크로스보더 결제 게이트웨이가 홍콩의 크로스보더 결제 환경을 정말 바꿀 수 있을까요?

소개

2025년 6월 22일, 인민중앙은행(PCCB)과 홍콩 홍콩금융관리국은 공동으로 "국경 간 결제 카드"(CBPC)를 공식 출시했습니다. 이 시스템은 본토의 은행 간 결제 시스템(IBPS)과 홍콩의 FPS를 직접 연결하여 과거 며칠 걸리던 해외 송금 시간을 단 몇 초로 단축하고, 수수료를 50% 이상 낮추었으며, 위안화(RMB)와 홍콩 달러(HKD)의 직접 결제를 지원하는 최초의 시스템입니다. 웹3.0 분야의 컴플라이언스에 주력하는 우리 변호사들에게 '국가'가 주도하는 이 금융 인프라는 기업이 홍콩에서 발전할 수 있는 새롭고 효율적인 채널을 제공하는 것일까요, 아니면 국경 간 결제 분야에서 효율성과 규제 사이의 깊은 게임인 컴플라이언스 재구축의 신호일까요?

< span leaf="">국경 간 결제 게이트웨이는 어떻게 기존 결제 딜레마를 해결하나요?

(a) 효율성 혁명: '일'에서 '초'로의 결제 처리 도약 "

기존 전신 송금은 SWIFT 다단계 청산에 의존하고 계좌에 도착하는 데 1~3일이 걸리는 반면, 국경 간 PayThru는 본토의 인터넷 뱅킹 결제 시스템(IBPS)을 홍콩의 빠른 결제 시스템(FPS)에 직접 연결합니다. 홍콩의 빠른 결제 시스템(FPS)을 통해 초도착을 실현합니다. 수수료의 경우, 기존 방식은 일반적으로 0.1% + 전신료가 부과되는 반면, Payment Gateway는 당분간 수수료 0을 시행하고 있습니다. 운영 측면에서도 페이먼트 게이트웨이는 SWIFT 코드를 입력할 필요가 없고 모바일 뱅킹을 통한 원클릭 송금을 지원하여 효율성이 크게 향상되었습니다.

(2) Currency Direct + 시나리오 화이트리스트

RMB와 HKD의 직접 환전은 "위장 외환 거래"에 해당하지 않으며 외환 관리 규정 제45조의 위험을 피할 수 있습니다. 시나리오 관리 측면에서 결제 게이트웨이는 화이트리스트 메커니즘을 채택하여 국내 거주자가 홍콩의 은행 계좌로 송금하는 "남행 간편 송금 업무"를 포함하여 위안화 송금, 위안화 송금, 위안화 송금, 위안화 송금 옵션을 목록에서 선택할 수 있습니다. 홍콩 거주자가 본토 은행 계좌로 송금하는 경우 위안화 송금과 위안화 또는 HKD 도착을 선택할 수 있고, 홍콩 거주자가 본토 은행 계좌로 송금하는 경우 HKD 또는 위안화 출발과 위안화 도착을 선택할 수 있으며, 홍콩 거주자가 본토 은행 계좌로 송금하는 경우 홍콩 달러 또는 위안화 출발과 위안화 도착을 선택할 수 있습니다. 홍콩달러 또는 위안화 출발 및 위안화 도착, 개인 및 단체 간"양방향 국경 간 위안화 결제 비즈니스"(예: 유학 비용 결제)를 선택할 수 있습니다, 공공요금 납부, 의료 상담, 급여 및 보조금 지급 등 양방향 현지 통화 또는 양방향 위안화 송금이 가능합니다. 국경 간 페이스루포스트 관련 업무를 처리하는 본토 참여 기관은 국경 간 자금 결제 관련 업무 관리 규정을 준수하고, 법에 따라 자금 세탁 방지, 테러 자금 조달 및 비확산 자금 조달 준수 요건을 이행하며, 국경 간 페이스루포스트 송금 업무의 위험 모니터링 메커니즘을 구축 및 개선하고, 위험 예방 능력을 향상시키고, 의심스러운 거래 모니터링을 강화하고, 사업의 원활하고 질서 있는 발전을 보호해야 합니다.

