APX 파이낸스 분석: 55%의 높은 수익률은 어디에서 나오는 걸까요?

지난 10월 15일과 23일 사이에 $APX가 거의 세 배나 오른 APX 파이낸스에 대해 한 번 이야기한 적이 있습니다. 오늘은 주제를 바꿔서 아폴로엑스(현재 APX 파이낸스로 이름이 변경됨)의 ALP에 대해 이야기해 보겠습니다.

현재 $ALP의 스테이킹 수익률은 이미 55%에 달하고 있습니다. 경쟁사인 $GLP의 수익률은 13%이며, 얼마 전 토큰을 출시한 $VRTX 서약(LP 토큰이 아닌 계약 거버넌스 토큰)의 수익률은 47%입니다.

이러한 유형의 LP 토큰 서약 또는 네이티브 거버넌스 토큰 서약의 수익은 파생상품 계약에 따른 수수료 수입과 토큰에 대한 인플레이션 보상에서 발생하는 경향이 있으며, ALP가 이에 해당합니다. 수익이 수수료 수입(실질 수입)과 토큰 인플레이션으로 구성되어 있기 때문에 GLP 및 버텍스 토큰 서약 APY를 직접적으로 능가할 수 있습니다. 그러나 이 프로토콜은 인플레이션 보상보다 훨씬 더 높은 실질 수익을 ALP 스테이커에게 제공한다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

ALP의 구성은 또한 코인의 80% 이상이 안정적이며, 암호화폐 시장의 변동성에 덜 노출되어 GMX v1 GLP보다 더 안정적입니다.

그 사이 ALP의 주가는 꾸준히 상승하고 있습니다. 상승 모멘텀은 트레이더의 손실에서 비롯됩니다. 듄에 따르면 트레이더는 현재 148만 달러의 손실을 입었는데, 이 역시 ALP 상승에 기인한 것입니다.

트레이더의 손실은 두 가지 원인에서 발생할 수 있습니다 :

• 시장 심리가 강세로 전환, 시장 위험 욕구가 상승하고 사용자 및 거래 빈도가 증가했습니다.

• APX 파이낸스는 높은 레버리지를 거래라기보다 도박에 가깝게 생각하는 위험 성향이 높은 트레이더를 위해 데겐 모델을 도입했습니다. 차트에서 500ETHUSD, 500BTCUSD가 전체 추세의 백분율임을 알 수 있습니다.

두 번째로, APX Finance는 최근 다양한 자산 클래스의 가격 변동을 제한된 기간(60일, 5일, 10일) 동안 예측하고 만기 가격이 진입 가격보다 높으면 70%, 85%, 88%의 수익을 얻을 수 있는 덤 모델을 도입했습니다. 단, 만기 가격이 진입 가격보다 낮으면 원금의 100%를 잃게 됩니다.

데겐, 덤 모델의 도입은 본질적으로 사용자에게 보다 새로운 고위험 고수익 상품을 제공함으로써 거래 빈도와 거래량을 늘리고 있습니다.

따라서 이 두 가지 새로운 상품과 기본 주문(예: Arbitrum, opBNB, 베이스 체인으로 확장)을 통해 계약 수익이 증가하고, ALP 가격 성장 + 수수료 수익이 증가하며, ALP 가격 성장, 더 많은 사람들이 ALP를 구매하고, 깊이가 더 좋아지고, 사용자 거래 경험이 더 좋아집니다.

그리고 프로토콜은 그 수익으로 $APX를 매입하고, 매입한 $APX의 일부는 $APX 스테이커에게 분배되고, 나머지 일부는 직접 소각됩니다. 이렇게 하면 $APX의 가격이 올라갑니다.

전반적으로 $APX와 $ALP의 가격 성과와 수수료 수입 성과는 APX 파이낸스 상품과 데이터에 의해 좌우되므로, 퍼프 DEX와 APX 듄 데이터 대시보드를 계속 주시하시기 바랍니다.