코인게코 연구 보고서: 2024년 스테이블코인 현황

저자: 윈윈, 종 출처: 코인게코 번역: 굿오바, 골든파이낸스

스테이블코인은 상품이나 법정화폐 등 다른 자산에 가치를 연동해 가격을 안정화하는 토큰입니다. 가격. 대부분의 스테이블코인은 특정 법정화폐, 자산 또는 상품에 대한 링크를 유지함으로써 기본적으로 실물 자산과 암호화폐 사이의 가교 역할을 하며, 이를 블록체인상의 토큰으로 나타냅니다.

2014년부터 Tether와 Circle 같은 회사는 은행 예금이나 단기 어음과 같은 실제 금융 자산으로 뒷받침되는 토큰화된 화폐를 발행해 왔습니다. 사용자는 이러한 회사를 통해 직접 암호화폐를 구매하여 실제 예금을 새로 발행된 스테이블코인으로 전환할 수 있습니다. 반대로 스테이블코인을 법정화폐로 전환할 수도 있습니다.

스테이블코인의 진정한 가치는 시장 변동성이 큰 시기에도 항상 페그를 유지할 수 있는 능력입니다. 안타깝게도 많은 스테이블코인이 이 테스트에 실패합니다. 이 보고서에서는 스테이블코인의 유형과 총 시가총액, 거래 수, 새로운 스테이블코인 모델에 이르기까지 모든 것을 다룹니다.

코인게코 스테이블코인 현황의 5가지 하이라이트: 2024

1. 2024년 법정통화 법정화폐 기반 스테이블코인의 시가총액은 2024년 1,612억 달러로 급증하지만 여전히 2021년 최고치인 1,817억 달러보다 낮습니다

2. 상품 기반 스테이블코인은 2024년 18.1% 성장하여 13억 달러로 법정화폐 기반 스테이블코인 중 0.8%에 불과합니다

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3. 스테이블코인은 전 세계 암호화폐 시가총액의 8.2%를 차지하며, 시장 약세기에 지배력이 커지고 있습니다

4. 870만 개의 주소가 스테이블코인을 보유하고 있으며 이 중 97.1%는 USDT, USDC 또는 DA로 보유 중입니다. USDT, USDC 또는 DAI

5. 스테이블코인은 특히 불확실한 시기에 페그 안정성을 유지하기 위해 여전히 고군분투하고 있습니다

1. 2024년 법정화폐 기반 스테이블코인의 법정화폐 시장 가치 급등

3. 법정화폐 기반 스테이블코인 시가총액 1,612억 달러로 치솟지만 2021년 최고치인 1,817억 달러는 여전히 밑돌아

상위 10개 법정화폐 연동 스테이블코인의 시가총액은 2020년 이후 크게 증가했습니다. 2020~2021년 강세장 기간 동안 2020년 초 50억 달러에서 2022년 3월 1,817억 달러로 3,121.7% 증가했습니다. 테라와 UST 스테이블코인의 붕괴 이후, 스테이블코인 시가총액은 하락세를 보이다가 2023년 11월에 반전되었습니다. 2024년 8월 현재 법정화폐 연동 스테이블코인의 총 시가총액은 1,191억 달러에서 1,612억 달러로 35.4% 증가했습니다.

상위 3개 미국 달러 스테이블코인인 테더(USDT)(1,144억 달러), USDC(333억 달러), 다이(DAI)(53억 달러)가 전체 스테이블코인 시가총액의 94%를 차지했습니다. 한편, USDT는 계속해서 70.3%의 점유율을 유지하고 있습니다. 한편, 2023년 3월 미국 은행 위기 이후 USDC의 점유율은 꾸준히 하락하고 있는 반면, USDT는 70.3%의 지배력을 계속 공고히 하고 있습니다. 유로, 엔, 싱가포르 달러 등 다른 통화에 연동된 스테이블코인은 시장의 0.2%에 불과했습니다.

