국회 연구 서비스: GENIUS 법에 대한 간략한 정보

5월 8일의 좌절 끝에 미국 상원은 5월 19일 클로처 동의안(참고: 클로처 절차는 토론을 종결하고 표결에 부치는 절차)을 통과시켜 2025년 미국 스테이블코인을 위한 국가 혁신 확립법(GENIUS Act)인 S. 1582에 대해 표결에 부쳤습니다(참고: 클로처 절차는 토론을 종결하고 표결에 부치는 절차입니다). 2025년 미국 스테이블코인을 위한 국가 혁신 확립 법안", 이하 지니어스 법안)에 대해 5월 19일 미국 상원은 클로처 동의안(참고: 클로처 절차는 토론을 종료하고 표결에 부치는 절차)을 채택하기로 투표했으며, 다음 사항을 추구하는 법안인 S. 1582에 대한 클로처 동의안을 채택했습니다. 스테이블코인을 규제하는 시스템을 구축하기 위한 법안입니다.

결제 스테이블코인 발행 요건

S.1582는 "결제 스테이블코인"을 미리 정해진 고정 금액(예: 1달러)으로 상환할 수 있는 결제 또는 결제 목적으로 사용되는 디지털 자산으로 정의하고 있습니다. 디지털 자산. 컴플라이언스 준비금은 코인 및 통화, 은행 및 신용조합의 보험 예금, 단기 국채, 국채를 담보로 한 레포 및 역레포, 정부 머니마켓펀드, 중앙은행 준비금 및 규제 기관이 승인한 기타 유사한 준비금으로 제한됩니다. 및 규제 당국이 승인한 기타 유사한 정부 발행 자산. 발행자는 스테이블코인 상환을 포함한 특정 활동과 레포 및 역레포 계약의 담보로만 준비자산을 사용할 수 있습니다. 이 법안은 연방 및 주 규제 당국이 연방 및 주 스테이블코인 발행자에 대한 특별 자본, 유동성 및 위험 관리 규칙을 수립하도록 요구하지만, 스테이블코인 발행자는 기존 은행에 적용되는 규제 자본 기준을 준수할 필요는 없습니다.

발행자는 스테이블코인 상환 절차를 수립하고 공개해야 하며, 스테이블코인 유통량과 보유금 구성에 대한 정기 보고서를 발행해야 하며, 이는 경영진의 인증과 공인회계법인의 '검토'를 받아야 합니다. 유통 스테이블코인 발행량이 500억 달러 이상인 발행자는 감사를 받은 연간 재무제표를 제출해야 합니다.

발행자는 은행비밀법을 준수해야 하며, 금융범죄단속네트워크(FinCEN)는 특수 자금세탁 방지 규칙을 마련해야 합니다.S.1582는 FinCEN이 "디지털 자산과 관련된 불법 활동을 탐지하는 새로운 방법"을 홍보하도록 요구합니다. 발행자는 AML 및 제재 준수 프로그램을 구현했음을 증명해야 합니다. 이 법안은 특정 금융 범죄로 유죄 판결을 받은 개인이 발행사의 임원이나 이사로 재직하는 것을 금지하고 있습니다.

스테이블코인은 은행과 신용조합(자회사를 통해) 또는 비은행 기관(금융회사로 제한되지 않음)이 발행할 수 있습니다, 각 유형의 발행자는 해당 연방 규제기관(발행자 유형에 따라 연방 은행 규제기관 중 하나)에 등록해야 합니다. 규제 당국은 발행자가 기본 요건(위에 설명된 대로)을 충족하는지 여부를 평가합니다. 신청이 120일 이내에 처리되지 않으면 자동으로 승인된 것으로 간주됩니다. 규제 기관은 거부 사유를 제시하고 신청자가 이의를 제기할 수 있도록 허용해야 합니다.

유통 스테이블코인 규모가 100억 달러 미만인 비은행 발행자의 경우 재무부 장관, 연방준비제도이사회 의장, 연방예금보험공사 이사장이 해당 주의 규제 시스템이 연방 시스템과 "실질적으로 유사"하다고 판단하는 경우에 한해 주 규제 시스템을 선택할 수 있도록 하는 내용이 법안에 포함되어 있습니다.

