토크노믹스 10: 암호화폐의 부상과 중상주의로의 복귀

이번 주에 Atlantic Council은 다음과 같은 보고서를 발표했습니다.약 130개국이 이미 중앙은행 디지털 통화를 탐색하고 있습니다.(CBDC), 2020년에 이를 고려하고 있던 35개국보다 현저하게 증가했습니다.

카토 연구소(Cato Institute)와 같은 자유주의 싱크탱크는 CBDC가 정부에 인구를 모니터링하고 감시하는 데 너무 큰 능력을 제공하고 중앙 은행에 너무 많은 권한을 제공한다고 제안하면서 이러한 추세를 비판했습니다.

Cato Institute의 회장 겸 CEO인 Peter Goettler는CBDC는 암호화폐의 부상에 대한 정부의 대응이라고 제안했습니다.

“암호화폐는 또한 전통적인 금융 부문 외부에서 더 많은 프라이버시를 가지고 거래할 수 있는 기능을 제공합니다. 이 혁신의 인기에 대응하여 정부는 정반대를 추구하고 있습니다. 더 많은 중앙 집중화, 감시 및 통제…

CBDC는 정부에 향상된 통제력과 권한을 제공하기 때문에 정확하게 개발되고 있습니다. 개인의 권리에 대한 이러한 종류의 위협은 자연스럽게 사람들을 민간 솔루션으로 이끌 것이며, 정부는 증가된 정부 통제와 CBDC가 창출하는 힘을 약화시키기 때문에 그러한 대안을 저지하기 위해 열심히 노력할 것입니다.”

-Peter Goettler, Cato Institute 회장 겸 CEO

실제로 CBDC의 프로그래밍 가능성과 추적 가능성은 많은 정부에 돈 창출, 거래 감시 등의 상당한 권한을 제공할 것입니다.

그리고 CBDC의 개발이 서민을 희생시키면서 은행이 더 부자가 되도록 허용하는 것처럼 보이는 현재 금융 시스템에 불만을 가진 사람들 사이에서 암호화폐의 인기가 높아지면서 오는 것은 우연이 아닙니다.

그러나 우리는 또한 질문해야합니다왜 정부는 우리가 가지고 있는 금융 시스템에 너무 집착하는 것 같고 그들이 보호하려는 것이 보호할 가치가 있다면 말입니다.

애덤 스미스, 존 로, 그리고 금융 혁명

오늘날 세계 경제의 기본 아이디어 중 하나는 Adam Smith의 중요한 책에 뿌리를 두고 있습니다.'국부론' , 이는 세계 경제가 제로섬 게임이 아니라 모든 사람이 전문화를 통해 무역에서 이익을 얻을 수 있는 게임임을 시사합니다.

생산에서 비교우위를 연마하는 국가, 그리고 실제로 개인에 대한 이러한 생각은 현대 경제를 발생시키는 것입니다. 혜택.

이 이론은 당시의 지배적인 경제 이데올로기가 중상주의(경제는 제로섬 게임이었고 어느 ​​한 쪽의 이득은 다른 쪽의 손실이었다)인 시기에 가정되었습니다.

금 기반 금융 시스템의 맥락에서, 이 의미 있는 부는 귀금속으로만 존재하는 것으로 간주되었으므로 부자가 된다는 것은 막대한 양의 금이나 다른 상품을 획득하거나 최소한 통제할 수 있음을 의미했습니다. 금으로 교환됩니다.

그리고 Smith는 세계 금융 및 경제의 혁명을 알리고 촉발할 사상가 계열의 첫 번째 인물이었습니다.

Smith 이후 수십 년이 지난 John Law는 금과 은과 같은 상품은 본질적인 가치가 없으며 사람들이 가치 있다고 믿기 때문에 가치가 있다고 주장했습니다.

아마도 그의 가장 중요한 깨달음은 화폐가 상품이 거래되는 가치가 아니라 상품이 거래되는 가치라는 것입니다. 따라서 이론적으로 세상에 존재할 수 있는 돈의 양에는 한계가 없다.

Smith의 아이디어는 계속해서 세계 경제의 기초가 되는 반면 Law의 아이디어는 현대 금융 및 은행 시스템의 기초를 형성합니다.

우리는 모든 당사자가 이익을 얻기 때문에 거래하고, 은행은 시스템이 상품이 아니라 믿음을 통해 유지되기 때문에 아무것도 뒷받침하지 않고 돈을 창출합니다.

