중국과 미국이 암호화폐 산업에 주목하는 이유: 비트코인이 주요 격전지가 될 수 있을까요?

글: Tianyi Wu, DeThings

1월 23일, 도널드 트럼프 미국 대통령은 미국 내 암호화폐를 장려하고 국가 디지털 자산 준비금을 조성하기 위한 행정명령에 서명했습니다. '암호화폐 황제'로 알려진 벤처 캐피털리스트 데이비드 색스도 트럼프 대통령과 함께 행정명령에 서명했습니다.

행정명령은 "디지털 자산 산업은 미국의 혁신과 경제 발전은 물론 미국의 국제적 리더십에 중요한 역할을 한다"고 명시하고 있습니다.

코인데스크에 따르면 중국은 미국 달러를 대체할 계획을 세우고 있습니다. 중국과 러시아는 수십억 달러 상당의 미국 국채 보유량을 줄이면서 금 보유량을 늘리고 있습니다. 중국, 이란, 러시아를 포함한 국가들은 국경을 넘나드는 경제 시스템을 적극적으로 구축하여 이웃 국가들뿐만 아니라 무역이 많은 동맹국들도 자신들의 궤도에 끌어들이고 있습니다.

한편, 중국 인민은행을 비롯한 5개 부처는 공동으로 '조건부 시범 자유무역구(항구)의 금융 부문에서 국제 높은 기준에 부합하는 시범적으로 체계적인 자유화를 촉진할 것에 관한 의견'을 발표했습니다. 이 문서에는 "광둥성, 홍콩, 마카오 주민이 홍콩 및 마카오 금융기관을 통해 홍콩 및 마카오 금융기관이 판매하는 적격 투자 상품을 구매할 수 있도록 지원하고, 참여 기관의 범위와 적격 투자 상품의 범위를 확대한다"는 내용이 포함되어 있습니다. 이 정책은 암호화폐 산업의 잠재적인 발전 방향을 제시하는 계기가 될 수 있습니다.

비트코인이 주요 격전지가 될까?

트럼프가 서명한 행정명령의 대부분은 미국 내 암호화폐 기술 및 규칙 수립과 발전에 초점을 맞추고 있습니다. 핵심 요소 중 하나는 '연방 정부가 법 집행 조치를 통해 합법적으로 압수한 암호화폐에서 파생될 가능성이 있는' 디지털 자산의 국가 비축을 고려하기 위한 실무 그룹을 구성하는 것입니다.

이 명령은 또한 블록체인 네트워크를 사용하는 개인과 민간 기업을 '박해'로부터 보호하는 것을 포함하여 디지털 자산 산업의 다른 주요 우선순위를 설명합니다. 이 문서는 비트코인 네트워크를 보호하는 기술자들을 인정하여 개발자와 채굴자들이 자유롭게 '소프트웨어를 개발 및 배포'하고 '채굴 및 검증에 참여할 수 있어야 한다'고 명시하며 개발자와 채굴자를 위한 특정 보호 조치를 자세히 설명합니다.

대통령은 또한 자신의 디지털 자산을 직접 보관하기로 선택한 사람들의 권리를 보호하겠다고 약속했습니다. 즉, 코인베이스와 같은 중앙화된 기관에 의존하여 토큰을 보관하는 대신 IRS의 규제를 받지 않는 개인 암호화폐 지갑을 사용한다는 뜻입니다.

이 명령은 전 세계의 합법적인 미국 달러 기반 스테이블코인 개발을 지원함으로써 미국 달러의 주권을 증진하는 것을 강조합니다.

반면 코인데스크는 미국 정책 입안자들이 제재와 기축 통화로서의 달러 홍보와 같은 거시경제적 도구에만 너무 편협하게 초점을 맞추고 있다고 지적했습니다. 오늘날 진정한 싸움은 스마트폰과 글로벌 통화 시장에서 벌어지고 있습니다. 예를 들어, 일본 기업의 절반 이상이 알리페이를, 3분의 1 이상이 위챗페이를 사용하고 있습니다.

