[특집] 미지의 개척: 싱가포르 MAS, 디지털 자산 네트워크의 미지의 길 탐색

혁신에 대한 확고한 의지를 보여주기 위해 싱가포르 중앙 은행은 디지털 금융 구조 자체를 혁신하기 위한 획기적인 제안을 제시합니다.

싱가포르 통화청(MAS)은 국제결제은행(BIS) 및 기타 금융 강국을 비롯한 존경받는 기관과 협력하여비전 프레임워크 토큰화된 디지털 자산을 위한 개방적이고 상호 운용 가능한 네트워크 설계를 목표로 합니다. ~ 안에MAS의 미디어 릴리스 그것은 주목되었다프로젝트 가디언: 오픈 & 상호 운용 가능한 네트워크' , DBS Bank, JP Morgan, HSBC, SBI Digital Asset Holdings, Standard Chartered 및 UOB의 기부금이 포함됩니다.

적절한 이름프로젝트 가디언 , 이 야심찬 노력은 11개의 저명한 기관의 집합적 전문성을 결집시켰습니다. 그들은 함께 다양한 금융 자산 클래스에 걸쳐 자산 토큰화 영역을 탐구하는 일련의 파일럿 연구에 착수할 것입니다. 이 프로젝트의 범위는 자산 관리, 고정 수입 및 외환을 포함하며 HSBC, Standard Chartered, DBS 및 Citi와 같은 업계 거물들이 이 변혁적인 여정을 시작하도록 유혹합니다.

프로젝트 가디언이란?
Project Guardian은 자산 토큰화의 타당성과 탈중앙화 금융(DeFi)의 변형 가능성을 평가하는 것을 목표로 합니다. 궁극적인 목표는? 신흥 디지털 자산 네트워크의 안전과 보안을 촉진할 뿐만 아니라 금융 시장 인프라 내에서 효율성을 촉진하는 국제 표준을 수립합니다.

흥미롭게도 Project Guardian은 완전히 새로운 이니셔티브가 아니라 개념화되어 지난 5월에 출시되었습니다. 그것은 미지의 영역을 탐구하고 퍼블릭 블록체인의 변형 잠재력을 밝히는 단호한 임무를 가지고 있습니다. MAS가 주도하는 이 대담한 노력은 앞서 언급한 획기적인 파일럿 연구를 주도할 전담 조직인 Project Guardian Industry Group을 탄생시켰습니다.

다양한 자산, 하나의 이니셔티브
그러한 선견지명이 있는 파일럿 중 하나는 디지털 자산 네트워크에서 가변 자본 회사(VCC) 펀드의 기본 발행을 탐색하기 위한 탐구에 착수한 선구자 UBS Asset Management입니다. UBS는 이러한 네트워크의 힘을 활용하여 펀드 분배를 혁신하고 VCC 펀드 주식의 2차 시장 거래를 향상시키는 것을 목표로 합니다.

또 다른 파일럿은 Schroder Investment Management로 글로벌 펀드 네트워크 Calastone과 협력하여 VCC를 위한 토큰화된 투자 수단의 막대한 기능을 탐색합니다. 이 새로운 협력은 고객이 투자 솔루션을 개인화할 수 있게 함으로써 고객에게 권한을 부여하는 동시에 블록체인 기술을 활용하여 일상적인 운영 프로세스를 간소화하고자 합니다.

Schroders Singapore의 Lily Choh CEO는 "블록체인 기술은 속도와 투명성을 개선하고 효율성을 달성하며 새롭고 흥미로운 방식으로 투자 옵션을 개인화할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다."라고 말했습니다.

DBS Bank, SBI Digital Asset Holdings 및 UBS는 자체적으로 발행된 디지털 채권의 잠재력을 탐구하는 파일럿 환매 계약의 선두에 있습니다. 블록체인 기술과 디지털 자산의 힘을 활용함으로써 이 존경받는 기관은 재구매 프로세스를 혁신하고 새로운 수준의 효율성, 투명성 및 유동성을 제공하고자 합니다.

한편 Standard Chartered와 Linklogis는 자산유동화증권의 판도를 재편할 수 있는 이니셔티브를 주도하고 있습니다. 공동 노력을 통해 혁신적인 초기 토큰 제공 플랫폼을 개발하여 싱가포르 거래소(SGX)에 상장된 자산 담보 보안 토큰의 발행을 용이하게 했습니다.

Standard Chartered의 글로벌 무역 및 운전 자본 책임자인 Kai Fehr는 다음과 같이 말했습니다. 투자자에게 실제 경제 활동 자금 조달에 참여할 수 있는 잠재적 기회를 제공합니다.”

HSBC, Marketnode 및 UOB는 디지털 네이티브 구조화 제품의 발행 및 배포를 중심으로 한 기술 파일럿을 성공적으로 완료하여 놀라운 이정표를 달성했습니다. 비용 절감, 정산 시간 단축, 맞춤화 개선, 구조화된 제품 체인 내 유통 확대의 잠재적 이점이 이 파일럿에서 나타났습니다.

또한 분산 원장에서 가격 책정 및 거래 실행을 재정의하는 것을 목표로 하는 Citi의 파일럿 프로젝트입니다. 이 최첨단 기술의 혁신적인 기능을 활용함으로써 Citi는 거래 후 보고 및 분석의 새로운 시대를 열고 호기심을 불러일으키고 거래 실행의 미래를 재구상합니다.

