서클, '스테이블코인 결제 네트워크' 백서 발표

Circle에서 2025년 초에 발행한 "가치 인터넷의 디지털 달러 - 2025 USDC 시장 경제 보고서"에서 USDC의 세 가지 핵심은 (1) 인터넷의 금융 업그레이드, (2) USDC 인터넷을 통해; (3) 네트워크 효과를 사용하여 USDC 적용 시나리오를 확장합니다.

현재 스테이블코인 점유율 26%에 달하는 서클은 앞선 두 가지 설명에 만족하지 않고 글로벌 스테이블코인 발행사로서 글로벌 가치 포착 네트워크에서 USDC, 즉 스테이블코인을 위한 서클 페이먼트 네트워크를 출시했습니다. 네트워크를 통해 전 세계에서 USDC 또는 스테이블코인의 가치를 포착할 수 있습니다.

달러와 인터넷 자체는 강력한 네트워크 효과를 가지고 있습니다. 현실 세계와 인터넷에서 USD는 네트워크 효과가 있는 통화입니다. 블록체인 기술은 기존의 상호 연결된 인터넷에 기반하면서도 기존 달러보다 더 강력한 기능과 새로운 응용 가능성을 USDC에 부여합니다.

Circle은 오늘날 미국 달러의 강점과 광범위한 사용을 기반으로 하고 인터넷의 규모, 속도, 비용 이점을 활용하여 금융 서비스에 대한 유사한 네트워크 효과와 유용성을 달성하는 USDC 중심의 개방형 기술 플랫폼을 구축하고 있습니다.

서클 결제 네트워크는 서클이 강력한 규정 준수 배경을 활용하여 규정을 준수하고 원활하며 프로그래밍 가능한 프레임워크로 통합한 금융 기관 네트워크(USDC 서비스)로, 법정 화폐, USDC 및 기타 결제 스테이블코인으로 글로벌 결제를 조율합니다.

그 결과, 법정화폐는 더 이상 기존의 레거시 SWIFT 시스템을 통과할 필요가 없으며 블록체인을 결제 계층으로 하는 디지털 달러가 새로운 경로가 될 것입니다.

본질적으로 Circle의 블록체인 기반 결제 네트워크는 우편에서 이메일로, 마차에서 트롤리로, 대서양 횡단 케이블 전신에서 블록체인 인터넷으로 우리를 안내하는 SWIFT / VISA / Mastercard 및 기타 기존 결제 게이트웨이에 대한 장례식 초대장입니다. 대서양 횡단 케이블 전보에서 블록체인 인터넷 가치 전송까지.

(웹3 페이먼트 1만 단어 연구 보고서: 업계 거인들의 총공세가 기존 암호화폐 시장 판도를 바꿀 것)

중요한 Circle의 입장 Circle 페이먼트에 대한 Circle의 입장 네트워크: 스테이블코인을 핵심으로 하는 포괄적이고 개방적인 인터넷 기반 결제 시스템 위에 구축된 새로운 프로토콜 계층입니다. 이러한 포지셔닝은 금융 인프라를 장악하기 위한 퍼블릭 체인 간의 경쟁에 휘말리지 않고 다양한 결제 레이어 퍼블릭 체인과 호환될 수 있게 해줍니다.

해시키의 샤오펑 박사는 금융의 본질에서 출발하여 차세대 금융 인프라로서 기존 시스템의 미세한 개선뿐만 아니라 거래, 청산, 결제 측면에서 파괴적인 발전을 통해 새로운 금융 패러다임을 형성하는 퍼블릭 체인의 포지셔닝을 제시했습니다.

중요한 것은 서클이 구축하고자 하는 것은 블록체인을 기반으로 한 개방형 네트워크로, 이미 VISA 네트워크의 프로토타입을 가지고 있으며 그 이후의 진화는 VISA의 발전에서 답을 찾을 수 있을지도 모른다는 점입니다. 이는 상대적으로 폐쇄형 네트워크인 리플, 리플넷, 스트라이프, 브리지와는 대조적입니다.

2023년 10월, 저는 웹3.0 결제를 개미들과 공유하면서 양쪽 끝에서 법정화폐 자산을 체인화하고 스테이블 코인을 통해 결제를 하는 것이 더 나은 솔루션일까 고민하고 있었습니다. 1년 반이 지난 지금, 서클은 분명한 해답과 명확한 사용 사례를 제시했습니다.

이를 위해 이 글에서는 서클의 서클 결제 네트워크 백서를 정리하여 설계 원칙, 실제 사용 사례, 향후 잠재적 사용 사례와 성장 기회, 비자 같은 네트워크 조직의 거버넌스 모델을 살펴봅니다.

I. 백서 개요

스테이블코인은 오랫동안 인터넷 상에서 결제와 자금 흐름의 기반이 될 수 있는 잠재력을 지닌 것으로 여겨져 왔습니다. 그러나 디지털 현금인 스테이블코인이 글로벌 디지털 자산 시장과 탈중앙화 금융(DeFi) 분야에서 주로 사용되기 시작한 것은 최근의 일입니다.

서클은 서클 결제 네트워크(CPN)의 출시로 스테이블코인을 한 단계 더 발전시켜 이전처럼 업그레이드된 글로벌 결제 시스템을 실현할 수 있는 잠재력을 갖게 되었습니다. 인터넷 혁신의 시대가 미디어, 상거래, 소프트웨어, 통신 및 기타 산업을 변화시켰던 것처럼 말입니다. 이러한 거대한 변화는 전 세계 개인과 기업의 고객 경험을 획기적으로 개선하고, 비용을 낮추며, 속도를 높이고, 경제 성장을 촉진했습니다.

서클 결제 네트워크(CPN)는 이러한 잠재력을 실현하기 위해 지금까지 주류 결제에서 스테이블코인의 채택을 제한했던 많은 장벽을 극복하는 것을 목표로 하는 인프라 역할을 합니다. 이러한 장벽에는 진입 장벽, 모호한 규정 준수 요건, 기술적 복잡성, 디지털 현금의 안전한 보관에 대한 우려 등이 있습니다.

서클 결제 네트워크(CPN)는 규정을 준수하고 원활하며 프로그래밍이 가능한 프레임워크에 금융 기관을 모아 법정화폐, USDC 및 기타 결제 스테이블코인으로 글로벌 결제를 조율합니다.

이 금융 기관의 기업 및 개인 고객은 파편화된 네트워크나 폐쇄적인 시스템으로 제한되는 기존 결제 시스템보다 더 빠르고 저렴한 비용으로 결제를 이용할 수 있습니다. 중요한 것은 서클 결제 네트워크(CPN)가 이 전체 생태계의 기반을 마련하는 인프라를 구축하여 기업이 자체 스테이블코인을 자체 호스팅해야 하는 등 지금까지 주류 스테이블코인 채택을 방해했던 많은 기술적 복잡성과 운영 장벽을 제거했다는 점입니다. 서클 결제 네트워크(CPN)는 또한 프로그래밍 가능한 화폐의 획기적인 발전으로 글로벌 가치 거래소에서 완전히 새로운 화폐의 용도를 열어줍니다.

이 백서에서는 서클 결제 네트워크(CPN)의 설계 원칙을 설명하고 초기 사용 사례와 최근 사용 사례를 개괄하며 향후 잠재적인 사용 사례와 성장 기회를 제시합니다. 이 백서는 금융기관, 결제 회사, 앱 개발자, 혁신가, 기타 이해관계자가 서클 결제 네트워크(CPN)를 구축하고 활용하는 데 있어 자신의 역할과 이를 통해 어떻게 혁신하고 스테이블코인의 혜택을 고객에게 전달할 수 있는지 이해하는 데 도움을 주기 위해 작성되었습니다. 고객들에게

2. 서론

2.1 글로벌 금융 결제 시스템의 결함

오늘날 글로벌 경제는 그 어느 때보다 더 많이 그 어느 때보다 상호 연결되어 있지만, 다른 경제 분야와 달리 자금 흐름을 뒷받침하는 인프라는 여전히 인터넷 시대 이전의 프레임워크에 크게 의존하고 있습니다.

