코인 메트릭스: 블록체인 네트워크 상태에 대한 초보자 가이드

저자: 마티아스 안드라데, 케빈 보나치 출처: 코인 메트릭스 번역: Good Oba, Golden Finance

주요 내용: & nbsp;

• 블록 시간 일관성, 거래 포함률, 집중도 등이 주요 상태 지표에 포함되어 있습니다.

  • 주요 상태 지표에는 블록 시간 일관성, 트랜잭션 포함률, 중앙화 및 검증자 참여가 포함되어 주요 기관의 의사 결정에 정보를 제공합니다.

  • 제도적 개선으로 네트워크 성능의 중요성이 높아지면서 리스크 관리에 있어 상태 모니터링이 중요해졌습니다.

  • 진화하는 암호화폐 공간에서 고급 시장 모니터링 및 위험 관리 도구는 기관에 매우 중요해지고 있습니다.

  소개

  사이버 보안은 암호화폐 분야에서 기관 플레이어의 주요 관심사가 되었습니다. 디지털 자산 시장이 성숙하고 더 많은 주요 플레이어가 참여함에 따라 네트워크 성능과 안정성을 평가할 수 있는 신뢰할 수 있는 실시간 지표에 대한 필요성이 기하급수적으로 증가하고 있습니다. 이번 주 코인 메트릭스의 네트워크 현황에서는 네트워크 상태의 중요성과 기관 운영에 미치는 영향, 그리고 고급 모니터링 도구가 암호화폐 생태계의 위험 관리 전략을 어떻게 형성하고 있는지 살펴봅니다.

  네트워크 상태란 무엇인가요? 그리고 왜 중요한가요?

  사이버 보안은 업계마다 다르게 해석되는 포괄적인 개념입니다. 가장 높은 수준에서 코인 메트릭스는 네트워크가 의도한 대로 작동하고 있는지 여부를 나타내는 모든 요소를 네트워크 상태에 포함한다고 간주합니다. 여기에는 블록이 예상대로 생성되고 있는지 여부(즉, 블록체인이 제대로 작동하고 새로운 거래를 처리할 수 있는지 여부), 메모리 풀이 정상적인 속도로 거래를 수신하고 있는지 여부(즉, 네트워크가 DDOS 공격을 받고 있는지 여부), 전송되는 거래 수가 예상 범위 내에 있는지 여부, 네트워크 보호에 사용되는 기본 자산의 프로비저닝이 예상대로 작동하고 있는지 여부(즉, 네트워크의 경제적 보안 고려 사항이 계속 적용되는지 여부) 등의 요인이 포함될 수 있습니다.

  "네트워크 상태"는 광범위한 용어이지만, 네트워크 기능의 가장 기본적이고 중요한 지표로 간주합니다. 이러한 영역 중 어느 하나라도 기대치에서 크게 벗어나면 심각한 근본적인 네트워크 문제가 발생하여 광범위한 결과를 초래할 수 있습니다.

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  네트워크 상태 지표: 블록체인 네트워크의 중요한 신호

  전통 금융 시장에서 기관은 다양한 지표를 사용해 시장 건전성을 측정하고 전략을 개발합니다. 마찬가지로 암호화폐 분야에서도 블록체인 네트워크의 견고성과 효율성을 측정하기 위한 일련의 주요 지표가 등장했습니다. 이러한 메트릭에는 다음이 포함됩니다.

  • 블록 시간 일관성: 블록 시간이 규칙적이라는 것은 네트워크가 잘 작동하고 있음을 나타냅니다.

  • 거래 통합: 트랜잭션이 규칙적이고 적시에 블록에 통합되는 것은 네트워크가 거래를 처리하는 효율성을 반영합니다. 메모리 풀의 트랜잭션 통합 비율이 높을수록 네트워크가 건강하고 원활하다는 것을 나타냅니다.

  • 탈중앙화 및 검열 저항: 공급량 분포는 자산의 탈중앙화를 나타내며, 합의 참여자(즉, 채굴자 또는 검증인)의 구성은 합의의 탈중앙화 정도를 나타내며, 이는 곧 네트워크의 검열 저항성을 나타냅니다.

  • 검증자 참여율: 이더와 같은 지분 증명 네트워크에서 매우 중요하며, 참여율이 높다는 것은 네트워크가 안전하고 탈중앙화되어 있음을 나타냅니다.

  기관 고객에게 이러한 메트릭은 단순한 숫자가 아니라 자금 토큰화나 티어 2 출시 등 주요 운영 및 투자 결정을 내리는 데 중요한 신호가 될 수 있습니다. 이러한 각 지표는 네트워크 성능의 다양한 측면에 대한 중요한 인사이트를 제공합니다.

