비트코인, 3월 말까지 사상 최고치 경신 예정

저자: Mlixy; 출처: W3C DAO

2024년 1월 10일, SEC는 비트코인 현물 ETF 상장을 최초로 승인했습니다.BTC ETF는 단기간에 이미 시장에 큰 영향을 끼쳤습니다.

최대 암호화폐 거래소인 바이낸스가 같은 날 현물 거래량이 41억 달러에 불과했던 것에 비해 BTC ETF는 거래 첫날 46억 달러에 달하는 엄청난 거래량을 보였는데, 이는 전통적인 시장에서 마켓 메이커의 경쟁이 훨씬 더 치열했기 때문일 것입니다.

2024년 2월 14일, 어제 비트코인 현물 ETF는 14거래일 연속으로 총 3억 3,900만 달러의 순유입을 기록했습니다.

그 엄청난 거래량이나 유입량 모두 BTC에 긍정적일 것입니다. BTC는 2월 이후 25% 이상 상승했습니다.

ETF가 새로운 최고치를 견인할 것으로 예상

QCP Capital은 비트코인 가격이 2년여 만에 다시 한번 5만 달러를 돌파했다는 보고서를 발표했습니다.

QCP Capital은 비트코인 가격이 2년여 만에 다시 5만 달러를 돌파했으며, 이러한 가격 상승은 비트코인 현물 ETF에 대규모 자금이 유입된 데 따른 것으로 하루 평균 10,000~13,000 BTC가 매수되며 이는 하루 약 5억~6억 5천만 달러에 해당하는 금액이라고 밝혔습니다.

QCP Capital은 글로벌 유동성이 현물 ETF로 계속 이동함에 따라 이러한 유입 추세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

현물 유입 외에도 이번 주에는 상당한 양의 비트코인 콜 옵션 매수도 있었는데, 이번 주에만 4월에서 12월 사이에 만기가 돌아오는 행사가 6만~8만 달러의 옵션 프리미엄 매입에 약 천만 달러가 사용되었습니다.

이러한 흐름에 힘입어 3월 말까지 비트코인 가격이 사상 최고치를 쉽게 돌파할 것으로 QCP Capital은 예측하고 있습니다.

대규모 유입

소소밸류가 제공하는 데이터에 따르면 비트코인 현물 ETF는 2024년 2월 14일에 총 3억 3900만 달러의 순유입을 기록하며 14일 연속 순유입.

어제 그레이스케일 ETF인 GBTC는 하루 동안 1억 3,100만 달러가 순유출되었고, 미국 투자 관리 회사 인베스코(Invesco)가 소유한 비트코인 ETF인 BTCO는 하루 동안 3,751만 달러가 순유출되었습니다.

그리고 어제 하루 동안 가장 많은 순유입을 기록한 비트코인 현물 ETF는 블랙록(BlackRock) ETF였습니다. 블랙록 ETF IBIT는 하루 동안 2억 2,400만 달러가 순유입되어 IBIT의 총 누적 순유입액은 48억 4,000만 달러에 달했습니다.

다음으로 피델리티 ETF인 FBTC가 하루 동안 약 1억 1,800만 달러가 순유입되어 FBTC의 총 누적 순유입액은 35억 6,000만 달러로 집계되었습니다.

현재 비트코인 현물 ETF의 총 순자산 가치는 367억 7천만 달러, ETF NAV 비율(시가총액 대비 비트코인 시가총액)은 3.62%, 누적 누적 순유입액은 42억 3천만 달러입니다.

ETF, 매도 압력 흡수

그레이스케일의 최근 분석 보고서에 따르면, 특히 다가오는 반감기 이벤트와 함께 비트코인의 근본적인 수급 균형 변화가 암호화폐 가격에 더 큰 영향을 미칠 수 있다고 합니다.

역사적으로 반감기 이벤트 이후에는 보통 가격 상승 주기가 이어집니다. 그러나 새로운 요인(예: ETF)도 올해 4월 반감기 이벤트 기간 동안 비트코인의 성과에 영향을 미칠 것입니다. 보고서는 "전반적으로 긍정적인 온체인 펀더멘털과 더불어 비트코인의 시장 구조가 반감기 이후 가격에 유리하게 작용할 것"이라고 설명합니다.

그레이스케일 보고서는 현재 블록당 6.25비트코인의 신규 코인 발행량(채굴 보상)은 43,000달러의 가격으로 연간 약 140억 달러에 달한다고 지적했습니다. 즉, 현재 가격을 유지하려면 같은 기간 동안 140억 달러 상당의 매수 압력이 발생해야 한다는 뜻입니다. "반감기를 통해 이러한 필요를 절반으로 줄일 수 있습니다. 블록당 3.125 비트코인을 새로 발행하면 연간 70억 달러로 감소하여 매도 압력을 효과적으로 완화할 수 있습니다."

채굴 보상이 블록당 3.125 비트코인으로 절반으로 줄어들면 비용 압박에 대응하기 위해 채굴자들은 일반적으로 비트코인 비축량을 더 많이 판매하여 공급을 늘리고 가격을 떨어뜨릴 것입니다.

월스트리트가 최근 9개의 비트코인 현물 ETF를 출시한 것은 "채굴자들의 매도 압력에 대한 헤지 역할을 할 수 있다"고 그레이스케일은 말했습니다. 보고서는 "비트코인 ETF는 매도 압력을 상당히 흡수할 수 있으며, 안정적인 새로운 수요처를 제공함으로써 비트코인 시장 구조를 가격에 유리하게 재편할 수 있다"고 설명했습니다.

결론

블랙록과 같은 전통적 대형 투자사들은 앞으로 포트폴리오에 비트코인을 더 많이 투자할 가능성이 높습니다.

블랙록의 글로벌 채권 최고투자책임자이자 글로벌 할당 책임자인 릭 라이더는 "현재 블랙록의 펀드는 비트코인에 대한 노출이 거의 없지만, 대중의 태도가 바뀌면 상황이 바뀔 수 있다"고 말했습니다. 비트코인이 자산 배분 프레임워크의 중요한 부분이 될지는 시간이 지나면 알 수 있을 것입니다. 시간이 지나면 사람들이 비트코인에 더 익숙해질 것이라고 생각합니다."

이러한 전통적 대기업의 진입은 비트코인 가격에도 영향을 미칠 것입니다.