< span leaf="">국경 간 결제 게이트웨이와 스테이블코인

(A) 효율성과 비용의 직접 비교

국경 간 결제 게이트웨이는 법정화폐 시스템에서 '준실시간 결제'와 '저비용 송금'이라는 최초의 국경 간 결제 기능을 실현했습니다. --2차 청산, 전신 수수료 제로, 수수료 50% 이상 절감. 이러한 효율성과 비용 이점은 스테이블 코인(USDT, USDC 등)이 오랫동안 주장해 온 핵심 장점인 중개자 없음, 빠른 송금, 비용 절감과 직접적으로 맞닿아 있습니다.

국경 간 결제 패스의 등장으로 스테이블코인의 순수 법정화폐 교환 및 송금 효율성은 의심할 여지없이 경쟁에서 밀려날 것입니다. 컴플라이언스 경로가 초 단위로 거의 무료에 가까운 서비스를 제공할 수 있게 되면 사용자, 특히 일반 사용자와 기업이 간단한 국경 간 송금에 스테이블코인을 사용할 유인이 크게 줄어들 수 있습니다.

(ii) 컴플라이언스에서 큰 차이

. 효율성과 비교할 때 규정 준수 차이는 둘 사이의 근본적인 차이점입니다. 크로스보더 결제 게이트웨이는 '국가 대표' 제품으로서 기존 금융 규제 프레임워크에 자연스럽게 포함되므로 사용자와 조직은 이를 사용할 때 추가적인 규정 준수에 대한 우려가 없습니다. 반면에 암호화폐 또는 스테이블코인은 현재 전 세계적으로 변화하는 규제 환경에 직면해 있습니다. 홍콩에서는 정책이 비교적 개방적이지만 스테이블코인의 발행 및 거래에 대한 전용 규제 프레임워크가 아직 완전히 마련되지 않았으며정책적 불확실성이 존재합니다.". 암호화폐를 국경 간 결제에 사용하는 것은 기업, 특히 강력한 규제를 받는 금융 및 무역 부문의 기업에게 매우 높은 규정 준수 위험을 수반합니다.

그러나 현재 국경 간 PayPass는 일부 소액 시나리오의 적용만 지원합니다. 소액, 비표준 또는 Web3 네이티브 결제 시나리오에서 스테이블코인은 여전히 대체 불가능한 유연성과 기술적 이점을 가지고 있습니다. 트렌드 관점에서 보면 크로스보더 결제 게이트웨이는 현재의 개인 대 개인(P2P) 적용에서 시작하여 개인 대 기관(P2P), 기관 대 기관(B2B), 기관 대 소비자(B2C) 등 다양한 크로스보더 자본 사용 시나리오로 점차 적용 시나리오가 확대될 것으로 예상됩니다. B2B(예: 국경 간 결제, 공급망 결제, 프로젝트 파이낸싱 등)가 개방되면 국경 간 결제 게이트웨이와 스테이블코인 간의 경쟁이 더욱 치열해질 것이며, 규제 준수 우위가 결정적인 요소가 될 수 있습니다.

국경 간 결제 패스의 법적 위험과 규제 준수

크로스보더 페이먼트 게이트웨이의 출시는 기술적인 업그레이드일 뿐만 아니라 규정 준수 시스템의 대대적인 개편이기도 합니다. 중국 인민은행과 홍콩 금융관리국이 '국가적' 크로스보더 결제 인프라를 구축하는 데 있어, 그 이면에 있는 법적 과제는 단순히 소액 결제의 용량을 확장하는 것만큼 간단하지 않습니다. 모든 거래, 모든 액세스 노드는 규정 준수 위험, 자금 세탁 방지 의무, 심지어 규제 차익 거래 공간의 체계적인 법적 문제로 이어질 수 있습니다. "text-align: left;">본토 거주자가 가상 자산이나 역외 자금을 본토로 합법적으로 송금하고자 하는 경우(즉, "금이 없는" 경우) 현재의 국경 간 결제 게이트웨이 메커니즘은 적용되지 않으며 명백한 법적 위험을 수반합니다. 현행 제도에 따르면, 국경 간 결제 게이트웨이의 "북행 송금"(즉, 홍콩에서 본토로 송금)은 "홍콩 거주자에서 본토 거주자로 송금"이라는 전제 조건에 적용됩니다. 즉, 중국 본토 거주자의 경우 홍콩에 합법적으로 개설된 은행 계좌가 있더라도 FPS 시스템을 통해 본토 은행 카드로 송금하기는 어렵습니다. 시스템에서 신원 확인 및 사용자 매칭에 제한을 두기 때문입니다.

