비트코인 미청산 포지션이 사상 최고치를 기록하면서 매수세가 몰려들어 새로운 BTC 최고치를 경신했습니다.

요약

비트코인 선물 미청산 약정이 720억 달러로 최고치를 기록하며 기관 투자자들의 레버리지 사용 증가를 알렸습니다.

107,000달러에서 108,000달러 사이의 12억 달러 상당의 숏 포지션이 청산될 위험에 처해 있으며, 이는 BTC의 돌파 가능성을 높이고 있습니다.

비트코인의 총 미청산 포지션

5월 20일 비트코인 선물의 총 미청산 포지션이 사상 최고치를 기록하면서 숏 포지션의 위험 여부에 대한 의문이 제기되고 있습니다. 5월 18일 이후 비트코인 가격이 107,000달러를 돌파하지 못했음에도 불구하고 레버리지 포지션의 엄청난 규모는 비트코인 가격을 사상 최고치로 끌어올릴 수 있습니다.

비트코인 선물의 총 미결제약정(USD). 출처: CoinGlass

5월 20일 비트코인 선물의 총 미결제약정은 720억 달러로 1주일 전의 666억 달러에서 8% 증가했습니다. 기관 수요가 계속해서 레버리지를 주도하고 있으며, 시카고상품거래소(CME)가 169억 달러로 BTC 선물 총 미결제약정에서 선두를 달리고 있고, 코인글라스가 120억 달러로 그 뒤를 잇고 있습니다.

107,000~108,000달러 사이에 집중된 12억 달러 규모의 BTC 약세 청산

코인글래스는 약세 BTC 선물 청산이 107,000~108,000달러 사이에 가장 많이 집중되어 총 12억 달러에 달하는 것으로 추정하고 있습니다.

비트코인 선물은 수백만 달러의 히트맵을 활용합니다. 크레딧: CoinGlass

금값이 $108,000을 돌파할 수 있는 요인을 예측할 수 없어 레버리지 공매도가 포지션을 청산해야 하지만, 미국 재정 부채 증가에 대한 우려로 인해 시장에는 낙관론이 커지고 있습니다. 특히 민주당과 공화당 의원들 간의 분열이 계속되는 가운데 정부가 지출을 줄이면서 경제 성장을 달성할 계획에 대한 불확실성이 남아 있습니다.

또한 20년 만기 미국 국채 수익률은 2주 전 4.82%에서 5%에 근접한 수준을 유지하고 있습니다. 장기 국채에 대한 수요가 약해지면 연준이 시장 안정을 위해 최후의 수단으로 매입에 나서서 26개월간의 추세를 반전시킬 수 있습니다. 이러한 접근 방식은 달러에 하락 압력을 가하고 투자자들이 비트코인을 포함한 대체 헤지 전략을 찾도록 유도합니다.

골드가 우세하지만 비트코인이 준비금 재분배에 자금을 흡수하고 있습니다.

골드는 여전히 지배적인 대체 자산군이지만 2025년 연간 24%의 상승률과 22조 달러의 시가총액으로 인해 많은 투자자들에게 매력도가 떨어지고 있습니다. 이에 비해 S&P 500 전체 시가총액은 53조 달러이고, 미국 은행 예금과 국채(M1)의 시가총액은 18조 6천억 달러입니다. 이에 비해 비트코인은 현재 은과 비슷한 규모인 2조 1,000억 달러의 자산 클래스를 대표합니다.

한편, 미국을 비롯한 일부 국가에서는 금 보유량의 일부를 비트코인으로 전환하기 위한 준비를 시작했으며, 이는 비트코인 가격을 사상 최고치로 쉽게 끌어올릴 수 있는 움직임입니다! . 이들 국가가 금 보유량의 5%만 비트코인으로 전환해도 1,050억 달러의 자금이 유입되며, 이는 개당 10만 5,000달러에 100만 비트코인을 구매할 수 있는 금액에 해당합니다.

장기적으로 보면 마이클 세일러가 이끄는 미국 상장사 스트래티지는 현재 576,230 비트코인을 보유하고 있습니다. 비트코인이 108,000달러 장벽을 돌파하는 데 기관 투자자들이 여전히 주요 촉매제라는 데는 의심의 여지가 없습니다. 이런 움직임은 레버리지가 높은 숏 포지션의 청산을 촉발하고 비트코인의 사상 최고치 경신을 가속화할 수 있습니다. 그러나 계속되는 거시경제 불확실성은 전반적인 투자 심리를 계속 압박하고 있습니다.

비트코인이 10,700달러에 근접하면서 숏 포지션을 보유한 투자자들은 강제 청산 위험에 직면해 있으며, 이는 가격을 더욱 상승시킬 수 있습니다.