알렉스 리서치: 비트코인 디파이와 BRC-20의 엄청난 잠재력 활용하기

저자: 샬롯, 케빈, 메트릭스 벤처스 출처: X, @MetricsVentures

TL;DR

1. 인스크립션은 비트코인 생태계 이야기에 완전히 불을 붙였지만, 인스크립션이 폭발적으로 증가하면서 부족한 비트코인 생태계 인프라와 혼잡한 거래 문제도 다시 대중의 주목을 받게 되었습니다. 인스크립션 이후 시장은 비트코인 생태계의 인프라와 기능에 대해 탐구하기 시작했습니다. 비트코인 네트워크 자체의 한계로 인해 스마트 콘트랙트 제품은 확장 솔루션으로만 배치될 수 있습니다.

2. 알렉스 랩은 비트코인의 2계층 스택에 구축된 디파이 인프라로, 비트코인 프로피시 머신, 비트코인 브릿지, AMM, 오더북, 플레지, 런치패드 등 이미 출시되었거나 개발 중인 기능들이 있습니다! 완벽한 디파이 인프라 제품군을 구축하는 다양한 기능을 제공합니다.

3. 경쟁 환경 측면에서 알렉스 랩은 스택의 절대적인 리더입니다. 다른 확장 솔루션과 비교했을 때, 스택은 현재 가장 생태학적이고 데이터 건전한 티어 2 확장 솔루션으로, 소브린이 선도적인 디파이 프로토콜인 루트스탁과 비슷하지만 현재로서는 비즈니스 초점이 같지 않습니다.

4. 나카모토 업그레이드와 sBTC 출시는 2024년 1분기에 출시될 예정입니다. 나카모토 업그레이드는 스택의 전반적인 성능 향상을 가져올 것이며, sBTC는 비트코인 디파이에 새로운 기회를 열어줄 것이며, 알렉스 랩은 이 업그레이드를 구축할 최적의 입찰자가 될 것입니다.

5. 알렉스의 가치와 TVL을 결합하면, 알렉스는 STX 생태계를 위한 레버리지 대상으로 사용될 수 있습니다. ALEX는 현재 온라인 대형 CEX가 아니며, 특정 유동성 할인, 연구소에 대한 미래 또는 코인 가격을 가져올 것입니다.

1 소개: 비문 이후, 생태계의 다음 알파는 어디에 있습니까?

인스크립션 폭발의 도미노 효과는 비트코인 블록체인의 잠재력을 보여주었습니다. 몇 달 전만 해도 비트코인 생태계 구축의 정통성에 대한 논쟁이 있었다면, 지금은 그 이슈가 시장의 높은 열기에 휩쓸려 사라진 듯하며 기대감도 더 높아졌습니다. 비트코인 생태계에 대한 관심은 인스크립션에서 시작되었지만, 밈에서 멈추지 않을 것이며, 인스크립션 이후 시장은 전체 생태계의 인프라와 기능적 제공을 탐색하기 시작할 것입니다.

우선, 인스크립션의 폭발적인 증가로 인해 비트코인 생태계의 오랜 문제들이 다시금 대중의 주목을 받게 되었습니다. 첫째, 비트코인 생태계의 심각한 인프라 개발 부족으로 인해 BRC-20 토큰의 거래가 크게 제한되었으며, 바이낸스 리서치는 BRC-20에 대한 연구 보고서에서 탈중앙화 인덱싱과 완전한 기능을 갖춘 DEX의 배포가 BRC-20을 다음 단계로 이끌 것이라고 언급하기도 했습니다. 둘째, 비트코인의 극도로 낮은 TPS와 블록 용량으로 인한 극심한 혼잡과 매우 높은 거래 수수료로 인해 비문 발행과 거래가 제한되면서, 비트코인의 확장 옵션에 대한 논의가 다시 시장의 주목을 받고 있습니다.