일부 사람들은 "홍콩에 있는 현지 친구에게 실현된 자금을 송금하면 친구가 국경 간 결제 게이트웨이를 사용하여 나에게 돈을 송금할 것이다"와 같은 소위 '해결 방법'을 제안할 수 있습니다. 실현된 금액을 홍콩에 있는 현지 친구에게 송금하면 그 친구가 국경 간 결제 게이트웨이를 사용하여 내 본토 계좌로 돈을 이체할 수 있습니다." 실현 가능해 보일 수 있지만, 이러한 종류의 "대리 송금" 행위는 본질적으로 거래 진위 확인 및 자금 세탁 방지 메커니즘을 우회하는 것으로 의심되는 허위 거래 또는 규제 회피 작업으로 규정 준수 위험이 명백합니다. 크로스보더 페이먼트 게이트웨이가 아직 기술적 수준에서 비즈니스 배경 자료에 대한 거래별 검토를 수행하지는 않았지만, 그렇다고 해서 개인이나 조직이 거래의 진위성 원칙을 우회할 수 있다는 의미는 아닙니다. 규제 당국은 사후 감사 및 의심스러운 거래 추적 권한을 항상 보유하고 있으며, 부적절한 방식으로 자금 입출금 규제를 우회한 것으로 판단되면 해당 자금이 동결될 뿐만 아니라 행정 처벌 또는 형사 조사가 개시될 수 있습니다.

(2) 크로스보더 결제 게이트웨이의 리스크 관리

국경 간 결제 게이트웨이는 기본적으로 위험을 통제할 수 있는 "규제 샌드박스"에 시스템을 배치하여 소량부터 시작하기로 선택합니다. 컴플라이언스 논리의 관점에서 보면, 소액 거래는 단일 자금의 규모가 제한되어 있고 각 거래가 실제 시나리오에 묶여 있어 비정상적인 거래가 발생하더라도 사회적 피해와 시스템 리스크도 통제 범위 내에 있기 때문에 자연스럽게 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달(CFT)의 부담을 줄여줍니다.

규제 당국 입장에서는 대규모 소액 거래의 자금 흐름 패턴을 관찰함으로써 자금세탁방지 모니터링 모델을 정확하게 다듬을 수 있는 스트레스 테스트입니다정밀하게 다듬어 자금세탁방지 모니터링 모델을정확하게 개선하는 것이죠. 고빈도 소액 분할 송금 및 기타 우회 행위를 식별하고 IBPS 및 FPS 직결 시스템의 안정성을 점검하는 등 . 이러한 '선 시범 후 추진' 방식은 보안을 우선적으로 고려한 후 혁신의 가치를 점진적으로 풀어주는 웹3.0 분야의 '규제 샌드박스' 메커니즘과 유사합니다. 소량은 시작점일 뿐 종착점이 아닙니다. 시스템이 성숙함에 따라 크로스보더 결제 게이트웨이 시나리오와 쿼터의 확대는 리스크 관리와 단계적 발전의 논리를 따르겠지만, 각 단계는 컴플라이언스라는 깊은 물을 건너야 합니다.

(3) 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT)의 잠재적 사각지대

(3) 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT)의 잠재적 사각지대

국경 간 결제 게이트웨이에는 '세컨드 투 어카운트'라는 기술적 역량이 부여되어 있지만, 규정 준수 영역에서 '빠르다'고 해서 위험 관리의 기준을 낮출 수 있는 것은 아닙니다.

