DappRadar 블록체인 산업 보고서 - 2022년 5월

블록체인 산업은 Terra의 파산으로 악화된 암호화 겨울 속에서 탄력성을 보여주었습니다. NFT와 게임은 계속해서 발전과 성숙의 조짐을 보이고 있으며, DeFi는 회복되기 시작한 것으로 보입니다.

이전에 두 번째로 큰 DeFi 생태계인 Terra의 붕괴와 관련된 LUNA 토큰 및 UST 스테이블 코인의 붕괴는 여전히 암호화 공간에 영향을 미치고 있는 약세 시즌을 악화시켰습니다.

비트코인은 전체 암호화폐 시장을 끌어내려 2020년 12월 이후 처음으로 3만 달러 아래로 마감했습니다. 일부 알트코인의 가격은 11월 고점 대비 90%나 하락했습니다.

Dapp 활동은 5월에 하루에 블록체인 dapp에 연결된 고유 활성 지갑(UAW)이 222만 개로 올해 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 이 수치는 전월 대비 5% 감소했지만 2021년 5월보다 여전히 32% 높은 수치입니다.

그러나 Solana 네트워크는 정기적으로 네트워크를 방해하는 지속적인 인프라 문제에도 불구하고 처음으로 일일 UAW 200,000개를 넘어섰습니다.

긍정적인 측면에서 모든 것이 암울하고 파멸적인 것은 아닙니다. 장기간의 약세 시즌에도 불구하고 Dapp 산업은 상당히 탄력적이었습니다. NFT 시장은 Goblintown 및 Otherside와 같은 새로운 프로젝트를 통해 가상 세계를 최고의 달로 이끌며 끊임없이 진화하고 있습니다.

블록체인 게임은 사용자 활동이 감소했지만 강세 모멘텀을 유지하기 위해 VC 투자를 계속 축적하고 있습니다. 그 외에도 주요 DeFi 네트워크는 Terra가 남긴 시장 점유율을 놓고 경쟁하고 있습니다.

핵심 내용

DeFi는 Terra 블록체인의 붕괴로 가치의 45%를 잃었고, Uniswap은 폴리곤과 낙관주의로 기능을 확장하면서 역사적 거래량 1조 달러를 넘어섰습니다.

NFT 시장은 5월에 37억 달러를 창출하여 4월보다 20% 감소했지만 토큰으로 측정된 거래량은 6.5% 감소했습니다.

Otherside는 7억 5천만 달러를 기록하여 가상 세계를 5월 최고의 달(8억 5천만 달러 이상)으로 끌어 올렸습니다.

투자는 블록체인 게임에 계속 축적됩니다. 게임 카테고리는 활동이 전년 대비 5% 감소하고 197% 증가하면서 암호화폐 충돌을 막고 있습니다.

Terra의 파산은 업계에 큰 타격입니다.

5월 9일 Terra의 충돌은 암호화폐 역사의 타임라인에서 잊을 수 없는 사건이 될 것입니다. 당시 세 번째로 큰 스테이블 코인인 UST의 가격은 35센트까지 폭락했습니다. 그 결과 대부분의 스테이블 코인이 미국 달러에서 잠시 디페깅되면서 하락은 업계 전반에 전율을 일으켰습니다. LFG(Luna Foundation Guard)는 UST의 가치를 유지하기 위해 약 35억 달러 상당의 비트코인 79,687개를 사용했습니다.

죽음의 소용돌이를 감당할 수 없었기 때문에 그 움직임은 생태계에 효과가 없었습니다. LUNA(클래식), ANC 및 네트워크의 기타 관련 토큰은 UST를 대체하는 데 도움이 될 만큼 가치가 없습니다.

마침내 5월 12일에 Terra 블록체인이 작동을 멈췄습니다. Terra의 붕괴로 인해 600억 달러의 손실이 발생하여 현대 역사상 가장 큰 부의 손실이 되었습니다. 이 사건은 비트코인 가격에 대한 매도 압력 효과를 만들었고 암호화폐 자산 전체에 두려움을 불러일으켜 업계가 겪고 있는 약세장을 악화시켰습니다.

테라 공동창업자 도권은 지난 5월 28일부터 시행된 테라 2.0이라는 테라 하드포크를 포함한 부활 계획을 발표했다. 같은 날 LUNA Classic 토큰 보유자는 에어드랍을 통해 새로운 버전의 LUNA를 받았지만 가치의 99%를 잃었습니다. 그럼에도 불구하고 도권의 상황은 끝나지 않았고, 수천 명의 투자자들이 위기로 인해 심각한 영향을 받았기 때문에 한국 당국이 조사를 더 깊이 파고들고 있습니다.

