다음 테라? 섭씨 붕괴의 시작과 끝

비트코인이 급락하면서 암호화 대출 플랫폼은 인출을 중단했고 자체 토큰이 급락했습니다. 이것이 일어난 일입니다.

광범위한 암호화폐 시장 붕괴 속에서 암호화폐 대출 플랫폼 Celsius는 6월 12일 "극단적인 시장 상황"과 "안정적인 유동성"의 필요성을 이유로 대출 플랫폼에서 모든 인출을 중단한다고 발표했습니다.

발표 후 몇 시간 만에 Celsius의 기본 토큰인 CEL은 한 시간 만에 70% 급락했으며 다음 날에는 40% 이상 하락했습니다. CEL의 하향 나선은 총 암호화폐 시가총액이 사상 최고치인 3조 달러보다 2/3 이상 낮은 1조 달러 미만으로 급락하고 비트코인의 2020년 급락이 몇 년 동안 볼 수 없는 수준으로 급락한 대규모 매도 속에 발생했습니다.

Celsius의 사명 선언문에는 그 목표가 "금융 산업을 혼란에 빠뜨리는 것"이라고 나와 있습니다. 블룸버그와 파이낸셜 타임즈의 헤드라인이 중요하다면 암호화폐 시장 자체에 파괴적인 영향을 미칠 것이 확실합니다.

짧은 대답은 다음과 같습니다: 아무도 실제로 알지 못하지만 작년에 문제가 발생했습니다.

원인

탈중앙화 금융(DeFi) 대출 플랫폼 중에서 Celsius는꽤 일반적입니다. 누구나 빌릴 수 있지만 후자에 관심이 있는 경우 대출이 초과 담보되어 대출자가 빌린 돈보다 더 많은 돈을 예치해야 합니다. 이것은 보통 사람에게는 직관에 어긋나지만, 암호화폐는 현재 규제가 없기 때문에 차용인의 채무 불이행을 방지할 수금 회사가 없다는 점을 기억하십시오.

따라서 DeFi는 저축 계좌보다 더 경쟁력 있는 수익률을 제공함으로써 대체 금융 시스템을 약속하지만 여전히 진입에 대한 자본 및 기술 장벽이 있습니다.

사용자가 위험을 감수하고 프로토콜에 약간의 돈을 투자하면 멋진 수익을 거둘 수 있습니다. 웹사이트에 따르면 Celsius는 USDC 및 Tether와 같은 스테이블 코인에 대해 7% 이상의 수익을 제공하며 Polygon에 대해 7.25%, Ethereum에 대해 6%, Bitcoin에 대해 6.25% 이상의 수익을 제공합니다.

그런 다음 프로토콜은 풀링한 토큰을 차용자에게 더 높은 이자율로 빌려줍니다. 셀시우스는프로토콜 내 대출 및 비트코인 채굴 작업 외에는 고객의 암호화폐를 사용하지 않을 것이라고 주장하며 "투명성"과 "실시간 감사"를 고유한 판매 포인트로 선전합니다.

현재 상황

6월 13일 출금 중단 발표 직후 셀시우스의 CEL 토큰은 자유낙하하기 시작했다. 나머지 암호화폐 시장은 비록 손실이 적기는 하지만 선례를 따르고 있는 것으로 보입니다.

Celsius' 문제의 단기적 원인은 이더리움의 ETH에 고정된 토큰인 Lido의 스테이킹된 이더리움(stETH) 때문인 것으로 보입니다. stETH는 이더리움 2.0 비콘 체인에 고정된 ETH를 의미합니다. 이 체인은 기본 이더리움 블록체인과 병렬로 실행되며 결국 병합이라는 이벤트에서 기본 이더리움 블록체인과 병합되어 네트워크를 작업 증명 합의 메커니즘에서 전환합니다. 지분 증명 메커니즘입니다.

DeFi 플랫폼에서 stETH는 종종 ETH를 빌리기 위한 담보로 사용됩니다. 문제는 stETH가 최근 ETH에 대한 페그를 잃어 이러한 위치를 위협한다는 것입니다. 보유자들이 매도하고 합병 날짜가 불확실성에 휩싸이면서 stETH는 이제 강한 매도 압력을 받고 있습니다.

그렇다면 이것이 섭씨와무슨 관련이 있습니까 ? DeFi 플랫폼은 고객 자금을 stETH에 고정했으며 stETH의 분리는 환매의 물결을 촉발하고 유동성 위기를 촉발할 수 있습니다.

지난 1년 동안 여러 규제 당국은 셀시우스와 같은 고수익 암호화폐 대출 상품을미등록 증권으로 간주한다는 점을 분명히 했습니다. 지난 9월까지 4개 주(뉴저지, 텍사스, 앨라배마, 켄터키)는섭씨의반대 편지를 보냈습니다. 같은 달에 Coinbase는 미국 증권거래위원회가 출시할 경우 법적 조치를 취하겠다고 위협한 후 계획된 자체 대출 상품을 폐쇄했습니다.

셀시우스는 "규제 불확실성"을 이유로 영국 사업을 중단했다. 미국으로 이전하기로 한 회사의 결정은 또한 전략적 확장을 제거하여 "Celsius 와 그 커뮤니티 의 장기적인 생존 가능성을 보장"하기 위해 국내 라이센스 및 등록을 획득하는 데 집중할 수 있게 합니다.

2021년 10월, Celsius는30억 달러 이상의 가치로 4억 달러의 펀딩 라운드를 모금했습니다. 11월까지 펀딩 금액이 초과 모집된 후 7억 5천만 달러로 증가했다고 밝혔습니다.

2022년 5월, Celsius는 규제 기관을 준수하도록 보상 제품을 변경하여 공인되지 않은 미국 투자자를 위한 고금리 계좌를 단계적으로 폐지했습니다. 은행이 가장 많은 혜택을 받았습니다.

Celsius의 현재 문제는 또 다른 DeFi 표준 보유자 Terra가 추락한 지 한 달 후에 발생합니다 . 플랫폼의 달러 고정 스테이블 코인 UST는 최고 사용 사례인 Anchor의 20% 수익률이 시장 불확실성에 타격을 받은 후 0으로 떨어졌습니다. 대규모 퇴출이 뒤따랐고 페그 알고리즘에 비해 너무 빠른 속도로 LUNA를 주조하기 위해 수십억 달러가 소진되었습니다. 전체 생태계가 전멸됩니다.

동시에섭씨 에서 많은 돈이 전용되었습니다 . 2022년 상반기에 계약에 묶인 디지털 자산의 총 금액은 약 240억 달러에서 120억 달러로 줄었습니다.

일요일에 인출을 동결한 후, Celels 라이벌 Nexo는 Celsius가 "파산한 것으로 보인다"고 언급하면서 회사의 유동 자산 일부를 매입하겠다고 제안했습니다. 더 넓은 암호화폐 시장이 적자에 빠지면서 DeFi와 일반적으로 암호화폐가 불안정한 시기입니다.