비트코인 가치 트렌드 연구: 가치 진화 코드의 네 가지 반전

출처: Future little brother

이 글에서는 2012~2024년 네 차례의 비트코인 반감기를 중심으로 비트코인의 반감기 메커니즘과 인플레이션율 변화 추세를 체계적으로 정리하고, 연속적인 반감기 전후의 시장 성과와 결합하여 가격 추세에 미치는 영향을 심도 있게 살펴보고자 합니다. 반감기 메커니즘이 비트코인 가격 추세에 미치는 영향에 대해 심도 있게 논의합니다. 이 논문은 과거 데이터 분석과 거시적 비교를 통해 비트코인이 금보다 낮은 인플레이션율 사이클에 진입했으며 희소성이 점점 더 두드러지고 있으며 점차적으로 전통적인 자산과 경쟁 할 수있는 장기적인 가치 논리를 가지고 있다고 지적합니다. 동시에 네 차례 반감기 주기의 리듬에서 볼 때 지금까지 2024년 반감기는 증가율이 완만하지만 아직 모멘텀 단계에 있으며 2025년에서 2026년 사이에 실제 창이 열리거나 점차적으로 열릴 것입니다. 이 기사는 희소성, 탈중앙화, 디플레이션 모델 등 비트코인의 핵심 가치 기반을 논의하며 '디지털 금'으로서의 비트코인 논리가 성숙하고 있음을 지적하며 마무리합니다.

I.비트코인은 기본 보상과 인플레이션율의 주기를 절반으로 줄였다:

비트코인은 2009년 사토시 나카모토가 설계했으며, 총 발행량은 2100만 개로 일정하게 유지되고 있습니다. 초기에 채굴자들은 채굴에 성공한 각 블록에 대해 50 BTC를 보상으로 받았습니다. 이 보상은 약 4년 동안 약 21만 개의 블록을 채굴할 때마다 자동으로 절반으로 줄어들어 점차적으로 신규 채굴량이 감소합니다.

BTC의 반감기 주기는 2012년에 공식적으로 시작되어 4년마다 반감되며 2024년에 반감되어 각 블록에 3.125 BTC가 보상되며, 1년 동안 52,560x3.125=164,250개, 즉 전체의 약 0.782%가 인플레이션될 것입니다. 약 0.78%의 인플레이션율은 이미 대다수 선진국의 연간 인플레이션율보다 낮으며, 금 채굴의 총 생산량 증가율의 인플레이션율은 1.5%에서 2% 사이입니다. 이제 비트코인은 인플레이션율이 금 인플레이션율보다 낮은 사이클 범위로 이동했습니다.

그림 1 비트코인 반감기 보상 대 인플레이션 차트

차트에서 볼 수 있듯이 블록당 50개의 보상이 있을 때, 1년 동안의 증가율은 대략 다음과 같습니다: 52560x50=2,628,000개, 즉 전체 2100만 개 중 약 12.5%이며, 블록당 보상이 6.25개인 2025년 현재 연간 증가량은 52560x6.25=328,500개, 즉 전체 2100만 개 중 약 1.564%입니다

2015-5-7 14:00경 기준으로 채굴된 BTC는 총 19개, 즉 19, 861,268개, 즉 전체의 약 94.58%이며, 총 시가총액은 약 $2,000,000,000,000($2034,300,009,004)입니다. 전체의 약 87.5%에 해당하는 18,385,031개가 발굴되어 총 시가총액이 약 1,618억 달러였던 지난 반감기인 2020년과 비교하면 약 5년 만에 총 시가총액이 약 1,236% 상승했습니다

이후 4년 동안의 인플레이션은 연간 0.782%에 불과했으며,

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그림 2 2019-2025년 글로벌 주요국 물가상승률 비교

