스테이블코인 경쟁에서 빠르게 성장하는 서클

서문

도널드 트럼프 미국 대통령의 관세로 촉발된 시장 혼란으로 인해 Circle의 IPO 계획이 잠시 보류되었음에도 불구하고, 서클은 다양한 분야에서 활발한 활동을 이어가고 있습니다.

Circle은 결제 네트워크, 은행 라이선스 신청, 기관 파트너십 등 다양한 분야에서 활발히 활동하면서 시장 선두주자인 Tether를 바짝 추격하고 있습니다. 예를 들어, 수치상으로는 USDC 발행업체들이 Tether와의 시장 점유율 격차를 50%포인트에서 35%포인트로 좁혔습니다.

오늘의 게시물에서는 다음을 살펴봅니다.

• Usdc, 성장 가속화, 테더와의 격차 좁히다.

• 서클의 새로운 결제 네트워크가 오래된 국경 간 시스템을 대체하는 방법

• 서클과 다른 암호화폐 기업들이 갑자기 은행 라이선스 신청 경쟁에 뛰어든 이유

• 전통 은행들이 스테이블코인에 대한 반격에 대비하는 방법

암호화폐 거품을 넘어 스테이블코인 경쟁이 중요한 이유부터 살펴봅시다.

2조 달러 규모의 스테이블코인 경쟁

스테이블코인 경쟁은 날이 갈수록 치열해지고 있습니다. 규제가 명확해지면서 전통적인 금융 대기업들은 테더와 서클이 점유하고 있는 현재의 독과점 체제를 깨뜨릴 수 있는 움직임을 준비하고 있습니다.

지난 5개월 동안 두 스테이블코인의 시장 점유율은 총 4% 포인트 하락했습니다.

랜 골디는 코인데스크와의 인터뷰에서 "은행들이 MiCA를 준수하기 때문에 스테이블코인을 발행하는 것을 보게 될 것입니다. 연말까지 50개 이상의 새로운 스테이블코인을 보게 될 것입니다."라고 말했습니다.

스탠다드차타드의 보고서에 따르면 2028년 말에는 스테이블코인 시장이 현재 총 공급량인 2,350억 달러의 거의 10배에 달하는 2조 달러까지 치솟을 것으로 예상됩니다.

수십 개의 은행이 비공개적으로 스테이블코인 프로그램에 대한 전략 계획 초안을 작성하고 있으며, 대부분 이번 분기 말까지 제안을 마무리할 것으로 예상됩니다. 골디는 "은행들이 자체적으로 개발할지, 아니면 뱅크 오브 뉴욕 멜론 같은 서비스 은행이나 파이어블록 같은 공급업체의 플랫폼을 활용할지 지켜보는 것도 흥미로울 것"이라고 언급했습니다.

이러한 경쟁 위협은 Circle이 여러 분야에서 열심히 움직이는 이유를 설명합니다. 기존 금융 기관들이 시장 진입을 준비하면서 시장 지위를 공고히 할 수 있는 기회가 빠르게 좁아지고 있습니다.

스테이블 코인 경쟁 가열

USDC의 의도와 빠른 움직임은 분명합니다. 4월 19일 현재 시가총액은 연초의 440억 달러에서 약 40% 증가한 600억 달러 이상으로 상승했습니다. 연초 440억 달러에서 약 40퍼센트 증가한 170억 달러.

같은 기간에 비해 테더의 USDT는 겨우 8퍼센트 성장했습니다. 테더의 시가총액이 USDC의 2.5배에 육박하는 우위를 유지하고 있지만, 성장 격차는 빠르게 좁혀지고 있습니다.

USDT의 시장 점유율은 지난 5개월 동안 약 10% 포인트 하락한 61.85%를 기록한 반면, 서클은 약 6% 포인트 상승했습니다.

데이터에 따르면 두 스테이블코인 간의 선호도는 다음과 같이 나타났습니다. 격차가 벌어지고 있습니다. 규제 기관과 디파이 프로토콜은 Circle의 규제 시스템이 명확하고 투명하기 때문에 USDC를 선호합니다.

이 장점은 유럽에서 가장 두드러지는데, USDC는 총 인구 4억 5천만 명의 27개 EU 국가를 커버할 수 있는 MiCA의 라이센스를 받았습니다. 반면 USDT는 그렇지 않습니다.

규제 당국만이 테더의 지속적인 우위를 가로막는 유일한 장애물은 아닙니다.

코인베이스의 CEO 브라이언 암스트롱은 최근 거래소의 새로운 "큰 목표"는 테더의 USDT를 세계 최고의 "달러 스테이블코인"으로 대체하는 것이라고 말했습니다. 스테이블코인"이 되는 것입니다.

크라켄과 크립토닷컴을 포함한 다른 거래소들도 유럽에서 USDT를 시장에서 퇴출했습니다.

은행 궤도 이탈

화요일, Circle은 국경 간 자금 이체의 비용과 지연 시간을 줄이기 위해 설계된 상품을 출시했습니다.Circle 결제 네트워크(CPN)는 스테이블코인을 다리로 사용하여 글로벌 금융의 노후화된 인프라를 해체하는 것을 목표로 합니다.

