탈중앙화 금융: 참여하고 운영하는 가장 좋은 방법

탈중앙화 금융(DeFi)은 이른바 탈중앙화 금융(DeFi) 시대부터 많은 주목을 받아온 개념입니다.2020년 DeFi 여름 종종 TVL(Total Value Locked)로 측정되는 사용량이 그 이후로 극적으로 증가했기 때문입니다. 작년 한 해에만 TVL은 240% 이상 증가하여 현재 DeFi 프로젝트 내에서 "잠긴 가치"가 2,090억 달러에 이르렀습니다.~에 따라 데필라마에게. 투자자들이 토큰을 통해 (자본 이득을 바라는) 유망한 DeFi 프로젝트에 참여하는 것뿐만 아니라 이러한 플랫폼을 사용하여 다양한 활동을 통해 정기적이고 꾸준한 수입을 창출하는 것이 흥미로워졌습니다. 그리고 약세장에서 더욱 매력적이었습니다.

많은 투자자들을 살얼음 속으로 끌어들이는 것은 암호화폐 시장의 움직임과 상관관계가 없는 견고한 무위험 수익률의 매력입니다. 기억하십시오: 공짜 점심 같은 것은 없습니다. 이 기사에서는 DeFi의 개념을 분석하고 이 공간에 자본을 할당하는 것을 고려하는 개인 및 전문 투자자와 관련된 모든 생태계, 전략 및 위험에 대해 자세히 알아볼 것입니다.

관련된:DeFi는 기존 자산에 새로운 생명을 불어넣을 수 있습니다.

TradFi에서 DeFi로

전통적인 금융 또는 TradFi에서 DeFi로의 전환(또는 중단)에 대해 조명하면서 처음부터 시작하겠습니다. 간단히 설명하면 DeFi는 중개인을 제거하여 대출, 대출 및 시장 조성과 같은 은행 및 금융 기관이 전통적으로 운영하는 프로세스를 중개하지 않습니다. 이를 통해 투자자는 거래를 위한 대출 또는 유동성을 제공함으로써 P2P(Peer-to-Peer) 기반으로 서로 직접 상호 작용할 수 있으며 위험을 감수하면서도 수수료를 생성하는 대가로 이러한 역할/기능을 맡을 수 있습니다. "최근 몇 년 동안 FinTech 플레이어가 주도한 은행 부문의 혼란은 이제 DeFi가 P2P 생태계의 토대를 마련하면서 다음 단계로 확대되었습니다." 일련의 기술 기업가와 AltAlpha Digital crypto는 말합니다. 헤지펀드 공동 창업자 마크 베르네거. DeFi 비즈니스 모델과 이에 참여하는 방법을 곧 살펴보겠습니다.

TradFi 공간을 분류하는 데 사용되는 일반적인 요소는 신뢰 기반이라는 것입니다. 은행을 유일한 거래 상대방으로 신뢰해야 하기 때문에 시스템 진입에 큰 장벽이 남아 있습니다. , 그들은 종종 느리고 비싸며 고객 친화적이지 않습니다. 월요일-금요일, 오전 9시부터 11시, 오후 2시부터 4시까지만 영업한다면 무엇을 기대할 수 있습니까? 이것은 신뢰할 수 있는 중개자의 필요성을 제거하는 코드를 기반으로 구축된 DeFi 세계와 강한 대조를 이룹니다. 합의된 조건은 블록체인 메커니즘을 통해 기록되고 실행됩니다. 인터넷 보급과 저렴한 스마트폰의 보급으로 접근성이 크게 높아졌습니다. 디지털 자산 공간은 365일 24시간 액세스할 수 있으며 서비스 및 글로벌 네트워크 범위는 지속적으로 확장되고 개선됩니다.

모두 훌륭하게 들릴지 모르지만 아직 갈 길이 멉니다. 주제는 여전히 복잡하고 많은 사람들에게 이해하기 어렵습니다. 사용자 인터페이스와 프로세스는 여전히 개선 및 단순화를 위한 충분한 여지가 있으며, 수수료는 다양할 수 있으므로 적은 거래 금액에 대해 비합리적으로 높은 요금이 부과될 수 있습니다. 위험.

DeFi에 관련된 요소

DeFi를 전체적으로 살펴보면 집을 짓는 것과 마찬가지로 다양한 계층이 모여 새로운 디지털 서비스를 형성합니다.

