Web3 프로젝트의 가치를 평가하는 방법 이 지표는 핵심 역할을 합니다.

지난 10년 동안 우리는 분산형 Web2 플랫폼 및 서비스 버전을 구축하는Web3 프로젝트의 폭발적인 증가를 목격했습니다. Compound는 Bank of America의 Web3 버전을 구축하고 있으며 Uniswap은 NYSE, Yearn Finance는 분산형 Blackrock 등입니다.

이론적으로현재 존재하는 9,000개 이상의 Web3 프로젝트는 오픈 소스, 무허가형, 토큰 경제 지원을 약속합니다. 그러나 많은 새로운 Web3 프로젝트가 스스로를 분산형 네트워크, 프로토콜, DAO 및 dapp으로 마케팅하지만 실제로 대부분의 엔터프라이즈 제품은 이러한 방식을 생각하지 않고는 성장할 수 없습니다.

이데올로기는 장기적으로 판매될 수 없으며 "프로토콜" 및 "DAO"와 같은 용어를 지정한다고 해서 사람들이 실제로 사용하기를 원하는 제품을 개발하고 확장해야 할 필요성이 제거되지 않습니다. 사실, Web3 프로젝트의 경우 암호화 백엔드가 있는 제품을 사용할 때 발생하는 상당한 UX 마찰을 보상하기 위해 그들의 제품은 중앙 집중식 제품보다 훨씬 더 우수해야 합니다.

그러나 성공을 측정하는 방법에 대한 질문은 여전히 남아 있습니다. 최근까지 Web3 프로젝트는 주로 가격과 시가 총액, 즉 "투기적 가치"라는 두 가지 측정 기준으로 판단되었습니다. 우리가 역사에서 알다시피 이것은 장기적인 성공을 위한 훌륭한 지표가 아닙니다.

다음은 DeFi, Layer 1 /Layer 2 및 Play-to-Earn Gaming의 세 가지 주요 범주에 대한 정말 유용한Web3 네이티브 성장 지표 입니다.

DeFi: 자본 유입 및 통합을 통한 가치 성장 실현

분산형 금융(DeFi) 애플리케이션에는 Uniswap과 같은 분산형 거래소와 Compound와 같은 대출 플랫폼이 포함됩니다. 대부분의 DeFi 프로젝트는 중앙 집중식 개발 팀에 의해 개발되며 운영 관리를 분산된 토큰 보유자 커뮤니티에 위임하려고 합니다. 주요 성장 지표:

Total Value Locked-TVL은처음부터DeFi 애플리케이션의 OG 성공 지표 였습니다. DeFi 프로토콜에 저장된 암호화 자산의 전체 가치를 나타내며 거래, 담보 및 대출에 사용됩니다. TVL은 Aave 및 Compound와 같은 대출 프로토콜에 대한 중요한 지표이지만 Uniswap과 같이 주로 거래량으로 성장을 측정하는 분산형 거래소에는 덜 유용합니다. 장기적인 성장을 측정하기 위해 TVL을 사용하는 것의 한 가지 단점은 사용자와 트레이더가 종종 더 높은 수익률을 찾기 위해 한 DeFi 앱에서 다른 DeFi 앱으로 이동하고 일부 거대한 고래가 활동의 환상을 만들어 TVL을 매우 끈끈한 지표로만들지 않는다는 것입니다.그러나 그것은 자신감의 좋은 지표입니다. 잠긴 자산은 유형의 가치가 있으며 다른 생산적 사용의 기회 비용을 부담합니다.

활성 지갑 — 기존 시장에서는 일일 활성 사용자(DAU)와 월간 활성 사용자(MAU)를 측정하지만 DeFi에서는 사용자가 단순히 지갑을 연결하고 구매, 판매 및 스테이킹을 시작합니다. DeFi에서 DAU 및 MAU의 시뮬레이션 측정은 Daily Active Wallets 및 Monthly Active Wallets입니다.

통합 수 — DeFi 앱은 구성 가능하거나 다른 DeFi 앱과 상호 작용하고 구축할 수 있기 때문에 성장의 또 다른 지표는 앱이 다른 지갑, 교환 및 DeFi 제품에서 사용하는 통합의 수와 품질입니다. 개발자 활동은 DeFi에서 프로젝트 성장과 시장 리더십의 핵심입니다.

레이어 1 및레이어 2: 개발자 활동을 통한 성장

레이어 1은Ethereum, Solana, Near, Avalanche 및 Flow와 같은 프로젝트를 정의하는 기본 수준의 블록체인을 나타냅니다. ( Polygon과 같은 레이어 2 프로젝트는기존 레이어 1 위에 위치하여 확장을 제공합니다.) 이러한 프로젝트의 성장은 주로 이러한 프로토콜 위에 구축된 애플리케이션에서 비롯됩니다. 주요 지표:

개발자 및 애플리케이션 수 — 레이어 1 및 레이어 2프로젝트가 오픈 소스라는 점을 감안할 때 누구나 그 위에 빌드하고 통합할 수 있습니다. 주어진 프로토콜에 구축된 개발자 수와 애플리케이션 수는 아마도L1/L2 프로젝트의 가장 중요한 성장 지표일 것입니다. 프로젝트에 기여하는 개발자 수를 정량화하는 좋은 방법은 개발자 환경 및 Github와 같은 저장소의 활성 사용자 수를 살펴보는 것입니다. 스핀오프 애플리케이션이 사용자와 투자자로부터 더 많은 견인력을 얻을수록 기본 프로젝트의 성장이 더 커집니다. 예를 들어, Flow 블록체인은 2020년 12월 50개 애플리케이션에서 2021년 말까지 650개 애플리케이션으로 성장했습니다. Flow 기반 프로젝트는 작년에 7억 달러 이상의 자금을 조달했으며 Flow 블록체인의 트랜잭션 성장 및 사용자 채택에 기여했습니다.

