합병 전후에 엄청난 이더리움 가격 급등을 기대하는 것은 어리석은 일입니까?

에테르(ETH ) 지난 30일 동안 인상적인 85% 상승은 가장 낙관적인 투자자들조차 놀라게 했으며, 이는 7월 중순에 본 800달러 범위가 오래 전처럼 보이게 합니다. Bulls는 이제 지원을 위해 $1,900를 전환하기를 희망하지만 파생 상품 지표는 완전히 다른 이야기를 말하며 데이터는 전문 거래자가 여전히 매우 회의적임을 시사합니다.

이더 1일 가격 지수, USD. 출처: 트레이딩뷰

주요 암호화폐인 비트코인(비트코인 ), 같은 기간에 28% 증가했습니다. 따라서 Ether 강세가 Merge 기대에 의해 주도되었다는 것은 의심의 여지가 없습니다.지분 증명(PoS)으로의 전환 합의 네트워크.

괴를리는마지막 남은 이더리움 테스트넷 8월 11일 1:45 UTC 기준으로 공식적으로 지분 증명 블록체인이 된 병합을 구현할 예정입니다. 이 마지막 장애물은 큰 차질 없이 완료되어 9월 15일 또는 9월 15일 또는 16.

이 주요 전환에 대한 투자자들의 기대가 커지는 데는 이유가 있습니다. 이러한 다단계 업그레이드는 병렬 처리 메커니즘인 샤딩으로 인한 확장성 향상과 매우 낮은 수수료를 목표로 합니다. 그러나 Merge의 유일한 변경 사항은 부담스러운 채굴 메커니즘을 완전히 제거한 것입니다.

간단히 말해서, 광부가 더 이상 새로 발행된 코인으로 보상할 필요가 없기 때문에 동등한 인플레이션이 크게 감소할 것입니다. 여전히 병합은 처리 제한 또는 각 블록에 유효성을 검사하고 삽입할 수 있는 데이터의 양을 다루지 않습니다.

이러한 이유로 파생상품 데이터 분석은 투자자들이 Ether에 대해 얼마나 확신을 가지고 랠리를 유지하고 $2,000 이상으로 향하고 있는지 이해하는 데 중요합니다.

Ether의 선물 프리미엄은 8월 1일부터 마이너스였습니다.

소매 거래자들은 일반적으로 다음과 같은 이유로 분기별 선물을 피합니다.현물 시장과의 가격 차이 . 그럼에도 불구하고 그들은 계약 자금 요율의 영구적인 변동을 방지하기 때문에 전문 거래자들이 선호하는 상품입니다.

이러한 고정 월 계약은 투자자가 결제를 보류하기 위해 더 많은 돈을 요구하기 때문에 일반적으로 현물 시장에 약간의 프리미엄으로 거래됩니다. 이러한 상황은 암호화폐 시장에만 국한되지 않습니다. 따라서 선물은 건전한 시장에서 연간 4~8%의 프리미엄으로 거래되어야 합니다.

Ether 3개월 선물 연간 프리미엄. 출처: Laevitas

Ether 선물 프리미엄은 8월 1일 마이너스 영역에 진입하여 약세 베팅에 대한 과도한 수요를 나타냅니다. 일반적으로 이러한 상황은 "백워데이션"으로 알려진 경고 신호입니다.

Genesis Trading의 전 부사장인 Roshun Patel의 게시물에 따르면 Ether 선물은 Ethereum "포크 확률"로 인해 백워데이션으로 바뀌었습니다.그들의 상승 현물 위험을 상쇄 선물 계약에 대해 약세 포지션을 취함으로써.

선물 상품에 특정한 외부 효과를 배제하기 위해 트레이더는 Ether 옵션 시장도 분석해야 합니다. 예를 들어, 25% 델타 스큐는 마켓 메이커와 차익 거래 데스크가 상방 또는 하방 보호를 위해 과대 청구하는 경우를 보여줍니다.

강세 시장에서 옵션 투자자는 가격 펌프에 대해 더 높은 배당률을 부여하여 스큐 지표가 -12% 아래로 떨어지게 합니다. 반면에 시장의 일반화된 패닉은 12% 이상의 양의 왜곡을 유발합니다.

Ether 30일 옵션 25% 델타 스큐: 출처: Laevitas

30일 델타 스큐는 7월 18일 -4%로 바닥을 쳤는데, 이는 2021년 10월 이후 가장 낮은 수준입니다. 이러한 수치는 낙관적이지 않고 트레이더들이 ETH 옵션을 사용하여 하방 위험을 감수하지 않으려는 의지를 나타냅니다. 최근 85% 랠리도 전문 투자자들에게 자신감을 심어주지 못했습니다.

거래자들은 본격적인 변동성을 예상합니다.

파생 지표에 따르면 프로 트레이더는 ETH가 곧 1,900달러 저항선을 넘어설 자신이 없습니다. 더욱이, 합병 날짜 주변의 큰 변동성 움직임에 대한 기대는 그러한 논문을 뒷받침합니다. Mohit Sorout에 따르면:

올해 가장 악명 높은 크립토 플레이에 참여하세요.

> 점$eth 구매자
> 12월물 선물 매도를 통한 헤징

병합에 대한 완전한 fuvkery를 기대하십시오.pic.twitter.com/bu0zBaKZWC
— 모히트 소루트(@singhsoro)2022년 8월 9일

한 가지 확실한 점은 투자자들이 "무료"를 기대한다는 것입니다. 잠재적인 작업 증명 포크를 따르는 코인. 이러한 선물 거래를 풀려는 열광으로 인해 Ether가 지난 30일 동안 얻은 85%의 대부분을 되돌려 줄 것인지에 대한 의문이 남아 있습니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가 반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.