두 번째로, 비트코인 가격이 거의 절반으로 떨어지면서 비트코인 채굴자들의 수입의 지속 가능성에 대한 문제가 다시 한 번 논의되고 있습니다. 채굴자의 수입은 거래 수수료와 채굴 보상으로 구성되며, 비트코인 네트워크의 생태학적 애플리케이션이 제한되어 있기 때문에 현재 대부분의 수입이 채굴 보상으로 이루어지고 있습니다. 비트코인 시가총액이 감소함에 따라 채굴 보상이 절반으로 줄어드는 것은 장기적으로 비트코인 네트워크의 보안을 유지하지 못할 수 있으며, 비트코인 애플리케이션 생태계의 확장은 비트코인 채굴자들에게 지속 가능한 수입원을 제공하는 지속적인 거래 수수료를 도입할 수 있습니다.

한편, 비트코인 블록체인은 가장 합의적이고, 정통적이며, 안전하고, 탈중앙화된 블록체인이며, 비트코인 네트워크에서 스마트 컨트랙트를 생성하는 것은 매우 고무적인 이야기일 수 있습니다. 그러나 비트코인 자체는 튜링이 완전하지 않으며, 그 위에 스마트 컨트랙트를 구축할 수 없습니다. 비트코인 블록체인의 잠재력을 확장하기 위해서는 이제 비트코인 L2에 주목해야 하며, 이더와 달리 비트코인 스마트 콘트랙트 경험은 사용자에게 L1과 L2 중 하나를 선택할 수 있는 것이 아닙니다. 현재 비트코인 스마트 콘트랙트를 강화하는 데 필요한 기술은 L2이며, 주요 L2에는 라이트닝 네트워크, 스택, 루트스탁, 그리고 리퀴드입니다.

알렉스 랩이 그 중심에 있으며, 알렉스는 비트코인의 스마트 컨트랙트 레이어인 스택 위에 구축되어 있으며, 스택은 비트코인의 L2 중 가장 번성하고 시가총액이 가장 높은 생태계로, 알렉스는 스택의 선도적인 L2입니다. 디파이 프로토콜: 알렉스 랩은 비트코인을 위한 디파이 시스템 구축에 전념하고 있으며, BRC-20 토큰 인덱스, 비트코인 브리지, AMM, 오더북, 플레지, 런치패드 등 일련의 기능을 출시하고 개발 중입니다. 처음에는 완전한 디파이 생태 기능을 구축하여 인스크립션과 BRC-20 토큰의 개발을 위한 완벽한 인프라 세트를 제공할 것입니다. 보장합니다.

2 알렉스 랩 분석: 비트코인 디파이의 인프라 리더

알렉스 랩은 비트코인 생태 금융과 관련된 다양한 상품을 제공합니다. 제품에는 다음이 포함됩니다.

• 거래용 AMM 및 오더북 DEX;

• 스택 생태계에서 IDO를 발견하고 참여하기 위한 런치패드;

• 약정 및 유동성 채굴;

• 연결하기 비트코인 레이어 1과 2, 스택과 다른 체인 간의 크로스체인 브리지;

• BRC-20의 탈중앙화 인덱싱을 위한 비트코인 프로피시 머신.

오더북이 있는 AMM

알렉스 랩은 AMM 스왑과 B20 마켓플레이스(오더북 ). 여기서는 AMM의 정확한 수학 곡선에 대해 자세히 설명하지 않겠습니다. 현재 AMM에는 100만 달러 이상의 유동성을 가진 5개의 풀이 있습니다: STX-aBTC(271만 달러), STX-ALEX(2376만 달러), STX-xBTC(584만 달러), STX-sUSDT(149만 달러), ALEX-atALEX(682만 달러).