집을 예로 들면 Ethereum 또는 Solana(레이어 1 프로토콜)가 될 수 있는 기본 블록체인 기술인 첫 번째 레이어는 우리의 지하실이나 지하실과 같습니다. 사용되는 블록체인에 따라 특정 장단점을 만들어야 합니다. 이것블록체인 트릴레마로 알려진 , Ethereum 공동 창립자가 만든 문구비탈릭 부테린 .

각 모서리에 보안, 확장성 및 분산화가 있는 삼각형을 생각해 보십시오. 세 번째 모서리에서 절충하면서 두 모서리만 최적화할 수 있습니다. 허블 프로토콜의 창시자인 Marius Ciubotariu는 이를 실용적인 맥락에서 다음과 같이 말합니다.

“솔라나와 이더리움은 모두 보안을 타협하지 않지만 노트북이 있는 거의 모든 사람이 노드를 실행할 수 있는 이더리움과 달리 솔라나 노드는 훨씬 더 까다롭습니다. 그러나 무어의 법칙이 지배하는 세상에서 이것은 더 이상 트레이드 오프가 아닌 것 같습니다.”

그는 계속해서 다음과 같이 말했습니다. 솔라나 디자인의 모든 것은 성능에 맞춰져 있으며 비용보다 속도를 우선시합니다.” 이것은 생태계를 결정할 때 개발자와 투자자가 취해야 하는 미묘한 관점에 대해 더 많은 색상을 제공합니다. 이러한 문제를 해결하기 위해 개발자는 Polkadot 및 레이어 0 접근 방식에서 볼 수 있는 이러한 제약을 해결하기 위해 새로운 "기본 레이어" 블록체인을 생성하거나 다음과 같은 레이어 1 블록체인 위에 레이어 2 확장 솔루션을 도입하는 작업을 하고 있습니다 비용 절감을 위해 zk-Rollups 스마트 계약을 사용하는 이더리움.

관련된:DeFi 연도에서 10년으로: 대량 채택이 여기에 있습니까? 전문가 답변, 1부

그런 다음 지하실 위에는 Curve 또는 Uniswap과 같은 탈중앙화 거래소(DEX), Aave 또는 Maker와 같은 대출 프로토콜로 서비스를 제공하는 탈중앙화 애플리케이션 또는 DApp으로도 알려진 각각의 프로토콜인 벽이 있습니다. , Synthetix 등과 같은 파생 상품 유동성 프로토콜. 끊임없이 성장하고 발전하는 공간.

벽에 지붕을 얹어야 하고 이를 위해 "풀"이 있습니다. 렌딩 프로토콜과 같은 DApp 서비스 중 하나를 사용할 때 제공할 토큰을 선택할 수 있습니다. 예를 들어, Aave 서비스를 이용할 때 USD Coin에 대한 대출만 제공하도록 결정할 수 있습니다(USDC ) 스테이블 코인. 또는 UniSwap에서 Ether에 대한 유동성 공급자 역할만 할 수 있습니다(ETH ) 및 USDC 거래 풀. 은행에 가서 돈을 빌리거나 주식을 거래하고 싶다고 말할 때 어떤 통화로 빌리고 싶은지 또는 어떤 기준 통화로 어떤 주식을 사고 싶은지 말해야 합니다. 다음 섹션에서 이러한 활동에 대해 자세히 다룰 것입니다.

마지막으로 지붕 꼭대기에 깃발을 꽂기 위해 MetaMask, Trezor 및 Ledger와 같은 지갑, Thorchain 및 1inch와 같은 DEX 또는 Kraken 및 Binance와 같은 중앙 집중식 거래소와 같은 수집기도 있습니다. 다양한 플랫폼의 서비스를 하나의 단일 진입점/사용자 인터페이스로 결합하여 쉽게 액세스할 수 있습니다. 다이 하드 암호화 팬은 중앙 집중식 교환 사용을 거부할 것입니다. 이는 분산화의 전체 지점과 암호화 자산의 암호인 개인 키의 자체 보관에 위배되기 때문입니다.

관련된:DeFi 연도에서 10년으로: 대량 채택이 여기에 있습니까? 전문가 답변, 2부

DeFi를 집의 구조와 비교할 때 우리는 단순화를 위해서만 그렇게 하는 것이 아니라 물론 일부 뉘앙스와 세부 사항을 생략하지만 기초 또는 레이어 1 블록체인에 균열이 있으면 집이 위험합니다. 따라서 위험 평가를 할 때 서 있는 바닥뿐만 아니라 집 전체의 안정성을 고려하십시오.