4월 말에 Terra는 이더리움에 이어 두 번째로 TVL이 250억 달러 이상인 번창하는 DeFi 생태계였습니다. 테라가 디파이 분야에서 이더리움에 이어 2위 자리를 되찾기는 어렵다. 반면에 다른 블록체인은 상황을 이용하여 Terra가 남긴 개발 인재와 청중을 끌어들일 것입니다.

DeFi는 Terra의 충돌로 가치의 45%를 잃습니다.

의심할 여지 없이 DeFi는 암호화폐 가격에 대한 직접적인 영향으로 인해 약세 시즌 동안 가장 어려움을 겪은 블록체인 분야입니다. 그럼에도 불구하고 처음 4개월 동안 DeFi 공간은 Avalanche, Cronos, Near 및 물론 Terra를 포함한 신흥 DeFi 블록체인의 지원을 받아 스스로를 유지할 수 있었습니다. DeFi 토큰은 같은 기간 동안 가치의 25%에서 40% 사이를 잃었지만 업계의 TVL은 처음 4개월 동안 15%만 떨어졌습니다.

그런 다음 Terra의 이벤트가 발생했습니다. Terra가 중지된 이후 BTC와 ETH는 각각 가치의 25%와 40%를 잃었습니다. 마찬가지로 업계는 4월 말 이후 TVL의 45%를 잃었고 현재 1,170억 달러로 추정됩니다. 그러나 장기적으로 DeFi 공간에 고정된 가치는 2021년 5월 이후 11% 증가했습니다.

Tron은 전월 대비 47% 증가하여 TVL 측면에서 양수를 기록한 유일한 블록체인이 되었습니다. Ethereum, BNB, Polygon 및 Solana는 기본 통화 가격이 비슷한 비율로 하락함에 따라 27%에서 38% 사이에서 손실을 입었습니다. Avalanche, Cronos, Fantom 및 Near는 이 중요한 DeFi 지표에서 60% 손실을 입었습니다.

보다 긍정적인 추세에서 Uniswap은 주요 이정표에 도달했습니다. 선도적인 DeFi DEX는 거래량 1조 달러를 돌파했습니다. 한편, Solana DeFi Dapps(Orca, 전월 대비 77% 증가), Sabre(33%) 및 Solend(11%)의 사용도 네이티브 블록체인의 지속적인 기술 문제에도 불구하고 증가하고 있습니다.

향후 몇 개월은 이 관련 블록체인 범주의 미래에 매우 중요할 것입니다. 어떤 블록체인 생태계가 이더리움의 2위로서 Terra를 대체할지는 두고 볼 일입니다. 아니면 Optimism(토큰 에어드롭을 통해)과 같은 레이어 2 스케일링 솔루션이 성숙한 레이어 1 블록체인 생태계에 도전할 수 있습니까? 그것은 여전히 남아 있습니다.

NFT 시장은 죽어가는 것과 거리가 멀다

격동의 시기에 NFT 범주는 Dapp 산업의 핵심 기여자로 남아 있습니다. 이 카테고리에서 발생하는 관심과 과대 광고는 쉽게 간과되는 무형의 요소입니다. 블록체인 산업이 NFT에서 얻은 노출은 오늘날의 암호화폐 시장을 2018년의 암호화폐 겨울과는 매우 다른 상황에 놓이게 합니다. 그 당시 업계 전반에 걸친 참여와 열정의 수준은 놀라울 정도로 낮았습니다. 주류 언론에서는 NFT 거품이 터졌다고 주장해 왔지만 NFT 분야의 시장 상황은 이 말에 동의하지 않습니다.

NFT 시장은 5월에 37억 달러 규모로 4월보다 20% 감소했습니다.

달러 표시 거래량은 언뜻 보기에 시장이 축소되고 있음을 시사하지만 기본 토큰의 시장 거래량을 분석하면 다른 이야기가 나옵니다.

예를 들어, 업계 최대 NFT 마켓플레이스인 OpenSea는 5월 거래량이 950,000 ETH로 4월보다 6.5% 감소했습니다. ETH 가격의 변화가 지표에 가중치를 주기 때문에 USD 거래량은 다른 관점을 제시합니다. OpenSea 거래량은 달러 기준으로 전월 대비 25% 감소했습니다. 두 가지 관점을 비교하면 USD와 ETH 표시 거래량 사이에 18.5%의 차이가 있음을 알 수 있습니다.

마찬가지로 Solana NFT는 약세 추세에 영향을 받지 않으며 5월은 네트워크 역사상 최고의 거래 달이 되었습니다. Solana NFT는 모든 시장에서 4월보다 13% 증가한 3억 3,500만 달러의 거래량을 기록했습니다.

업계 전반의 부정적인 정서와 NFT 시장의 명백한 축소에도 불구하고 공간은 계속해서 성장하면서 수십억 달러의 거래량을 창출합니다. 거의 매달 NFT 공간은 새로운 시리즈가 전체 필드의 내러티브를 어떻게 바꾸는지 목격합니다.