이전에는 인터넷을 통해 완전히 네이티브 디지털 형태로 가치를 전송할 수 있는 '머니 프로토콜'을 제공하는 것이 불가능했을 것입니다.

1970년대 초에 전 세계적으로 등장한 미국 자동 청산소(ACH)와 기타 유사한 프로토콜은 이제 분열된 글로벌 결제 환경의 핵심 요소로 자리 잡았습니다. 최근 유로존의 단일 유로 결제 지역(SEPA)과 브라질의 PIX, 인도의 통합 결제 인터페이스(UPI)와 같은 국가별 실시간 결제 시스템이 개발되어 국내 거래 속도를 높였지만, 여전히 글로벌 상호운용성 표준과 글로벌 규모가 부족하고 개방형 블록체인 네트워크를 기반으로 프로그래밍 가능한 화폐를 구축하는 개방성과 확장성을 활용하지 못하고 있습니다.

전 세계의 기업과 개인은 이러한 레거시 결제 인프라에 의존하는 대가로 높은 비용을 지불하고 있습니다. 맥킨지 보고서(2024년 글로벌 결제)에 따르면 전 세계 결제 산업은 이미 연간 2조 4천억 달러 이상의 수익을 창출하고 있습니다. 이 '수익'의 대부분은 송금인과 수취인에게 부과되는 수수료의 형태로 발생하며, 이는 기존 인프라의 운영 복잡성과 중개에 따른 것으로 사실상 글로벌 기업과 가계에 부과되는 세금과도 같습니다.

현재의 현실은 국제 송금에 건당 50달러의 수수료가 부과되며, 이 과정에서 중개업체가 추가 수수료를 부과하는 경우가 많습니다. 세계은행에 따르면 2024년 2분기에 200달러를 송금하는 데 드는 전 세계 평균 비용은 6.65%였습니다. 게다가 외환은 비싼 외환 수수료와 가격 변동성을 유발하여 이러한 문제를 더욱 악화시킵니다.

특송 은행 시스템의 파편화된 결제 프로세스는 기업과 사회에 상당한 경제적 비용을 계속 부과하고 있습니다. 수입업체와 구매업체의 경우 대금이 결제되기까지 며칠이 걸릴 수 있어 현금 흐름의 입지가 약화되고 유동성 계획에 복잡성이 더해질 수 있습니다. 수출업체와 판매업체의 경우, 예측할 수 없는 수일의 결제 기간은 단기 운영을 유지하기 위해 값비싼 단기 운전자본 차입에 더 많이 의존해야 한다는 것을 의미합니다. 식량, 주거 및 기타 기본 생필품을 위해 국경 간 송금에 의존하는 수취인은 전통적인 중개인의 개입으로 인해 중요한 수입이 침식될 위험과 결제 지연, 경우에 따라 범죄가 발생하기 쉬운 환경에서 현금을 취급하는 내재적 위험에 직면할 수 있습니다.

(가치 인터넷의 디지털 달러 - 2025 USDC 시장 경제 보고서)

2.2 변화가 도래했습니다

변화는 이미 오래 전부터 시작되었습니다. 인터넷은 지난 수십 년 동안 글로벌 상거래의 거의 모든 측면에 혁신을 가져왔지만, 자금 흐름은 여전히 투명성, 비효율성, 혁신이 부족한 파편화된 레거시 네트워크에 의존하고 있습니다. 일부 국가에서는 국가 단위의 실시간 결제 시스템을 성공적으로 구현했지만, 이러한 솔루션은 전 세계적으로 확장할 수 없고 개발자의 접근성이 제한적입니다.

ACH와 같은 초기 결제 메시징 및 결제 시스템이 등장한 이후 반세기 동안 글로벌 통신 기술은 전 세계 사람들을 즉시 연결할 수 있도록 발전해 왔습니다. 오늘날 수십억 명의 사람들이 지하철을 타고 이동하는 동안 휴대폰으로 영화를 시청하고, 거의 무료로 인류의 모든 지식에 즉각적으로 접근할 수 있으며, 전 세계의 거의 모든 제품을 사고 팔 수 있습니다.

24시간 연중무휴로 운영되고 원활하며 기존 결제 시스템의 비효율성을 제거하는 동시에 기존 금융 시스템의 견고한 기반에 의존하고 통합하는 것을 목표로 하는 새로운 방식으로 전 세계로 돈을 이동해야 할 때입니다. 통합합니다.

(가치 인터넷의 디지털 달러 - 2025 USDC 시장 경제 보고서)

2.3 인터넷 기반 통화 결제 레이어 - 서클 결제 네트워크

이 비전은 서클 결제 네트워크(CPN)의 출시와 함께 현실화되고 있습니다. 서클 결제 네트워크(CPN)는 포괄적이고 개방적인 인터넷 기반 결제 시스템 위에 구축된 새로운 프로토콜 계층으로, USDC, EURC 및 기타 향후 규제 대상 결제 스테이블코인을 기반으로 합니다. CPN은 글로벌 규모의 개방형 플랫폼을 연결하고 중개자를 줄임으로써 기존의 폐쇄형 네트워크에서는 불가능한 방식으로 자금의 흐름을 가능하게 합니다.

중요한 점은 CPN이 직접 송금하는 것이 아니라 금융 기관을 위한 마켓플레이스이자 글로벌 자금 흐름과 원활한 정보 교환을 조율하는 조정 프로토콜 역할을 한다는 점입니다.

CPN은 스테이블코인 형태의 규제 청산 자산이 금융기관을 위해 설계된 오케스트레이션 및 거버넌스 계층과 결합된 최초의 사례입니다. 이러한 통합은 기존 결제 시스템을 USDC 및 EURC와 같은 자산과 연결하는 동시에 글로벌 결제에 대한 보다 효율적이고 중개가 적은 접근 방식을 위한 신뢰할 수 있는 거래 상대방 프레임워크를 만듭니다.

디지털 미국 달러의 규정 준수 기반의 연중무휴 운영을 기반으로 하는 새로운 '청산 레이어'를 도입함으로써 CPN은 인터넷 규모의 국경 간 결제를 위한 토대를 마련합니다.

(https://x.com/circle/status/1914411337683480654)

2.4 Circle 결제 네트워크의 이점

A. 인터넷 금융 결제 서비스

CPN은 수십억 명의 사람들과 수천만 개의 기업에게 혜택을 줄 것입니다. 다른 혁신적인 글로벌 인터넷 서비스와 마찬가지로 다른 금융 서비스뿐만 아니라 돈에 접근할 수 있게 될 것입니다. 지불자는 법정통화 또는 스테이블 통화로 결제를 시작할 수 있으며, 수취인은 기업이나 개인 모두 결제를 받을 때 스테이블 통화를 유지하거나 현지 통화로 전환할 수 있습니다.CPN은 거의 즉각적이고 국경 없는 결제를 보편적인 현실로 만들 것입니다.

CPN의 출시로 국제 공급업체는 글로벌 공급망을 지원하는 최신의 규정 준수 우선 플랫폼을 통해 거의 즉각적이고 비용 효율적으로 국경을 넘는 결제를 받을 수 있고, 소규모 판매자는 판매 마진을 잠식하는 높은 수수료 없이 거의 실시간으로 결제를 받을 수 있는 미래를 쉽게 상상할 수 있게 되었습니다; 글로벌 판매자는 새로운 시장에 직접 접근할 수 있고, 콘텐츠 제작자는 스테이블코인의 비용 효율성을 통해 소비자로부터 소액 결제를 받을 수 있으며, 송금 수취인은 송금 금액의 더 많은 비율을 받을 수 있어 가장 필요한 곳에 구매력을 높일 수 있습니다.