연방 감독 및 집행 시스템:

연방 감독 시스템을 선택하거나 100억 달러 이상의 스테이블코인을 유통하는 은행 또는 비은행 발행자는 해당 은행 또는 신용조합의 감독 기관(비은행 발행자는 통화감독청인 OCC의 감독을 받습니다)의 감독을 받으며 감독 기관은 발행자의 재무 상태, 기관의 안전과 건전성, 금융 시스템의 안전과 건전성에 대한 위험을 평가하게 됩니다. 위험 및 위험 관리 시스템을 평가합니다.

연방 규제 시스템 하의 모든 스테이블코인 발행자는 주 연방 규제 기관에 보고서를 제출해야 하며, 규제 기관의 심사를 받을 수 있습니다.

규제기관은 발행자가 법의 요건 또는 규제기관이 정한 서면 조건을 위반한다고 판단하는 경우 발행자가 스테이블코인을 계속 발행하지 못하도록 하거나 기타 강제 조치를 취할 수 있는 권한이 있습니다.

국가 규제 시스템

유통 스테이블코인 총액이 100억 달러 미만인 비은행 발행자는 국가 규제 시스템을 선택할 수 있습니다. 이 기준을 초과하는 경우 연방 규제 기관이 면제하지 않는 한 연방 및 주 규제 기관이 모두 관리하는 연방 규제 시스템으로 이동해야 합니다.

감독 및 집행

주 규제 당국은 모든 주 발행자에 대한 "감독, 검사 및 집행 권한"을 가지고 있지만, 법안은 주 규제 당국이 이러한 권한을 연준에 양도할 수 있도록 허용합니다. 이 법안은 또한 "비정상적인 비상 상황"에서 연준 또는 OCC가 주 발행자에 대해 집행 조치를 취할 수 있도록 허용합니다.

외국 발행자

이 법안은 미국 내 스테이블코인의 "제공 및 판매"를 규정을 준수하는 미국 내 발행자로 제한하도록 요구합니다. 발행자로 제한됩니다. 재무부는 연방 스테이블코인 규제기관과 협의하여 미국과 "유사한" 규제가 있다고 판단되는 관할권과 "상호" 협정을 체결할 수 있습니다. 거래를 동결하고 합법적인 지침을 준수할 수 있는 기술적 능력이 있고, OCC에 등록되어 있으며 지속적인 규제를 받고, 미국 내 상환 수요를 충족할 수 있는 충분한 준비금을 미국 금융기관에 보유하고 있는 적격 관할권의 스테이블코인은 미국에서 거래되고 미국 달러 스테이블코인과 상호 운용되며 국제 거래에 사용될 수 있습니다. 이 법안은 재무부 장관과 기타 기관이 스테이블코인을 판매하는 해외 발행자와 디지털 자산 제공자에게 여러 요건을 면제할 수 있는 권한을 부여합니다.

기타 조항

이 법안은 스테이블코인 자산 및 준비금의 수탁자에 대한 규칙을 정하고 있으며, 수탁자는 발행자 또는 비발행자가 될 수 있고 연방 또는 주 은행 규제기관, SEC 또는 상품선물거래위원회의 규제를 받습니다. 이 법안은 수탁자가 자신의 자금을 고객 자금과 혼용하는 것을 금지합니다(예외적인 상황 제외). 이 법안은 은행이 스테이블코인 및 준비금을 호스팅하고 블록체인 기술을 사용하며 토큰화된 예금을 발행할 수 있도록 허용합니다.

이 법안은 발행자가 파산할 경우 스테이블코인 보유자에게 다른 모든 채권보다 우선권을 부여하고 파산법을 개정하는 내용을 담고 있습니다.

이 법안은 스테이블코인에 대한 지불이 증권이나 상품이 아니며 연방 보험이 적용되지 않는다는 점을 명확히 합니다.

S.1582의 한 조항은 기존 윤리법 및 규정이 고위 공직자의 스테이블코인 발행을 금지하고 있다고 명시하고 있습니다.