저자: @ruiixyz; Vernacular Blockchain에서 편집
매크로 정책은 장기적으로 자본 배분을 결정하며, 암호화폐 시장의 유동성은 카지노식 거래, 소득 농업, 새로운 가치 지향 투자로 흘러갑니다. 이는 지속적인 시장 변동성에도 불구하고 그렇습니다.
1. 시장 충격에 지쳤다면 무엇에 집중해야 할까요?
1) 정책: 단기적인 충격을 받지만 장기적으로는 여전히 강세
2) 시장 트렌드: 카지노식 거래, 인컴, 가치 투자 사이를 오가는
3) 블록체인: 높은 TPS(거래 처리 속도)가 표준이 되면 경쟁이 치열한 곳은 어디일까요?
4) 프로젝트 선택: 새롭고 흥미로운 프로젝트만 살펴보세요
인터넷 인프라 혁신
웹2.0과 웹3.0의 연결
진정한 BTC의 작동
전통 금융(TradFi) 지원
"비암호화폐" 비즈니스처럼 행동
2. 정책: 단기적 충동에 영향을 받지만 장기적으로는 여전히 강세2. 영향은 있지만 장기적으로는 여전히 강세
1) BTC 국가 준비금 영향? 트럼프가 제안한 BTC 국가비축 계획은 의회의 승인을 받지 못했으며 차기 정부에서 뒤집힐 수 있습니다. 미국은 이미 BTC 자산을 보유하고 있기 때문에, 정부가 시장에서 직접 구매하기보다는 기존 자산에서 BTC를 사용할 가능성이 높기 때문에 이 정책의 직접적인 시장 영향은 제한적입니다. 그러나 이러한 움직임은 기업과 국제 전략에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다.
2) 암호화폐 준비금이 BTC의 가치를 희석시킬 수 있을까요? BTC가 다른 암호화폐 자산 보유고에 섞여 있다면, 시장에서의 입지가 약화될 수 있습니다. 그리고 암호화폐 보유고가 미국 달러를 뒷받침할 수 있는 위치에 있다면(물론 그럴 일은 없겠지만), 미국 달러의 안정성에 대한 우려가 커지고 금리가 더 상승할 것입니다. 현재로서는 트럼프의 정책은 개인적 이해관계가 더 크게 작용하는 것으로 보입니다.
3) 더 많은 유형의 상품으로 더 넓은
ETF
시장
stETH
ETF가 개발 중이며 승인될 경우 이더리움 서약 시장$SOL ETF가 개발 중이며, 승인되면 이더리움 서약 시장에 활기를 불어넣을 것입니다
$SOL ETF가 개발 중이며, 승인되면 이더리움 서약 시장에 활기를 불어넣을 것입니다
$SOL ETF가 개발 중이며 승인되면 이더리움 서약 시장이 활성화됩니다
...중국 투자자들의 비트코인 ETF에 대한 관심이 증가하고 있으며(아직 불확실성이 크지만), 규제 불확실성에도 불구하고 규정을 준수하는 수탁기관들이 계획을 수립하기 시작했습니다
$SOL ETF는 올해 출시될 가능성이 높습니다
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단기적인 시장 변동성에도 불구하고 거시 정책의 발전에 따라 자본과 인재가 점진적으로 시장에 유입될 것입니다.
3. 시장: 카지노, 수익, 가치 사이에서 흔들리는 시장
현재 시장에는 두 가지 주요 유형의 지배적 트레이더가 있습니다.
1) 카테고리 1: 도박꾼 - "내 공정한 카지노를 돌려줘요!"
솔라나 에코의 미니언 코인은 강력한 시장 매치(PMF)를 보였지만 트럼프, 멜라니아, 리브라 등 일련의 러그 풀과 내부자 거래로 인해 시장 유동성이 심각하게 손상되었고, 무엇보다도 카지노의 공정성. 이제 탈중앙화 거래 플랫폼(DEX)은 거시적 환경 변화에 따라 거래량을 다시 끌어들이기 위해 스나이퍼 분류, 더치 경매, 의무 커뮤니티 에어드랍 등을 통해 신뢰를 회복하려고 노력하고 있습니다.
2) 카테고리 2: 대형 플레이어 - "보안과 시간으로 신뢰를 얻는다"
위험이 낮은 수익 농장 플레이어는 10%의 추가 APY(연환산 수익률)를 위해 제로가 되는 위험을 감수하지 않습니다.
현재 이더리움은 TVL(총 잠긴 가치)과 보안 기록에서 여전히 선두를 달리고 있으며, 다른 체인들이 이를 따라잡기 위해 노력하고 있습니다. 수익원에는 DEX 토큰 인센티브, 대출 수수료, 헤징, 단기 국채(T-bill) 등이 있으며, 각 수익 모델에는 다른 위험 등급이 수반됩니다. 최고의 프로젝트는 수익과 위험 사이의 미묘한 균형을 찾고 이를 LP(유동성 공급자)에게 납득시키려고 노력합니다.
3) 카테고리 3: 가치 투자자 - "보다 명확한 규제 프레임워크 하에서 부상"
합법적인 온체인 자산(예: 웹2.0 기업 온체인 상장, RWA 실물 자산)이 번성할 수 있는 능력은 규제에 따라 달라집니다. 명확성. 명확한 규제 규칙이 마련되면, 환매가 더 이상 사소하지 않고 시가총액과 일치하며 토큰이 실질적인 유용성을 가질 때 온체인은 진정한 가치 투자자를 유치할 수 있을 것입니다.