B. 기술적 복잡성 감소

CPN은 오늘날의 많은 기관 간 결제 네트워크(레거시 인프라, 폐쇄적인 생태계, 느리거나 비용이 많이 드는 결제)를 업그레이드하는 역할을 할 뿐만 아니라 결제의 복잡성과 복잡성을 줄이는 가장 효과적인 방법이 될 수 있습니다. CPN은 레거시 인프라, 폐쇄적인 생태계, 느리거나 비용이 많이 드는 결제에 부담을 느끼는 오늘날의 많은 기관 간 결제 네트워크를 업그레이드할 뿐만 아니라 스테이블코인 및 블록체인 기반의 최신 결제 오케스트레이션 계층으로 확장할 수 있도록 설계되었습니다.

블록체인 기반 결제는 어느 정도 주목을 받고 있지만, 특히 결제 보증, 가역성, 규정 준수, 표준화된 프로토콜, 강력한 보안과 같은 기능이 필수 요건인 기관 간 환경에서 본질적으로 완전히 마찰이 없거나 신뢰할 수 있는 것은 아닙니다. CPN은 기술적 복잡성을 더욱 줄여줍니다. 지금까지 스테이블코인의 주류 결제 및 상거래 진입을 방해했던 운영 및 재정적 문제를 최소화하여 보다 효율적이고 포용적이며 혁신적이고 투명한 금융 생태계를 위한 기반을 마련합니다.

C. 비용 절감 및 효율성 증대

CPN은 비용과 효율성 측면에서 기존의 국경 간 결제에 대한 강력한 대안입니다. 스테이블코인을 구매하고 이를 다시 법정화폐로 전환하는 데는 비용이 들지만, 미국 외 많은 시장에서 이러한 '인바운드 및 아웃바운드 통화 수락' 비용이 감소하고 있으며 은행을 통해 미국 달러를 받는 비용보다 낮을 가능성이 높습니다.

기존의 미국 달러 송금은 송금인과 수취인 모두에게 비용이 많이 들고 느리기 때문에 양측 모두 단기 운전자금 융자에 더 의존하게 됩니다(위에서 설명한 바와 같이). CPN은 거의 즉각적인 결제를 가능하게 하고 중개자에 대한 의존도를 줄임으로써 상당한 비용 효율성을 실현할 수 있습니다.

또한 CPN은 개방형 플랫폼으로서 인바운드 및 아웃바운드 통화 수락, 외환 및 기타 서비스를 위한 경쟁 시장을 활성화하여 비용을 더욱 절감하고 접근성을 개선할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.

D. 투명성, 보안성, 확장성

CPN은 금융 기관이 기업 및 개인 고객에게 더 나은 서비스를 제공할 수 있도록 설계된 투명하고 안전하며 확장 가능한 인프라입니다. 고객. circle은 참여 금융 기관이 글로벌 자금 세탁 및 테러 자금 조달 방지(AML/CFT) 표준과 경제 제재 요건을 준수하도록 요구하는 엄격한 거버넌스 프레임워크를 구축하여 CPN을 통해 이러한 효율성을 실현할 수 있도록 지원합니다.

E. 혁신을 위한 개방형 인프라

중요한 것은 CPN이 직접 자금을 이체하는 것이 아니라 금융기관을 위한 마켓플레이스 역할을 하고 글로벌 자금 흐름과 원활한 정보 교환을 조율하는 조정 프로토콜 역할을 합니다. 네트워크 운영자인 Circle은 CPN 프로토콜을 정의하고 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API), 개발자 소프트웨어 개발 키트(SDK), 공개 스마트 컨트랙트를 제공하여 글로벌 자금 흐름을 조율합니다.

CPN의 성장과 성공은 Circle 생태계에 국한되지 않고, Circle 외부의 참여자들이 함께 경제적 가치를 창출하는 데 달려 있습니다. 이 네트워크는 은행, 결제 회사, 통화 수락 제공자, 앱 개발자, 기타 규제 대상 스테이블코인 발행자가 함께 혁신하여 고객에게 더 큰 가치와 더 나은 경험을 제공할 수 있는 기반을 제공할 것입니다.

이 개방형 퍼블릭 블록체인 인프라를 기반으로 CPN과 규제된 결제 스테이블코인은 개발자가 이러한 네트워크를 사용하여 자금을 원활하게 전송하는 온체인 앱을 출시할 수 있는 강력한 토대를 제공합니다.

CPN은 혁신가와 빌더가 새로운 사용자 경험을 개발하고 다양한 결제 사용 사례를 지원할 수 있는 빌딩 블록을 제공합니다. 시간이 지남에 따라 빌더는 CPN 위에 모듈과 앱 서비스로 구성된 활기찬 생태계를 조성하여 CPN 참여자와 최종 사용자를 위한 타사 기능의 마켓플레이스를 구축하고 핀테크 개발자를 위한 새롭고 강력한 배포 플랫폼을 열 수 있게 됩니다.

셋째: 서클 비전

서클은 서클 결제 네트워크(CPN)를 통해 새로운 플랫폼과 네트워크 생태계를 구축하여 다음을 제공할 것입니다. 새로운 인터넷 기반 금융 시스템이 사회에 가져올 혜택을 가속화할 수 있도록 글로벌 경제의 모든 이해관계자를 지원합니다.

기업 :

수입업자 수출업체, 상인 및 대기업: CPN 지원 금융기관을 사용하여 상당한 비용과 마찰을 제거하고, 글로벌 공급망을 강화하며, 자금 관리 운영을 최적화하고, 비용이 많이 드는 단기 운전자본 금융에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다.

개인:

송금 송금인과 수취인, 콘텐츠 제작자, 일상적으로 소액결제를 주고받는 기타 개인: 금융기관이 CPN을 사용하여 더 빠르고 저렴한 비용으로 결제를 제공할 수 있게 됨으로써 더 큰 가치를 얻을 수 있습니다. 금융 기관은 이러한 개선된 서비스를 더 빠르고, 더 낮은 비용으로, 더 간편하게 제공할 수 있게 될 것입니다.

생태계 구축자:

은행, 결제 회사 및 기타 제공자: CPN의 플랫폼 서비스를 활용하여 스테이블코인의 장점인 프로그래밍 가능성, SDK(소프트웨어 개발 키트), 스마트 컨트랙트를 활용하여 혁신적인 결제 사용 사례를 개발하여 번창하는 생태계를 조성할 수 있습니다. 시간이 지나면 기업과 개인이 스테이블코인 결제의 잠재력을 최대한 활용할 수 있게 될 것입니다. 또한, 제3자 개발자와 기업은 부가 가치 서비스를 도입하여 네트워크의 기능을 더욱 확장할 수 있습니다.

CPN 네트워크의 모든 참여자와 최종 사용자는 비용을 절감하고 국경 간 결제 속도를 높일 뿐만 아니라 인터넷 금융 시스템의 기술적 준비성을 보장하는 개방적이고 확장 가능한 자금 흐름 인프라의 혜택을 누릴 수 있게 될 것입니다.

4가지 사용 사례

서클 결제 네트워크(CPN)는 규제된 스테이블코인을 사용하여 지원되는 블록체인 네트워크에서 원활하고 효율적이며 안전한 거래를 가능하게 함으로써 다양한 결제 및 부가가치 거래를 지원하도록 설계되었습니다. 규제된 스테이블 코인을 사용하여 지원되는 블록체인 네트워크에서 다양한 결제 및 가치 흐름 사용 사례를 지원합니다.

