뱅크리스: 약세장에서 암호화폐는 무엇을 구축하고 있나요?

저자: Arjun Chand, Bankless; 편집: Deng Tong, Golden Finance

암호화폐가 다시 활기를 띠고 있습니다. 강세장의 모든 징후가 여기에 있습니다. 토큰은 하룻밤 사이에 두 배나 상승했습니다. 트위터 타임라인은 "69달러에 X를 줬는데 1000배가 됐다"는 게시물로 가득합니다. 하지만 이렇게 흥분하기 전에는 보통 조용한 시기가 있습니다. 바로 이때가 진짜 강세장이 열리는 시기입니다. 이번에도 예외는 아니었습니다.

2021년 11월, 비트코인은 69,000달러, 이더리움은 4,800달러에 달했습니다. 암호화폐의 총 가치는 3조 달러를 넘어섰습니다. 모두가 암호화폐가 금융의 미래라고 생각했고, 그 성장은 멈출 수 없을 것 같았습니다. 하지만 안타깝게도 이는 지난 강세장의 작은 정점일 뿐이었습니다. 이후 2년 동안 시장은 계속 하락했습니다. 약세장에 접어들었고 2022년 11월에 바닥을 찍으며 FTX가 붕괴되었습니다.

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약세장이 우울해 보일 수 있지만 나쁜 소식만 있는 것은 아닙니다. 가격이 큰 폭으로 하락하고 있고 "암호화폐는 죽었다"는 외침이 여전히 메아리치고 있지만, 이는 무엇을 의미할까요?

약세장은 빌더를 끌어들이고, 빌더는 상품 시장에 맞는 프로젝트를 만들고, PMF가 있는 상품은 새로운 사용자와 투자자를 끌어들이고, 암호화폐가 금융의 미래라는 추측으로 이어지며 새로운 강세장이 시작됩니다.

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우리는 지금 본격적인 상승장이 시작되기 전의 한가운데에 있다는 느낌이 강하게 듭니다. 펭귄 PFP의 '익명의 X'를 들어보면, 지난 몇 달은 예고편에 불과했고 앞으로의 상승장은 더 거칠 것이라고 말합니다.

솔라나의 영광의 귀환

목표를 달성하는 데는 여러 경로가 있습니다. 솔라나의 재기 스토리는 대량 채택을 달성하기 위해 취할 수 있는 다양한 접근 방식을 강력하게 상기시켜 줍니다.

약세장의 바닥이 FTX 폭락으로 표시되었다고 언급했던 것을 기억하시나요? 많은 사람들이 붕괴를 우려했던 생태계를 위해 우리 빌더들이 외쳤던 것은 적절해 보였습니다.

솔라나의 컴백 스토리는 기적과도 같았고, 업계 전체가 축하하고 있습니다.

솔라나 가상 머신(SVM)은 매력적이고 그럴 만한 이유가 있습니다. 현지 비용 시장 메커니즘으로 가스 가격을 낮게 유지하면서 "오직 솔라나에서만 가능하다"는 수식어는 단순한 미미 그 이상입니다. SVM의 범위는 솔라나를 넘어 확장되고 있습니다. 이클립스와 같은 모듈식 롤업이 이를 채택하고 있고, 메이커다오와 같은 이더리움 거물들이 자체 로컬 체인에 이를 고려하고 있으며, 로마 프로토콜과 같은 혁신적인 프로젝트들이 이더의 확장 문제를 해결하기 위해 이를 사용하고 있습니다.

앱 측면에서는 솔라나는 Jupiter와 Tensor와 같은 풍부한 기능을 갖춘 플랫폼을 통해 DeFi 사용자 경험을 재정의하고 있습니다. 솔라나 앱의 뛰어난 사용자 경험은 계속해서 낮은 네트워크 비용과 빠른 트랜잭션 실행으로 이어집니다.

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다양한 앱 생태계 외에도 솔라나는 독특한 문화로 충성도 높은 커뮤니티를 육성합니다. 매드 래드, 텐서리언과 같은 NFT부터 BONK, 도그위햇과 같은 멤코인까지, 생태계를 라이브 카지노로 변화시키고 사용자에게 즉각적인 부를 창출하는 JTO, JUP와 같은 에어드랍도 잊지 말아야 합니다. - 솔라나는 강세장에서 눈에 띄는 플레이어의 모든 자질을 갖추고 있습니다.