활성 지갑 수 - 대부분의 L1/L2 프로젝트에는 사용자가 인프라 위에 구축된 분산 응용 프로그램(dapp)을 구매, 판매, 거래, 지분 및 상호 작용할 수 있는 자체 암호화 지갑이 있습니다. DeFi의 경우와 마찬가지로 일일 활성 지갑(DAW) 및 월간 활성 지갑(MAW)의 수는 주요 성장 지표입니다. Metamask(Ethereum), Blocto(Flow) 및 Phantom(Solana)과 같은 타사 지갑은 종종 프로토콜의 생태계 내에서 사용자 자산의 주요 허브 역할을 합니다.

트랜잭션 볼륨 및 크기 - 트랜잭션 수, 큰 트랜잭션 수($100,000 이상) 및 특정 프로토콜의 트랜잭션 볼륨은 교환 수단으로 네트워크를 사용하는 좋은 지표입니다(반드시 이것이 네트워크의 목표는 아님). 결국 많은 프로젝트). 총 거래량의 달러 점유율은 경쟁사와 비교하여 시장 점유율을 측정하는 데에도 사용할 수 있습니다.

게임 수익 창출을 위한 플레이: 파트너십을 통한 성장, 플레이어 인센티브

P2E(Play-to-Earn) 게임은 플레이어가 실제 가치의 보상을 받는 비디오 게임입니다. 게임 내 아이템이 개인 데이터 네트워크에 보관되고 게임 제작자가 소유하는 일반 비디오 게임과 달리 NFT는 플레이어가 구매한 고유한 자산을 소유할 수 있도록 합니다. 또한 플레이어가 게임 내 자산 NFT를 소유하면 일반 게임에서는 불가능한 플랫폼 외부에서 자유롭게 판매할 수 있습니다. 플레이어는 게임 자체의 거버넌스에도 발언권이 있습니다. 성공을 위한 청사진으로 사용할 수 있는 지속 가능한 암호화 게임 모델을 아직 보지 못했지만 다음은 P2E 프로젝트를 평가하는 데 유용한 세 가지 지표입니다.

활성 플레이어 - 일일(또는 월간) 활성 사용자 수는 게임의 성장과 인기를 측정하는 핵심 지표입니다. 콘텐츠의 풍부함이 성공의 열쇠인 반면, 콘텐츠는 많은데 유저가 적은 게임은 가치가 없을 것입니다. 마찬가지로 중요한 것은 활성 참가자 수를 유지하는 프로젝트의 능력입니다. 예를 들어, 로닌 체인을 기반으로 구축된 Axie Infinity에서는 지난 6개월 동안 일일 평균 사용자 수가 120,000명에서 약 20,000명으로 감소한 반면 게임 내 통화 SLP의 수익은 감소했습니다.

사용자당 거래량 - 이 지표는 각 플레이어가 이체한 평균 금액을 나타내며 사용자 참여 및 토큰 설계 건전성을 반영합니다. 사용자당 평균 트랜잭션 증가도 매출 성장의 핵심입니다. 프로젝트를 평가할 때 사용자당 평균 거래량의 안정성과 성장을 살펴보십시오.

길드 협력의 양(및 질) - Web3 게임에서는 플레이어 추천 및 길드와의 협력을 통해 성장과 분배가 이루어지는 경우가 많습니다. Crypto Gaming Guild는 함께 게임을 하고, 데이터와 게임 내 자산을 공유하고, 다른 게이머를 지원하는 게이머 그룹입니다. Yield Guild Games, Ancient8, Good Games Guild 및 Merit Circle과 같은 길드는 신규 플레이어가 다른 방법으로는 감당할 수 없는 게임 자산을 빌려 게임을 시작할 수 있도록 합니다. 또한 장학금, 온라인 마케팅 및 직접 투자를 통해 P2E 게임이 더 많은 일일 활성 사용자를 확보하도록 돕습니다. 길드는 게임의 품질, 커뮤니티의 강점, 게임 경제의 견고함이라는 세 가지 요소를 보고 지원할 게임을 선택합니다.

결론적으로

Web3가 성숙함 에 따라고객, 수익 동인 및 실제 성장 지표를 이해해야 할 필요성도 커질 것입니다. 이 기사에서 언급한 지표는 자명하지 않고 종종 다른 주의 사항과 제한 사항이 있지만 Web3 프로젝트가 어디로 향하고 있는지에 대한 좋은 지표를 제공합니다. 이를 알면 비즈니스 및 제품 결정과 커뮤니티 인센티브를 안내하는 데 도움이 됩니다. Web3에서 등장하는 다양한 새로운 성장 모델과 이에 수반되는 프로젝트 및 지표의 진행 상황을 기대합니다.