컴플라이언스 지향 아키텍처를 통해 발신 금융기관(OFI)은 CPN을 통해 수혜 금융기관(BFI)을 검색하고 연결할 수 있습니다. 개인, 기업, 기관을 위한 혁신적인 솔루션을 개발할 수 있도록 에코시스템 빌더의 역량을 강화하는 동시에 CPN을 통해 수혜 금융기관(BFI)과 연결할 수 있습니다.

(www.circle.com/cpn)

4.1 비즈니스 결제

A. 공급업체 페이먼트

정산 시간을 단축하고 중간 단계를 제거하여 기업 간 국경 간 결제를 가속화하고 간소화합니다.

멕시코에 본사를 둔 한 제조 회사는 독일의 철강 공급업체에 대금을 지급해야 했지만 높은 외환 수수료와 며칠이 걸리는 은행 송금을 피하고 싶었습니다. 이 기업의 발신 금융기관(OFI)은 멕시코 페소(MXN)를 USDC로 변환한 후 CPN을 통해 독일의 수취 금융기관(BFI)에 연락하여 USDC를 송금했고, BFI는 이를 유로로 원활하게 변환하여 공급업체의 계좌로 즉시 청산했습니다.

B. 소매 결제

안전하고 효율적이며 유연한 결제 옵션으로 글로벌 온라인 상거래를 강화하세요.

브라질에 본사를 둔 한 패션 소매업체는 미국 고객에게 상품을 판매합니다. 소매업체의 BFI는 CPN을 통해 OFI에 연락하여 USD로 결제를 받습니다. OFI는 USD를 USDC로 변환하여 BFI에 전송하고, BFI는 USDC를 브라질 헤알(BRL)로 원활하게 변환하거나 소매업체를 대신하여 디지털 자산 관리업체에 USDC로 보유합니다. 소매업체는 기존 결제 처리업체에 비해 훨씬 빠른 입금 시간으로 즉시 자금을 수령하고 운영 자금으로 이체하는 옵션을 갖게 됩니다. 기존 결제 처리업체보다 더 빠르게 운영 자본을 디지털 USDC로 보유할 수 있는 옵션이 있습니다.

C. 무역 금융

국제 무역 결제를 간소화하고 보안을 유지합니다.

미국에 본사를 둔 한 섬유 수입업체가 인도 제조업체에 주문하면서 기존 무역 금융에 소요되는 시간과 비용을 절감하고자 했습니다. 수입업체의 OFI는 미국 달러(USD)를 인도 루피(USDC)로 환전하고 CPN을 통해 인도의 BFI에 연결하여 자금을 이체하고, BFI는 스마트 계약을 통해 USDC의 에스크로를 관리하고 선적 서류를 확인한 후 제조업체에 인도 루피(INR)를 정산합니다. 이러한 접근 방식은 스마트 계약의 혁신을 활용하여 에스크로 서비스를 제공하면서 더 빠른 결제를 가능하게 하고 거래 상대방 리스크를 줄입니다.

D. 급여 및 급여 지급

조직이 가능한 가장 낮은 비용으로 즉시 정산하여 글로벌 급여 지급을 처리할 수 있도록 지원합니다. 가장 낮은 비용으로 즉시 정산하여 글로벌 급여 지급을 처리할 수 있습니다.

한 다국적 기업이 여러 국가에 있는 원격 근무 직원에게 급여를 지급합니다. 이 회사는 기존 은행 채널에 의존하는 대신 OFI를 통해 현지 통화를 USDC로 변환하고 CPN에서 식별한 여러 BFI를 통해 직원들에게 급여를 즉시 지급합니다. 이러한 BFI는 OFI로부터 USDC를 수령하고 각 직원의 현지 통화로 급여를 최종 지급합니다.

E. 인공 지능 결제

향후 CPN은 자율 인공 지능 에이전트(AI 에이전트)를 지원할 것입니다. 사용자나 시스템을 대신하여 결제를 주고받으며 실시간 가치 교환을 지원합니다.

한 물류 회사가 AI 에이전트를 사용하여 국경을 넘나드는 화물 서비스를 예약합니다. 에이전트가 싱가포르에서 서비스 제공업체를 선택하면 CPN과 통합된 OFI를 사용하여 미국 달러(USD)를 USDC로 변환하고 싱가포르의 BFI에 자동으로 대금을 전송한 다음 이를 싱가포르 달러(SGD)로 변환합니다. 전체 결제 프로세스는 스마트 계약을 통해 프로그래밍 방식으로 실행되므로 수동 단계를 최소화하고 지능적인 국경 간 기계 간 결제를 가능하게 합니다.

4.2 소비자 결제

A. 송금

개인들이 높은 수수료와 지연을 피하면서 신속하고 비용 효율적으로 송금할 수 있도록 지원합니다.

미국에 거주하는 사용자가 필리핀에 있는 가족에게 송금하려고 합니다. 송금 회사인 미국 내 발신 금융 기관(OFI)이 미국 달러(USD)를 필리핀 페소(USDC)로 변환하는 동시에 CPN이 동적으로 발굴한 필리핀 현지 수취 금융 기관(BFI)을 통해 필리핀 페소(PHP)로 변환하여 기존 송금 비용의 일부로 거의 실시간으로 가족에게 자금을 전달할 수 있습니다.

B. 구독

프로그램 가능한 스테이블코인 청구를 통해 디지털 서비스에 대한 정기 결제를 지원합니다.

디지털 미디어 플랫폼이 전 세계 사용자에게 프리미엄 구독 서비스를 제공합니다. 매월 구독자의 디지털 지갑은 발신 금융 기관(OFI)을 통해 USDC 결제를 시작하고, 이는 CPN이 찾은 플랫폼의 수혜 금융 기관(BFI)을 통해 라우팅되며, BFI는 자금을 수령하여 미디어 플랫폼을 대신하여 디지털 자산 수탁기관에 USDC로 보유하거나 필요에 따라 현지 법정화폐로 전환하여 미디어 플랫폼의 계좌에 적립합니다.

C. 소액 결제 및 콘텐츠 수익화

콘텐츠 제작자와 디지털 서비스에 즉각적이고 원활한 액세스를 제공합니다. 크리에이터와 디지털 서비스에 즉각적인 저비용 소액 결제를 지원합니다.

브라질의 한 콘텐츠 제작자는 CPN을 지원하는 현지 OFI(발신 금융 기관)와 BFI(수혜 금융 기관)를 통해 전 세계 팬들로부터 소액 기부를 받습니다. 팬들은 오랜 지연과 높은 플랫폼 수수료 대신 스테이블코인을 즉시 송금할 수 있어 빠르고 저렴한 비용으로 기부금을 실현할 수 있습니다.

D. 이커머스

빠른 결제 경험을 통해 글로벌 온라인 마켓플레이스에 대한 소비자 접근성을 확대합니다.

영국의 한 고객이 국제 이커머스 플랫폼을 통해 한국의 판매자로부터 전자제품을 구매합니다. 결제 시 고객은 현지 발신 금융기관(OFI)을 통해 파운드화(GBP)로 결제하고, 이 금융기관은 해당 금액을 원화(USDC)로 환전하여 한국의 수취 금융기관(BFI)으로 이체하며, 이 금융기관은 다시 원화(KRW)로 환전하여 판매자의 계좌에 입금합니다.

4.3 기관 결제

A. 자본시장 결제

4.3 기관 결제

A. 결제

금융기관 간 보다 빠르고 투명한 결제를 가능하게 하여 거래 상대방 리스크와 운영 비용을 줄여 거래 효율성을 향상시킵니다.