DeFi로 어떻게 돈을 벌 수 있습니까?

간단히 말해서 SushiSwap(회 ), 귀신 (귀신 ) 또는 제작자(MSEK ) 우수한 플랫폼 제공, 사용자 및 자산 성장을 기반으로 한 가격 인상을 통한 자본 이득을 기대합니다. 또는 실제로 이러한 플랫폼을 "운영자"로 사용하고 사용 가능한 다양한 활동에서 수익을 창출할 수 있습니다.

신념이 확고한 프로젝트를 구매하고 다음 활동 중 일부를 통해 추가 수입을 얻음으로써 케이크를 먹고 먹을 수도 있습니다.

스테이킹. 스테이킹을 통해 Tezos와 같은 스테이킹된 토큰을 사용하여 블록체인의 합의 메커니즘 프로세스 또는 의사 결정 방법에 참여하는 것에 대해 보상을 받습니다.XTZ ), 물방울 무늬(점 ) 또는 ETH, 사실상 네트워크의 검증자가 됩니다. 이것은 트랜잭션 및 네트워크를 보호하기 위해 Tezos, Polkadot 및 곧 Ethereum 2.0과 같은 블록체인에서 사용되는 지분 증명 메커니즘이라고 합니다. 프로토콜로 언급할 때 토큰과 플랫폼 이름에 대해 이야기할 때 "티커" 기호를 어떻게 사용하는지 주목하십시오. 스테이킹 및 그에 따른 "잠긴" 토큰의 증가와 함께 "액체 스테이킹"과 같은 새로운 개념이 등장했습니다. 보상.

대출. 은행에서 대출을 받는 대신 DeFi 프로토콜에서 받을 수 있으며, 동료 투자자가 자금을 조달하거나 본질적으로 P2P 대출을 할 수 있습니다. 그 대가로 투자자는 대출에 대해 지불한 이자의 일부를 수익률로 받습니다. 예를 들어, 귀하가 은행에 주식을 보유하고 있을 때 은행은 귀하가 예치 수수료를 지불하는 해당 주식을 다시 수수료를 받고 헤지 펀드와 같은 일부 금융 기관에 대출하고 있을 가능성이 높습니다. 공매도 및 기타 차입 거래용. 분명히, 당신은 그 돈을 전혀 보지 못합니다.

유동성 제공. 전통적인 거래소에서 주식을 사고 팔 때 금융 기관은 주식이나 현금을 통해 유동성을 제공할 뿐만 아니라 거래를 조정하는 중개자 역할을 합니다. 디지털 자산 세계에서 이러한 활동은 자동화된 코드에서 분산된 교환으로 실행 및 운영되는 자동화 시장 조성자(AMM)에 의해 중단되었습니다. 누락된 유동성은 이러한 유동성 풀에서 생성된 수수료의 형태로 수입을 받을 동료 투자자들에 의해 다시 제공됩니다. 이러한 풀은 BTC/ETH와 같은 암호화 대 암호화, DOT/Tether와 같은 암호화 대 스테이블 코인과 같은 다양한 거래 쌍으로 구성됩니다.USDT ) 또는 USDC/Terra(UST)와 같은 스테이블코인 대 스테이블코인.

수확량 농업. SushiSwap과 같은 유동성 풀에 돈을 빌려주고 SUSHI에서 첫 보상을 받기 시작했다고 상상해 보십시오. 당신은 그들이 주위에 앉아있는 것을 원하지 않습니다. 다양한 기회 중 하나를 통해 다시 작업을 수행하고 더 많은 보상을 쌓을 수 있습니다. 요컨대, 수익률 농업은 토큰을 지속적으로 작동시키는 활동입니다. 돈은 잠들지 않습니다. 프로토콜, 풀 및 기타에서 더 높은 수익률을 추구하고 복합적인 수익률을 추구합니다.