중국은 미국의 비트코인 정책에 대해 지속적으로 우려를 표명해 왔습니다. 왕용리 전 중국은행 부총재는 <중국 외환 2025> 창간호에 기고한 '트럼프의 새로운 비트코인 정책에 대한 합리적인 견해'에서 비트코인은 '코인' 수준에서 금을 매우 모방하고 있으며, 총량과 단계적 증가는 전적으로 시스템에 의해 설정되며, 이는 금보다 훨씬 더 엄격하며(실제 금 보유량이 얼마나 되는지 명확하지 않음), 교환 거래에 사용할 수 있는 금액은 더욱 제한적이며 다음과 같이 언급했습니다. 거래 가능한 부의 가치의 증가는 화폐의 본질에 부합하지 않습니다. 미국 대선에서 승리한 트럼프가 제안한 새로운 비트코인 정책은 많은 관심과 열띤 논쟁을 불러일으켰으며, 이를 진정시키고 합리적이고 객관적으로 바라보고 파악하여 파괴적인 실수를 피할 필요가 있습니다.

앞서 보아오포럼 아시아 부회장이자 전 중국인민은행 총재 저우샤오촨은 보아오포럼 아시아 신년 전망 2025에서 2025년 세계 경제 회복에는 변수가 많고 산업 사슬이 재편될 수밖에 없다고 언급했습니다. 글로벌 공공 부채는 곧 100조 달러를 돌파할 것이며, 이는 신흥 시장과 개발도상국의 외부 자금 조달 비용과 환율 하락 압력을 증가시키고 부채는 선진국의 재정 지속 가능성에 도전이 될 것입니다. 디지털 암호화폐 자산이 글로벌 금융 안정성과 금융 보안에 미치는 영향에 대한 경계가 필요합니다.

중국 인민은행과 기타 5개 부서가 공동으로 발표한 "조건부 자유무역시험구(홍콩) 시범도착 금융 부문에서 국제적인 높은 기준을 도입해 시스템 개방형 의견개진을 추진한다"에 대해 만천 법률사무소 류홍린 변호사는 가상자산 규제에서 홍콩특별행정구 정부가 다음과 같이 적극적으로 모색하고 있다고 말했습니다. 가상 자산 ETF의 출시, 이러한 상품이 향후 국경 간 금융 관리에 포함될 수 있는지 여부는 기대할 가치가 있습니다.

정책의 조건과 함께 홍콩의 가상자산 상품이 자산 관리를 통해 본토 투자자들에게 투자 채널을 제공할 수 있다면 본토 거주자의 자산 배분 선택권을 풍부하게 할 뿐만 아니라 위안화의 국제화를 촉진하는 중요한 도구가 될 것입니다. 크로스보더 자산 관리 패스의 범위가 더욱 확대되면 가상자산 ETF나 온체인 채권이 가장 먼저 시범적으로 도입되어 블록체인 산업의 금융화 적용의 문이 열릴 것으로 보입니다.

CBDC에 대한 다양한 태도

트럼프의 행정명령은 또한 미국 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)의 "설립, 발행, 유통, 사용"을 금지하고, 실무 그룹을 구성하여 다음 사항을 연구할 것을 요구하고 있다는 점에 주목할 필요가 있습니다. 국가 암호화폐 준비금과 스테이블코인에 대한 규제 프레임워크의 수립 및 유지 가능성을 연구하기 위한 실무 그룹을 구성할 것을 요구하고 있습니다.

연방 기관에 잠재적인 CBDC 개발을 중단하도록 명령하는 것은 트럼프가 대선 캠페인 기간 동안 암호화폐 업계에 약속한 공약 중 하나였습니다.