한 미국 자산운용사는 유럽 투자은행과 장외 채권 거래를 체결했지만, T+2 결제 지연과 이로 인한 자본 비효율성 및 거래상대방 위험을 피하고 싶었습니다. 자산 운용사의 발행 금융기관(OFI)은 미국 달러(USD)를 USDC로 전환하고 CPN을 통해 유럽 수익 금융기관(BFI)에 연결하여 USDC를 이체한 후 투자은행을 위해 즉시 유로(EUR)로 거래를 청산했습니다.

B. 외환(FX)

다통화 운영의 효율성을 개선하여 통화 변환을 단순화하여 고환율 및 다통화 거래 문제에 대한 보다 비용 효율적인 솔루션을 제공해야 하는 기존 공급자의 요구를 해결합니다. 높은 환율과 다중 통화 관리의 복잡성 및 지연 시간.

한 유럽 투자 회사는 일본에서 부동산 인수 자금을 조달하고 싶었지만 높은 외환 비용과 지연을 피하고 싶었습니다. 이 투자회사의 OFI는 유로화(EUR)를 EURC로 환전했고, 일본의 BFI는 이를 받은 후 체인 내 경쟁력 있는 외환 거래소에서 일본 엔화(JPY)로 원활하게 환전하여 즉시 정산했습니다.

C. 자금 서비스

해외 수익을 기업의 본국 시장으로 효율적으로 전환하여 자금 송환을 간소화합니다. 송환.

미국에 기반을 둔 한 기업용 소프트웨어 제공업체는 동남아시아의 다양한 기업에 클라우드 기반 솔루션을 제공합니다. 이 지역의 수익을 미국으로 송금하기 위해 미국에 있는 이 회사의 수혜 금융 기관(BFI)은 CPN을 통해 필리핀의 현지 발신 금융 기관(OFI)을 발굴하고, OFI는 기업 고객으로부터 필리핀 페소(PHP)를 수금하여 미국 달러(USDC)로 전환한 후 미국의 BFI에 송금합니다. 그러면 BFI는 USDC를 미국 달러(USD)로 전환하여 예치한 후 미국으로 송금합니다. 그런 다음 BFI는 USDC를 미국 달러(USD)로 변환하여 회사의 자금 관리 계좌에 입금하므로 글로벌 수익 통합을 보다 신속하고 규정을 준수할 수 있습니다.

D. 정부 및 인도주의적 지급

재난 구호 자금부터 기관 송금에 이르기까지 대규모 결제를 위한 안전하고 안전하며 효율적인 채널을 제공합니다.

한 국제 비정부기구(NGO)가 스테이블코인을 사용하여 재난 구호 자금을 분배합니다. NGO는 발신 금융 기관(OFI)을 통해 지급을 시작하고, 이 기관은 현지 법정화폐를 USDC로 변환하여 수령 지역에서 운영되는 수혜 금융 기관(BFI)으로 이체합니다. 그러면 BFI는 수혜자의 디지털 지갑에 직접 자금을 전달하거나 USDC를 현지 법정화폐로 변환하여 은행 계좌에 입금함으로써 투명성을 보장하고 자금 전달을 가속화하며 원조 분배에 대한 책임성을 높입니다.

E. 탈중앙화 금융 통합(DeFi 통합)

대출, 대출, 저축 등을 위한 기반을 제공하여 DeFi를 지원합니다. 혁신가들을 지원하고 주류 규모의 온체인 금융의 잠재력을 실현합니다.

적절한 라이선스와 규제를 받는 탈중앙화 금융 대출 플랫폼은 USDC와 EURC를 통합하여 대출 및 저축 상품을 제공합니다. CPN의 인프라를 활용하는 이 플랫폼은 원활한 국경 간 거래를 촉진하고 변동성을 줄이며 규정을 준수하는 기관 고객 흐름을 지원하는 동시에 다양한 사용자층 사이에서 신뢰를 구축합니다.

V. CPN 생태계의 이해관계자 및 역할

CPN 생태계는 글로벌 결제 촉진, 기술 혁신 주도, 네트워크 거버넌스, 경제적 가치 창출, 네트워크 채택에 기여하는 중요한 역할을 하는 생태계의 이해관계자와 참여자로 구성됩니다. 이러한 노력에 중요한 역할을 하고 있습니다.

5.1 CPN 거버넌스 기구

Circle은 네트워크 사업자뿐만 아니라 CPN의 주요 거버넌스 및 표준 설정 기구 역할을 합니다.

Circle의 주요 책임은 다음과 같습니다.

• 서클 결제 네트워크 규칙("CPN 규칙")의 개발 및 유지 관리 모든 참여자의 자격, 운영 및 규정 준수.

• 블록체인 네트워크에서 원활한 결제 정산(거래 송수신)이 가능하도록 스마트 컨트랙트, API, SDK 등 핵심 인프라를 개발 및 유지 관리합니다.

• 회원 및 가격 검색, 거래 상대방 간의 결제 라우팅 및 정산을 위한 조정 프로토콜을 운영합니다.

• 회원 간 표준화되고 자동화된 정보 공유를 촉진하여 여행 규정 준수를 보장합니다.

• 금융 기관의 적격성을 확인하고 네트워크 참여를 승인하며 라이선스, 자금 세탁 및 테러 자금 조달 방지(AML/CFT), 제재 준수, 재무 건전성과 관련된 CPN 표준 준수를 확인하는 자격 증명을 발급합니다.

• 회원사의 AML/CFT 및 제재를 포함한 규제 요건 준수 여부는 지속적인 위험 기반 검토를 통해 모니터링됩니다.

• 사이버 보안, 사고 대응 및 인프라를 계획하고 관리하여 운영 무결성과 복원력을 보장합니다.

• 사전 심사를 거친 타사 서비스 제공업체와 CPN 규정 준수, 보안 및 성능 표준을 충족하는 모듈식 애플리케이션을 도입합니다.

5.2 CPN 회원

참여 금융기관(PFI)이라고도 하는 회원은 CPN 회원입니다. PFI)는 CPN의 중추입니다. 이들은 네트워크에서 결제를 개시, 촉진 또는 수령하고 CPN 규칙과 거버넌스 표준에 따라 거래를 실행하는 거래 상대방 역할을 합니다.

PFI에는 가상자산 서비스 제공자(VASP), 기존 및 암호화폐 기반 결제 서비스 제공자(PSP), 기존 은행이나 디지털 은행 같은 금융기관이 포함됩니다. PFI는 거래에서의 역할에 따라 송금인을 대신해 결제를 개시하는 발신 금융기관(OFI) 또는 수취 금융기관(BFI)으로서 스테이블코인 결제를 받고 현지 결제 시스템을 통해 라스트 마일 법정화폐 결제를 촉진하거나 수취인을 대신해 스테이블코인 에스크로 서비스를 제공하는 역할을 할 수 있습니다.

CPN 회원의 핵심 책임은 다음과 같습니다.

• 적절한 라이선스를 유지하고 모든 관련 관할권에서 자금세탁방지 및 테러자금조달(AML/ CFT) 및 제재 요건과 CPN 규칙을 준수합니다.

• Circle의 자격 인증 절차에 참여하여 법인 정보, 규정 준수 상태, 관할 범위 및 위험 프로필에 대한 최신 검증을 유지합니다.

• CPN을 통해 수집한 정보와 수행한 감독을 활용하여 컴플라이언스 의무에 따라 거래 상대방 및 거래에 대한 위험 기반 평가를 수행합니다.

• OFI 또는 BFI로서의 역할에 따라 CPN의 규칙에 명시된 다양한 기술 서비스 및 프로토콜을 통해 결제를 실행합니다.

• 보안 통합, 서비스 수준 협약(SLA) 성능, 거래 모니터링 및 데이터 보호 프로토콜을 포함한 CPN의 기술 및 인프라 요구 사항을 준수합니다.