B20 마켓플레이스는 주문장 형태로, 온체인/오프체인 하이브리드 설계로 특정 자산을 사고 팔겠다는 약속이 암호화 서명을 통해 전달되고, 온체인에서 정산되기 전에 오프체인 매칭 엔진에 의해 매칭되므로 사용자가 주문을 생성하고 취소하는 데 가스비를 지불할 필요가 없으며, 현재 여러 개의 BRC20 토큰-SUSDT 거래 쌍에서 운영되고 있습니다. 현재 B20 마켓의 24시간 거래량은 675만 건, 누적 거래량은 5,580만 건에 달합니다.

런치패드 플랫폼

알렉스 런치패드는 하이브리드 온체인/오프체인 모델을 사용하여 BRC-20 토큰을 위한 IDO 플랫폼을 제공합니다. 사용자 자금과 관련된 모든 거래는 온체인에서 이루어지고, 계산 비용이 많이 드는 복권 부분은 오프체인에서 이루어지며 검증을 위해 온체인 컨트랙트에 제출됩니다. 커뮤니티는 투표 거버넌스를 통해 IDO를 수행할 프로젝트를 결정할 수 있습니다. 5개의 IDO 프로젝트가 완료되었습니다 :

-ALEX (2022.1.19)

-BANANA ( 2022.6.21)

-ORMM (2023.7.28, BRC20 토큰)

-Bluewheel 마이닝 (2023.8.25)

-CHAX (2023.11.13, BRC20 토큰)

현재 스택에는 생태 프로젝트가 많지 않으며 코인 발행 프로젝트는 더 적습니다. 코인 발행 프로젝트는 더 적고, ALEX의 런치패드는 아직 생태적 가치를 보여주지 못하고 있습니다.

최근에 알렉스는 멀티체인 런치패드로 업그레이드하여 BRC20, 스택 및 ERC20에서 프로젝트를 발행할 수 있게 되었습니다. 현재 첫 번째 알렉스 멀티체인 런치패드 후보로는 비트코인 네트워크에 위치한 게임 프로젝트인 오르즈게임즈가 선정되었으며, 12월 23일에 커뮤니티 투표가 종료될 예정입니다.

서약과 유동성 채굴

알렉스 랩의 네이티브 토큰 서약의 높은 수익률은 자동 서약 선택 여부와 높은 상관관계가 있습니다(토큰 이코노미 섹션 참조). 현재 총 서약량은 1억 4,360만 개, 토큰 유통량은 6억 4,210만 개로 22.4%의 비율을 보이고 있습니다.

사용자는 또한 다음 용도로 LP 토큰을 서약할 수 있습니다. 유동성 채굴을 위한 주요 LP 쌍은 현재 각각 34.94%, 63.6%의 APR을 기록하고 있는 STX-ALEX와 STX-xBTC로, 모두 ALEX 토큰으로 발행되었으나, 두 토큰의 약정 물량 모두 실적이 좋지 않은 상황입니다.

크로스 체인 브리지. strong>

알렉스 랩은 현재 비트코인 네트워크, 이더, BSC 메인넷에 대한 스택 크로스체인 브리지를 개발 중이며, 비트코인 레이어에서는 BTC와 BRC-20 토큰을, 이더와 BSC에서는 USDT를 크로스체인으로 지원하고 있습니다, LUNR과 BTCB(BSC)/WBTC(이더)를 지원합니다. 현재 발생한 총 크로스체인 가치는 $11,568,749, 발생한 총 크로스체인 수수료는 $76,067, 현재 TVL은 $2,324,830입니다.

비트코인 오라클

여기서 언급하는 비트코인 오라클은 이더리움에서 자주 언급하는 비트코인 오라클과는 다릅니다. 이더리움에서 자주 언급되는 프로피시 머신과 다르며, 이는 현재 비트코인에서 BRC-20에 대한 탈중앙화, 변조 방지 및 검열 방지 인덱스를 생성하는 것을 말합니다. BRC20이 체인에 완전히 존재하지만, 비트코인 L1은 기본적으로 BRC-20 토큰을 지원하지 않으며 INSCRIPTION 데이터를 읽을 수 없습니다.

