FTX의 몰락 이후에도 여전히 투자 기회가 있습니다

2022년이 다가오면서 암호화폐 투자자들은 여전히 감사해야 할 것이 많습니다. 하지만 명백한 사실을 무시하기는 어렵습니다...

그것은 암호화폐 거래소 FTX의 붕괴와산업 전반에 계속 확산되는 전염병 , 암호화폐 대출업체 BlockFi가 파산을 선언한 이번 주에 다시 한 번 분명해졌습니다.

물론 우리가 주목해야 할 것은BlockFi의 어려움 올해 초 가치가 66% 이상 하락하면서 회사가 인원 감축을 시작했기 때문에 전혀 예상치 못한 일이 아닙니다. FTX 붕괴는 문제가 있는 회사의 관에 박힌 못에 불과했습니다.

경험이 풍부한 투자자라면 종종 가장 큰 재난의 시기가 최고의 투자 기회를 제공한다는 것을 알고 있습니다.

혼돈 속에서 자신의 디지털 자산을 보호하고 보관하는 방법에 대한 조언을 구하는 것 외에도 암호화폐에 호기심이 많은 재정 고문 고객은 분명히 이러한 기회에 대해 듣고 싶어합니다. 하지만 그들은 어디에 있습니까?

자금

기술 지향적인 ARK Investment Management의 최고 투자 책임자인 Cathie Wood와 같은 주요 투자자들은 이미 기회의 원천 중 하나인 암호화폐 펀드를 활용하고 있습니다.

GBTC(Grayscale Bitcoin Trust)는 최근 몇 주 동안 순자산가치 대비 최대 45% 할인된 가격으로 거래되고 있습니다. (Grayscale은 CoinDesk의 자매 회사입니다.) 다른 여러 폐쇄형 및 개방형 암호화폐 펀드도 비슷하게 가파른 할인가로 거래되고 있습니다.

이 펀드가 보유하고 있는 디지털 자산의 가치가 다시 한 번 상승하기 시작할 것이라는 확신이 든다면 이렇게 큰 할인가로 펀드를 구매하는 것은 대략 1달러를 55센트에 구매하는 것과 같을 수 있습니다.

물론 그러한 펀드가 자산에 대한 프리미엄으로 거래되거나 심지어 미래에 액면가에 도달할 것이라는 보장은 없지만 대부분의 금융 자산은 일정 수준의 평균 회귀를 보여줍니다.

옵션 및 선물

ETF(Exchange-Traded Fund) 발행사인 Proshares Investments의 글로벌 투자 전략가인 Simeon Hyman이 이메일로 보낸 의견에 따르면 약간의 보안을 추구하는 암호 화폐에 호기심 많은 투자자를 위한 또 다른 잠재적 옵션은 옵션입니다.

Hyman은 "ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO) 및 ProShares Short Bitcoin Strategy ETF(BITI)와 같은 비트코인 선물 연결 ETF는 벨트 앤 서스펜더 접근 방식을 제공합니다."라고 썼습니다. "그들은 규제된 선물을 사용하여 비트코인 관련 수익에 노출되며 ETF의 효율적이고 규제된 래퍼에서 그렇게 합니다."

Hyman은 ProShares 비트코인 선물 ETF가 최근 암호화 자산 가격의 변동성에도 불구하고 타이트한 스프레드와 NAV 편차로 거래되고 있다고 언급했습니다.

암호화폐 주식

Ontario Teachers Pension Plan과 같은 대형 연금 기금과 Sequoia Capital과 같은 민간 투자 전문가를 포함한 주요 기관은 FTX에 대한 수백만 달러의 투자를 탕감하고 있습니다.

이러한 세금 공제의 결과로, 특히 공적 연금이 할당에 대해 면밀히 조사되기 때문에 암호화 공간에 대한 기관 투자가 약간 냉각되어야 합니다. 이 냉기는 또한 토큰 가격의 기절과 파산 신청의 물결에 겁을 먹은 소매 투자자들에게도 퍼지고 있습니다.

코인베이스 암호화폐 거래소 운영사인 코인베이스 글로벌(COIN)과 같이 공개적으로 거래되는 암호화폐 주식은 52주 고점 대비 거의 90%의 가치 하락을 경험했습니다. 소매 투자자의 디지털 골드러시 기간 동안 많은 암호화폐 주식이 과대평가되었을 수 있지만, 오늘날의 주식 선택자들은 일부 회사에서 밸류에이션 확장의 기회를 찾을 수 있습니다.

아니면 그냥 토큰을 사세요

최근의 토큰 가격 급락, 미래 궤적에 대한 불확실성 증가, 심지어 현재 크립토 토큰의 장기적 생존 가능성에 대한 의구심에도 불구하고, 최근 연구에 따르면 토큰 자체를 구입하는 것이 그렇게 나쁜 생각은 아닐 수 있습니다. CFA 연구소에서.

지난 12~18개월 동안 암호화폐 비평가들은 미국 주식 지수, 특히 S&P 500과 같은 대형 자본 지수와 미국 기술 부문을 다루는 iShares ETF인 XLK와 같은 섹터 펀드와 토큰 가격의 상관관계가 증가하는 점을 포착했습니다.

CFA 연구소는 지난 3년 동안의 자산 가격을 조사하면서 BTC, ETH, LTC, XRP 및 ADA와 같은 5개의 가장 큰 암호화 토큰이 전체 주식 범위에 비해 상대적으로 약한 상관 관계를 가지고 있음을 발견함으로써 이러한 우려 중 일부를 불식시켰습니다. 스타일 인덱스 및 섹터 ETF. 상관관계는 여전히 긍정적이지만(지수가 올라가거나 내려갈 때 토큰은 같은 방향을 따릅니다) 일대일 상관관계는 아닙니다.

CFA 연구소의 연구원들은 "암호화폐와 뮤추얼 펀드 및 ETF와의 낮은 양의 상관관계는 시장 간 거래가 증가하고 암호 화폐의 인기가 높아지고 있음을 나타낼 수 있습니다."라고 썼습니다.

“또한 금리가 상승하는 환경과 기존 60/40 주식/채권 포트폴리오의 효율성이 감소하는 상황에서 암호화폐와 기존 자산의 약한 상관관계는 추가 단기 변동성을 견딜 수 있는 장기 투자자에게 잠재적인 다각화 이점을 제공할 수 있습니다. 그러나 모든 암호 화폐가 기존 자산과 동일한 상관 관계가 없는 것은 아니므로 투자자는 대상 자산을 분별해야 합니다.”