Bitcoin은 $ 40K로 밀고 있지만 금요일의 $ 735M 옵션 만기에서 이길만큼 황소가 강합니까?

비트코인(비트코인 ) 가격은 지난 두 달 동안 하락 쐐기 패턴에 갇혀 있었고 이 기간 동안 여러 인스턴스에서 37,600달러 지원을 테스트했습니다. 

이 "약세" 가격 조치에 더해 BTC는 연초 대비 16% 하락했으며 이는 Russell 2000s 성과와 일치합니다.

Bitcoin의 현재 가격 행동의 진정한 동인은 거시 경제 상황 악화에 대한 투자자의 우려입니다. 전문 투자자들은 미국 연방 준비 은행의 긴축 경제 정책의 영향을 걱정하고 있으며 5 월 3 일 억만 장자 헤지 펀드 매니저 폴 튜더 존스 (Paul Tudor Jones)말했다 재정 상황이 이미 악화되고 있는데 통화 당국이 금리를 인상하고 있기 때문에 투자자들의 환경이 그 어느 때보다 더 나쁘다는 것입니다.

5월 4일 CNBC는 유럽연합(EU)이 6개월 이내에 러시아 원유 수입을 단계적으로 중단하기 위해 새로운 제재를 시행했다고 보도했으며 우르줄라 폰데어라이엔(Ursula von der Leyen) 유럽연합 집행위원장은 "이는 모든 러시아 석유, 해상 및 파이프라인에 대한 완전한 수입 금지가 될 것"이라고 말했다. 투박하고 정제된."

이러한 이유로 거래자들은 글로벌 거시경제 위기가 암호화폐 시장에 미칠 잠재적 영향에 대해 점점 더 우려하고 있습니다. 세계 경제가 침체기에 접어들면 투자자들은 비트코인과 같은 위험 자산군에서 벗어나 보호를 모색할 것입니다.

Bulls는 $40,000 이하의 가격을 기대하지 않았습니다.

비트코인의 5월 6일 옵션 만료에 대한 미결제약정은 7억 3,500만 달러이지만 BTC가 4만 달러 아래로 이동함에 따라 황소가 깜짝 놀랐기 때문에 실제 수치는 더 낮을 것입니다.

1.22 콜 투 풋 비율은 3억 3천만 달러의 풋(매도) 옵션에 대한 4억 500만 달러의 콜(매수) 미결제약정을 반영합니다. 그럼에도 불구하고 비트코인이 39,000달러에 근접함에 따라 강세 베팅의 89%는 가치가 없게 될 것입니다.

한편, 비트코인의 가격이 5월 6일에 39,000달러 미만으로 유지되면 하락세는 1억 달러 상당의 풋(매도) 옵션을 사용할 수 있습니다. 이 차이는 비트코인이 만료 시 해당 수준 이상으로 거래되는 경우 비트코인을 36,000달러에 판매할 수 있는 권리가 없기 때문에 발생합니다.

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Bears는 금요일에 1억 4,500만 달러의 이익을 확보할 수 있습니다.

다음은 현재 가격 조치를 기반으로 가장 가능성이 높은 네 가지 시나리오입니다. 5월 6일 콜(매수) 및 풋(매도) 상품에 사용할 수 있는 옵션 계약의 수는 만기 가격에 따라 다릅니다. 양측에 유리한 불균형은 이론적 이익을 구성합니다.

• $37,000~$39,000 사이: 500 콜(매수) 대 4,300 풋(매도). 순 결과는 1억 4,500만 달러만큼 곰에게 유리합니다.
• $39,000에서 $40,000 사이: 1,200 콜(매수) 대 2,500 풋(매도). Bears는 5천만 달러의 이점이 있습니다.
• $40,000에서 $41,000 사이: 3,800 콜(매수) 대 1,100 풋(매도). 순 결과는 1억 500만 달러만큼 황소에게 유리합니다.
• $41,000에서 $42,000 사이: 5,300 콜(매수) 대 700 풋(매도). Bulls는 이익을 1억 9천만 달러로 늘렸습니다.

이 조잡한 추정치는 강세 베팅에 사용되는 콜 옵션과 중립에서 약세 거래에만 사용되는 풋 옵션을 고려합니다. 그렇더라도 이러한 지나친 단순화는 더 복잡한 투자 전략을 무시합니다.

예를 들어, 거래자는 콜 옵션을 매도하여 특정 가격 이상에서 비트코인에 대한 부정적인 노출을 효과적으로 얻을 수 있지만 불행히도 이 효과를 추정할 수 있는 쉬운 방법은 없습니다.

비트코인 베어스는 1억 4,500만 달러의 이익을 확보하기 위해 5월 6일에 39,000달러 이하의 가격을 유지해야 합니다. 반면 상승세는 BTC를 40,000달러 이상으로 올려 손실을 피할 수 있으며, 이는 1억 달러의 이익을 얻을 수 있습니다. 약세의 거시경제 상황을 고려할 때 약세가 5월 6일 만기에 더 나은 위치에 있는 것 같습니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.