인스크립션과 BRC-20 토큰을 사용해본 사용자들은 어떤 인스크립션이 재생되었는지 알려주고 전송과 같은 작업을 기록하는 인덱스의 중요성을 알고 있으며, 이는 BRC-20 시장이 구축되는 기반이 됩니다. 현재 BRC-20 시장은 중앙화된 오프체인 인덱서에 의존하고 있으며, 개별 인덱서의 오류는 성능 문제로 인해 발생하거나 검열 또는 악의적인 행위로 인해 발생하여 사용자 자산을 위험에 빠뜨릴 수 있습니다.

이에 따라 알렉스 랩은 BRC-20 토큰 표준의 창시자인 도모(Domo) 및 기존의 주요 오프체인 인덱서(예: 베스틴슬롯, OKX, 히로 시스템, 유니샛 등)와 협력하고 있으며, 이들과 함께 온체인 인덱스를 구축합니다. BRC-20의 온체인 인덱스를 구축합니다. 구체적으로 비트코인 오라클은 오프체인 인덱서에서 데이터를 취합한 다음 스택을 통해 각 트랜잭션의 유효성을 검사하고 수락 또는 거부를 선택하여 신뢰할 수 있는 단일 팩트 소스를 제공하며, 디앱과 월렛은 비트코인 오라클 데이터와 이벤트에 효율적으로 액세스하고 쿼리할 수 있습니다. 최근 알렉스는 공식 트위터를 통해 비트코인 예언 머신이 STX20을 지원한다고 발표했습니다.

3가지 경쟁 구도: 비트코인 디파이의 절대적 리더

알렉스 랩은 현재 스택에 경쟁자가 없으므로 경쟁 구도를 분석하려면 전체 BTC 레이어2를 살펴보고 다음을 찾아야 합니다. 스택에서 알렉스의 라이벌을 먼저 찾아야 합니다.

현재 주요 비트코인 레이어2 네트워크는 라이트닝 네트워크, 루트스탁, 스택스, 리퀴드 네트워크이며, 크립토닷컴의 연구 보고서에 따르면 이들의 성능에는 다음과 같은 주요 차이점이 있습니다. style="text-align:center">

스택스는 비트코인 확장 솔루션 중 가장 번성하는 생태계입니다. 라이트닝 네트워크는 결제 게이트웨이로서 자체적으로 스마트 컨트랙트 구축을 지원할 수 없으므로 스택의 직접적인 경쟁자가 아니며, 리퀴드 네트워크의 합의 메커니즘은 고도로 중앙화된 프로토콜로 간주되어 BTC 네트워크의 정통성을 계승하기 어렵습니다. 스택의 가장 직접적인 경쟁자는 비트코인의 EVM 호환 사이드체인인 루트스탁으로, 비트코인 채굴자는 루트스탁에서 병합 채굴을 수행하고 거래 수수료를 받을 수 있습니다.루트스탁의 장점은 EVM과 호환된다는 것입니다. EVM은 더 일찍 시작되어 현재 더 높은 TVL(2023/12/17 기준)을 가지고 있지만, 스택은 이에 비해 기술적으로 더 탈중앙화되어 있고 데이터 증가와 생태계의 발전 속도가 더 빠르다는 장점이 있습니다.

-기술적으로, 스택은 나카모토 업그레이드 이후 탈중앙화된 sBTC를 도입할 예정이지만, RSK의 BTC 크로스체인은 미리 결정된 연합을 신뢰하는 데 의존하기 때문에 중앙화 측면에서 문제가 있습니다. 나카모토 업그레이드 이후 스택은 더 많은 언어와 실행 환경을 지원하기 위해 서브넷을 도입할 예정입니다.

- 수치로 보면, 스택의 TVL은 2023년 이후 빠르게 성장하여 이미 이전 최고치와 비슷한 수준인 반면, 루트스택은 더디게 성장하여 현재 이전 최고치의 50%에 불과합니다.