2. 상품 기반 스테이블코인은 2024년 18.1% 성장한 13억 달러로 법정화폐 기반 스테이블코인의 0.8%에 불과했습니다

2024년 8월 1일 기준, 상품 기반 스테이블코인의 시가총액은 13억 달러에 달했습니다. 키네시스, 베라원과 같은 신규 진입자에도 불구하고 테더 골드(XAUT)와 팍스 골드(PAXG)가 여전히 시가총액의 78%를 차지하고 있습니다. 상품 기반 스테이블코인은 2020년 이후 212배, 2024년에는 18.1% 상승했지만, 법정화폐 기반 스테이블코인 시가총액의 0.8%에 불과합니다.

귀금속이 이러한 스테이블코인에 주로 사용되는 상품이지만, 최근에는 다른 상품도 출시되었으며, Uranium308 프로젝트는 U308 우라늄 화합물의 파운드당 가격에 연동되는 자체 스테이블코인을 출시했습니다. 그러나 이후 활동을 중단했습니다.

3. 스테이블코인은 전 세계 암호화폐 시가총액의 8.2%를 차지하며 시장 약세 기간 동안 그 지배력이 커졌습니다

현재 기준 2024년 8월 1일 기준, 스테이블코인은 전체 암호화폐 시가총액의 8.2%를 차지했습니다. 2020년 초에는 업계에서 스테이블코인이 차지하는 비중이 훨씬 적었습니다. 2020년 초에는 글로벌 시가총액의 약 2%에 불과했지만 디파이가 부상하기 시작하면서 6%로 정점을 찍었습니다.

스테이블코인의 점유율은 2021년 11월에서 2022년 5월 사이에 테라의 UST 스테이블코인이 기하급수적으로 성장하면서 4.8%에서 15.6%로 증가했습니다. 폭락 이후 스테이블코인의 시장 점유율은 급락했다가 이후 약세장에서 투자자들이 안정성을 추구하면서 18.4%까지 치솟았습니다.

4. 870만 개의 주소가 스테이블코인을 보유하고 있으며, 이 중 97.1%가 USDT, USDC 또는 DAI를 보유하고 있습니다

상위 10위 스테이블코인 보유자는 총 870만 명이며, 상위 3개 스테이블코인인 USDT, USDC, DAI의 보유자 수가 전체의 97.1%를 차지합니다. 가장 많은 보유자를 보유한 USDT의 지갑 수는 580만 개 이상으로, 가장 가까운 경쟁자인 USDC의 보유자 수의 2.6배에 달합니다. 나머지 8개 스테이블코인은 모두 보유자 수가 100만 명 미만이며, DAI는 505,000개 이상의 지갑을 보유하고 있습니다.

이러한 스테이블코인은 2020년에 훨씬 빠르게 성장했지만, 테라 붕괴 이후 파산 우려가 다른 스테이블코인으로 확산되면서 2022년에 성장세가 급격히 둔화되었습니다.

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5. 스테이블코인은 특히 불확실성의 시기에 페그 안정성을 유지하기 위해 계속 고군분투하고 있습니다

과거 스테이블코인은 특히 불확실성이 높은 시기에 특히 변동성이 큰 시기에는 페그를 유지하기가 어려웠습니다. 그러나 USDT, USDC, DAI와 같은 기존 스테이블코인은 이제 미국 달러에 대한 페깅을 더 잘 유지할 수 있습니다. 스테이블코인은 실버게이트와 시그니처 은행 예금을 둘러싼 불확실성으로 인해 2023년 3월 은행 위기와 같은 변동성이 큰 시기에는 디커플링되는 경향이 있습니다.

새로운 스테이블코인, 특히 USDD, DAI, FRAX와 같은 일부 알고리즘 스테이블코인은 변동성이 더 크고 페그를 유지하기 위해 시장 차익거래에 의존하는 경향이 있습니다. 그러나 아이언 파이낸스, 베이시스 캐시 등 페그를 유지하지 못하고 실패한 스테이블코인도 상당수 존재합니다.