블루칩 시리즈는 Goblins 및 Otherdeeds의 유동성 부족으로 어려움을 겪고 있습니다.

지난 달, Moonbirds와 Solana의 Okay Bears는 불리한 시장 추세에도 불구하고 NFT 거래량을 끌어올릴 수 있었고, 각 시장에서 선도적인 위치를 차지했습니다. 5월, Otherdeeds는 가상 세계를 역사상 최고의 달로 이끌었습니다. 또한 Goblintown은 5월 22일 출시 이후 3,100만 달러의 거래량을 창출했습니다. 또한 10K 클럽이 Web3 도메인에 대한 흥분의 시즌을 시작한 후 ENS는 이번 달 거래량의 41%를 기록했습니다.

이러한 품목에 대한 높은 수요로 인해 가격이 상당히 높아졌습니다. Goblintown은 무료 채굴에서 6 ETH의 가격 하한선으로 변경되었으며 Yuga Labs도 이 신비한 프로젝트를 지원한다는 소문이 있습니다. 마찬가지로 ENS의 평균 판매 가격은 4월 0.07 ETH에서 5월 0.11 ETH로 증가했으며, 이 중 10K 클럽과 999 클럽의 최저 가격은 각각 0.7 ETH와 8 ETH에 도달했습니다.

한편, 소위 '블루칩' 시리즈의 가치는 지난 한 달 동안 급격하게 하락했습니다. 일부 새로운 컬렉션에 대한 과대 광고는 의심할 여지 없이 시장에서 유동성을 비축했습니다. 그럼에도 불구하고 이러한 각각의 블루칩 생태계와 관련된 몇 가지 특이한 이벤트가 가격 하락의 주요 원인이었습니다.

BAYC와 MAYC의 상황은 Otherside 내러티브와 직접적인 관련이 있습니다. 이 수집품의 보유자는 Otherdeeds NFT에 에어드랍되어 4월 말에 기록적인 가치를 기록한 스냅샷으로 이어지는 하이프 사이클을 만들었습니다. 캐스팅 활동이 끝나자마자 하한가가 떨어지기 시작했다. BAYC 하한가는 4월 30일부터 150 ETH에서 93 ETH로 38% 하락했습니다. MAYC는 같은 기간 동안 57% 하락했으며 18 ETH에 거래되고 있습니다. Dooplicator 출시 후 가격이 23 ETH에서 12 ETH로 48% 하락한 Doodles에서도 비슷한 상황이 발생했습니다.

그러나 각 NFT 시리즈에는 다른 이야기가 있습니다. 지난 5월, 애니메이션에서 영감을 받은 Azuki 시리즈는 프로젝트 설립자들과 관련된 수많은 러그 풀 및 사기와 관련된 스캔들로 가치의 75%를 잃었습니다. 하한가는 31 ETH에서 8 ETH로 떨어졌지만 Beanz의 도움으로 프로젝트는 현재 12 ETH로 회복되었습니다.

전반적으로 상위 NFT 프로젝트의 가치 손실은 상위 100개의 이더리움 기반 NFT의 시가 총액 감소로 이어졌습니다. ETH 가격은 4월 말 이후 37% 하락했지만 우량 프로젝트의 급락으로 4월 180억 달러에서 100억 달러로 45% 하락했습니다.

하락에도 불구하고 블루칩 시리즈는 여전히 가장 많이 거래되고 있어 각각의 생태계가 조정 기간을 거치고 있음을 시사합니다. 또한 암호화폐 가격 하락에도 불구하고 이러한 자산의 가치는 지난 몇 개월 동안 기본 암호화폐보다 더 느린 속도로 하락했습니다. 2008년 대침체 기간 동안 Art100은 S&P 500이 56% 하락한 것과 비교하여 26% 하락하여 비슷한 성과를 보였습니다. NFT가 금융 시장에서 다소 분리된 자산이 되는 것처럼 느껴집니다.

OpenSea가 신흥 시장에 밀려나고 있습니까?

NFT 시장의 또 다른 흥미로운 추세는 시장 간의 경쟁이 심화되고 있다는 것입니다. OpenSea는 여전히 지배적인 시장이지만 다른 경쟁업체의 유기적 활동 증가는 NFT 공간의 성숙과 발전을 보여줍니다.

거래량에서 OpenSea의 지배력은 올해 첫 4개월 동안의 90%에서 올해 5월에는 84%로 떨어졌습니다. 이는 지난 달(5월 398,000개)보다 이번 달 시장과 상호 작용하는 UAW 수가 2% 증가했음에도 불구하고 나온 것입니다. 어떤 면에서 Gem 및 Genie와 같은 시장 애그리게이터는 NFT 시장에 대한 전체적인 관점을 제공함으로써 LooksRare 및 X2Y2에 더 많은 노출을 제공합니다.