비욘드 더 쇼어스
이 이니셔티브에는 Project Guardian에서 MAS와 협력하는 최초의 해외 금융 규제 기관으로 참여하는 일본 금융청(JFSA)도 포함됩니다. JFSA 전략 개발 관리국 부국장 Mamoru Yanase는 이러한 새로운 환경에 대해 자세히 설명했습니다. 한편, web3를 비롯한 블록체인 기술은 중장기적으로 강력한 혁신 동력이 될 수 있습니다. 우리는 이 분야에 대한 우리의 지식을 더욱 향상시키기 위해 MAS, 전통적인 금융 기관 및 핀테크와 협력하기를 기대합니다.”

이 협업은 지식 교환과 모범 사례 공유가 이 혁신적인 파트너십의 초석이 됨에 따라 디지털 자산의 잠재력을 최대한 활용하기 위한 여정에서 중요한 순간을 의미합니다.

더 큰 효율성 또는 더 큰 위험?
그만큼보고서 디지털 자산 네트워크의 주목할 만한 특징은 결제 주기가 짧다는 점입니다. 그러나 여기에는 거래 전 현금 및 디지털 자산의 사전 포지셔닝이 포함될 가능성이 높으며 이는 유동성 비용을 증가시킬 것입니다.”

사설 디지털 네트워크의 효율성이 중심이 되는 반면,더 많은 보고서 공개 상대에게 어렴풋이 나타나는 잠재적 함정을 조사하는 것을 주저하지 않습니다.

그것은 공공 네트워크에 내재된 내재적 위험을 강조하고, 잠재적으로 부도덕한 활동에 노출되게 만드는 엄격한 통제의 부족을 강조합니다. 외부 세력에 취약한 이러한 개방형 도메인은 보안 및 무결성에 대한 우려를 제기합니다.

반면에 사설 네트워크는 신뢰와 배타성의 표지로 등장합니다. 사전 승인된 엔터티에 대한 액세스를 엄격하게 제한함으로써 모든 참가자가 검증되고 신뢰할 수 있는 당사자인 강화된 환경을 만듭니다. 이러한 배타성에 대한 강조는 더 안전한 생태계를 조성하여 사기 또는 피해를 주는 사건의 가능성을 완화합니다.

그만큼보고서 토큰화된 재정 자산 및 DeFi에 대해 잘 정의된 법률 및 규제 지침이 없기 때문에 발생하는 어려움을 솔직하게 인정합니다.

에서 강조된 한 가지 중추적 측면보고서 디지털 재정 자산을 합법적인 재산으로 인정하는 것입니다. 전통적인 재정 자산과 관련된 권리 및 보호가 디지털 대응 자산으로 확장되도록 보장하는 강력한 프레임워크를 어떻게 구축할 수 있습니까?

최종 결제에 대한 탐구는 DeFi 영역 내에서 신뢰를 뒷받침하고 계약상 의무를 시행하는 메커니즘을 탐색하도록 촉구하는 또 다른 강력한 질문을 제기합니다. 또한 DeFi 프로토콜의 거버넌스가 중요한 고려 사항으로 등장합니다. 혁신을 촉진하는 것과 금융 생태계의 무결성을 유지하는 것 사이의 균형을 어떻게 유지하여 탈중앙화 시스템이 책임 있고 탄력적으로 유지되도록 할 수 있습니까?

규제 이해하기
관할권 전반에 걸쳐 다양한 규제 환경에 직면함에 따라 복잡성이 심화됩니다. 다양한 규제 프레임워크는 잠재적인 장애물과 불일치를 야기하여 국경 간 거래 및 DeFi 프로토콜의 글로벌 상호 운용성에 대한 우려를 불러일으킵니다. 우리가 이러한 도전에 정면으로 맞서면서보고서 통일된 국제 전략의 시급한 필요성을 강조한다.

MAS는 전통적으로 암호화폐와 일치하지 않지만 기존의 전통적인 금융 시스템을 향상시키기 위해 신흥 기술의 변형 잠재력을 활용하겠다는 약속을 굳건히 지키고 있습니다. 주의를 기울이면서 암호화 기술의 가치를 인식함으로써 MAS는 금융 부문의 안정성과 무결성을 손상시키지 않으면서 미지의 영역을 탐험하려는 노력을 보여줍니다. 이 신중한 접근 방식은 기존 커뮤니티와 암호 커뮤니티가 함께 모여 공통 기반을 찾고 의미 있는 변화를 주도할 수 있는 개방형 협업의 토대를 마련합니다.

성명서에서 MAS' 시장 및 개발 부국장 Leong Sing Chiong은 "MAS는 암호화폐에 대한 투기를 강력하게 억제하고 제한하려고 노력하지만 디지털 자산 생태계에서 가치 창출 및 효율성 향상에 대한 많은 잠재력을 보고 있습니다… 이것이 바로 우리가 적극적으로 협력하고 있는 이유입니다. 책임 있고 혁신적인 디지털 자산 생태계를 육성하기 위해 업계와 함께…Project Guardian의 새로운 단계에 접어들면서 우리는 동료 정책 입안자 및 업계 실무자와 협력하여 미래 금융 네트워크의 건전한 발전을 안내할 효과적인 프레임워크를 공동으로 개발하기를 기대합니다.”

MAS의 신중한 접근 방식으로 획기적인 응용 프로그램, 새로운 비즈니스 모델 및 효율성 향상이 가능할까요? 이러한 파일럿 연구를 통해 Project Guardian에 참여하는 거대 은행들은 귀중한 통찰력을 제공하고 가능한 것의 경계를 넓히고 미지의 영역을 탐험하도록 촉진할 것입니다.