- 생태학적 발전, 비트코인 생태계에 대한 veDAO의 통계에 따르면 (https://docs. .google.com/spreadsheets/d/1DcGIbjZX3gDDwF2wqTHijOftss4j1UxeciJuT2Y6Ebk/edit#gid=1323064746), 루트스택에는 프로젝트 수가 적고 주요 4개 디앱에는 소브린이 포함되어 있습니다, 머니 온 체인, 리퀴리티, 트로피쿠스, 리퀴리티는 지갑 인프라, 나머지 세 개는 기본 디파이 애플리케이션입니다. veDAO 통계에 따르면 스택에서 생태적 꽃을 피우는 것은 디파이, 지갑, NFT, 게임, 소셜 등에 이르기까지 60개 이상의 디앱이 출시되었습니다.

루트스탁에서 가장 큰 탈중앙 거래소는 스테이블코인, 자동화된 자산관리(AMM), 대출 풀, 마진 거래 등 거의 모든 디파이 서비스를 제공하는 알렉스 랩의 경쟁자로 볼 수 있는 소브린(Sovryn)입니다. 그러나 소브린은 비트코인 생태계를 위한 스테이블코인에 집중하고 알렉스는 최근 BRC-20 토큰을 위한 인프라 제공에 초점을 맞춰 개발하는 등 두 회사 간에는 사업 초점에 차이가 있습니다. 데이터 성능 측면에서 볼 때, 소브린의 TVL 성장은 부진한 반면, 알렉스 랩은 BRC-20의 상승세를 따라가고 있습니다.

4 나카모토 업그레이드: 비트코인 디파이의 새로운 기회

2021년 초에 스택이 출시되었으며, 2024년 1분기에 다음 주요 업그레이드인 나카모토 업그레이드를 앞두고 있습니다. 이 업그레이드를 통해 세 가지 주요 기능이 업그레이드됩니다.

(1) 비트코인의 탈중앙화 양방향 앵커링, 즉 sBTC 발행;

(2) 비트코인 완결성에 의해 보호되는 거래;

(3) 비트코인 블록 간의 빠른 거래.

sBTC가 발행되면 비트코인이 완전히 프로그래밍 가능하고 생산적인 자산으로 탈바꿈하여 신뢰 없이도 비트코인 블록체인에 스마트 계약을 작성할 수 있게 되고, 디파이에서 비트코인 자산을 사용할 수 있는 길이 열리게 될 것입니다.

sBTC의 주요 메커니즘은 다음과 같이 요약됩니다: 사용자가 비트코인 네트워크의 페깅된 지갑/스크립트로 BTC를 전송하면, 동일한 양의 sBTC가 만들어져 사용자가 선택한 스택 주소로 전송되어 1:1 페깅을 유지하며, 사용자가 자산을 다시 보내고자 할 때 sBTC가 소각됩니다. BTC는 비트코인 네트워크에 있는 사용자의 주소로 전송됩니다. 비트코인 네트워크는 튜링이 완전하지 않기 때문에 비트코인에서 BTC를 잠그는 것은 스마트 콘트랙트가 아닌 호스팅된 지갑/스크립트를 통해 이루어져야 하며, 서명자 그룹에 의해 관리되며, 페그아웃(앵커 체인에서 앵커 자산을 소각)이 수행될 때 BTC의 해제는 서명자가 수동으로 수행해야 하므로 페그인 프로세스는 대상 체인의 서명자에 의해 수행됩니다. 따라서 자산의 릴리스와 전송을 보장하기 위해 대상 체인의 스마트 컨트랙트에 의해 페그인 과정이 이루어지고, 자산의 릴리스를 완료하기 위해 관리자가 페그아웃을 수행해야 하며, BTC 앵커링의 핵심은 페그아웃 과정에 있습니다.

