비트와이즈: 비트코인을 구매하기에는 너무 늦었나요?

저자: 매트 호건, 비트와이즈 최고투자책임자, 0xjs@골든파이낸스 편집

저는 매주 암호화폐 투자자들이 가장 많이 하는 질문에 대해 최고투자책임자 메모(CIO 메모)를 쓰려고 했습니다. 그래서 1년 전인 2023년 12월 11일에 "비트코인을 구매하기에는 너무 늦은가?"라는 제목의 CIO 메모를 썼습니다.

당시 비트코인은 한 해 동안 165% 상승하여 4만 달러가 넘는 가격을 기록했습니다. 제가 쓴 내용은 다음과 같습니다.

요즘 제가 대화하는 대부분의 사람들이 궁금해하는 것은 비트코인으로 구매하기에는 너무 늦은 것일까?

대부분의 사람들은 비트코인 ETF 출시 가능성, 블랙록의 암호화폐 시장 진출, 비트코인 반감기 등 2024년이 암호화폐에 있어 큰 해가 될 것이라고 생각합니다.

그러나 이 글을 쓰는 현재 비트코인은 올해 들어 165% 이상 올랐고, 코인베이스는 300% 이상 상승했습니다. 그들은 잔치를 놓쳤나요?

오늘도 거의 같은 글을 쓸 수 있을 것 같습니다.

다시 한 번, 사람들은 2025년에 대해 낙관하고 있는데, 워싱턴에 친 암호화폐 정부가 들어서고 2024년 반감기로 인한 공급 감소로 비트코인 ETF, 기업, 정부가 대규모로 비트코인을 매수할 것이기 때문이죠.

다시 말하지만, 모두가 비트코인을 구매하기에 너무 늦지 않았는지 궁금해합니다.

올해 제 대답은 작년과 동일하게 "아직 늦지 않았다"입니다. 대부분의 투자자들은 비트코인의 영향을 받지 않고 있습니다. 상황이 바뀌기 전까지는 초기 단계에 머물러 있는 것입니다.

이 요약은 승리를 축하하기 위한 것이 아니라 암호화폐 예측은 겸손한 행위가 될 수 있습니다.

비트코인은 항상 너무 늦었다고 느껴졌습니다. 항상 그랬고 앞으로도 그럴 것입니다.

그러나 전술적 후퇴는 어떨까요?

사람들이 진정으로 궁금해하는 것은 비트코인이 더 낮은 가격대에서 업계에 진입할 수 있는 하락을 볼 수 있을까요?

정답은 '그렇다'입니다. 비트코인은 변동성이 매우 크기 때문에 상당한 하락을 예상해야 합니다.

그러나 이러한 하락 시기를 예측하는 것은 위험합니다. 2023년 12월에 4만 달러에 진입했다고 생각한 사람들은 여전히 10만 달러 하락을 기다리고 있습니다. 다시 4만 달러를 볼 수 있을까요?

하락에 너무 좁게 초점을 맞추면 큰 그림을 놓칠 수 있습니다. 예를 들어, 여러분이 시장 타이밍을 잘 못 맞추는 투자자이고 지난 사이클의 절대적 정점인 2021년 11월 10일 비트코인이 68,780달러에 도달했을 때 매수했다고 가정해 보겠습니다. 그 후 비트코인 가격이 17,000달러 아래로 떨어졌습니다. 정말 운이 나빴죠? 어리석게 느껴질 수도 있습니다. 하지만 타이밍이 좋지 않았음에도 불구하고 오늘까지 포지션을 유지했다고 가정해 봅시다.

당신의 수익률은 같은 기간 S&P 500보다 높은 42% 이상이 될 것입니다.

또 비트코인이 19,217달러로 정점을 찍었던 2017년 광풍이 불었을 때 비트코인을 매수했다면 어떨까요? 그 후 비트코인은 3,000달러가 조금 넘는 수준까지 떨어졌습니다.

그러나 지금 보유하고 있었다면 S&P 500 지수 수익률 약 150퍼센트의 두 배가 넘는 400퍼센트 이상의 수익을 올렸을 것입니다.

시장 타이밍을 맞추려는 유혹은 큽니다. 하지만 어떤 자산이 5배 또는 10배 상승할 것이라고 생각하고 포트폴리오의 일부만 투자한다면 타이밍이 완벽한지 아닌지가 정말 중요할까요?

옛 격언처럼 중요한 것은 시장의 타이밍이 아니라 시장에서의 시간입니다.

마지막 이야기: 저는 비트코인에 대해 처음 들었을 때를 기억합니다. 비트코인이 처음으로 1달러를 돌파하던 날이었습니다. 저는 전통적인 금융회사에서 젊은 금융 분석가들로 구성된 팀을 이끌고 있었는데, 이 새로운 혁신에 대해 한 시간 동안 회의를 했습니다.

그날 저는 구매하지 못했습니다. 바빴고 너무 늦은 것 같았기 때문입니다.