Layer2, 가치를 더하다

이더리움 커뮤니티는 L2를 통해 확장하여 사용자들이 저렴하게 거래할 수 있도록 하겠다는 꿈을 꾸었습니다. 이제 L2가 이더를 약 5배 확장하면서 그 꿈이 현실이 되고 있습니다.

L2는 이더의 성공과 확장성의 핵심입니다. 많은 프로젝트가 2021년에 출시되었고, 일부에서는 이더의 롤업 중심 로드맵이 실현되면서 이더와 여러 이더리움 생태계 토큰이 상승하여 확장을 위한 명확한 경로를 보여줬다고 추측합니다. 그 이후로 L2는 인상적인 성장세를 보였습니다. 다음은 L2가 주요 성공 사례임을 보여주는 몇 가지 통계입니다.

2024년 1월 현재 L2는 이더리움 일일 거래량의 5배를 처리하고 있습니다.

• 2023년 2월 21일, Arbitrum은 일일 활동량에서 이더리움 메인넷을 추월한 최초의 롤업이 되었고, 이후 $ARB 에어드랍 이후 이더리움의 2.5배에 달하는 거래량을 기록했습니다. 이더리움 거래량의 2.5배.

• 2023년 12월에는 30일 동안 이더보다 많은 거래를 처리한 최초의 롤업이 되었습니다.

• 2023년 4월에는 모든 L2의 총 TVL이 처음으로 100억 달러를 돌파했고 2024년 1월에는 두 배로 늘어난 200억 달러에 달했습니다.

• 현재 4개의 L2가 10억 달러 이상의 TVL을 보유하고 있으며, 그 중 1개(Blast)는 아직 온라인 상태도 아닙니다. 현재 12개의 롤업이 생산 중이며, 각 롤업의 TVL은 1억 달러가 넘습니다. Arbitrum이 100억 달러 이상의 TVL(시장 점유율 50%)을 기록하며 선두를 달리고 있고, Optimism이 50억 달러(25%)로 2위를 차지하고 있습니다.

댕크샤딩(EIP-4844), 데이터 가용성 솔루션(Celestia, EigenDA, Avail), 롤업 프레임워크(OP Stack) 덕분입니다, Arbitrum Orbit, ZK Stack, Polygon CDK), 서비스형 롤업 제공업체(Caldera, Conduit) 및 기타 발전, AltLayer) 덕분에 2024년까지 수천 개의 롤업이 배포될 수 있습니다.

롤업 배포가 단순해지면 팀들이 눈에 띄는 시도를 할 수 있습니다. 우리는 이미 체인에 자금을 보유할 때 기본 수익률을 제공하는 Blast와 Manta Pacific과 같은 롤업에서 이를 목격하고 있습니다.

최대화가 아닌 모듈화

모듈형 블록체인 시대에는 높은 가스 비용이 더 이상 롤업에서 멋진 것을 구축하는 데 걸림돌이 되지 않습니다. 이제 롤업은 이더리움 외부의 다양한 레이어에 데이터를 저장하여 확장할 수 있습니다.

블록체인의 다양한 레이어(실행, 결제, 데이터 가용성)를 특수화된 체인으로 분해하는 모듈형 블록체인은 하락장 동안 상당한 진전을 이루었으며 현재 조기 채택이 이루어지고 있습니다.

모든 수준에서 혁신이 이루어지고 있습니다. 예를 들어, 실행 레이어에서는 모나드(Monad)와 세이(Sei)와 같은 팀이 처리량을 높이기 위해 EVM을 병렬화하는 작업을 진행하고 있습니다. 한편 앱토스, 수이, 무브먼트 랩스 같은 팀들은 무브와 같은 블록체인과 스마트 컨트랙트 개발을 위한 새로운 프로그래밍 언어를 개발하고 있습니다.