2019년 중국의 물가상승률은 약 2.9%, 미국은 2.3%로, 2020. 년에는 새로운 왕관 전염병 보조금으로 인해 미국 달러의 보조금이 크게 증가하여 2020-2022 년에 인플레이션이 크게 증가 할 것으로 예상했습니다. 그리고 미국 인플레이션율은 8%의 최고치를 기록한 후 연준의 금리 인상 정책으로 인해 해마다 하락하여 2024 년까지 약 2.2 %, 중국의 연간 인플레이션은 약 0.2 %로 떨어졌으며, 인플레이션율을 제한하는 주요 국가는 더 좋습니다 (2019-2024 : 각 국가의 공식 통계 기관의 데이터. 2025 년 : 데이터 국제통화기금 IMF 보고서의 실제 업데이트된 전망치). 대부분의 선진국은 2.5% 내외의 통계를 가지고 있지만, 실제 쇼핑과 통화 가치 하락의 경험은 통계보다 훨씬 더 클 것입니다.

이 시점에서 이번 비트코인 반감기는 비트코인 인플레이션율을 다시 절반으로 낮출 것이며, 이는 역사적으로 낮은 새로운 인플레이션 수준인 0.782%로 이동하게 될 것입니다. 인플레이션이 낮아지면 희소성이 더욱 높아지기 때문에 원칙적으로 모든 자산에 나쁜 것은 아닙니다. 그러나 이것이 반드시 자산 가치가 단기간에 100% 상승한다는 것을 의미하지는 않으며, 더 중요한 평가절하 방지 요인으로 간주됩니다.

두 번째, 시장 성과 비교 분석 후 비트코인 4번의 반감기:

비트코인 도입 이후 각 블록 보상 반감기는 BTC 시세에 큰 영향을 미쳤습니다. 2012년부터 2024년까지 네 차례의 반감기 이벤트는 비교적 일관된 주기적 특성을 보였습니다. 이 글에서는 각 반감기 전후의 시장 가격 변동을 자세히 비교함으로써 독자들이 참고할 수 있는 몇 가지 패턴을 추출해 보았습니다. 역사는 반복되지 않지만, 정점에 도달하거나 붕괴 직전에는 항상 비슷한 패턴이 존재합니다. 가운데;">그림 3 BTC 4반감기 데이터 변화 그래프

그림 3은 BTC 4반감기 통계에서 1년간 추세 데이터의 추세를 반감한 후 상반기와 추세의 상황 사이클의 최고점을 나타낸 것입니다. 그림에서 볼 수 있듯이 비트코인 가격이 반감된 후 매번 급격한 상승을 보였습니다. 반감기 당일 종가를 기준으로 2012년 반감기 이후 1년 동안 약 8,000%, 2016년 약 286%, 2020년 약 475%, 2024년 반감기 이후 1년 동안 약 31% 정도만 상승했습니다(현재까지 최고점 68.75%, 109,588달러).

1. 반감기 6개월 전에는 일반적으로 이미 상당한 상승이 있었다

4번의 반감기를 살펴보면, 비트코인은 일반적으로 반감기 6개월 전부터 서서히 상승 추세 채널에 진입합니다. 예를 들어:

• 2012년 반감기는 6개월 전 대비 141.03% 상승했습니다

• 2024년 반감기는 6개월 전 대비 118.88% 상승했습니다

• 2024년 반감기는 6개월 전 대비 118.88% 상승했습니다

이 단계는 "반감기 기대" 점진적 가격 책정 과정에서 시장과 일치하는 경향이 있으며, 강력한 준비 신호 값을 가지고 있습니다.

2. 반감기 후 6~12개월이 핵심 버스트 기간이지만 반드시 최고점은 아니다

세 차례의 역사적 경험에 따르면 반감기 후 첫 6~12개월이 비트코인의 주요 상승기입니다.

