Genesis는 막대한 손실에 직면하고, BlockFi는 10억 달러의 대출을 청산하고, Celsius는 위험한 모델을 겪습니다.

암호 화폐 시장에 나쁜 소식이 잇달아 퍼지는 또 다른 날입니다.

BlockFi의 3AC 대출 10억 달러 청산에 대한 자세한 내용은 오늘 Three Arrows Capital이 영국 법원에 의해 청산 명령을 받았고 대출 기관 및 시장 조성자 Genesis Trading이 부분적으로 파산 여파로 "디지털 손실"에 직면함에 따라 나타났습니다. 손실.

한편, 파산 가능성이 있는 렌딩 플랫폼 셀시우스는 아직 출금이 불가능하다. 셀시우스는 올해 유동성 문제에 직면하기 전에 자산 대 자기자본 비율이 19대 1의 높은 위험을 가지고 있는 것으로 밝혀졌다.

셀시우스의 고위험 사업

6월 29일 월스트리트저널(WSJ)이 검토하고 보고한 문서에 따르면 셀시우스는 2021년에 가치가 급증한 고마진 고위험 사업을 운영하고 있다.

은행보다 덜 위험한 대안으로 자처하는 셀시우스는 지난해 중반까지 자산 190억 대 10억 달러의 자기자본 비율을 가졌고, 가장 최근의 주식 모금에 앞서 준비된 문서에 따르면 담보부 대출도 많이 했다.

자산지분율은 회사 자산에서 주주가 출자한 비율을 의미한다. 이 비율은 일반적으로 회사가 자금 조달을 위해 부채를 지는 정도를 나타내며, 비율이 높을수록 회사가 운영을 유지하기 위해 많은 자금과 부채를 사용했음을 나타냅니다.

이 비율은 산업에 따라 다르며 특정 기업이 보유한 자산에 따라 다르지만, Celsius의 암호화폐, 레버리지 및 대출 노출로 인해 19:1 비율이 이미 높기 때문에 추가 위험이 있습니다.

2008년 주택 거품 이전의 금융 회사에 셀시우스의 운영을 비유한 시카고 대학교 경영대학원의 암호화폐 경제학자 에릭 버디시는 "그것은 위험도가 높은 아키텍처입니다."라고 말했습니다.

"2006년에 모기지 포트폴리오를 다각화하는 것과 같습니다. 그때만 해도 주택이었고 지금은 암호화폐입니다."

Voyager Digital이 지난 몇 달 동안 Celsius에 1억 7,400만 달러 이상을 보냈다는 보고가 있습니다. 이번 주 분석 플랫폼 Nansen은 거래를 확인했지만 자금의 성격이 무엇인지 또는 대출인지는 불분명했습니다.

제네시스, 수억 달러 손실 직면

Digital Currency Group의 마켓 메이커이자 대출 기관인 Genesis Trading은 수억 달러의 손실에 직면한 것으로 알려졌습니다.

이러한 손실은 부분적으로 회사가 3AC 및 암호화폐 대출업체 Babel Finance에 노출된 것과 관련이 있습니다. Genesis는 정면으로 손실에 직면했지만 여전히 부분적으로 상환되기를 희망했으며 다른 손실은 헤징을 통해 상쇄되었습니다. CEO인 마이클 모로(Michael Moro)는 회사가 "마진 콜을 충족하지 못한 대규모 상대방"을 통해 손실을 완화했다고 말했습니다.

"우리는 담보를 매각하고 불리한 상황을 헤지하고 계속 나아갔습니다. 우리 사업은 계속 정상적으로 운영되고 있으며 모든 고객의 요구를 충족하고 있습니다."

BlockFi를 위한 전투

헤지펀드 Morgan Creek Digital의 유출된 투자자 전화는 6월 16일 BlockFi가 청산한 익명의 대형 고객이 3AC임을 확인했습니다.

전화 회의에서 Morgan Creek의 관리 파트너인 Mark Yusko와 공동 창립자 Anthony "Pomp" Pompliano는 BlockFi가 회사에 대한 대출금이 10억 달러에 달하고 30% 초과 담보가 있다고 "보고"했다고 말했습니다.

폼프는 담보 13억3000만 달러 중 약 3분의 2가 비트코인(BTC)에 있었으며 3AC는 상환에 실패하면 즉시 청산됐다고 말했다. 나머지 3분의 1은 GBTC(Grayscale Bitcoin Trust)의 약 4억 달러 상당의 주식이라고 합니다.

그레이스케일 비트코인 트러스트는 비트코인의 현물 가치에 고정되도록 설계되었지만 종종 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래됩니다.

Pomp에 따르면 BlockFi는 GBTC의 할인율이 약 34%로 떨어졌고 회사가 보유 자산을 매각하면서 가격이 하락하면서 포지션을 해제하는 데 어려움을 겪었습니다.

FTX는 BlockFi에 2억 5천만 달러의 회전 신용 한도를 발행한 후 BlockFi의 지분을 매입할 계획이며, 이 통화에서는 Morgan Creek이 회사의 51% 지분을 매입하기 위해 2억 5천만 달러를 조달할 수 있는 방법에 대해서도 논의했습니다. 이 수치는 BlockFi의 가치를 2021년 6월에 보고한 50억 달러보다 훨씬 낮은 5억 달러로 평가할 것입니다.