데이터 가용성(DA) 계층은 오늘날 특히 흥미롭습니다. 셀레스티아는 2023년 10월에 메인넷에 출시되어 공식적으로 DA 전쟁을 시작했습니다. 스타크넷, 이클립스, 만타 등 주요 생태계와 라이라, 에이보 등 L3가 셀레스티아를 DA에 통합하기 시작했으며, 더 많은 체인이 셀레스티아의 지원을 받아 출시되면서 앞으로의 트렌드를 형성할 수 있는 신호탄이 될 것입니다.

2024년에 출시될 것으로 예상되는 다른 DA 솔루션인 EigenDA와 Avail는 체인에 다양한 DA 옵션을 제공할 것입니다. 2024년에 출시될 것으로 예상되며 L2의 DA 비용을 줄이기 위해 설계된 이더의 자체 프로토타입 댕크샤딩(EIP-4844)과 함께 체인이 DA를 위해 이더를 고수할지 아니면 전용 DA 레이어로 이동할지 지켜보는 것도 흥미로운 관전 포인트가 될 것입니다.

미래는 멀티체인과 크로스체인입니다

암호화폐의 다리: 서로 다른 체인을 연결하는 이야기입니다. 우리는 다리가 없는 세상을 선호할 수도 있지만, 사실 다리는 멀티체인 생태계에 없어서는 안 될 필수 요소입니다.

2022년 비탈릭 부테린은 브릿지에 대한 보안 문제를 언급하며 미래는 멀티체인이 될 것이지만 반드시 크로스체인은 아닐 것이라는 견해를 밝힌 바 있습니다. 하지만 여러 번 보아왔듯이 사용자와 자본은 가장 수익성이 높은 기회로 눈을 돌리고 있습니다. 다양한 체인의 채택이 증가함에 따라 사용자와 자본이 이러한 생태계를 가로질러 이동해야 할 필요성이 내재되어 있으며, 데이터와 자산의 이동을 지원하는 메시징 프로토콜과 모빌리티 네트워크와 같은 상호운용성 솔루션에 대한 중요한 발전이 이루어지고 있습니다.

약세장에서 이러한 크로스체인 기능을 지원하기 위해 개발된 주요 혁신은 다음과 같습니다:

• 메시징 프로토콜-. -이 프로토콜은 한 체인의 스마트 콘트랙트가 다른 체인으로부터 데이터를 수신할 수 있게 해줍니다. 이 분야의 주요 업체로는 레이어제로, 악셀라, 웜홀, 체인링크 CCIP, 서클 CCTP 등이 있습니다.

• 모빌리티 네트워크 - 오늘날 인텐트 기반 브리지라고도 알려진 이 네트워크는 체인 간의 체인 간 자산 전송을 촉진합니다. 선도적인 솔루션으로는 Across, 스타게이트, THORChain과 같은 어그리게이터와 사용자가 크로스 체인 거래를 위한 최적의 경로를 찾을 수 있도록 돕는 LI.FI, 점퍼와 같은 인터페이스가 있습니다.

• 크로스체인 애플리케이션 - 메시징 프로토콜 위에 구축된 블록체인과 무관한 애플리케이션입니다. 대표적인 예로는 액셀라의 스퀴드, 레이어제로의 스타게이트와 같은 유동성 네트워크와 레이어제로의 래디언트 캐피탈 머니 마켓 또는 액셀라의 프라임 프로토콜 대출 플랫폼과 같은 다양한 애플리케이션이 있습니다.

• 크로스체인 토큰 표준 - 이러한 표준은 블록체인 간 토큰 대체성을 보장하여 메시징 프로토콜에서 지원하는 파기 및 발행 메커니즘을 통해 원활한 크로스체인 전송을 가능하게 합니다. 주목할 만한 표준으로는 레이어제로의 OFT, xERC20, 웜홀의 xAssets, 악셀라의 IST가 있습니다.

• 멀티체인 호환 도구 - 멀티체인의 현실은 에코시스템 도구의 개발을 필요로 합니다. 여기에는 크로스 체인 트랜잭션이 내장된 앱과 지갑은 물론 멀티 체인 환경에서 DeFi 사용자 경험을 향상시키는 멀티 체인 지원 대시보드, 분석 플랫폼, 블록체인 브라우저 등이 포함됩니다.

