홍콩 웹 3.0의 큰 걸음: 후아시아, 개인 투자자를 위한 토큰화 펀드 출시

출처: 랑광자오, 제로원 싱크탱크

2025년 2월 13일, 화샤 펀드(홍콩)는 '화샤 홍콩 달러 디지털 통화 펀드'가 홍콩 증권선물위원회(SFC)의 승인을 받았다고 발표했습니다. 2월 말 정식 상장될 예정입니다.

이 펀드는 아시아 태평양 지역의 개인 투자자를 위한 최초의 토큰화 펀드로, 투자자들에게 블록체인 도구를 통해 홍콩 달러 암호화폐 펀드 수익에 접근할 수 있는 혁신적인 투자 도구를 제공합니다.

최근 홍콩은 가상자산 시장에 대한 노력을 강화하고 있으며, 홍콩 재무장관은 2022년 홍콩 가상자산 발전에 관한 정책 선언을 발표하며 "금융 혁신의 관점에서 다양한 유형의 상품 토큰화는 더 큰 기회를 가져올 것"이라고 밝혔습니다.

이후 SFC는 "토큰화 증권 관련 활동에 참여하는 중개자에 관한 회람" 및 부록과 "SFC 승인 투자 상품의 토큰화에 관한 회람"이라는 두 개의 회람을 발행하여 토큰화 증권과 관련한 SFC의 고려 사항 및 감독 조치를 명시하고 기존 정책의 일부 명확화 및 완화를 포함시켰습니다.

화샤 홍콩 달러 디지털 통화 펀드는 홍콩 SFC가 "토큰화된 SFC 공인 투자 상품에 관한 회람"을 발행한 후 2023년 11월에 출시가 승인된 최초의 리테일 펀드입니다.

화샤 펀드(홍콩)는 혁신적인 투자 상품에 대한 투자자 수요가 증가하는 상황에서 이 펀드는 블록체인 기술을 통합하여 투자자들에게 더 넓은 범위의 온체인 투자 선택권을 제공하고 확장 가능한 공개 라이선스 블록체인에서 투명하고 안전한 결제를 제공함으로써 투자자들의 투자 경험을 다양화하는 것을 목표로 한다고 밝혔다.

글로벌 시장에서는 토큰화된 펀드에 대한 탐색이 효과적이었습니다.

프랭클린 템플턴은 2021년에 스텔라 블록체인 기술을 사용하여 거래를 처리하고 소유권을 기록하는 미국 최초의 SEC 승인 펀드인 프랭클린 온체인 미국 정부 머니 펀드(FOBXX)를 출시했습니다. 토큰화된 펀드입니다.

최근 보도에 따르면 프랭클린 템플턴은 솔라나와 함께 FOBXX)를 온라인화하여 세 번째로 큰 토큰화된 머니마켓 펀드로 만들 예정입니다. 이 펀드는 이미 스텔라 네트워크를 기본 블록체인으로 사용하여 이더, 코인베이스 베이스, 앱토스, 아발란체에서 운영되고 있으며, FOBXX의 시가총액은 5억 9,400만 달러입니다.

2023년 10월 2일, UBS 자산운용은 토큰화 펀드 시범 프로젝트를 시작한다고 발표했습니다. 이더리움 기반 토큰화 머니마켓 펀드인 uMINT는 기관 투자자들에게 현금 관리 서비스를 제공하기 위해 2024년 11월 싱가포르에서 UBS에 의해 출시되었습니다.

2024년 3월 블랙록은 이더를 기반으로 실시간 온체인 송금과 USDC 상환을 지원하는 토큰화 플랫폼 시큐리타이즈와 제휴하여 기관용 토큰화 펀드인 BUIDL을 출시했으며, 4개월 만에 운용 규모가 5억 달러를 돌파하여 온도 파이낸스와 같은 기관의 참여를 이끌어냈습니다. 의 참여를 이끌어냈습니다.

중국 기관들도 한동안 토큰화된 펀드를 검토해 왔습니다.

하베스트 인터내셔널은 메타랩 홍콩과 협력해 채권형 펀드 상품을 토큰화했으며, 2023년 11월 홍콩 규제 당국에 보고를 완료하고 2023년 12월 28일 홍콩에서 첫 번째 토큰화 펀드를 성공적으로 출시했다고 밝혔습니다. 이는 중국 금융기관이 홍콩에서 출시한 최초의 채권형 토큰화 펀드이지만, 하베스트 인터내셔널의 이번 펀드는 HHF와 달리 전문 투자자를 주요 대상으로 하며, 상품의 기초자산은 신용등급이 높은 미국 채권입니다.

토큰화 펀드는 최근 몇 년 동안 빠르게 성장하고 있으며 2024년에는 140억 달러 이상의 시장 규모로 폭발적으로 성장할 것으로 예상되는 전체 RWA(실물자산 토큰화) 시장의 일부입니다. 그러나 많은 업계 관계자와 연구자들은 2024년은 애피타이저에 불과하며, 2025년이 진정한 RWA 폭발의 해가 될 것으로 보고 있습니다.

그 이전에도 Citibank, McKinsey, BCG 및 기타 국제적으로 유명한 기관에서 RWA의 잠재적 규모에 대한 예측을 내놓았는데, 2030년에는 적게는 4조 달러, 많게는 30조 달러가 넘을 것이라는 예측이 있었습니다. 투자 기관인 Bitwise는 2025년 월스트리트 기관들의 진입이 가속화되면서 RWA 시장 규모가 500억 달러에 달할 것으로 예상하고 있으며, 이후에도 기하급수적으로 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

화샤 홍콩 달러 디지털 통화 펀드 승인에 대해 화샤 펀드(홍콩)의 최고 경영자 팀 캄은 "이 이정표적인 이벤트는 웹 3.0을 향한 우리 전략의 핵심 단계"라고 말했습니다.

그는 토큰화된 펀드가 블록체인 기반의 소유권 발행과 투명한 결제 등 투자자들에게 혁신적인 이점을 제공할 수 있다고 믿습니다. 토큰화된 증권은 글로벌 자본 시장의 지형을 재편할 것으로 예상되며, 중국 홍콩 달러 디지털 통화 펀드의 출시는 디지털 기술을 사용하여 전통적인 금융 상품에 접근하는 방법을 보여주는 훌륭한 예시입니다.

스탠다드차타드는 이 상품의 토큰화 에이전트, 디지털 플랫폼 운영자 및 토큰 수탁자 역할을 수행하며, SC벤처스의 토큰화 플랫폼인 리베라를 통해 토큰화될 전통적인 펀드 관리 및 신탁 서비스도 제공합니다.

스탠다드차타드 홍콩 및 중화권 및 북아시아 지역 최고경영자 신 와이 이(Sheen Wai Yee)는 "디지털 자산은 금융 시장의 생태계에 근본적인 변화를 가져오고 있다"고 말했습니다.