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  기관 참여자의 지분

  암호화폐 시장이 점점 더 제도화되면서 네트워크 성능과 신뢰성에 대한 이해관계가 높아지고 있습니다. 투자 펀드, 은행, 금융 서비스 제공업체를 포함한 기관 참여자들은 다운타임이나 기타 실행 위험이 있는 네트워크 도입을 꺼리는 데서 알 수 있듯이 사소한 장애에도 심각한 결과를 초래할 수 있는 환경에서 운영되고 있습니다.

  다음 시나리오를 생각해 보겠습니다.

  • 헤지펀드가 여러 거래소와 네트워크에서 시간에 민감한 차익거래 전략을 실행합니다.

  • 커스터디 서비스는 네트워크에 지불하는 수수료를 최소화하면서 고객을 위해 대량의 자산을 적시에 안전하게 전송할 수 있도록 합니다.

  • 여러 블록체인 네트워크에서 수십억 개의 총가치동결(TVL)을 관리하는 디파이 프로토콜입니다.

  이러한 각 시나리오에서 네트워크 상태는 단순한 기술적 고려사항이 아니라 중요한 비즈니스 고려사항입니다. 조직은 고성능뿐만 아니라 안정성과 예측 가능성도 필요합니다. 트랜잭션이 예상 시간 내에 처리되고, 네트워크가 갑작스러운 활동 급증을 처리할 수 있으며, 운영이나 자산을 위태롭게 할 수 있는 임박한 보안 위협이 없는지 확인해야 합니다.

  이것이 바로 종합적인 네트워크 상태 모니터링이 필수적인 이유입니다. 네트워크 성능에 대한 정확한 실시간 데이터를 확보함으로써 기업은 거래 시간과 수수료 할당에 대해 정보에 입각한 결정을 내리고, 고객에게 더 나은 서비스와 보증을 제공하며, 디지털 자산 운영의 위험을 보다 효과적으로 관리할 수 있습니다.

  다음 섹션에서는 네트워크 상태를 구성하는 주요 하위 범주와 합의 상태, 작업 증명(PoW) 및 지분 증명(PoS) 네트워크의 중앙 집중성을 나열합니다.

  컨센서스 상태

  작업 증명( PoW)

  작업증명 합의의 건전성을 나타내는 핵심 지표는 블록 수수료와 발행량 간의 관계이며, 이는 네트워크의 경제 모델과 채굴자 인센티브에 대한 통찰력을 제공할 수 있습니다. 아래 그래프는 지난 몇 블록(860,545~860,57) 동안 비트코인의 블록 수수료와 발행량이 놀라울 정도로 안정적이라는 것을 보여줍니다. 이러한 일관성은 비트코인 네트워크의 건전성에 긍정적인 신호이며, 채굴자에 대한 인센티브 구조가 균형 잡히고 예측 가능하여 네트워크 보안을 보장한다는 것을 의미합니다.

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  채굴 풀의 역학은 비트코인과 같은 작업 증명 네트워크의 탈중앙화와 전반적인 건전성에 중요한 역할을 합니다. 아래 차트는 두 가지 주요 지표, 즉 현재 평균 마이닝 풀 보상(BTC 기준)과 풀 간 분포를 보여줍니다.

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  평균 채굴 풀 보상(파란색)은 블록당 약 3.14에서 3.2 BTC 사이에서 변동합니다. 이러한 변동은 블록에 포함된 거래 수수료의 변동과 일치할 수 있습니다. 채굴 풀 간의 스프레드(주황색 부분)는 눈에 띄는 몇 번의 급등만을 제외하고는 0에 가깝게 유지되며 비교적 안정적으로 유지되고 있습니다. 이러한 급등은 해시 비율 분포의 일시적인 변화 또는 특정 마이닝 풀의 전략적 수수료 조정을 나타낼 수 있습니다. 전반적인 안정성은 경쟁이 치열하고 비교적 균형 잡힌 채굴 생태계를 나타냅니다. 반면, 채굴 풀 간의 스프레드가 지속적으로 높다면 일부 풀의 실적이 저조하거나 특정 풀이 다른 풀에는 없는 일련의 거래에 접근할 수 있음을 나타낼 수 있습니다.

  지분 증명(PoS)

  지분 증명 네트워크 은 합의와 보안을 유지하기 위해 검증자의 참여와 프로토콜 규칙 준수에 의존합니다. 아래 다이어그램은 이더리움의 건전성과 안정성에 대한 중요한 인사이트를 제공합니다.

  아래 도표는 블록을 성공적으로 검증한 활성 검증자의 비율을 보여줍니다. 이 비율은 지속적으로 99%를 상회하고 있으며, 이는 참여도가 높은 검증자 그룹을 나타냅니다. 그러나 주기적으로 감소하는 것을 관찰할 수 있습니다. 아래 차트의 변동폭은 작지만, 일시적인 네트워크 문제, 검증인 유지보수 또는 과거에 검증인 코드의 버그와 AWS와 같은 클라우드 서비스 제공자의 중단으로 인한 기타 단기적인 중단을 나타낼 수 있습니다.