중국 자금세탁방지법과 홍콩의 조직 및 중대 범죄 조례(OSCO) 및 자금 세탁 및 테러 자금 조달 방지 조례(CMTFO)에 따르면 모든 국경 간 결제 거래는 KYC(고객 신원 확인), STR(의심 거래 보고), CTF(테러 자금 조달 방지)의 요건을 준수해야 합니다. 모든 해외 결제 거래에 대해 STR(의심 거래 보고), CTF(테러자금조달방지) 및 기타 준수 의무를 이행해야 합니다. 결제 게이트웨이는 현재 "소액, 실명, 화이트리스트 시나리오"로 설정되어 있어 거래가 저위험 영역에 속하지만, 몇 가지 법적 위험이 있습니다: 첫째, 구조적 분할 거래구조적 분할 거래구조적 분할 거래< span leaf="">:악의적인 행위자는 기존 은행 시스템의 감시 기준을 피하기 위해 거액의 불법 자금을 여러 개의 작은 거래로 분할하여 결제 게이트웨이 시스템에서 일괄적으로 송금할 수 있습니다. 이로 인해 결제 게이트웨이 시스템의 행동 인식 모델과 빅 데이터 분석 기능에 대한 요구가 매우 높아질 것입니다. 둘째, 허위 시나리오 주입: 결제 게이트웨이는 현재 유학, 치료, 급여 지급 등 특정 시나리오를 지원하며 일부 기업은 가상의 거래 배경과 위조된 계약을 통해 자금의 국경 간 흐름을 실현하여 "컴플라이언스의 외피를 쓴 차익 거래 채널"을 형성할 수 있습니다. 마지막으로,중개자 남용 위험: 결제 게이트웨이에 액세스하는 결제 애그리게이터, 이커머스 플랫폼, API 서비스 제공업체 등의 제3자 플랫폼은 실제 거래 배경 없이 결제 수금 대행, 자금 풀링 등 회색 영역으로 서비스를 확장할 수 있습니다, 보이지 않는 수수료 지급 등 이러한 행위를 적시에 식별하고 규제하지 않으면 시스템 리스크를 확대할 수 있습니다. "text-align: left;">자본 계좌가 완전히 개방되지 않은 상황에서 기업이나 개인이 국경 간 결제 게이트웨이를 사용하여 국경 간 자금 조달, 자산 이전 또는 레버리지 운영을 우회할 수 있으며, 예를 들어 본토 거주자가 게이트웨이를 통해 홍콩 계좌로 거액의 '급여'를 송금한 다음 스테이블 화폐 또는 가상자산 플랫폼을 통해 본토로 다시 이체하는 등의 행위가 발생할 수 있습니다. 예를 들어, 본토 거주자가 페이먼트 게이트웨이를 통해 거액의 '급여'를 홍콩 계좌로 송금한 후 스테이블 화폐 또는 가상자산 플랫폼을 통해 다시 본토로 이체하는 것은 자금 재수출 및 차익거래에 해당하며, 홍콩 기업은 급여 지급과 인건비 지급으로 '포장'하고 페이먼트 게이트웨이를 사용하여 국내 송금 수금 및 지급 관리를 회피함으로써 외환 등록 없이 회색 자금 조달 경로를 만들 수 있습니다. 따라서 규제 당국은 향후 페이먼트 게이트웨이의 '시나리오 침투' 규제를 강화하고 거래 구조, 자금 흐름 및 수취인의 배경에 대한 전체 체인 검토를 실시할 가능성이 높습니다. 기업은 거래가 불법 외환 거래 또는 외환 회피를 위한 허위 계약으로 간주되지 않도록 실제적이고 합법적이며 검증 가능한 배경 정보를 확보해야 합니다.

변호사들이 할 말이 있습니다

국경 간 결제 게이트웨이가 '소액' 원칙을 중심으로 움직이고 있습니다. "이는 효율성과 규정 준수의 혁명이며, 홍콩에서 국경 간 결제의 기본 논리를 재편하고 있습니다. 개인과 중소기업의 경우, 빈도가 높은 마이크로 니즈를 충족하면 롱테일 경제를 활성화하여 국경 간 결제를 '일상 필수품'으로 만들 수 있습니다. 홍콩의 입장에서는 '안전하고 효율적인' 국경 간 결제 인프라를 통해 글로벌 자본과 혁신 기업에 대한 매력을 강화하여 국제 금융 중심지로서의 입지를 공고히 하는 데 중요한 단계입니다. 시나리오가 확장되고 기술이 발전함에 따라 "마이크로"의 경계는 점차 개방될 것이지만 핵심 논리는 동일하게 유지됩니다.준수는 전제조건, 효율성은 수단, 포용은 목표. "">. 홍콩에 진출한 기업 및 Web3 실무자는 이러한 논리를 이해하고 결제 게이트웨이와 같은 규정 준수 도구를 잘 활용하는 것이 홍콩의 새로운 국경 간 결제 환경에서 발판을 마련하고 장기적인 기회를 잡을 수 있는 유일한 방법입니다.