리 자본주의' 기업 중 하나가 블랙록이라는 점을 고려하면, 그가 핑크와 만나기로 한 결정은 더욱 이상하게 느껴질 수밖에 없습니다. 선거 승리 이후 내각을 마크리 전 정부의 인사들로 채우고, 심지어 경제, 광업, 농업, 산업 등을 총괄하는 중앙은행 총재와 같은 전직 JP모건 임원을 앉히는 등 밀레이가 구애한 인물은 핑크가 처음이 아닙니다. 밀레의 수석 고문 중 한 명인 다리오 엡스타인은 특히 핑크와 블랙록과 가까운 사이로, 블랙록이 아르헨티나의 사실상 전력 독점 기업인 팜파 에네르기아의 지분을 대거 인수하는 데 도움을 주기도 했습니다.

페이지 12에 따르면, 밀레가 에너지 및 통신 인프라를 포함한 국영 자산의 민영화를 계속 추진함에 따라 Fink는 '아르헨티나 정부로부터 회사를 인수하는 데 관심이 있다'고 밝혔습니다. 블랙록은 이미 아르헨티나에 진출해 테나리스, 방코 갈리시아, 매크로, 텔레콤, 팜파 에네르기아, 맥도날드, 메르카도 리브레(후자는 아르헨티나 최고 부호 마르코스 갈페린이 소유한 기업) 등 '아르헨티나의 거의 모든 국내외 대기업에 지분을 보유하고 있다'고 합니다. 블룸버그는 2020년 5월 아르헨티나 역사상 9번째 디폴트가 발생하기 전까지 블랙록을 '아르헨티나의 최대 채권자 중 하나'로 묘사하며 약 17억 달러의 채권을 보유하고 있었다고 보도했습니다. 아르헨티나가 2020년 4월 상환 기한을 놓치고 블랙록이 이끄는 그룹이 아르헨티나의 채무 구조조정 계획을 처음에 거부한 후 디폴트가 발생했습니다. 블랙록, 애쉬모어 그룹, 피델리티 인베스트먼트, 티 로우 프라이스 그룹은 구조조정 계획을 거부한 회사들 중 하나로, 핑크 대변인은 '아르헨티나의 장기 조정 노력의 불균형적인 부분을 국제 채권 보유자들의 어깨에 지우려고 시도했다'고 말했습니다. 이는 남미 국가에 대한 유일한 반대 제안이었습니다.

밀레이의 수사에도 불구하고 아르헨티나 대통령이 '시장 조성자'에 우호적인 태도를 보인 것은 그가 지난달 세계경제포럼 연례회의에 연사로 초청받은 이유 중 하나로 보입니다. 밀라이스는 WEF에서 권력자들을 질책하는 것으로 여겨졌지만, 그의 연설은 권력을 가진 것으로 추정되는 사람들에게 환영을 받았습니다. 밀레의 연설에 참석한 언론인들에 따르면, 밀레가 신마르크스주의자들과 그 동맹자들에 의해 잘못된 길로 인도된 자본주의 세계의 '영웅'이라고 불렀던 WEF 참석자들은 표면적인 혀를 차는 것을 즐겼다고 합니다. 한 저널리스트는 밀레의 연설에 대해 '다보스의 엘리트들은 강연에 정신을 잃을 정도로 즐거워했다'고 썼습니다. 특히 밀레를 긍정적으로 평가한 세계경제포럼 참석자 중 한 명은 JP모건 체이스의 2인자인 다니엘 핀토로, 그는 파이낸셜 타임즈와의 인터뷰에서 밀레(그의 행정부 요직에 JP모건 동문이 여러 명 있다)가 경제에 관한 모든 올바른 것들을 다루고 있다고 말했습니다.