• 2012:  8181. 8181.51%

• 2016: 1년 후 286.29% 상승

• 2020: 1년 후 475.64% 상승

• 2024: 아직 1년이 되지 않았으며 일시적으로 31.18%, 최대 68.75%(100.9만 달러)

특히 2012년과 2020년에는 전형적인 '6개월 내 보합 후 폭등' 구조를 보였습니다. 1년 후에는 최대 발생 기간에 접어들어 사상 최고치를 경신하는 단계에 이르렀습니다. 현재 2024년 반감기가 1년 남짓 남았으며, 역사가 반복된다면 2025년에서 2026년 1분기 사이에 실제 발병 창구가 열릴 수 있습니다.

3. 반감기 이후 첫 1년간의 추세는 예비적 추세 기준

2024년 반감기 이후 비트코인은 한 달간 10.02% 상승했지만 이후 두 달간 충격 되돌림을 거치며 전반적으로 모멘텀 단계에 머물렀습니다. 2024년 10월 현재(즉, 반감기 반년), 반감기 기준 가격은 6.30% 소폭 상승하는 데 그쳤으며, 이는 메인 스테이지 진입과는 거리가 멀었습니다. 그러나 이것은 역사상 드문 일이 아니며, 2016년과 2020년은 공식 시장 개장 전 반감기 반년입니다.

4. 각 라운드의 강세장 최고가는 주로 1년의 반감기 이후 6~12개월에 나타났습니다

첫 세 라운드의 데이터를 기준으로 반감기 당일 종가 기준 사이클의 반감기, 최고가는 모두 다음 반감기 전 중기에 나타났습니다.

• 2012년: 최고 상승률 9237.15%

• 2016년: 상승률 2825.84%

• 2020년: 상승률 700.28%

그리고 2024년 현재 반감기 이후에는 반감기 대비 68.75% 상승한 109,588달러로 단계 최고치를 기록했으며, 아직 기하급수적 발생 단계에 진입하지 않았습니다. 이 법칙은 현재 컷오프 라운드에만 적용되며, 이 라운드가 끝난 후 BTC가 30~50W 또는 100W 정도까지 상승할 수 있다면 그 가치가 매우 커졌기 때문입니다. 다음번 반감기는 기준 앵커 마커의 평가절하 또는 성간 탐사와 같은 애플리케이션 탐사의 추가 확장이 아닌 한 반감기가 될 것입니다. 그렇지 않다면 또다시 몇 배의 상승을 기대하기는 어려울 것입니다.

차트 요약:

비트코인의 과거 반감기 주기는 매우 일관된 3단계 리듬을 보였습니다.

저장량 증가(반감기 6개월 전) → 꾸준한 진동(반감기 6개월 후) → 주요 상승 추세 발생(반감기 후 6~18개월) 현재 2024년 반감기가 1년 앞으로 다가왔으며 이는 시장이 여전히 이후 발생을 위해 에너지를 축적하고 있을 수 있음을 의미합니다. 2017년 전야와 비슷하게 공교롭게도 트럼프 대통령 임기 초기도 마찬가지였습니다. 동시에 주식 흐름 차트는 여전히 기준 가치 관점의 두꺼운 관점에 대해 간접적으로 우리를 도왔습니다 : 그러나 과거 데이터와 법률은 참조 값만 가지고 있으며 데이터의 지침을 맹목적으로들을 수는 없지만 충분한 자기 판단 연구 DYOR.

그림.4 비트코인 가격 재고-흐름 차트

셋째, BTC의 과학적 속성의 장기적 가치:

자산의 가치는 합의와 그 자체의 가치에서 비롯되며, 장기적 합의는 대체 불가능한 우선순위뿐만 아니라 고유한 선진적이고 과학적인 속성에서 비롯되어야 합니다. 비트코인(BTC)은 단순한 암호화 자산일 뿐만 아니라 과학, 기술, 경제, 수학, 암호학 및 기타 학문이 융합된 혁신적인 결과물이기도 합니다. 비트코인의 장기적인 가치는 시장 투기만이 아니라 엄격하고 검증 가능하며 조작에 강한 시스템 설계에 기반합니다.