페그를 유지하는 그룹은 STX를 잠그고 다음을 수행합니다. 페그 유지를 위한 임계값 서명 작업(이 임계값은 해당 참여자 그룹이 잠근 STX의 비율에 따라 결정됨)을 올바르게 완료하면 BTC로 보상받게 됩니다. 페그 유지에 참여하는 것은 누구에게나 열려 있으며, 누구나 페그의 서명자가 될 수 있습니다. (1) 서명 임계값은 70%로 설정되어 있으며, 71% 이상의 스태커가 악의적이어야 보안 문제가 발생하고, (2) 활성화 비율: 현재 기본적으로 60%가 요구되는 STX의 고정 가치에 대한 sBTC 공급의 최대 비율입니다. **이 두 가지 값은 서명된 거래의 STX 고정 가치가 처리된 BTC의 가치보다 크도록 하여 경제적 인센티브를 통해 악의적인 행동을 방지합니다. 또한, 서명자 선택, 페그아웃 요청 등은 검열에 강한 비트코인의 특성에 따라 L1에서 이루어지며, 스택은 비트코인의 트랜잭션을 직접 읽을 수 있으므로 외부 예후 예측자에 의존할 필요가 없어 sBTC는 BTC의 보안에 더 가까워집니다.

- 나카모토 업그레이드와 sBTC가 알렉스 랩의 발전에 어떤 도움을 주나요?

우선, 나카모토 업그레이드는 스택 트랜잭션을 더욱 안전하고 안정적으로 만들고 네트워크 성능을 크게 향상시킬 것입니다. 서브넷의 도입으로 EVM 서브넷과 같은 다른 프로그래밍 언어와 환경을 지원할 수 있게 되어 프로젝트 마이그레이션이 훨씬 쉬워지고 프로젝트의 생태적 폭발을 위한 조건을 제공할 수 있습니다. 서브넷의 도입으로 EVM 서브넷과 같은 다른 프로그래밍 언어와 환경을 지원할 수 있게 되어 프로젝트 마이그레이션이 훨씬 쉬워지고, 생태 프로젝트가 폭발적으로 증가할 수 있는 여건이 마련되어 비트코인 생태계의 리더로서 스택의 입지가 더욱 강화될 것입니다.

둘째, BTC는 가장 탈중앙화되고 안전한 자산이며, BTC의 막대한 시가총액 잠재력을 활용하고 BTC를 디파이에 도입하면 디파이의 보안과 정통성을 크게 강화할 수 있습니다. 현재 시장에 나와 있는 BTC에 고정된 자산(예: 이더리움의 wBTC)은 중앙화된 기관이나 신뢰할 수 있는 관리자에게 맡겨져 있으며, 이는 본질적으로 신뢰 문제가 있고 비트코인 정신에 반한다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이와는 대조적으로, sBTC는 허가가 필요 없고 탈중앙화된 역동적인 참여자 집단에 의해 운영되며, 올바른 페깅을 유지하기 위해 설계된 경제적 인센티브를 제공합니다. 여전히 위험과 복잡성을 내포하고 있지만, 비트코인의 보안에 훨씬 더 근접해 있습니다. BTC의 막대한 가치를 활용하고 BTC의 보안 도입을 극대화하는 것은 디파이에 새로운 이야기를 가져올 것이며, 스택의 선도적인 디파이 앱인 알렉스는 이번 업그레이드의 가장 중심적이고 직접적인 수혜자가 될 것입니다.

요약하면, 나카모토 업그레이드는 스택에 큰 성능 향상을 가져올 것이며, 내러티브와 펀더멘털 측면에서 시장의 관심을 크게 끌 것이며, 스택 시가총액의 증분 공간이 이미 작다는 점을 감안할 때 가장 큰 애플리케이션이자 직접적인 이익을 얻을 수 있는 프로토콜인 알렉스 랩이 이번 업그레이드 레이아웃에 가장 적합한 대상이 될 것입니다. 이번 업그레이드에 가장 높은 입찰가를 제시했습니다.

