Bitcoin 기술 지표는 큰 움직임을 나타냅니다.

Bitcoin 기술 지표는 일부 거래자들이 '변동성 판매'를 준비하는 큰 움직임을 나타냅니다.

비트코인(BTC) 거래자들은 곧 그들이 가장 좋아하는 한 가지인 시장 변동성을 얻게 될 것입니다. 이것이 볼린저 대역폭(Bollinger Bandwidth)이라는 기술 지표의 신호로, 변동성이 높고 낮은 기간과 변동성 추세의 변화를 측정하는 데 사용됩니다.

지표는 볼린저 밴드 간 스프레드를 암호화폐 가격의 20일 평균으로 나누어 계산합니다. 볼린저 밴드는 20일 평균 가격의 위와 아래에 2개의 표준편차가 있는 변동성 선입니다.

대역폭이 떨어지면서 표준편차 대역이 축소될 때 낮은 변동성을 나타냅니다. 반대로 대역폭이 증가하면 밴드가 확장될 때 변동성이 높아집니다.

변동성은 평균 회귀(mean-reverting)라고 합니다. 즉, 변동성이 높은 기간에는 종종 음침한 가격 조치가 뒤따르며 낮은 변동성 환경은 일반적으로 가격 변동이 증가하는 것으로 끝납니다.

6월 말부터 비트코인 시장은 대역폭 지표가 0.76에서 2020년 10월 이후 최저인 0.08로 떨어지는 등 변동성 붕괴를 경험했습니다.

따라서 어느 한 방향으로의 큰 움직임은 기한이 지난 것으로 보입니다. 역사적으로 대역폭에서 0.10 미만의 수치가 가격 변동성의 폭발을 표시했기 때문에 더 그렇습니다.

CoinDesk 데이터에 따르면 비트코인은 거의 한 달 동안 18,500~20,500달러의 좁은 범위에서 거래되고 있습니다.

변동성(또는 옵션)을 매수하기에 좋은 시기는?

어느 방향으로든 큰 움직임을 예상할 때 정교한 트레이더는 "순매수 변동성"을 구축합니다. 가격 변동이 빨라지면 투자 가치가 높아지도록 포트폴리오를 구성합니다.

노련한 트레이더가 사용하는 일반적인 전략 중 하나는 콜 또는 풋 또는 둘 다 옵션을 구매하는 것입니다. 이는 가격 변동이 심화되면서 투자자들이 헤지 수단을 찾아 헤매기 때문입니다. 이는 옵션에 대한 수요를 증가시켜 더 비싸게 만듭니다.

그러나 대부분의 트레이더는 옵션이 저렴해 보일 때 그렇게 합니다. 즉, 옵션 시장에서 이미 가격이 책정된 예상 변동성 또는 내재 변동성이 과거 변동성 또는 실현 변동성보다 낮은 상황입니다. 노련한 트레이더는 내재 변동성이 실현 변동성보다 훨씬 클 때 옵션을 매도하거나 변동성에 숏 포지션을 취합니다.

보도 시점에는 짧은 듀레이션 옵션이 더 비싸고 7일 내재 변동성이 실현 변동성보다 더 큰 것으로 보입니다. 더 중요한 것은 분산 위험 프리미엄으로 알려진 둘 사이의 격차가 최근에 더 커졌다는 것입니다.

"지금은 변동성이 폭발적으로 높아질 것에 베팅하는 것보다 변동성을 매도[옵션 매도]하기에 더 좋은 시기입니다." 옵션 분석 플랫폼 Genesis Volatility의 CEO인 Gregoire Magadini는 CoinDesk에 말했습니다. "분산 위험 프리미엄이 더 커졌기 때문에 전반적인 변동성은 낮아졌음에도 불구하고 옵션은 여전히 더 비쌉니다."

암호화폐 서비스 제공업체인 Matrixport의 연구 및 전략 책임자인 Markus Thielen은 목요일 미국 인플레이션 보고서 발표 이후 시장이 암호화폐 시장의 변동성을 과대평가하고 있다고 말했습니다.

"올해 Ether는 인플레이션이 발표된 다음 주에 평균 1.5% 하락했습니다. 옵션 시장은 현재 이더에서 +5/-5%의 인플레이션 후 움직임을 가격에 책정하고 있습니다." 틸렌이 말했다. "나는 시장이 예상 변동성을 너무 높게 평가하고 있다고 주장하고 싶습니다. 그래서 저는 여기서 변동성 판매자가 될 것입니다."

"제가 가장 좋아하는 거래는 10월 21일 만기 풋 1,200달러 이더를 매도하고 10월 21일 만기 콜 1,400달러를 매도하는 것입니다." 틸렌이 덧붙였다. 거래자는 범위 제한 시장을 예상할 때 콜 옵션과 풋 옵션을 매도합니다.