물론 그러한 시스템의 부작용은 우리가 화폐를 인쇄할 때 인플레이션 압력을 발생시킨다는 것입니다. 화폐 공급의 증가에 상응하는 생산량의 증가가 반드시 있는 것은 아니기 때문입니다.

저축을 잠식하고 현금을 보유한 개인의 구매력을 감소시키는 것은 인플레이션입니다. 은행이 자유롭게 돈을 인쇄할 때 돈이 덜 귀해지기 때문입니다.

부채 기반 통화 시스템에 반대되는 비트코인 ​​및 암호화 입력

그러나 이러한 인플레이션은 대부분의 사람들이 반드시 환영하는 것은 아닙니다.

인플레이션은 당신이 쓰지 않은 모든 돈이 꾸준히 구매력을 잃고 그 돈을 벌기 위해 들인 노력이 침식된다는 것을 의미하기 때문에 특히 장기적으로 돈을 저축하는 것을 어렵게 만듭니다.

이와 같이 인플레이션은 종종 부정적인 시각으로 간주되며 사회 발전의 장애물로 간주됩니다.

비트코인이 때때로 미국 달러에 비해 더 나은 가치 저장소로 옹호되는 이유는 정확히 비트코인의 공급이 제한되어 있기 때문입니다. 더 많은 것이 존재하기 때문에 가치가 있습니다.

즉, 비트코인과 같은 비인플레이션 암호화폐의 생성은 본질적으로 John Law와 Adam Smith의 주장에 뿌리를 둔 금융 및 경제 시스템에 대한 반란입니다.

그러한 시스템은 우리 중 많은 사람들이 받아들이고 기대하게 된 자유 무역 시스템을 자동으로 환영하지는 않을 것입니다. 오히려 과거의 제로섬 중상주의로의 회귀를 예고할 것입니다.

중상주의의 귀환

Bitcoin과 같이 공급이 제한된 암호 화폐가 돈으로 널리 채택되는 의미를 고려해 봅시다.

그러한 암호 화폐의 공급이 제한되어 있기 때문에 사람들은 그러한 암호 화폐를 사재기하도록 유도할 것입니다. 왜냐하면 이들은 가치 보증인이기 때문입니다. 이러한 암호 화폐의 구매력은 인플레이션으로 인해 잠식되지 않으며 전 세계 경제 생산량이 증가함에 따라 이러한 암호 화폐는 점점 더 가치 있는.

국가가 금을 비축하고 금 유출을 야기할 때 거래를 제한하는 것처럼, 글로벌 비트코인 ​​기반 경제는 국가와 개인이 비트코인을 비축하고 비트코인 ​​유출로 이어질 수 있을 때 무역을 제한하도록 장려할 것입니다.

또한 은행과 정부는 더 이상 부채와 돈을 창출할 능력이 없기 때문에 투자 및 정부 지출과 같은 목적으로 통화 공급을 확장하는 것은 매우 어려울 것입니다.

벤처 캐피탈 자금, 주요 인프라 프로젝트와 같은 공공재의 정부 제공, 상품 및 서비스의 직접 소비를 제외한 다른 지출 방식을 추구하는 기업가는 기어가는 속도가 느려질 것입니다. 혁신은 축소될 것입니다.

물론 현재의 인플레이션 명목 화폐 시스템이 완벽하다는 말은 아닙니다. 모든 시스템에는 장단점이 있으며 인플레이션 명목 화폐 하에서 은행의 역할에 대한 잘못된 투자와 도덕적 해이가 존재한다는 것은 불행한 사실입니다.

그러나 우리는 또한 이 시스템이 지난 세기에 세계가 목격한 경제 성장의 많은 부분에 책임이 있음을 인식해야 합니다.

CBDC는 정부에 큰 권한을 제공할 것이며 현재 정부 권한을 강화할 수 있는 것으로 간주됩니다. 그러나 정부가 블록체인 기술을 자체 목적에 맞게 조정하면서 암호화폐의 생성 및 개발을 줄이려는 매우 정당한 이유도 있습니다.

그러나 우리는 또한 암호화폐 자체가 아직 실행 가능한 대안 솔루션을 제공하지 않는다는 점을 인식해야 합니다. 새로운 것을 위해 우리가 가진 것을 서둘러 버리기 전에, 우리는 먼저 새로운 절충안이 정말 유익한지, 그리고 위험이 실제로 보상할 가치가 있는지 질문해야 합니다.