캉구(Cang.us) - 저평가된 화려한 턴어라운드

저자: 조이 루 출처: 사이클 트레이딩

이벤트: Cang.us는 11월에 세 차례 연속 주요 발표를 통해 비트메인의 32Eh/s 가동 암호화폐 채굴기를 2억 5600만 달러에 인수하고, 후속 18Eh/s 가동 암호화폐 채굴기 인수를 위해 1억 4400만 주식을 발행할 계획, 11월에 총 2억 5600만 달러의 매출을 올렸다고 발표했습니다. 2억 5,600만 달러로 비트메인의 32Eh/s 가동 암호화폐 채굴기 인수, 1억 4,400만 달러의 주식을 발행하여 18Eh/s 가동 암호화폐 채굴기 인수 후속 조치 계획, 11월에 총 393 비트코인을 생산했습니다.

리뷰:

1. 캔구는 1단계에서 약 $70,000/코인(Bitmain에서 프로젝트를 호스팅하고 운영하는 비용 포함)의 폐쇄 가격으로 32Eh/s의 활성 암호화폐 채굴자를 인수했습니다. 이 프로젝트는 주로 미국, 중동, 아프리카 등 5개국에 분포되어 있으며, 채굴기는 비트메인의 주력 채굴기인 S19를 주로 사용하며, 감가상각 주기는 약 4년입니다.

2. 운영 중인 암호화폐 채굴기 18Eh/s의 2단계에 필요한 1억 4,400만 달러는 주로 9명의 자연인으로 구성된 투자자 그룹이 직접 공모를 통해 인수할 예정이며, 2025년 3월에 마감될 것으로 예상되는 골든 테크젠(GT)에 전달할 예정입니다.

3. 또한 캔밸리는 옵션 보상으로 향후 30개월 동안 캔밸리의 시가총액이 30거래일 연속으로 특정 가치에 도달하면 앞서 언급한 9명의 자연인이 설립한 투자 법인에 97,105,500달러의 주식을 추가로 발행한다는 추가 계약을 체결했습니다.

4. 비트코인 가격은 최근 큰 폭으로 상승했지만, 당사가 해당 프로젝트에 먼저 접근하여 대상 프로젝트의 판매자와 약 6만~7만 달러/비트코인에 합의하였으므로 이번 인수의 매입 가격은 기본적으로 정액 매입 가격입니다.

5. 이번 인수가 완료된 후 캔밸리의 주요 사업은 자동차 대리점 사업에서 자체 운영 채굴 사업으로 전환될 것입니다. 이후에는 해당 사업에 의존하고 산술 리스, 클라우드 호스팅 및 기타 다각화된 사업 운영으로 외부로 확장하여 비트코인 가격 변동에 따른 수익의 변동을 더욱 완화할 것입니다.

투자 조언: 캔밸리가 2025년 3월에 나머지 18Eh/s 프로젝트 인수를 완료하면 운영 용량이 50Eh/s에 달해 미국 상장 채굴 회사 중 가장 큰 규모를 갖추게 될 것입니다. 현재 북미 채굴 기업 중 마라톤 디지털(Mara.us)의 자체 운영 채굴 능력은 46Eh/s, 시가총액은 79억 달러로 1억 7천만 달러/Eh에 해당하며, 클린스파크(Clsk.us)의 자체 운영 채굴 능력은 32Eh/s, 시가총액은 36억 달러로 1억 1천만 달러/Eh에 해당하며, 회사의 폐쇄 가격이 상대적으로 높은 점을 감안하여 1억 1천만 달러/Eh로 선정했습니다. 또한, 3월 2차 인수 완료 전 시가총액은 35.2억 달러, 인수 후 시가총액은 55억 달러로 현재 시가총액이 7.2억 달러에 불과한 것에 비해 크게 저평가되어 3.9배에서 6.6배까지 상승할 여지가 있다고 판단했습니다.

이 기사는 2024년 12월 18일에 CANG 가격 6달러로 작성되었습니다.