관련된:DeFi 연도에서 10년으로: 대량 채택이 여기에 있습니까? 전문가 답변, 3부

이러한 모든 활동은 Curve 또는 Compound와 같은 플랫폼, 스테이킹 또는 유동성 제공과 같은 서비스 및 사용된 BTC 또는 USDC와 같은 기본 토큰에 따라 달라지는 각각의 연간 비율 수익률(APY) 또는 수수료 분할을 제공합니다. 이러한 이득은 "공급 APY"라고 하는 예치된 토큰과 "보상 APY"라고 하는 플랫폼의 고유 토큰의 형태로 올 수 있습니다. 예를 들어 SushiSwap 프로토콜은 SUSHI 토큰과 Aave 프로토콜 AAVE 토큰을 제공합니다. 이러한 플랫폼 중 일부는 거버넌스 토큰을 배포하여 소유자에게 행동주의 투자자가 되는 선택권을 받는 등 플랫폼의 방향에 대해 투표할 수 있는 권리를 부여합니다.

주의 사항

이것은 그 자체로 전체 기사가 될 수 있으므로 몇 가지 주요 하이라이트에 집중할 것입니다. 먼저 집 비유를 사용하여 계층과 상호 의존성에 대한 위험 평가에 대한 의식적인 인식을 갖습니다. 프로토콜 또는 거래상대방 위험에 초점을 두고 검토하고 중요한 질문을 해야 할 몇 가지 특정 수준이 있습니다.

• 팀 . 팀이 알려져 있습니까, 아니면 익명의 그룹입니까? 그들의 기술 및 실제 배경은 무엇입니까? 관련된 크립토 커뮤니티의 크고 잘 알려진 후원자가 있습니까?
• 인위적인 . 해킹이 있었습니까? 제3자 스마트 계약 감사가 가능하며 보안 포상금이 게시되어 있습니까?
• 토크노믹스 . 거버넌스 토큰이 지급되나요? 현재 잠긴 총 가치는 얼마이며 자산 및 활성 사용자와 관련된 성장 수치는 어떻습니까? 프로젝트가 커뮤니티 지원 모델이 있는 분산형 자율 조직(DAO)을 통해 실행됩니까?
• 보험 . 해킹의 경우 투자자를 다시 "완전"하게 만드는 재무부가 있습니까? 보험 정책이 시행되고 있습니까?
• 수영장 . APY는 무엇입니까? 엄청나게 높습니까? — APY가 안정적이었는지, 풀 내 거래 유동성이 얼마나 되었는지, 비영구적 손실 위험, 락업 기간 또는 거래 수수료가 있습니까?

소득을 창출하기 위해 토큰을 적극적으로 "사용"할 때 일반적으로 이러한 프로토콜/거래소에서 "뜨거운" 상태이므로 해킹이나 상대방 위험에 훨씬 더 취약합니다. 코퍼(Copper)와 같은 기관 제공업체는 바이앤드홀드(buy-and-hold) 투자자뿐만 아니라 비용을 지불하고 토큰을 스테이킹할 수 있는 안전한 양육권을 제공합니다. 이러한 보안 및 보관 문제는 토큰 구매를 통해 DeFi에 투자한 다음 콜드 스토리지에 보관할 수 있는 것과 지속적으로 적극적으로 수입을 창출하는 전략을 운영하는 것 사이의 주요 차이점입니다.

결론적으로 이것은 놀라운 공간입니다. 우리는 우리 눈앞에서 수조 달러 규모의 새로운 산업이 건설되고 있는 것을 목격해 왔으며 앞으로도 계속 목격할 것입니다. 그러나 몇 가지 마지막 주의 사항: 진정한 거래/APY가 되기에는 너무 좋은 것을 조심하세요. 일반적으로 캐치가 있기 때문에 갑자기 폭발할 수 있는 수수료, 활성 전략에 대한 수익 감소로 인해 소규모 투자가 매력적이지 않게 됩니다. 원칙 상실로 자산의 일반적인 보호가 가능합니다.

현장에 처음 온 경우 플레이 머니로 시작하고 그 과정에서 테스트하고 학습하십시오. 또는 참여하고 싶지만 번거로움을 처리하지 않으려면 기관 환경에서 이러한 전략을 설계, 실행 및 모니터링하는 전문 관리자에게 투자할 수도 있습니다. 그러나 관리자를 선택하는 실사 프로세스에서 이전에 제공된 것과 동일한 미묘한 평가 접근 방식을 사용해야 합니다.

이 기사에는 투자 조언이나 권장 사항이 포함되어 있지 않습니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반되며 독자는 결정을 내릴 때 자체 조사를 수행해야 합니다.

여기에 표현된 견해, 생각 및 의견은 저자만의 것이며 반드시 Cointelegraph의 견해 및 의견을 반영하거나 나타내는 것은 아닙니다.