나카모토 업그레이드와 sBTC의 현재 진행 상황은 어떻게 되나요? 앞으로의 타임라인은 어떻게 되나요?

2023년 10월, 스택은 개발자들이 이전 버전의 sBTC로 구축하고 테스트할 수 있는 개발자 버전을 출시했습니다. 12월 15일, 스택 어소시에이츠는 스택 나카모토 테스트 네트워크(코드명 네온)의 코딩이 완료되었으며, 연말 테스트넷 출시가 확정되었습니다.

스택스 재단이 발표한 최신 타임라인에 따르면, 나카모토 업그레이드는 비트코인 크기가 절반으로 줄어들기 전에 출시될 예정이며, 메인넷이 출시되어 안정성을 확인한 후, 초기 출시 로드맵과 함께 sBTC가 뒤따를 것입니다. 나카모토와 sBTC는 함께 출시될 예정이었으나, 업그레이드 예측 가능성과 보안을 개선하기 위해 전체적인 복잡성을 줄이기 위해 별도의 업그레이드를 통해 구현될 예정입니다. 개발팀은 2024년 1분기에 공개 테스트 네트워크인 아르곤을 출시할 계획이며, 나카모토 업그레이드는 비트코인 반감기 전에 메인 네트워크에 적용하고, sBTC는 업그레이드 후 약 2개월 후에 스택에 출시할 예정입니다.

하지만 한 가지 주의할 점이 있습니다. 스택스 업그레이드의 진행 상황을 주의 깊게 지켜봐야 하며, 가장 가까운 시점은 12월 말 테스트 네트워크 네온 온라인이 될 것입니다.

5 토큰 이코노미 및 유동성 분배

토큰 분배와 관련하여 알렉스 랩은 2022년 3월에 총 1,000개의 토큰을 발행하는 토큰 공모를 진행합니다, 000,000개의 토큰을 발행하며, 5년 이내(2027년 2월)에 완전히 잠금 해제될 예정입니다.

20%는 재단에, 20%는 커뮤니티 준비금 풀에 할당되어 ALEX의 생태계, 얼리 어답터 및 미래 성장을 지원합니다

50%는 다음을 통해 커뮤니티를 위해 예약됩니다. 유동성 토큰을 스테이킹하거나 제공하여 ALEX를 획득

-30%를 직원, 어드바이저, 초기 투자자 및 창립 팀에게

토큰 사용 시나리오 토큰은 담보 및 거버넌스에 사용할 수 있습니다. 서약 수익률은 자동 서약 선택 여부와 밀접한 관련이 있으며, 현재 총 1억 4천만 개의 토큰이 서약되었고, APY는 7.25 ALEX이며 $atALEX(자동 서약된 ALEX)는 토큰 이코노미 변경, IDO 프로젝트 선정 등 커뮤니티 거버넌스 투표에 참여할 수 있습니다.

토큰 실적에서 $ALEX의 현재 시가총액은 $. 287,738,006, FDV는 $439,423,517, MC/FDV 비율은 65.48%로 토큰 유통 비율은 이미 상대적으로 높습니다. 시가총액 측면에서 볼 때, ALEX는 현재 시가총액 181위입니다. 이에 비해 스택의 현재 시가총액은 2,079,014,811달러, FDV는 2,645,163,967달러로 ALEX의 시가총액보다 거의 8배나 높습니다. 세컨드 티어 퍼블릭 체인인 스택의 밸류에이션이 ALEX보다 높지만, 스택에서 가장 잘 구축된 절대적인 리딩 프로토콜은 ALEX이며,중기적으로는 스택에 투자하기 위한 레버리지 입찰로 ALEX를 사용할 수 있습니다.  