• CPN의 여행 규정 준수 프레임워크, 정보 요청(RFI) 및 기타 감독 요청에 따라 필요한 발신자 및 수취인 정보를 공유합니다.

• 거래를 모니터링하여 관련 규정에 따라 의심스러운 활동을 감지하고 보고합니다.

• 구조화된 피드백, 운영 검토, 회원 평판 점수를 통해 CPN 거버넌스에 참여하여 투명성을 높이고 지속적인 개선을 지원합니다.

• 네트워크에 대한 다른 회원 또는 최종 사용자의 문의를 적시에 지원하고 해결합니다.

• CPN의 개발자 SDK, 규제된 스테이블코인 및 스마트 컨트랙트 인프라를 활용하여 혁신적인 결제 사용 사례를 개발 및 제공합니다.

5.3 CPN 최종 사용자(기업 및 개인)

최종 사용자는 결제 거래의 궁극적인 시작자이자 수혜자입니다. -CPN과 직접 상호 작용하지는 않지만 비용 절감, 빠른 결제, 투명성 향상, 지속적인 혁신의 혜택을 누릴 수 있습니다. 송금인은 발신 금융기관(OFI)을 통해 결제를 시작하고, 수취인은 수취 금융기관(BFI)을 통해 결제를 받습니다.

5.4 CPN 서비스 제공자

이들 기관에는 금융기관(FI)과 비금융기관(비FI)이 포함되며, 이들은 부가가치가 높은 기술적 솔루션과 금융 서비스를 제공합니다.

그들은 다음을 포함합니다:

• 유동성 공급자 및 외환거래 장소: 이러한 기관은 CPN 내에서 스테이블코인 거래를 위한 효율적인 시장 조성, 가격 발견 및 환전 서비스를 제공합니다. 이들은 국경 간 스테이블코인 결제를 위한 유동성을 제공하고 경쟁력 있는 환율을 보장합니다.

• 스테이블코인 발행자: 이 기관은 규제된 결제용 스테이블코인을 발행하며, CPN 내 주요 교환 수단입니다. 스테이블코인 발행자는 원활한 국경 간 거래를 지원하기 위해 투명한 준비금, 규제 준수, 기본 법정화폐 유동성을 보장합니다.

• 기술 솔루션 및 금융 서비스 제공자: 이러한 서비스 제공자는 CPN 회원에게 사기 및 위험 관리, 지갑 인프라, 호스팅 솔루션, 청구 및 송장 발행, 규정 준수 및 거래 모니터링 솔루션 등 다양한 서비스를 제공하여 비즈니스 및 운영상의 필요를 지원합니다. .

(www.circle.com/cpn)

VI. CPN 거버넌스, 자격 및 네트워크 운영

CPN은 네트워크 내에서 규정 준수, 보안 및 신뢰를 우선시하도록 설계된 협력적이고 투명한 거버넌스 프레임워크에 따라 운영됩니다. 이 프레임워크는 거버넌스의 세 가지 주요 측면을 다룹니다.

• 자격 및 감독: 서클은 주요 거버넌스 기관으로서 엄격한 자격 기준을 설정하고, 서클 결제 네트워크 규칙에 자세히 문서화하여 규제 결제 스테이블코인을 네트워크에 통합하는 것을 주도할 책임이 있습니다. 규제된 결제 스테이블코인을 네트워크에 통합합니다.

• 네트워크 기능 및 운영: 핵심 기능은 운영의 엄격함과 지속적인 개선을 보장하는 동시에 원활하고 규정을 준수하는 거래를 지원합니다.

• 투명성 및 이해관계자 참여: 금융기관, 규제기관, 기업, 구축업체를 포함한 다양한 이해관계자들과 적극적으로 소통함으로써 CPN은 글로벌 표준에 부합하여 신뢰를 높이고 채택을 가속화하며 지속 가능한 네트워크 생태계 성장을 촉진합니다.

네트워크 운영 :

• 법적으로 승인된 금융 기관만

• 자금세탁방지 및 테러자금조달방지(AML/CFT) 및 제재 규정 준수 의무;

• 여행 규칙을 포함한 안전한 거래 데이터 공유;

• 지속적인 감사 및 모니터링.

6.1 자격 및 감독

CPN의 거버넌스 프레임워크는 자격 기준, 인증 프로토콜, 규제 스테이블코인의 통합을 정의하여 금융 기관, 규제 스테이블코인 발행자, 서비스 제공자 등이 네트워크에 신뢰할 수 있게 참여할 수 있도록 보장합니다.

A. 엄격한 자격 기준

회원은 네트워크에 액세스하기 전에 포괄적인 자격 요건을 충족해야 합니다. 여기에는 필요한 모든 라이선스 보유, 현지 규정 및 글로벌 규범에 부합하는 제재 및 자금세탁방지(AML) 프로그램 이행, 합리적인 보안 통제 유지, 충분한 재무 건전성 입증 등이 포함됩니다. 네트워크 운영자로서 Circle은 액세스 권한을 부여하기 전에 모든 잠재적 회원을 평가하고 위험도에 따라 주기적으로 재평가합니다. 국제자금세탁방지기구(FATF)와 같은 국제 컴플라이언스 표준 제정 기관에서 정한 건전한 규제 체계에 따라 허가를 받은 회원은 표준 검토를 받고, 그 외 회원은 보다 심층적인 평가를 받습니다. 자격 기준은 공개되며, Circle의 평가는 회원사의 자체 거래상대방 실사 프로세스의 입력 자료로도 사용할 수 있습니다.

B. 회원 인증 및 액세스

자격 확인 및 승인이 성공적으로 완료되면 CPN은 자격을 갖춘 회원에게 고유 네트워크 인증서를 발급합니다. 이러한 인증을 통해 거래 상대방은 서로를 식별하고 안전한 방식으로 거래 상대방 정보를 검색할 수 있어 투명성을 높이고 정보에 기반한 위험 평가를 촉진하며 거래 상대방 실사의 효율성을 개선할 수 있습니다. 인증에는 회원 상태, 관할권 범위, 자격 정보 등 잘 정의된 일련의 속성이 포함되어 있으며 위험 상태의 변화를 반영하기 위해 지속적으로 모니터링 및 업데이트됩니다.

C. 규제 결제 스테이블 코인의 통합

CPN의 거버넌스 프레임워크는 새로운 규제 결제 스테이블 코인을 CPN에 통합하기 위한 구조화된 평가 및 승인 절차를 개괄적으로 설명합니다. 프로세스. 잠재적인 스테이블코인은 규제 준수, 투명한 준비금 및 감사 인증서, 은행 결제 채널의 가용성, 기본 법정화폐 유동성, 위험 관리 기준, 정보 및 사이버 보안 역량, 보고 관행 등의 요소를 포함한 CPN의 엄격한 자격 기준에 따라 엄격한 평가를 거쳐야 합니다. 이러한 기준을 완전히 충족하고 거버넌스 기관의 승인을 받은 스테이블코인만이 네트워크 내에서 운영할 수 있으며, 안정적이고 안전하며 효율적인 네트워크 생태계에 기여할 수 있도록 보장합니다.

6.2 네트워크 기능 및 운영

CPN은 일관성, 확장성, 복원력을 보장하는 강력한 운영 프레임워크를 통해 회원들이 안전한 실시간 거래를 수행할 수 있도록 지원합니다. 이 프레임워크에는 트랜잭션 오케스트레이션, 운영 지원, 사고 대응 및 인프라 관리가 포함됩니다.