유니스왑과 같은 플랫폼에서 크로스체인 거버넌스의 필요성, 리도의 크로스체인 확장인 wstETH, 유동성 네트워크가 처리하는 수십억 건의 거래는 멀티체인 생태계에서 메시징 프로토콜과 유동성 네트워크의 중요성을 강조하고 있습니다. 이러한 상호운용성 솔루션의 역할은 OP 스택을 활용하는 슈퍼체인과 Polygon CDK를 사용하는 Polygon의 컨버지드 블록체인과 같은 개념이 발전함에 따라 큰 관심을 끌 것입니다. 또한 롤업 배포가 쉬워짐에 따라 수천 개의 체인이 있는 미래로 나아가고 있습니다. 이러한 솔루션이 어떻게 대규모로 적용되고 구현되는지 지켜보는 것은 생태계가 계속 확장됨에 따라 주요 관심 분야가 될 것입니다.

인텐션이 디파이의 어두운 숲을 밝히다

인텐션은 여기 있습니다. 오늘날의 인텐트 시스템과 지정가 주문, 집계, 대량 경매, 솔버는 그 토대를 마련했습니다. 이들은 미래의 고급 인텐트 프로토콜을 위한 토대를 마련했으며, 모두를 위해 DeFi를 간소화할 수 있는 MEV 보호, 고급 어그리게이션, 인텐트 표준 및 프라이버시를 약속합니다.

'인텐트'라는 개념은 프레젠테이션을 통해 주류에 소개되었으며 2023년의 유행어가 되었습니다.

단순히 말해 인텐트는 사용자가 애플리케이션과 상호작용을 통해 달성하고자 하는 것을 의미합니다. 인텐트는 새로운 개념이 아니며, 초보적인 형태이긴 하지만 항상 사용자 경험의 일부로 존재해 왔습니다. 예를 들어:

• 유니스왑은 자산 X를 자산 Y로 교환하려는 의도를 용이하게 합니다.

• 오픈시는 대체 불가능한 토큰을 구매하려는 의도를 충족합니다.

• 1인치는 최적의 환율로 자산을 교환하려는 의도를 해결합니다.

이 예시들은 사용자의 욕구를 충족시키는 데 초점을 맞춘 기본적인 수준의 의도를 나타내지만, 여전히 사용자가 거래 체결의 복잡성을 처리해야 합니다.

인텐트 기반 예시에서 사용자는 실행 프로세스를 자세히 설명하거나 잠재적 이익에 대한 제한을 설정할 필요 없이 원하는 결과를 전달합니다. 그러면 솔버라고 하는 제3자 에이전트가 이러한 의도를 실행하고 인텐트 기반 프로토콜에서 경쟁합니다. 이들은 경매와 게임 이론적 인센티브에 따라 사용자가 생성한 주문 흐름에서 승리할 수 있는 최상의 결과를 도출합니다.

이 접근 방식은 체결 과정의 복잡성을 추상화하면서 유연성과 맞춤화를 향상시켜 DeFi 사용자 경험을 크게 향상시킵니다. 이러한 사용자 중심의 유연성은 수천 개의 체인점이 있는 환경에서 그 중요성이 더욱 분명해지며, 이러한 사용자 중심의 유연성은 사용자의 삶을 더욱 편리하게 만들어 줍니다.

2023년에 인텐트 개념이 대중화되기 시작했지만 CoWSwap, 1inch Fusion, Across와 같은 프로젝트는 이미 그 토대를 마련했습니다. 인텐트 기반 앱의 인기가 높아짐에 따라 솔버의 역할이 중요해질 것입니다. 솔버는 사용자의 의도를 실현하는 설계자입니다.

또한 SUAVE, Anoma, Essential과 같은 인텐트 중심 프로토콜이 수년 동안 개발되어 왔으며 곧 출시될 예정입니다. 이러한 프로토콜은 주문 흐름, 솔버, MEV, 도메인별 언어, 블록 구축, 탈중앙화, 가치 추출을 탐구하며 훨씬 더 큰 규모로 인텐트를 탐구하고 있으며, 블록체인 스택에서 이러한 개념과 더 깊이 관여함으로써 경계를 넓히고 있습니다.

