싱가포르, 2023년 3월 1일 - CEX(Centralized Exchanges)는 암호화폐 구매 및 판매를 용이하게 하는 신뢰할 수 있는 중개자 역할을 했으며 대부분의 암호화폐 사용자는 약99% 중앙 집중식 플랫폼에서 발생하는 자산 이전. 그러나 이것은 사용자 자산의 보안에 위험을 초래합니다.
CEX는 속도와 편의성을 제공하지만 거래자는 종종 거래소에서 관리하는 계좌에 자금을 예치해야 합니다. 이는 FTX 이후 수많은 거래 회사가 입은 상당한 손실에서 알 수 있듯이 위험할 수도 있습니다. 부터FTX의 붕괴 2022년에 암호화 시장 조성자와 자산 관리자는 CEX에 대한 노출을 빠르게 줄이고 교환을 요구했습니다.합의금과 양육권이 분리된 , TradFi 세계가 작동하는 방식과 같습니다.
새로운 패러다임, 기능의 분리
거래, 청산 및 결제 기능의 분리는 전통적인 금융 산업의 오랜 모델입니다. 일반적으로 서로 다른 독립 기관에서 처리하는 이러한 기능은 투명성을 높이고 사기 및 위법 행위의 위험을 줄이는 데 도움이 됩니다. 이것은 차례로 시장 참여자 간의 신뢰를 구축하는 데 도움이 되며 금융 시스템의 전반적인 무결성과 안정성에 기여합니다.
그러나 암호화 세계에서 이러한 기능은 CEX에 의해 한 지붕 아래 결합됩니다. 전통적인 증권 거래소와 달리 암호화 CEX는 구매자와 판매자를 연결하는 플랫폼 이상의 기능을 수행합니다. 그들은 규제 감독이 거의 없이 고객 자금을 관리 및 통제하고 거래 상대방 역할을 하며 대출/차용 서비스도 제공합니다. 거래에 중립적인 당사자가 되는 대신 CEX의 이러한 다면적인 역할은 주요 이해 상충 문제를 야기합니다. FTX의 극적인 몰락은 CEX가 이러한 모든 기능을 지배해서는 안 되며 다른 시장 참여자보다 많은 권한을 보유해서는 안 된다는 것을 분명히 입증했습니다.
DEX 또는 CEX?
일부 암호화폐 전문가들은 탈중앙화 거래소(DEX)를흥미로운 대안 . 많은 사람들이 DEX를 거래의 궁극적인 미래로 믿고 있지만 DEX와 CEX는 오랫동안 공존해야 할 것입니다. DEX는 아직 초기 단계에 있으며 네트워크 정체로 인한 느린 트랜잭션 속도, 키 분실을 둘러싼 보안 위험, 제한된 기능, 사용자 친화성 부족, 높은 채택 장벽과 같은 다양한 단점이 있어 사용자가 다시 CEX를 사용하도록 유도합니다.
많은 시장 참여자들은 CEX와 관련된 위험을 깨달았습니다. 권력의 집중과 지금 요구하고 있습니다독립 월스트리트 스타일의 중개인 , 특히 제3자 관리인 및 프라임 브로커. 결함이 있는 올인원 비즈니스 모델인 암호화폐 거래소에 대한 대안에 대한 요구가 오랫동안 있어 왔지만, 중개인은 거의 없었거나 곧 바뀔 수 있는 거래소의 힘을 깎아내리는 데 성공했습니다. 압력이 증가함에 따라 이제 이 새로운 패러다임을 받아들이려는 거래소의 의지가 더 커졌습니다.
거래, 청산 및 결제의 분리
CEX의 모든 불확실성으로 인해 투자자는 관리인에게 의지합니다. ~ 안에2019년 11월 , Cobo는루프 네트워크 , 루프의 모든 당사자가 수수료 없이 즉시 이체 및 결제할 수 있는 오프체인 결제 네트워크입니다.
Cobo’s Loop는 그들이 Loop에 가입할 수 있는 강력한 추진 요소가 없음에도 불구하고 첫 번째 교환 배치를 온보딩했습니다. 당연히 Loop는 중앙 집중식 거래소의 대규모 협상력을 감안할 때 암호화폐 거래를 위한 사실상의 솔루션이 되지 못했습니다. 이러한 거래소가 보관 및 청산 및 결제에 대한 의무를 제3자에게 양도하고 고객 자금에 대한 통제권을 포기하도록 하는 외부 압력이나 인센티브는 거의 없었습니다.
FTX 이후 중앙 집중식 거래소와 투자 관리자 사이의 교착 상태를 배경으로 Cobo는 Loop 네트워크를 업그레이드하고 SuperLoop 출시 작업을 통해 신뢰를 재건하고 거래 활동을 복원했습니다.
Cobo의 SuperLoop는 거래가 시작되기 전에만 Cobo의 관리하에 있는 담보로 확보된 신용을 통해 거래자가 지원되는 거래소에서 직접 거래할 수 있는 장외 관리인 및 결제 네트워크입니다.
Cobo의 CTO이자 공동 창립자인 Changhao Jiang은 이렇게 말했습니다. SuperLoop는 거래자가 거래소 간에 거래하는 동안 자산을 완전히 통제할 수 있도록 함으로써 이러한 신뢰를 제공합니다.
SuperLoop를 통해 투자자와 조직은 MPC(Multi-Party Computation) 커스터디 솔루션을 사용하여 독립적인 커스터디 플랫폼으로 자금을 공동 관리하고 동시에 이러한 자금을 청산 및 결제와 통합된 암호화폐 거래소에서 거래할 수 있습니다. 해당 커스터디 플랫폼에서 호스팅하는 네트워크.
따라서 Cobo의 SuperLoop는 거래 전에 거래소에서 사전 자금을 조달할 필요성을 제거하여 거래상대방 위험을 최소화하고 온체인 전송의 지연 및 위험 없이 자금을 배치할 수 있도록 하여 자본 효율성을 극대화하여 궁극적으로 사용자가 자산을 완전히 제어할 수 있도록 합니다. .
결제 네트워크는 TradFi의 벤치마크이며 디지털 자산 업계가 이를 채택하지 않을 이유가 없습니다. 독립 관리인은 암호화 영역에서 시스템의 무결성을 강화하고 보호하는 데 큰 역할을 할 수 있습니다. 진정한 변화를 위한 모멘텀이 마침내 형성되고 가까운 미래에 중앙화와 탈중앙화가 공존할 가능성이 높습니다.
Junde 소개
Junde Yu는 Cobo의 글로벌 영업 책임자입니다.세계 유일의 옴니 커스터디 플랫폼인 Cobo는 중앙 집중식 양육권(HSM 기반)에서 공동 관리 양육권(MPC 기반) 및 완전히 분산된 자체 양육권(스마트 계약 및 특별히 제작된 커스터디 블록체인)
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