A. 거래 오케스트레이션 및 리스크 관리

CPN 내 거래는 참여 회원 간의 원활한 실행을 보장하는 일련의 기술 서비스 및 프로토콜을 통해 오케스트레이션됩니다. 또한 네트워크 회원은 CPN에서 제공하는 자동화된 알림과 정기적인 위험 평가를 활용하여 거래 실패율, 서비스 수준 협약(SLA) 위반 등을 평가하는 등 거래 이상 징후와 파트너 성과에 중점을 두고 거래 흐름을 지속적으로 모니터링합니다. 이러한 조치를 통해 운영 위험을 선제적으로 완화하고 네트워크 안정성과 효율성을 유지할 수 있습니다.

B. 회원 운영 지원

CPN은 가동 시간, 거래 속도, 분쟁 해결 및 기타 문제를 검토하는 CPN 규칙에 정의된 서비스 수준 계약(SLA)을 포함한 명확한 운영 지침을 제공합니다. 가동 시간, 트랜잭션 속도, 분쟁 해결 및 적시 정보 공유 기대치를 검토합니다. 또한 네트워크는 거래 및 거래 상대방 데이터 교환을 표준화하여 맞춤형 조정의 필요성을 줄임으로써 운영을 간소화합니다.

C. 사고 및 위기 관리

CPN은 보안 사고, 규정 준수 문제, 시스템 다운타임 관리를 위한 세부 프로토콜을 마련하고 있습니다. 이러한 프로토콜에는 규정 준수 또는 거래 문제와 관련된 분쟁에 대해 신속한 조치와 효과적인 관리를 보장하는 회원과의 사전 정의된 커뮤니케이션 채널과 투명하고 공정한 해결 프로세스가 포함됩니다.

D. 인프라 확장성 및 계획

처리량, 지연 시간, 오류율을 추적하는 관찰 도구로 CPN의 인프라를 지속적으로 모니터링합니다. . 자동화된 성능 모니터링과 정기적인 부하 테스트를 통해 네트워크는 필요에 따라 확장할 수 있으며, Circle은 검증된 인프라 및 클라우드 파트너와 협력하여 탄력적인 컴퓨팅 및 스토리지 리소스가 프로비저닝되도록 보장합니다. 확장성 검토와 복도 수준의 스트레스 테스트를 통해 트랜잭션 증가와 네트워크 확장에 대한 네트워크의 준비 상태를 검증합니다.

6.3 투명성 및 이해관계자 참여

CPN의 거버넌스는 투명성을 바탕으로 모든 참여자 간의 믿음과 신뢰를 구축하는 데 도움이 됩니다. 관리 기구인 Circle은 자문위원회의 조언을 받아 거버넌스 프레임워크를 강화하기 위한 전략적 권고안을 채택하며, CPN은 정기적인 설문조사, 포커스 그룹 토론 및 구조화된 검토를 통해 회원들의 피드백을 수집하고 서비스 품질을 평가합니다. 이러한 의견은 지속적인 개선을 유도하고 네트워크가 참여자의 요구를 충족하도록 발전하는 데 도움이 됩니다. 거래량, 시스템 가동 시간, 회원 규정 준수에 대한 독립적인 감사와 정기적인 공개 보고는 운영의 무결성과 책임성을 더욱 강화합니다.

CPN 회원과 최종 사용자의 대표성, 규제 기관과의 상호작용은 네트워크의 발전에 중요한 역할을 합니다. CPN 회원은 네트워크 전략과 성장에 도움이 되는 조언과 운영 인사이트를 제공함으로써 네트워크 규칙 및 기술 표준 개발에 적극적으로 참여하도록 권장됩니다. 또한, Circle의 금융 서비스 사업부는 글로벌 규제 기관과 지속적으로 교류해 온 강력한 실적을 보유하고 있으며, 이는 CPN이 국제 표준, 특히 국제 자금 세탁 및 테러 자금 조달 방지(AML/CFT) 및 국제자금세탁방지기구(FATF) 여행 규칙을 준수하는 데 활용될 수 있는 장점입니다. 표준을 준수하며 안전하고 신뢰할 수 있으며 규정을 준수하는 환경에서 운영됩니다.

VII. CPN 핵심 서비스

CPN은 스테이블코인을 위해 특별히 설계된 조화로운 프로토콜로, 원활하고 규정을 준수하며 프로그래밍 가능한 글로벌 거래를 가능하게 합니다.

CPN은 최종 결제를 위해 퍼블릭 블록체인 네트워크를 활용하는 동시에 결제 조정, 규정 준수 관련 데이터 교환, 결제 스테이블코인과 네트워크 구성원 간의 지능적인 라우팅을 최적화합니다. 스테이블코인은 CPN의 기본 디지털 자산 클래스로, 신뢰도가 높은 금융 애플리케이션에 필요한 안정성, 상호운용성, 프로그래밍 기능을 제공합니다.

네트워크는 출시 시 USDC와 EURC를 지원하며, CPN의 엄격한 거버넌스 및 자격 기준을 충족하는 다른 규제 대상 결제 스테이블코인으로 확장할 계획입니다. 시간이 지남에 따라 CPN은 네트워크의 유용성을 확장하고 글로벌 결제 및 금융 혁신을 위한 새로운 사용 사례를 창출할 상호 운용 가능한 모듈과 애플리케이션 서비스를 개발할 수 있는 기반이 될 것입니다.

7.1 지능형 조정을 통한 결제 활성화

CPN의 결제 프로토콜은 오프체인과 온체인 시스템을 모두 결합한 하이브리드 아키텍처 위에 구축되어 유동성을 통합하고 네트워크 구성원 간의 가격 발견을 촉진하는 데 도움을 줍니다. . 네트워크에 더 많은 결제 스테이블코인이 추가됨에 따라 CPN은 온체인 외환 라우팅 인프라로 발전하여 스테이블코인 간의 효율적이고 즉각적인 교환을 가능하게 하는 동시에 발신 금융기관(OFI)과 수혜 금융기관(BFI) 간의 거래 정산을 조정할 수 있습니다.

초기 버전의 CPN에서는 거래 요청을 생성하는 오프체인 API 시스템을 통해 조정이 이루어지며, OFI는 이를 서명하여 USDC 또는 EURC를 지정된 BFI 지갑으로 이체하기 시작합니다. 이 단계에서 네트워크 운영자이자 거버넌스 기관인 서클은 해당 거래를 적절한 블록체인에 브로드캐스트합니다. 이 프로세스는 결제 세부 정보를 검증하여 정확한 금액과 토큰이 BFI에 전달되고 모든 관련 수수료가 합의된 정산 시간 내에 충당되었는지 확인합니다.

CPN은 네트워크의 구성성을 향상시키고 보다 효율적인 부가가치 기능을 도입하는 스마트 컨트랙트 프로토콜 아키텍처로 전환할 것입니다.CPN 스마트 컨트랙트 결제 프로토콜은 USDC와 EURC를 포함한 스테이블코인을 사용하여 회원 간에 원활한 온체인 결제가 가능하도록 설계되었습니다. 이 프로토콜은 스마트 컨트랙트를 활용하여 비수탁형 디자인을 유지하면서 오류 위험을 최소화하고, 자동화된 조정과 효율적인 수수료 징수를 통해 거래를 가능하게 합니다.

프로토콜에 따라 OFI는 CPN이 지원하는 퍼블릭 블록체인 네트워크에 배포된 스마트 컨트랙트를 통해 결제를 시작합니다. 컨트랙트는 결제를 실행하기 전에 토큰 유형, 금액, 수취인 주소, 만료일 등 주요 거래 매개변수의 유효성을 검사합니다. 오류가 발생하기 쉽고 거래 수수료에 대해 별도의 송장이 필요한 기존 송금과 달리 스마트 컨트랙트는 정확한 결제를 시행하고 여러 입찰과 오퍼가 관련된 경우 거래를 여러 BFI로 효율적으로 라우팅합니다.

