대규모 비트코인 청산은 한 사람의 고통이 다른 사람의 즐거움이라는 것을 의미합니다 — 딥을 살 시간입니까?

비트코인(비트코인 )는 인기 있는 스테이킹 및 대출 플랫폼인 Celsius가 6월 13일 플랫폼에서 인출을 일시 중지한 이후로 24,000달러 지원을 복원할 수 없습니다. 점점 더 많은 사용자셀시우스가 자금을 잘못 관리했다고 믿는다 Terra(LUNA; 현재 LUNC) 생태계의 Anchor Protocol 붕괴 이후파산에 대한 소문 계속 순환합니다.

6월 14일 암호화폐 벤처 캐피털 회사인 Three Arrows Capital(3AC)이 보도한 후 더 큰 문제가 발생했습니다.거래로 3,140만 달러 손실 비트파이넥스에서. 게다가 3AC는 5월 말에 100% 붕괴를 경험한 Terra의 알려진 투자자였습니다.

3AC가 여러 포지션에서 총 수억 건의 청산에 직면했다는 확인되지 않은 보고서는 6월 15일 이른 시간에 시장을 동요시켰고 비트코인은 2020년 12월 15일 이후 최저 수준인 20,060달러에 거래되었습니다.

6월 15일의 약세 추세가 최고 거래자들의 정서를 반영하는지 이해하기 위해 현재 파생 상품 지표를 살펴보겠습니다.

롱 포지션의 짧은 급등 후 마진 시장 디레버리징

마진 거래를 통해 투자자는 암호화폐를 빌리고 거래 포지션을 활용하여 잠재적으로 수익을 높일 수 있습니다. 예를 들어 테더(Tether)를 빌려서 암호화폐를 살 수 있습니다.USDT ) 노출을 확대합니다.

반면 비트코인 차용인은 가격 하락에 베팅하면 암호화폐를 매도할 수 있으며 선물 계약과 달리 마진 롱과 숏의 균형이 항상 일치하지는 않습니다. 이것이 애널리스트들이 대출 시장을 모니터링하여 투자자들이 강세를 보이는지 약세를 보이는지 판단하는 이유입니다.

흥미롭게도 마진 거래자들은 6월 14일 레버리지 롱(강세) 포지션을 두 달 만에 최고 수준으로 끌어올렸습니다.

Bitfinex 마진 트레이더는 매우 짧은 시간에 20,000 BTC 이상의 포지션 계약을 생성하는 것으로 알려져 고래 및 대형 차익 거래 데스크의 참여를 나타냅니다.

위의 차트에서 알 수 있듯이 6월 14일에도 BTC/USD 롱 마진 계약의 수는 107,500 BTC로 쇼트보다 49배 앞섰습니다. 참고로, 이 지표가 마지막으로 10 미만으로 롱 포지션을 선호한 것은 3월 14일이었습니다. 그 결과 비트코인이 다음 2주 동안 28% 상승하면서 그 당시 카운터 트레이더에게 이익이 되었습니다.

Bitcoin 선물 데이터는 프로 트레이더가 청산되었음을 보여줍니다.

최고 거래자의 장단기 순 비율은 마진 상품에 영향을 미쳤을 수 있는 외부 요인을 제외합니다. 현장에서 이러한 고래 포지션, 무기한 및 선물 계약을 분석하면 전문 트레이더가 강세인지 약세인지 더 잘 이해할 수 있습니다.

서로 다른 교환 간의 방법론적 불일치에 주목하는 것이 중요하므로 절대 수치는 덜 중요합니다. 예를 들어 후오비 트레이더들은 6월 13일과 Ju15 사이에 상대적으로 롱-숏 비율을 유지했지만 바이낸스와 OKX의 전문 트레이더들은 롱을 줄였습니다.

이 움직임은 청산을 의미할 수 있으며, 이는 증거금 예치금이 롱 포지션을 커버하기에 불충분함을 의미합니다. 이 경우 거래소의 자동 디레버리징 메커니즘은비트코인 판매 노출을 줄이기 위한 위치입니다. 어느 쪽이든 롱-숏 비율이 영향을 받고 순포지션이 덜 강세라는 신호를 보냅니다.

청산은 구매 기회를 나타낼 수 있습니다.

마진 및 선물을 포함한 파생 상품 시장의 데이터는 전문 거래자들이 이처럼 깊고 지속적인 가격 조정을 기대하지 않았음을 보여줍니다.

주식 시장과 높은 상관관계가 있고 S&P 500 지수가 연초 대비 21.6%의 손실을 기록했지만 전문 암호화폐 거래자들은 비트코인이 6월에 37% 더 하락할 것으로 예상하지 않았습니다.

레버리지를 통해 이익을 극대화할 수 있지만 이번 주에 발생한 최근 사건과 같은 계단식 청산을 강요할 수도 있습니다. 거래소 및 DeFi 플랫폼의 자동 거래 시스템은 담보가 위험을 감당하기에 불충분할 때 가능한 가격에 관계없이 투자자의 포지션을 판매하고 이로 인해 현물 시장에 큰 압력이 가해집니다.

이러한 청산은 때때로 유동성 부족과 거래 플랫폼에 대한 입찰 부재로 인한 과도한 조정에 대응할 수 있을 만큼 현명하고 용감한 사람들을 위한 완벽한 진입점을 만듭니다. 이것이 마지막 바닥인지 아닌지는 이 변동성이 지나간 후 몇 달이 지나야 알 수 있는 것입니다.

여기에 표현된 견해와 의견은 전적으로작가반드시 Cointelegraph의 견해를 반영하는 것은 아닙니다. 모든 투자 및 거래 움직임에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 스스로 조사해야 합니다.