서클은 X에 "우리는 단순히 스테이블코인을 만드는 것이 아니라 글로벌 결제를 위한 최신 인프라를 구축하고 있습니다."라는 글을 올렸습니다.

국제 은행 결제는 느리고 비용이 많이 들며 밤과 주말에 종종 종료되는 레거시 시스템으로 인해 제한되는 것으로 악명이 높습니다. Circle의 대안은 다음을 약속합니다. 항상 준비된 디지털 미국 달러(USDC)와 유로(EURC)를 사용하여 연중무휴 24시간 즉시 송금.

서클은 dLocal, WorldRemit, BVNK, Yellow Card, Coins.ph 등 20개 이상의 디자인 파트너를 영입했습니다.

이 파트너 라인업은 미래에 대한 분명한 의지를 보여줍니다. 이 파트너 라인업은 전통적인 은행 부문에서 특히 실적이 저조한 신흥 시장과 송금 트래픽이 많은 통로에 있는 조직에 초점을 맞추고 있음을 보여줍니다.

서클의 네트워크 이니셔티브는 스테이블코인 발행자를 대규모 자산 이동을 위한 핵심 금융 인프라 제공자로 전환하는 간단하고 근본적인 근거를 가지고 있습니다.

이 문제에 정통한 한 관계자는 "서클은 처음에는 송금을 목표로 결제 네트워크를 시작하지만 궁극적으로는 마스터카드 및 비자와 경쟁하는 것을 목표로 하고 있다"고 말했습니다.

은행 레이아웃

월스트리트 저널의 보도에 따르면 결제 네트워크 출시와 함께 Circle은 미국 은행 라이선스 또는 허가를 신청하여 규제의 장애물을 뛰어넘을 준비를 하고 있습니다.

그러나 서클만이 혼자는 아닙니다. 트럼프 일가의 스테이블코인 USD1을 보관하는 비트고와 코인베이스, 팍소스도 같은 길을 걷고 있습니다. 시기는 스테이블코인 발행자에게 라이선스 취득을 요구할 수 있는 미국의 스테이블코인 규정이 진화하는 시기와 맞물려 있습니다.

왜 지금 은행 라이선스를 추구할까요?

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은행 라이선스를 취득하면 서클은 예금과 대출을 포함한 기존 은행처럼 운영할 수 있습니다.

그러나 여기에는 높은 비용이 수반됩니다. 암호화폐 회사인 앵커리지 디지털은 연방 라이선스를 받은 후 규제 요건을 준수하기 위해 수백만 달러를 지출한 것으로 알려졌습니다.

그러나 그 보상은 커스토디아 같은 암호화폐 기반 은행이 수년 동안 달성하지 못했던 '성배'인 연준의 주 계좌에 대한 접근이라는 큰 보상이 될 수 있습니다. ". 이러한 접근 권한은 금융 기관이 미국 통화 공급에 가장 근접할 수 있는 권한을 Circle에 제공할 것입니다.

우리의 견해

Circle의 다각적인 전략은 단순한 프리 IPO 포지셔닝이 아니라 전통 금융과 암호화폐 공간 사이의 간극을 메우기 위한 깊은 시도를 할 준비가 되어 있음을 시사합니다. 다른 스테이블코인 발행사들이 아직 성공적으로 넘지 못한 벽입니다.

Circle의 기관급 결제 네트워크, 은행 라이선스 야망, USDC의 규제 지위가 결합되어 테더와 곧 이 분야에 진입할 전통 금융 경쟁자들에 대항할 전례 없는 해자를 만들 것입니다. Circle은 경쟁사와의 차별화를 구축하기 위해 사업 다각화의 강력한 기반을 마련하고 있습니다.

주목할 만한 점은 신흥 시장과 송금 통로에 대한 Circle의 집중입니다. 경쟁사들이 성숙한 서구 시장에서 우위를 점하기 위해 경쟁하는 동안, Circle은 금융 포용이 아직 실현되기 어려운 지역에서 인프라를 구축하며 조용히 사업을 확장하고 있습니다.

dLocal(남미), WorldRemit(아프리카 및 아시아 송금), Yellow Card(아프리카), Coins.ph(필리핀) 등 파트너 목록은 차세대 송금 서비스를 닮아 있습니다. -- 차세대 송금 시장의 로드맵과도 같습니다.

MiCA의 라이선스 우위는 아마도 Circle의 가장 저평가된 자산일 것입니다. 규제 준수를 통해 4억 5천만 명의 유럽 사용자에게 도달하는 것은 확실히 승자독식의 상황입니다.

Circle의 전략은 스테이블코인 전쟁에서 승리하려면 시장 점유율뿐만 아니라 인프라, 규제 포지셔닝, 제도적 통합도 중요하다는 근본적인 사실을 잘 이해하고 있음을 보여줍니다.

서클은 당분간 테더의 시가총액을 추월할 수 없다는 것을 알고 있기 때문에, 규모에도 불구하고 기존 역량으로는 경쟁할 수 없는 완전히 다른 영역을 구축하고 있습니다.