투명성과 보안을 강화하기 위해 각 거래는 고유하게 식별되고 타임스탬프가 찍혀 있습니다. 규정 준수 및 계정에 대한 명확한 감사 가능성을 보장합니다. 또한, 향후 프로토콜에는 최종 확인 전 짧은 시간 내에 발신자가 잘못된 거래를 취소할 수 있는 '취소' 기능이 옵션으로 포함될 예정입니다.

(www.circle.com/cpn)

7.2 스마트 검색 및 라우팅을 통한 외환(FX) 최적화

CPN을 통해 참여 발기 금융기관(OFI)은 수익 금융기관(BFI)을 검색하고 결제 정산을 위해 스테이블코인을 전송할 수 있습니다. 검색 과정에서 CPN을 통해 OFI는 네트워크에서 특정 스테이블코인 또는 법정화폐 쌍을 쿼리할 수 있습니다. 이 시스템을 통해 OFI는 네트워크 참여자를 발견하고 해당 환율과 유동성을 요청할 수 있습니다. 처음에 플랫폼은 USDC와 EURC를 현지 법정화폐 유동성 오더북 및 민간 유동성 공급원과 통합합니다. 시간이 지남에 따라 시스템은 완전한 온체인 외환(FX) 라우팅, 집계 및 결제 아키텍처로 전환하여 온체인 FX 풀, 오더북 및 민간 유동성에 대한 직접 액세스를 제공할 것입니다. 네트워크의 검색 기능에는 주문 라우팅이 포함되며, 견적 요청(RFQ) 시스템은 기존 결제 시스템의 성능 표준을 충족하도록 FX 체결을 더욱 최적화할 것입니다.

네트워크는 초기에는 BFI 간의 유동성 발견에 초점을 맞추지만, 점차 자동화된 시장 조성자(AMM), 온체인 오더북 및 기타 유동성 공급자와 같은 화이트리스트 온체인 장소를 포함하도록 확장할 것입니다. - 를 추가하여 스테이블코인 유동성에 대한 접근성을 확대할 것입니다. CPN은 이러한 공급자의 주문을 지능적으로 매칭하여 직접 스테이블코인으로 환전할 수 있도록 지원하며, 네트워크 운영자인 서클이 조정하는 보안 조치와 투명한 체결을 기본으로 제공합니다.

7.3 체인 간 원활한 결제

CPN은 여러 블록체인에서 스테이블코인 네이티브 결제를 지원하여 체인 간 원활한 결제 이체를 위한 메커니즘을 제공합니다. 참여 금융기관(PFI)은 선호하는 블록체인을 네트워크에 도입하고, CPN은 효율적인 결제 정산을 위해 선택한 소스 블록체인과 대상 블록체인 간의 거래를 조율합니다. CPN은 서클의 크로스체인 전송 프로토콜(CCTP 버전 2)을 활용하여 허용된 스테이블코인에 대해 빠르고 안전한 크로스체인 전송을 제공함으로써 블록체인 네트워크 전반에서 거래의 속도와 무결성을 유지하도록 보장합니다. 플랫폼 출시 초기에는 제한된 수의 블록체인을 지원하며, 향후 네트워크 구성원의 선호도에 따라 추가 블록체인으로 확장할 예정입니다.

7.4 선택적 투명성을 통한 기밀성 보호

CPN은 거래 데이터를 보호하고 회원들이 개인정보 보호 및 운영 의무를 이행할 수 있도록 퍼블릭 블록체인에 고급 기밀성 강화 기능을 도입할 것입니다. 이러한 메커니즘을 통해 사용자는 특정 거래를 기밀로 지정하여 민감한 결제 정보가 퍼블릭 블록체인에 영구적으로 표시되지 않도록 할 수 있습니다. 이 기능은 광범위한 적용 시나리오를 지원하며, 조직이 CPN을 통해 기업 결제, 무역 금융, 급여와 같은 주요 활동에 대한 기밀성을 유지할 수 있도록 합니다.

또한 CPN은 기밀성 프로토콜(별도로 정의되며 본 백서에는 포함되지 않음)을 사용하여 선택적 공개를 가능하게 할 것입니다. 이 프로토콜에 따라 거래 세부 정보는 규정 준수 또는 법적 목적을 위해 필요한 경우에만 승인된 당사자(거래 상대방, 법 집행 기관, 규제 기관 및 감사자 포함)에게만 공개됩니다.

7.5 구성성과 신뢰할 수 있는 상호운용성을 통한 기능 확장

네트워크 생태계의 가치를 확장하기 위해 CPN은 사전 심사를 거친 제3자 프로토콜이 핵심 인프라와 통합 및 상호운용되도록 허용하고 있습니다. 결제 기능의 유용성과 다양성을 강화하기 위해 Circle은 대출 및 신용, 유동성 집계, 기관 수익, 에스크로, 구독 서비스 등을 위한 프로토콜 등 다양한 통합을 구상하고 있습니다. 참여는 엄격한 규제 준수, 보안 및 유동성 관리 기준을 충족하기 위해 Circle에서 화이트리스트에 등록하고 감사를 거쳐 엄격하게 심사한 계약으로 제한됩니다. CPN은 이러한 구성 가능한 아키텍처를 통해 글로벌 결제, 금융 서비스 및 기술 중심 솔루션을 위한 안전하고 프로그래밍 가능한 기반과 제3자 생태계를 구축하는 것을 목표로 합니다.

VIII. CPN 경제 모델

CPN의 경제 모델과 인센티브는 모든 네트워크 회원을 위한 지속 가능한 장기 수익 전략을 구축하면서 조기에 빠른 채택을 촉진하도록 설계되었습니다. 모든 네트워크 구성원, 최종 사용자, 구축자 및 서비스 제공업체에 걸쳐 인센티브를 조정하여 네트워크 성장과 지속 가능성을 촉진합니다.

CPN을 통해 처리되는 거래에는 세 가지 주요 유형의 수수료가 발생합니다:

• 지급 수수료: 현지 법정화폐 결제 및 처리 비용을 수혜 금융기관(BFI)에 상환하는 수수료 처리 비용.

• FX 스프레드: 유동성 위험과 환전 비용을 반영합니다.

• CPN 네트워크 요금: 규정 준수, 보안, 인프라, 개발 등 네트워크의 핵심 기능을 지원하기 위한 국가 그룹 기반의 계층형 가변 기준점 요금입니다.

CPN이 성장하고 Circle과 타사 개발자가 일부 마켓플레이스를 통해 새로운 부가가치 서비스를 도입함에 따라 이러한 서비스를 지원하고 유지하기 위해 추가 사용량 기반 요금이 부과됩니다. 이러한 서비스에는 사기 탐지 도구, 위험 관리, 지갑 인프라, 호스팅, 청구 및 고급 규정 준수 기능이 포함될 수 있습니다. 퍼스트 파티(1P) 및 써드 파티(3P) 서비스 수수료는 공급자에게 수익 기회를 창출하고 금융 기관이 모듈식 플러그 앤 플레이 솔루션으로 결제 경험을 맞춤화할 수 있도록 지원합니다.

네트워크 및 마케팅 수수료의 일부는 인프라 업그레이드, 연구 개발, 네트워크 운영, 가입자 유치 인센티브, 개발자 생태계 성장 등 핵심 우선순위에 전략적으로 재투자되며, 여기에는 CPN 통합을 위한 자금 지원과 새로운 애플리케이션을 위한 새로운 애플리케이션에 대한 재정적 지원 등입니다. 이러한 재투자 접근 방식은 플랫폼 복원력을 높이고 혁신을 촉진하며 장기적인 네트워크 확장을 가속화하기 위해 고안되었습니다.