(위 데이터는 모두 2023/12/21 기준)

유동성 측면에서 현재 ALEX의 주요 거래량은 빗썸, 게이트, 알렉스 AMM에 집중되어 있습니다. 그리고 상대적으로 유동성이 낮고 아직 주요 거래소에 상장하지 않은 알렉스 AMM에 집중되어 있습니다. 최근 주요 BRC-20 토큰이 코인안과 OKX 거래소에 상륙한 것은 현재 비트코인 생태계에 대한 주류 CEX의 관심에서 볼 수 있으며, 발표된 정보의 연구소에서는 토큰의 상당한 증가를 촉발했으며, 선도적인 비트코인 생태 디파이로서 ALEX는 과대 광고로 인한 투기로 인해 향후 연구소에는 일정량의 공간이 있으며 유동성 개선도 $ ALEX 성장 공간의 가격을 더욱 증가시킬 것입니다.

6 CONCLUSIONS. strong>

위와 같은 분석을 종합하면 알렉스 랩의 기본 관점을 다음과 같이 요약할 수 있습니다.

첫째, 인스크립션과 BRC-20 토큰에 대한 높은 열기로 인해 BTC. 생태계는 주류 강세장 내러티브를 형성하고 있으며, 4월에 있을 비트코인 반감기와 겹쳐지면 더욱 높은 과대광고 가치를 갖게 될 것입니다. 비트코인 네트워크의 보안과 정통성, 채굴자에 대한 지속 가능한 인센티브 문제를 고려할 때 비트코인 생태계의 구축은 실질적으로 매우 중요하며, 디파이는 생태계의 초석이며, 알렉스 랩은 비트코인 디파이의 선두주자로서 비트코인 생태계의 후속 확장을 위한 토대를 제공할 것입니다.

두 번째로, 알렉스 랩은 BRC-20 토큰의 개발을 면밀히 추적해왔으며, BRC-20 토큰의 부족한 인프라를 활용하기 위해 온체인 인덱스, 오더북 마켓플레이스, 런치패드 등을 빠르게 개발해왔습니다.

셋째, 경쟁 구도 측면에서 알렉스 랩은 스택의 절대적인 선두 프로젝트이며, 스택은 나카모토 업그레이드 완료 후 선도적인 비트코인 확장 솔루션으로서의 입지를 더욱 공고히 할 것입니다. 루트스탁의 선두주자인 소브린과 비교했을 때 알렉스 랩은 데이터 성능, 개발 진행 상황, BRC-20 내러티브와의 인터페이스 측면에서 상당한 우위를 점하고 있습니다. 그 결과, 알렉스 랩은 경쟁력이 매우 높으며 비트코인 탈중앙 금융 분야에서 절대적인 선두주자입니다.

넷째, 나카모토 업그레이드는 비트코인 확장성 공간에서 중요한 이벤트이며, sBTC의 출시는 비트코인 디파이의 잠재력과 가치를 실현하고 보안과 정통성을 향상시킬 것이며, 알렉스 랩은 이 스토리를 전개하는 데 있어 가장 중심이 되는 입찰자가 될 것입니다. .

다섯째, 알렉스 랩과 스택의 시가총액과 FDV를 합치면, 중기적으로 알렉스는 스택 생태계를 구축하는 데 활용될 수 있는 기반 중 하나가 될 수 있다고 생각합니다. 주요 거래소가 비트코인 생태계를 장악하고 있는 상황에서 ALEX 토큰은 향후 거래소에 더 많은 유동성을 공급하여 코인 가격을 효과적으로 상승시킬 수 있을 것입니다.

알렉스 랩에 대한 후속 관찰은 비트코인 생태계의 후속 발전, 나카모토 업그레이드와 sBTC 페그가 기대에 부응하는지 여부, 알렉스 랩이 지원하는 BRC-20 토큰 쌍의 수와 BRC-20 금융 인프라에서의 입지 등에 초점을 맞출 것입니다; 사용자 수, 거래량, TVL 등과 같은 데이터의 변화, 토큰 상향 진행 상황 등.