4, 블록체인: 높은 TPS가 표준이 될 때
1) 솔라나: 완벽한 PMF에서 더 넓은 정치와 시장까지 해자
@솔라나의 가장 큰 해자는 뛰어난 시장 적합성(PMF)이며, 이는 이제 정치 및 더 넓은 경쟁 우위로 확장되고 있습니다.
가격이 시장 인식을 결정한다 - SIMD-0228 제안은 토큰 발행과 약정 금리를 연계하여 장기적으로 SOL 가격을 지지하는 것을 목표로 합니다. 상상해보십시오: 2) SOL ETF → 더 많은 서약 → 토큰 발행량 감소 → 가격 안정성 강화.
솔라나 생태계의 DEX는 유동성 고갈 및 신뢰 문제를 해결하고 있으며, 영구 계약 플랫폼은 성능 개선을 위해 롤업/임시 롤업(예: @ZetaMarkets, @magicblock)을 활용하고 있습니다. 한편, @ranger_finance는 무기한 계약 거래를 통합하고 있습니다.
은행, 결제, 스테이블코인 생태계가 빠른 속도로 확장되고 있습니다:
@meow 수익을 창출하는 미국 비즈니스 당좌예금 계좌를 제공합니다.
@sphere_labs 코인베이스보다 저렴한 법정화폐 출금 솔루션을 제공합니다.
@페레나__ 는 최고의 스테이블코인 인프라를 구축하고 있습니다.
도전
3) 하이퍼리퀴드: 핵심 해자는 킬러 앱
@하이퍼리퀴드엑스의 가장 큰 해자는 강력한 핵심 앱(킬러 앱)입니다.
현재 HyperEVM이 공식적으로 출시되었으며, 네트워크 수익은 플랫폼 수수료와 경매 수수료뿐만 아니라 EVM 거래 가스 수수료에서도 발생합니다. 이러한 변화는 아직 토큰 가격에 완전히 반영되지는 않았지만, 가스 수수료, 대출, 담보, 수익 메커니즘 등 새로운 용도로 활용될 수 있게 되었습니다. 또한, 시가총액이 높은 네이티브 자산(예: 현물 BTC)이 마침내 생태계에 합류하고 있습니다.
과제:
오픈 생태계는 유지가 어렵습니다 - 네이티브 DEX는 영구 계약 플랫폼과 직접 경쟁하고 있어 생태적 상호운용성에 영향을 미칩니다.
보안 위험 - 바이비트의 다중 서명 메커니즘은 서명자가 4개이며 여전히 Rug의 적용을 받는 반면, 하이퍼리퀴드는 서명자가 2개에 불과합니다. 하이퍼리퀴드는 서명자가 2명뿐이므로 잠재적인 보안 위험이 있습니다.
4) 모나드: Hyper EVM + 개방형 생태 해자
@monad_xyz의 해자는 Hyper-EVM과 개방형 생태를 결합한 것입니다.
모나드의 테스트 네트워크는 TPS가 최대 120에 달하고 성능 저하가 크게 나타나지 않는 등 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다. 생태계는 아직 초기 단계에 있지만, 다른 생태계에서 볼 수 있는 지나치게 중앙화된 '킹메이커 효과'를 피하기 위해 개방성을 유지하는 것이 중요합니다. 현재 커뮤니티는 몰란닥 NFT와 같은 프로젝트를 통해 유기적으로 성장하고 있습니다.
향후 전망: 탈중앙 금융, 소비자 앱, AI, 결제 등의 분야에서 킬러 앱의 잠재력에 집중할 것입니다.
5. 프로젝트 심사: 참신하고 흥미로운 프로젝트만 살펴봅니다
1) 인터넷 인프라 혁신
블록체인의 확장성은 탈중앙화와 보안의 희생을 요구하는 경우가 많으며, @. 더블제로는 모든 블록체인과 호환되는 기본 연결 프레임워크를 개발하여 체인의 데이터 흐름을 최적화하고 있습니다.
2) 웹2.0과 웹3.0의 가교
이미 시장에 성공적으로 상장한 작업증명(PoW) 기업은 존재하지만 지분증명(PoS) 기업은 아직 그 뒤를 따르지 못하고 있습니다. 블록체인은 좋은 평판과 실적을 가진 규정을 준수하는 검증자가 필요합니다.
3) BTC의 진정한 유용성 확보
체인 상의 BTC는 유휴 자산으로 쓸모가 없어 대출 시장에서 매우 낮은 수익을 얻거나 인플레이션 인센티브를 통해 대체 자산으로 보상받게 됩니다.
4) 다가오는 전통 금융(TradFi)의 진입을 위한 서비스
스테이블코인은 여전히 암호화폐 업계에서 가장 수익성이 높은 사업이지만, 규제, 입출금(온/오프), 새로운 플랫폼의 필요성 등 <웹2.0> 기업의 규제 준수 장애물은 여전히 매우 높습니다. 입출금(온/오프 램프) 및 보안 문제.
5) "비암호화폐" 비즈니스처럼 행동하기
암호화폐 산업의 가장 큰 장점 중 하나는 유동성입니다.
Joy
Alex
Hui Xin
Kikyo
Brian