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의도적 환경의 진화는 향후 몇 년 동안 주목할 만한 발전입니다. 인텐트에 대해 더 깊이 탐구하고 싶은 분들을 위해 플래시봇 팀은 주문흐름.art에 이 새로운 분야에 대한 귀중한 인사이트를 제공하는 종합적인 대시보드를 만들었습니다.

기타 신흥 분야의 주요 발전 사항

이 글을 마무리하면서 지난 2년 동안 상당한 성장을 경험했으며 향후 환경에 큰 영향을 미칠 것으로 예상되는 몇 가지 다른 분야를 알아두는 것이 중요합니다.

• 리플레깅 - 2022년 이더리움 합병 이후 이더리움과 같은 자산의 유동성 공약은 탈중앙 금융의 초석이 되었습니다. 이더리움의 리도(stETH), 로켓 풀(rETH), SOL의 지토와 같은 프로젝트는 이미 수십억 달러의 가치를 얻었습니다. 2023년까지 유동성 서약이 트렌드로 자리 잡았지만, 이제 리플레깅은 디파이의 새로운 영역이 되었습니다. 이더파이, 켈프다오, 스웰과 같은 프로젝트에서 리플레징을 중심으로 Eigenlayer가 이끄는 생태계가 진화하고 있습니다. 이러한 이니셔티브를 통해 사용자는 토큰을 리플레깅하여 추가 보상을 받을 수 있으며, 이러한 자산을 활용하여 DA 레이어와 같은 디파이 인프라의 다양한 부분을 보호하는 Eigenlayer와 같은 프로토콜을 사용할 수 있습니다.

• 실세계 자산(RWA) - 모든 것을 토큰화하여 체인에 올리는 아이디어는 미미할 수 있지만, 이 분야에서는 상당한 진전이 이루어졌습니다. 부동산과 같은 유형 자산과 미국 재무부 지폐와 같은 소득 상품을 토큰화하려는 노력이 진행 중입니다. 온도, 파셀, 랜드엑스와 같은 프로젝트가 그 선두에 서 있습니다.

• 블록체인 게임 - 온체인 게임 업계는 게임으로 돈을 벌고 게임 내 자산을 소유하는 등 새로운 개념을 실험하고 있습니다. 액시 인피니티와 같은 초기 성공은 밝은 미래를 예고하며, 수년간의 개발과 투자 끝에 이 획기적인 게임은 수많은 신규 사용자를 끌어들일 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. Avalanche와 Polygon과 같은 생태계는 전략적으로 게임 배포를 위한 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다. 이 분야의 이뮤터블(Immutable), 빔(Beam) 같은 프로젝트에 주목하세요.

• 인공지능(AI) - 이 분야는 최근 수십 년 동안 가장 급진적인 두 가지 혁신인 암호화폐와 인공지능을 융합하는 것을 목표로 합니다. 아직 초기 단계이지만, 프로젝트가 시장에 출시되기 시작하면 활동이 급증할 것으로 예상됩니다. 비텐서와 올라스와 같은 프로젝트는 탈중앙화된 암호화폐의 정신과 인공지능의 통합을 선도하고 있습니다.

• 탈중앙화된 물리적 인프라(DePIN) - 이 분야는 암호화폐에 대한 주류의 관심을 끌 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다. 투명성 및 커뮤니티 거버넌스와 같은 탈중앙화 원칙을 적용함으로써 DePIN 프로젝트는 물리적 인프라 사용 사례를 위한 보다 공정한 시스템을 만드는 것을 목표로 합니다. 예를 들어, 커뮤니티가 소유하고 운영하는 Google 지도의 대안을 상상해 보세요. 하이브매퍼와 같은 디핀 프로토콜은 이 개념을 실현하여 실제 운전자를 암호화폐 기반 매핑 인프라와 연결하여 전 세계 도로 매핑에 대한 보상을 제공합니다.

오늘은 여기까지입니다!

베어 마켓은 항상 혁신의 온상이었으며, 지금까지 많은 이야기를 다뤘지만 아직 발견해야 할 것이 더 많습니다.