섭씨 문제 '적어도 2020년으로 거슬러 올라간다': 심사관의 보고서

"Celsius의 문제는 2022년에 시작되지 않았습니다." 현재 파산한 암호화 대출 기관에 대한 오늘의 심사관 보고서를 읽으십시오. "오히려, Celsius가 고객 자산을 사용하여 운영 비용과 보상금을 조달하기 시작한 이후로 적어도 2020년으로 거슬러 올라가 심각한 문제가 발생했습니다."

셀시우스 파산 절차에 대한 최종 심사관의 보고서는 크립토 대출 기관의 재정과 파산에 이르는 행동에 대한 자세한 설명을 그립니다.

섭씨줄로 자르는 2022년 7월 11장 파산 보호를 위해 6월에 "극단적인 시장 조건"으로 인해 고객 인출 및 스왑을 동결했습니다.테라의 붕괴 .

그러나 조사관의 보고서는 Celsius가 이미 2020년부터 대차대조표에 큰 구멍이 있어 시장의 "상승 전용" 주기 동안 손실을 입었다고 주장합니다.

하지만 정확히 어떻게 그런 일이 일어났습니까?

셀시우스의 차용-대여-차용 죽음의 소용돌이

보고서에 따르면 셀시우스는 결코 수익성 있는 회사가 아니었다.

실제로 회사가 2021년 5월 코인별로 자산과 부채를 추적하기 시작했을 때 이미 6억 달러의 적자를 기록했습니다.

아래 차트는 2022년 5월 엄청난 비트코인과 이더리움 적자로 갑자기 대체되기 전 강세장이 절정에 달했을 때 20억 달러 이상에 달하는 셀시우스의 스테이블코인 부채를 보여줍니다.

셀시우스는 운영, 투자, 고객 보상을 위해 암호화폐 가격이 높을 때 고객이 예치한 BTC와 ETH를 담보로 스테이블코인을 빌린 것으로 알려졌다.

보고서는 셀시우스의 전 재무부 부사장인 제이슨 퍼먼이 대차대조표에 대한 책임을 충당하기 위해 고객 자산을 매각하는 것은 "가장 큰 죄"라고 말했습니다. 그래도 직원들은 고객 자산을 담보로 한 대출을 사용하여 부족분을 충당할 수 있습니다.

2020년과 2021년에 셀시우스는 고객이 예치한 BTC와 ETH를 사용하여 여러 대출을 받았습니다.

이 보고서는 또한 2021년에 Celsius가 2019년과 2020년에 기관 투자 회사인 Equities First로부터 두 건의 대출을 받는 데 사용된 BTC 및 ETH 담보를 회수할 수 없다는 것을 알게 되었고 결국 약 1억 2900만 달러에 약 2억 8800만 달러의 손실을 입었다고 주장합니다. 대출.

이 담보는 사실상 고객 자산이었기 때문에 셀시우스는 부족분을 충당하기 위해 상당히 높은 가격에 빌린 스테이블 코인으로 BTC와 ETH를 구매해야 했습니다.

암호화폐 시장이 하락하는 2022년까지 셀시우스는 “BTC와 ETH를 지출하여 미결제 스테이블코인 대출금을 상환하고DeFi 포지션 해제 , 인출 고객에게 제공할 수 있는 더 많은 BTC 및 ETH를 얻기 위해.”

대출 기관이 처음에 대출을 받은 이유는 무엇입니까?

셀시우스가 지속적으로 적자를 보인 한 가지 이유는 셀시우스가 사용자에게 자산을 빌리는 데 제공하는 이자율이 해당 자산을 투자한 수익률과 상관관계가 없다는 사실이었습니다.

이 보고서는 "Celsius는 고객 자산을 투자하여 얻은 수익이 아니라 경쟁에서 이기기 위해 필요하다고 인식한 것에 따라 지속적으로 보상률을 설정했습니다."라고 말합니다.

그리고 이러한 불일치로 인해 Celsius는 DeFi 프로토콜에 자산을 스테이킹하는 등 더 위험한 투자를 해야 했습니다.구매 DeFi 회사인 KeyFi는 거래소에 유동성을 공급하고 BTC 채굴 작업을 설정하기 위해 6억 달러 이상을 대출했습니다.

섭씨의 관점에서' 다음 플레이에서 암호화 대출 기관은궁리하는 것으로 알려졌다 자금을 조달하고 긴 채권자 목록을 상환하는 데 도움이 되는 새로운 토큰 출시.