5월에 LooksRare는 4월보다 22% 증가한 30,000개의 UAW를 유치했습니다. hildobby(유명한 Web3 데이터 과학자) 공식을 사용하여 워시 트레이딩 활동*을 필터링함으로써 커뮤니티 기반 시장에서 오가닉 볼륨이 473% 증가하여 5월에 오가닉 $250M에 도달했습니다.

마찬가지로 0.5%의 거래 수수료로 운영되는 이더리움 마켓플레이스 X2Y2는 5월에 사용자 기반이 93% 성장하여 11,500개의 고유 활성 지갑 주소를 유치했습니다. 시장 규모는 전월 대비 286% 증가한 2,200만 달러였다.

NFT 공간이 더욱 성숙해지고 경쟁력이 높아짐에 따라 Solana의 Magic Eden, Wax의 Atomic Hub 및 예술 기반 Ethereum 플랫폼 Foundation이 모두 상승하면서 OpenSea의 지배력은 의심할 여지 없이 감소했습니다. 그러나 확실한 것은 OpenSea가 앞으로 몇 달 동안 지배적인 위치를 유지할 것이라는 점입니다. 시장은 새로운 레이아웃으로 외관을 개선하여 새로운 사용자 경험을 제공합니다. 또한 회사는 4월 27일 Gem을 인수하고 크리에이터가 NFT를 출시하는 데 도움이 되는 오픈 소스 플랫폼인 Seaport를 출시했습니다.

의심할 여지 없이 가장 큰 패자는 2022년 4월 20일 출시 이후 250만 달러에 불과한 실패한 시도인 코인베이스 마켓플레이스입니다.

블록체인 게임이 시장 충돌을 피할 수 있습니까?

블록체인 게임은 업계 약세장에 가장 저항하는 범주였습니다. 4월과 비교하면 게임 거래 건수와 게임 Dapps에 연결된 UAW의 일별 감소율은 5%에 그쳤습니다. 그럼에도 불구하고 블록체인 게임은 DeFi 또는 심지어 NFT에 비해 영향이 가장 적습니다.

최고의 블록체인 게임은 계속해서 플레이어 수를 유지하여 순위표에서 실제 사용자의 충성도를 보여줍니다. 또한 Metaverse 및 블록체인 게임을 기반으로 하는 프로젝트는 점점 더 많은 VC 자본을 유치하고 있습니다. 지난 5월 Dapper Labs는 Flow 생태계의 성장을 가속화하기 위해 7억 2,500만 달러의 펀드를 발표했으며, a16z는 블록체인 프로젝트 개발에 집중할 Crypto Fund 4에 45억 달러를 투자했습니다.

일반적으로 블록체인 게임은 STEPN 또는 Genopets와 같은 Dapps와 같은 더 많은 전문가를 계속 추가하여 수익으로 이동하는 추세에서 게임화 요소를 신체 활동에 포함시킵니다. 또한, BAYC 메타버스 프로젝트 Otherside를 플레이하면서 벌어들인 수익은 5월에 7억 6,000만 달러를 벌어들였으며, 가상세계 NFT를 밀어붙여 5월에는 8억 5,000만 달러라는 최고의 성과를 창출했다.

결론 - 현 상황에서 우리가 취할 수 있는 것은 무엇인가?

거시 경제 상황과 Terra의 이벤트는 약세 시장의 영향을 악화시켜 암호화폐 가격을 끌어내렸고 업계에 대한 열정은 약간 떨어졌습니다. 여전히 사용자 채택 및 web3 개발자 수가 증가하고 있으며 이는 긍정적인 신호입니다. 또한 Dapp 산업이 Terra와 같은 주요 불리한 사건을 견딜 수 있는 멀티체인 생태계로 성숙했다는 점은 고무적입니다.

부정적인 추세에 저항하면서 NFT 시장은 1월 정점 이후 수정되는 것으로 보입니다. Moonbirds, Goblintown 및 Otherside와 같은 새로운 수집품은 NFT 커뮤니티가 계속 참여하도록 돕고 특정 NFT 수집품은 계속해서 흥미로운 Web3 생태계를 구축합니다.

마찬가지로 NFT 시장도 뚜렷한 발전 조짐을 보이고 있습니다. Solana NFT 시리즈가 NFT 순위 1위를 차지하는 것은 드문 일이 아닙니다. LooksRare의 오가닉 볼륨은 1월 2%에서 5월 35%로 증가했습니다. NFT 애그리게이터의 인기는 최고조에 달했으며 선도적인 NFT 마켓플레이스인 OpenSea도 성장하고 있습니다.

이 보고서는 DappRadar에서 편집되었습니다.

출처: https://dappradar.com/blog/dappradar-industry-report-may-2022