1. 희소성:

앞에서도 언급했듯이 총 비트코인의 수는 2100만 개로 일정하며, 사토시 나카모토가 기본 코드에 프로토콜을 작성하고 블록 보상 반감기 메커니즘을 통해 점진적으로 공개하고 있습니다. 약 4년마다 반으로 줄어들어 최종적으로 2140년경에는 모두 발행됩니다. 법정화폐의 무제한 증분 방출 메커니즘과 달리 비트코인은 수요와 공급의 관점에서 장기적인 가치 상승 논리를 뒷받침하는 자연스러운 디플레이션 특성을 가지고 있습니다.

희소성 설계는 비트코인의 인플레이션 방지 접근 방식의 핵심 기둥으로, 비트코인이 '디지털 금'이 될 수 있는 토대를 마련합니다.

2. 탈중앙화: 네트워크 중립성을 보장하는 합의 메커니즘

비트코인 네트워크는 모든 노드가 거래를 검증하고 원장 유지에 참여할 수 있는 비트코인 네트워크의 산술 연산 능력에 의해 제공되는 탈중앙화된 작업 증명(PoW) 합의 메커니즘에 의존합니다. 이러한 구조는 중앙화된 단일 장애 지점, 권력 남용, 통제 시스템 등 기존 금융 네트워크에서 발견되는 문제를 효과적으로 방지합니다. 또한 전 세계적으로 분산된 탈중앙화는 51% 공격 시나리오를 최소화합니다.

3. 법정화폐 평가절하에 대한 디플레이션 모델

그림 2에서 볼 수 있듯이 비트코인에 내장된 '디플레이션 발행 모델'은 전 세계 법정화폐의 인플레이션 구조와 크게 대조됩니다. 특히 2020년 이후 글로벌 중앙은행들이 대규모 양적완화와 통화 공급을 확대하는 상황에서 비트코인은 점차 법정화폐 평가절하와 자산 거품의 위험에 대한 헤지 수단으로 자리 잡고 있으며, 법정화폐 불신에 대한 위험에 대한 헤지 수단으로 자리 잡고 있습니다.

4. 기술: 첨단 암호화 + P2P 네트워크 설계

비트코인은 다음과 같은 첨단 기술의 조합입니다.

• 타원곡선 암호학 (ECDSA): 계정 보안과 개인 키 서명을 보장

• SHA-256 해시 알고리즘: 데이터 불변성을 보장

• 머클 트리 구조: 블록 내 거래를 효율적으로 검증

• P2P 피어투피어 네트워크: 중개자 없이 글로벌 가치 전송이 가능합니다

• P2P 피어투피어 네트워크는 P2P P2P 네트워크입니다.

이러한 핵심 기술의 결합으로 비트코인은 무한한 확장성을 갖춘 매우 견고하고 위조가 불가능한 가치 전송 네트워크로서 후속 2차 계층 확장(예: 라이트닝 네트워크, 에코 애플리케이션)을 위한 탄탄한 기반을 제공합니다. BTC는 자산일 뿐만 아니라 암호화 기술 공학의 걸작이기도 합니다. 향후 안티퀀텀 업데이트도 기대해볼 만합니다.

5. 글로벌 금융 질서의 도전자: 변화하는 달러화 추세의 대체 합의 자산

세계는 현재 국가 간 결제가 현지 통화, 금, 탈중앙화 자산으로 이동하기 시작하는 탈달러화 물결을 경험하고 있습니다. 비주권적 객관성, 글로벌화, 희소성을 갖춘 비트코인은 신흥 시장과 변동성이 큰 국가에서 자산을 전송하고 보관하는 중요한 통로가 되었습니다. 이는 미국 달러와 금과 함께 존재하지만 독립적으로 존재하는 새로운 금융 질서 모델, 즉 '중립적 합의 통화 시스템'을 구축합니다. '일부 국가 신용'을 신뢰하기 어려운 상황에서 객관적인 알고리즘 신용에 의존하는 것은 국제 사회 사이의 해자가 될 것이며, 물론 불법 행위의 빈번한 발생을 방지하기 위해 각국의 규제 기관이 더욱 관여할 필요가 있습니다.