밀레의 연설은 일부에서 우려하는 것처럼 '다보스 파괴'가 아니라, WEF가 주창해온 민관 파트너십 모델에서 민간 부문을 강조할 것을 촉구한 것이었습니다. 민관 파트너십이 기업이 규제 당국 및 기타 정부 기관을 사로잡을 수 있는 가장 효과적인 모델 중 하나로 알려져 있음에도 불구하고, WEF는 공공 부문을 지지하는 좌파의 입맛에 맞는 발언을 하는 경향이 있다는 주장도 제기될 수 있습니다. "'시장 친화적'인 밀레가 '냉정한' 수사를 '자유주의적' 견해로 바꾸어 WEF에서 '신뢰'의 새 시대를 열 수 있을까요?"라는 질문이 있습니다. 시간이 지나면 알겠지만, 세계경제포럼의 래리 핑크 이사는 이미 그러한 변화를 시도하고 있습니다.

밀레로 대표되는 WEF가 정치적 담론을 위한 플랫폼을 제공하고 이를 촉진하기 시작했다는 점은 주목할 만합니다. 클라우스 슈밥이 갑자기 디지털 신원과 프로그래밍 가능한 화폐에 대한 관심을 멈췄나요? 탄소배출권 점수와 전형적인 환경, 사회, 거버넌스 담론이 대중에 대한 인프라 관리자의 태생적 통제력에도 불구하고 더 이상 홍보할 가치가 없다는 사실을 최근에 깨달은 것일까요? 자유주의, 무정부주의, 자본주의는 의미 없는 당파적 유행어가 되어 무의식적인 우익들이 공공 부문의 부패한 기업 및 민간 장악을 조장하도록 유도하고 있습니다. 그들은 "자유 시장 만세!"를 외치며 환호합니다. 밀레는 전 JP 모건과 도이체방크 임원을 중앙은행 총재로 임명하고 외부 금융가들에게 아르헨티나를 더욱 달러화하기 위해 손을 내밀었습니다. 그들은 "사회주의는 끝났다!"라고 환호했습니다. 민간 기업들은 스테이블코인을 이용해 토지와 천연자원을 토큰화하면서 폰지 사기를 전 세계로 확산시켰습니다.

여러분은 블랙록이 미국인의 퇴직금을 이용해 자유주의자들의 소유라는 변증법적 변명을 내세워 토큰화된 지구 감시 시스템을 구축하고, 소유의 측면을 중앙화된 데이터베이스, 벽으로 막힌 정체성 월스트리트 은행의 프라이빗 블록체인에서 전송 및 발행되는 부분 준비금 자산에 소유권의 측면을 연결합니다. 다보스 사교계 내에서는 전리품을 놓고 파벌 싸움이 벌어지기도 했지만, 이 계획에 반대하지는 않았습니다. 2030 아젠다를 달성하기 위해서는 기업들 간의 협력과 타협이 필요합니다. 자유시장 자본주의를 정경유착이나 카르텔주의와 혼동하지 마세요. 후자는 Fink와 그의 월스트리트 동료들이 구현한 '자본주의'의 바로 그 모델입니다.

새로운 토큰화된 경제는 잘못된 사용자 동의, 생체 인증, 잘못된 집단주의 수사에 의해 완충되는 디지털 농노가 아니라 자유 시장을 가장한 개인을 위한 새로운 번영이어야 합니다. 셀카를 찍고 주민등록번호와 생년월일을 제출하면 뒷마당에 있는 인증된 오래된 성장 숲의 잠금을 해제할 수 있습니다. 경제적 자유의 새로운 얼굴은 여러분의 얼굴이며, 선택된 자격 증명과 함께 개인 소유의 데이터베이스에 전송되어 하나의 원장이 모든 것을 지배하게 됩니다. 여러분의 존재는 JSON 문자열로 축소되고, 여러분의 세속적 소유는 CUSIP에 의해 규제되고 규정되지만, 적어도 블랙록의 최신 모스온어락 ETF의 절반은 얻게 됩니다. 점령 이후 자유주의 경제 반등에 대한 '더 큰 선을 위한' 내러티브는 사라지고 토큰화된 민간 자본 '자유주의'로 대체되었습니다. 이것이 바로 기업들이 포착한 분자, 즉 래리 핑크와 그의 토큰화 회사가 제공하는 파편화된 원자 속 양성자의 새롭고 개선된 범용 분산 원장이었습니다.

원문 링크:

https://bitcoinmagazine.com/business/tokenized-inc-blackrocks- plan-to-own-the-fractionalised-world-