미국, 공식적으로 기술적 경기침체 진입, 지난 5번의 경기침체 되돌아보기

작성자: @milesdeutscher

출처: 트위터

미국은 2분기 GDP 마이너스 성장(-0.9%) 이후 공식적으로 기술적 경기 침체에 빠졌습니다.

지난 5번의 불황을 살펴보고 이것이 어떻게 다른지 살펴보겠습니다.

경기 침체는 "무역 및 산업 활동이 감소하는 짧은 기간의 경제 침체"로 정의되며, 일반적으로 GDP가 2분기 연속 감소하는 것으로 나타납니다.

경기 침체에는 두 가지 유형이 있습니다.

• 경기 침체: 상당한 기간 동안 지속되는 하락 국면.

• 기술적 침체: GDP가 연속으로 하락(2분기 연속).

오늘 발표된 GDP 수치에 따르면 미국은 현재 "기술적 불황"에 빠져 있습니다.

1980-1982

이 기간 동안 두 번의 경기 침체가 발생했습니다. 최악의 상황은 1982년에 발생했습니다.

• 기간: 총 22개월

• S&P 500 실적: -25%

• 복구 시간: 15개월

이 경기 침체는 인플레이션을 억제하기 위해 연준이 금리를 인상했기 때문에 발생했습니다.

높은 이자율은 제조 및 건설과 같이 차입에 의존하는 경제 부분에 압력을 가하여 경기 침체로 이어집니다.

현재 상황과 비슷한 것 같습니다.

1990-1991

이것은 V자형 회복이 빠른 "플래시 불황"으로 간주됩니다(2020년 COVID-19 폭락과 유사).

• 기간: 9개월

• S&P 500 실적: -25%

• 복구 시간: 9개월

2001년(인터넷 버블)

1990년대 미국 기술주를 둘러싼 광란은 엄청난 과대평가로 이어져 결국 2001년에 터진 거품을 만들었습니다.

• 기간: 8개월

• 나스닥 실적: -71%

• 회복 시간: 14년(S&P 500: 7년)

2001년 붕괴는 너무 심각해서 S&P 500과 나스닥이 회복하는 데 각각 7년과 14년이 걸렸습니다.

일부 비평가들은 암호 화폐의 높은 평가를 90년대 후반 기술주와 비교했습니다.

2008년(대침체)

2006년 서브프라임 모기지 사태로 촉발된 역사상 최악의 금융 붕괴 중 하나였습니다.

• 기간: 18개월

• S&P 500 실적: -55%

• 복구 시간: 4년

이로 인해 은행, 헤지 펀드 및 보험 회사에 심각한 유동성 문제가 발생했습니다.

2008년 10월, 의회는 7,000억 달러 규모의 은행 구제 패키지를 승인했고, 이어서 글로벌 경기 침체를 피하기 위한 7,870억 달러 규모의 부양책을 승인했습니다.

2020(COVID-19 붕괴)

전 세계 코로나 바이러스 대유행 공황으로 촉발된 단기 충돌. 전례 없는 통화정책이 V자형 회복을 불러일으켰습니다.

• 기간: 4개월

• S&P 500 실적: -35%

• 복구 시간: 6개월

COVID-19 이후 공격적인 통화 정책을 고려할 때 현재 상황은 독특합니다.

역사적으로 과거 경기 침체기에 마이너스 GDP 분기에 투자하고 GDP가 회복되기 시작했을 때 이익을 냈다면 평균 31%의 이익을 얻었을 것입니다.

지금까지 통화 정책과 경기 침체 기간/심도는 회복하는 데 15개월이 걸렸던 1982년 경기 침체와 가장 유사해 보입니다.

@GarethSoloway는 연준이 현재 금리를 많이 인상할 수 없기 때문에 경기 침체의 확인이 주식과 비트코인에 단기적으로 강세라고 생각합니다.

GDP 수치는 -0.9%였습니다. 투자자들이 하락하는 달러와 연준이 상당한 금리 인상을 중단할 가능성을 좋아하면서 시장은 매도했다가 반등했습니다. 따라서 시장이 연준이 우리를 깊은 침체에서 벗어나게 해주지 않을 것이라는 사실을 깨달을 때까지 계속해서 위험을 감수하도록 합시다. #비트코인

— @GarethSoloway

그러나 우리는 특히 장기적인 영향을 고려할 때 경기 침체의 불리한 거시경제적 영향을 간과해서는 안 됩니다.