6. 성간 문명을 위한 잠재적 금융 인프라(아직 사용되지는 않지만 탐색적 관점)

비트코인은 현재 국가, 은행, 인터넷 기업에 의존하지 않는 유일한 가치 프로토콜입니다. 비트코인의 원장은 행성 사이의 모든 노드에 존재할 수 있으며, 네트워크를 유지하는 데 전력과 연산만 필요합니다. 이러한 구조는 화성이나 달 탐사와 같은 미래의 우주 탐사 시나리오에 빠르고 직접적으로 사용할 수 있는 애플리케이션에 적합합니다. 하지만 인간의 외계 탐사는 아직 초보 단계이기 때문에 안정적인 로그인과 도달 범위는 아직 큰 돌파구가 없으므로 개인의 기발한 아이디어로 제한됩니다. 하지만 30~50년 주기로 본다면 초기 행성에서의 응용이 완전히 불가능한 것은 아닌 것 같습니다. 비트코인(또는 신용점수와 유사한)은 인류 디지털 문명의 기본 패스로 사용될 수 있습니다.

그래서 비트코인의 전반적인 과학적 속성은 다음과 같습니다:

공급 상한(희소성)+ 합의 강도(탈중앙화)

실세계 맥락: 법정화폐 신용은 계속 약화되고 부채 거품은 확대

미래의 불확실성 속에서 비트코인의 '앵커링 속성' '의 중요성이 점점 더 부각되고 있습니다.

넷째, 비트코인의 주요 장기 추세 가치 요약

본 논문은 비트코인의 반감기 성과와 장기 과학적 속성을 분석하여 다음과 같은 결론을 도출했다.

4차례의 비트코인 반감기는 매우 일관된 시장 리듬, 즉 반감기 전 기대감이 상승 추세를 주도하고 반감 후 단기적으로 모멘텀이 공고해진 후 주요 상승 파장장이 이어진다는 것을 보여주었다. 인플레이션율 측면에서 보면 2024년 반감기 이후 비트코인의 연간 인플레이션율은 0.78%로 처음으로 금보다 낮아져 희소성 자산으로서의 지위를 더욱 공고히 했습니다. 지속적인 초인플레이션, 신용 팽창, 글로벌 법정화폐 시스템의 부채 적자 증가로 인해 비트코인의 디플레이션 모델과 탈중앙화 특성은 전통 자본으로부터 점점 더 많은 관심과 배분을 받고 있습니다.

시장의 단기 변동성이 여전하고 갑작스러운 블랙스완의 출현 가능성도 무시할 수 없지만, 비트코인이 단순한 암호화폐가 아니라 암호화와 합의에 기반한 새로운 유형의 자산이라는 장기적 가치의 논리는 더욱 명확해지고 있습니다. 앞으로의 사이클에서 비트코인의 장기적인 가치 잠재력, 인플레이션에 대한 헤지 능력, 기술적 토대의 대체 불가능성, 생태학적 발전의 추가 확장 등은 모두 계속해서 힘을 실어주고 '디지털 금'이 가져야 할 핵심 가치 장벽을 구축할 것입니다.

의견 경고 : 일부 사람들은 시장에서 투기 또는 개념적 사기 때문에 그렇게 분류되며, 이는 일종의 비 객관적인 연구 태도이기도합니다 (또는 많은 밈과 같이 프로젝트의 추측에만 의존하는 것은 매우 어렵습니다)

위험 경고 :이 기사는 투자 추천이 아닌 연구의 역할을 참조하기위한 대중 과학 및 학습으로서 만 논의의주기 절반과 장기적인 가치에 대한이 기사입니다. 투자 조언이 아닙니다. 맹목적으로 맹신하지 마시고, 독자 여러분 스스로 신중하게 조사하고 판단 논리를 만들어 주시기 바랍니다.