스탠다드차타드의 디지털 자산 연구 글로벌 책임자인 제프 켄드릭은 코인텔레그래프에 "트럼프 행정부에서 미국 내 CBDC는 죽었습니다. 대신 스테이블코인으로 사람들을 끌어들이고 있으며 연준이 할 수 있는 일은 아무것도 없습니다."라고 말했습니다. 브라이언 휴즈 미 행정부 대변인은 로이터 통신에 "트럼프 행정부는 미국 국민의 권리를 수호하고 미국을 우선시하며 근로자의 세금이 가장 효과적인 방식으로 사용되도록 보장하는 데 전념하는 정부 관리들을 위한 자리를 제공할 것"이라고 말했습니다.

이러한 수사는 금융 부문에 대한 정부의 개입에 대한 공화당의 광범위한 회의론과 업계의 광범위한 규제 완화에 대한 열망에 부합하는 것입니다. 따라서 CBDC가 대중의 프라이버시 우려의 대상이 되었다는 점을 고려할 때 CBDC가 표적이 된 것은 놀라운 일이 아닙니다.

유럽중앙은행과 같은 일부 CBDC 개발자들은 개인정보 보호가 최우선 과제라고 말하지만, 이를 믿는 대중은 거의 없는 것으로 보이며, 이는 CBDC의 노력을 방해하는 요인으로 작용하고 있습니다. CBDC 트래커에 따르면 현재 진행 중인 169개의 CBDC 프로젝트 중 출시가 완료된 프로젝트는 4개에 불과합니다.

반면, 7월 24일 기준 eRMB 앱은 1억 8천만 명의 개인 지갑 사용자를 유치했으며 시범 지역에서의 누적 거래액은 7조 3천억 위안(미화 1조 달러)에 달했습니다. mBridge 프로젝트는 2024년 중반 최소기능제품(MVP) 단계에 들어섰습니다. 이 프로젝트는 참여 중앙은행과 상업은행이 공유하는 다중 중앙은행 디지털 화폐(CBDC) 플랫폼을 모색하는 것을 목표로 하며, 분산원장기술(DLT)을 기반으로 하여 즉각적인 국경 간 결제 및 결제를 가능하게 합니다.

mBridge 프로젝트는 BIS 혁신 센터, 태국 은행, 아랍에미리트 중앙은행, 중국 인민은행 디지털 화폐 연구소, 홍콩 통화청 간의 광범위한 협력의 결과물로 2021년부터 시행되고 있습니다. 사우디아라비아 중앙은행은 2024년에 합류할 예정입니다.

2024년 9월 로이터 통신은 현재 전 세계 경제의 98%에 해당하는 총 134개국이 디지털 버전의 화폐를 모색하고 있으며, 그중 거의 절반이 발전 단계에 있고 중국, 바하마, 나이지리아 같은 선구적인 국가에서는 사용이 증가하기 시작했다고 말했습니다. 특히, 전자 위안화의 사용량은 7조 위안(9,870억 달러)으로 4배 가까이 증가했습니다.

싱크탱크인 Atlantic Council이 화요일 발표한 연구에 따르면 현재 모든 G-20 국가가 중앙은행 디지털 화폐(CBDC)를 개발하고 있으며, 총 44개국이 시범 운영 중인 것으로 나타났습니다.

북경대학교의 학자 동즈용은 결제자에 대한 인센티브가 과제라고 주장했습니다. 판매자는 디지털 위안화를 받기 위해 수수료를 지불할 필요가 없으며, 이는 판매자에게는 좋지만 널리 사용되지 않으면 추가적인 관리 부담이 발생할 뿐만 아니라 거래에서 수수료를 받을 수 없기 때문에 가입 유인이 부족해집니다. 따라서 그는 합리적인 과금 체계를 구축하고 결제 기관과 함께 부가 가치 서비스를 모색할 것을 제안했습니다.

또한 그는 소비자 수용도가 낮지만 기업들이 대량 거래를 처리하는 데 전자 위안화를 사용하기 시작함에 따라 산업 및 상업적 사용 사례를 위한 생태계를 조성할 것을 제안했습니다. 현재 소매업체의 관리 부담이 점진적으로 해결되고 있으며, 회계 및 조정 프로세스를 간소화하기 위해 새로운 '스마트 계정 분할' 앱이 시범 운영되고 있습니다.