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  다음 그래프는 이더넷 네트워크의 처벌 및 축소 활동을 보여주며, 성능이 좋지 않거나 잘못 행동하는 검증자에 대한 네트워크의 인센티브를 보여줍니다. 그래프는 약 107만 명의 활성 검증인으로부터 집계된 증명 또는 제안 누락을 반영하는 주기적인 페널티 이벤트를 보여줍니다. 축소 이벤트는 훨씬 덜 자주 발생하며, 이는 검증인이 일반적으로 큰 혼란이나 악의적인 행동 없이 임무를 수행하고 있음을 의미합니다.

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  이더리움이 공격을 받거나 (네트워크 활동에는 본질적으로 영향을 미치지 않는) 검증자의 대규모 중단이 발생하는 경우, 사람들은 이러한 메트릭을 모니터링하여 신속하게 대응할 수 있습니다.

  중앙화

  블록체인 네트워크의 상태와 보안은 채굴 능력의 할당과 블록 생성에 크게 의존합니다. 이 차트는 지난 1년간 비트코인 채굴 풀과 이더리움 블록 생산자의 중앙화 추세에 대한 중요한 인사이트를 제공합니다.

  마이닝 풀 지배력

  아래 차트는 2023년 9월부터 2024년 9월 초까지의 비트코인 마이닝 풀의 분포를 보여주며 몇 가지 주목할 만한 추세를 보여줍니다. 파운드리, 앤트풀, 마라가 안정적인 해시율 선두주자임을 증명하고 있습니다. 특히, '기타'로 대표되는 많은 소규모 채굴자들이 비교적 안정적인 상태를 유지하고 있어 비트코인 채굴 생태계의 탈중앙화 수준이 건전하다는 것을 알 수 있습니다.

  채굴 능력 분포의 향후 추세와 일관성은 감시와 잠재적 조작의 위험을 줄이기 때문에 계속 주시해야 할 핵심 지표입니다. 전반적인 분포가 모니터링의 핵심 요소이지만, 채굴자 간의 온체인 트래픽을 분석한 이전 연구에 따르면 채굴 풀 운영의 독립성에 의문을 제기하는 다른 요인들이 있을 수 있습니다.

  블록 생성자/검증자 중앙화(이더리움)

  아래 차트는 이더리움 블록 생성자의 분포를 보여주며 몇 가지 흥미로운 추세를 드러내고 있습니다. 특히 2024년 초부터 beaverbuild.org와 titanbuilder.xyz가 가장 지배적인 두 블록 빌더로 부상했으며, 2024년 9월에는 전체 블록의 거의 80%를 빌드할 것으로 예상됩니다. 이러한 집중에도 불구하고 다수의 소규모 빌더가 존재한다는 것은 블록 빌딩 분야에서 경쟁이 계속될 것임을 시사합니다. 그러나 시간이 지남에 따라 소수의 주요 빌더가 입지를 공고히 하면서 중앙 집중화 경향이 뚜렷해지고 있습니다.

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  블록 생성 기능의 점진적인 통합은 타이밍 공격과 거래 검열 등 이더리움 네트워크 내 거래 주문과 마이너 추출 가능 가치(MEV)에 잠재적인 영향을 미칠 수 있으므로 면밀한 모니터링이 필요합니다.

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  결론

  암호화폐 시장의 빠른 성장과 함께 새로운 위험과 과제가 등장했습니다. 기관 참여자들이 이러한 상황을 헤쳐 나가기 위해서는 네트워크 상태에 대한 이해뿐만 아니라 고급 시장 모니터링 및 위험 관리 도구가 필요합니다. 코인 메트릭스의 데이터 제품군은 이러한 요구의 선두에 서서 기관이 네트워크 상태를 모니터링하고, 코인 메트릭스의 주문장 데이터와 유동성 지표를 사용하여 광범위한 페어와 거래소에서 유동성 위험을 평가하고, 운영 효율성을 최적화할 수 있는 기능을 제공합니다. 유동성 위험뿐만 아니라 운영 효율성을 최적화하고 가동 중단 시간을 줄이며 거래 실패를 최소화할 수 있습니다.

  앞으로 기관 암호화폐 영역에서 네트워크 상태 모니터링과 시장 감독의 역할은 더욱 커질 것입니다. 이러한 지표의 중요성을 이해할 뿐만 아니라 이를 의사 결정 과정에 적극적으로 반영하는 기관이 번창할 것입니다. 기관 플레이어에게 있어 앞서나가는 것은 이점이 될 뿐만 아니라 필수입니다.