Hindsight 20/20: 섭씨 파산의 '놓친' 징후

셀시우스의 문제는 이제 막 시작된 것처럼 보이지만 현재의 파산이 오랜 기간 진행되었다는 것을 보여주는 많은 데이터가 있습니다. 투자자들이 문제를 충분히 빨리 보지 못하는 것에 대해 이를 갈고 있을 때, 우리는 이러한 징후와 왜 그들이 놓쳤을 수 있는지 살펴봅니다.

많은 징후

Celsius와 같은 회사의 경우 강세장이 도래하면 항상 번창하는 기업으로 보입니다. 우주에 있는 디지털 자산의 가격이 항상 오르고 있기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 강세장이 진정되기 시작하면서 먼지가 가라앉으면서 잠재적인 지급 불능을 가리키는 주목할만한 사건들이 있었습니다.

첫 번째는 대출 프로토콜이 암호화폐 공간을 뒤흔든 두 가지 주요 악용으로 많은 돈을 잃었을 때였습니다. 해킹은 가격 상승과 두 가지 프로토콜만큼이나 눈에 띄었습니다. Stakehound와 BadgerDAO는 두 가지 가장 큰 해킹의 희생양이 되었습니다. 전자는 착취자에게 7000만 달러를, 후자는 5400만 달러를 잃었다. 공통점은 셀시우스가 이 두 프로토콜 모두에 지분을 갖고 있었고 해킹으로 인해 많은 돈을 잃었다는 것입니다.

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셀시우스 펀드의 상당 부분도 ETH 2.0에 보관되어 있습니다. 회사는 보상을 위해 ETH를 스테이킹하여 노출됩니다. 결과적으로 이 투자는 아직 발생하지 않은 이더리움 2.0으로의 업그레이드 전까지 비유동적입니다.

다른 하나는 Celsius가 Lido의 stETH에 많이 노출되었다는 것입니다. 이것은 스테이킹된 ETH에 대한 더 나은 유동성 대안을 제공했습니다. 그러나 Alameda Research가 50,000 stETH를 ETH로 전환했을 때 stETH 및 ETH 페그가 방해를 받아 Celsius의 유동성이 훨씬 줄어들었습니다.

알라메다 리서치 매각 후 stETH/ETH 비율 하락 | 원천:신비한 연구

그 결과 대출 프로토콜에 대한 은행 주도의 파산이 예상됩니다. 이후 이 플랫폼은 인출 및 이체를 비활성화하여 수십억 명의 사용자 자금을 잠갔습니다. 그러나 이러한 자금은 처음부터 인출할 수 없었을 것이라는 추측이 있습니다.

따라서 투자자들이 Celsius의 상황이 더 명확해지기를 기다리는 동안 회사는 두 가지 문제에 직면했습니다. 대부분의 준비금은 ETH 2.0으로 이동하고 대부분의 비유동 시장에서 거래 활동이 수행될 때까지만 사용할 수 있는 비유동 스테이크 ETH에 있습니다.

BitBoy, 섭씨를 부르다

인기 암호화폐 유튜버인 BitBoy로 널리 알려진 Ben Armstrong이 Celsius의 관심을 끌었습니다. 그는 플랫폼에 대한 불만을 표명하기 위해 트위터를 방문했고 그들을 "사기꾼"이라고 불렀습니다. 이전에 회사에 대한 임박한 집단 소송을 발표한 YouTuber는 회사가 완전히 부실하다고 생각한다고 밝혔습니다. 즉, 누구에게도 지불할 돈이 없습니다.

인출 차단 후 CEL 가격 하락 | 원천:TradingView.com의 CELUSD

BitBoy는 또한 Celsius가 출금 및 이체가 제한되어 있지만 입금 옵션이 열려 있다는 사실로 뒷받침되는 플랫폼에 돈을 추가하도록 더 많은 순진한 사람들을 유도하려고 노력하고 있다고 설명했습니다.

이것은 대출금을 갚기 위해 사용자로부터 새로운 돈을 가져오려는 PURE SCAM입니다. 이더리움이 특정 수치에 도달하면 우리는 청산되고 대출에 대한 모든 담보를 잃게 됩니다. 그래서 그들은 주머니를 채우기 위해 시장의 두려움을 이용하려고 합니다.

— 벤 암스트롱(@Bitboy_Crypto)2022년 6월 15일

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셀시우스는 이후 트윗에 응답했고 유튜버에 대한 법적 조치를 위협했습니다. 그러나 진정한 BitBoy 방식으로 그는 회사에서 보낸 이메일의 스크린샷을 게시했으며 침묵하지 않을 것이라고 말했습니다.

여기 그들은 나를 침묵시키려고 온다. 트윗은 삭제하지 않겠습니다. 나는 이 직원을 신상 조사하지 않았습니다. 그의 약력은 말 그대로@CelsiusNetwork 공개 계정에서.

직원 신원은 숨겨지지 않습니다. 어때요...그냥 아마도...그가 할 일을 했어야 했나?pic.twitter.com/746fSwyZ8g

— 벤 암스트롱(@Bitboy_Crypto)2022년 6월 16일

대출 프로토콜이 플랫폼에서 인출, 전송 및 스왑을 비활성화한 지 4일째입니다. 이것이 사용자에게 의미하는 바에 대한 명확한 경로는 아직 없으며 이에 대한 응답으로 CEL의 가격이 크게 하락했습니다.

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