홍콩에서 스테이블코인 발행 카운트다운 발행 및 사용 규정은 어떻게 준수해야 하나요?

5월 30일, 홍콩 정부는 관보에 스테이블코인 조례를 발표하며 홍콩 버전의 스테이블코인 공식 발행을 위한 카운트다운에 들어갔습니다. 홍콩판 스테이블코인에 대해 우려하는 분들이 가장 궁금해하는 두 가지 질문은 다음 두 가지라고 생각합니다. <강>첫 번째는 내가 어느 정도의 자본과 경험을 가지고 있는지, 홍콩판 스테이블코인 발행자가 되어 이 수익성 높은 사업에 참여할 기회가 있는가? 둘째, 사용자로서 어떻게 하면 홍콩 스테이블코인을 효과적으로 사용하여 내 생활을 편리하게 할 수 있을까요?

홍콩 스테이블코인 발행자가 되는 방법

현재 공개된 정보에 따르면 홍콩 통화청은 홍콩 스테이블코인 발행자로 징동(Jingdong), 코인체인 테크놀로지(홍콩), 코인체인 테크놀로지(홍콩) 등 세 곳을 잠재적 발행자로 선정했다. 코인체인 테크놀로지(홍콩), 라운드코인 이노베이티브 테크놀로지, 스탠다드 차타드 은행(홍콩)이 애니모카 및 홍콩 텔레콤과 함께 선정되었습니다. 2024년 7월 18일부터 홍콩 통화청(HKMA)은 세 기관이 특정 범위 내에서 스테이블코인 발행 계획을 테스트하고 '규제 샌드박스'를 통해 규제 당국과 실시간으로 소통할 수 있도록 허용했습니다. 현재 홍콩 금융관리국은 아직 스테이블코인 발행 계획을 발표하지 않았습니다. 현재까지 홍콩 금융관리국은 세 기관 외에 새로운 참여자를 발표하지 않았습니다. 홍콩에서 스테이블코인을 발행하거나 홍콩 외 지역에서 홍콩 달러에 연동된 스테이블코인을 발행하려면 홍콩 금융관리국의 허가가 필요합니다.

그림 1 샌드박스 참여자

1. 신청 요건의 핵심 사항

• 신청 대상 : 홍콩 등록 기업 또는 홍콩 외 지역에 등록된 기업. 홍콩 외부에 등록된 회사 또는 공인된 기관은 홍콩에 주된 사업장 및 연락처 정보를 제공해야 합니다.

• 인적 요건: 최고경영자, 이사, 안정 통화 관리자 등 라이선스 회사의 경영진은 적절한 지식과 경험을 갖추고 있어야 합니다.

• 자금 요건: 최소 2500만 홍콩달러 또는 이에 상응하는 통화로 납입 자본금과 어떠한 상황에서도 스테이블코인을 전액 상환할 수 있는 충분한 양질의 유동성 높은 준비 자산을 보유해야 합니다. 원칙적으로 신청 법인은 두 종류 이상의 스테이블코인을 발행할 수 있으며, 해당 준비자산은 해당 스테이블코인 종류가 참조하는 동일한 기준자산으로 보유해야 합니다. 즉, 홍콩 달러 스테이블코인을 발행할 경우 해당 준비자산은 일반적으로 홍콩 달러 자산이어야 합니다.

• 자산의 수탁: 준비자산은 다른 유형의 자산과 분리하여 정부가 승인한 수탁기관에 보관됩니다.

• 상환 메커니즘: 상환 메커니즘을 대중에게 적시에 공개하며 상환에 제한이 없고 취급 수수료 외에는 상환 수수료가 없습니다.

• 위험 통제 시스템: 사용자 정보 및 기록에 대한 AML&CTF 준수 계획 및 조치, 보안 위험 통제 정책을 보유합니다.

• 공시: 발행 스테이블코인 유형별 백서 발간, 월별 및 연간 보고서(재무현황, 준비자산 현황) 공시, 중대한 경영상황 변동(지급불능, 주소지 변경 등) 공시 필요, 최소 라이선스 기준 유지의 어려움 등)은 사전에 홍콩 금융관리국에 통보해야 합니다.

• 감사 요건: 매년 독립적인 감사를 받습니다.

• 준수 요건: 규정된 기간 내에 라이선스 수수료 납부, 마케팅 자료에 라이선스 번호 표시, 항상 라이선스 발급을 위한 최소 가이드라인 충족, 파산 적시 보고, 주소 변경 적시 보고, 중대한 운영 변경 적시 보고 등.

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• 신고 요건: 규정된 기간 내에 라이선스 수수료 납부, 라이선스 번호의 마케팅 자료 표시, 라이선스 발급을 위한 최소 가이드라인 항상 준수. 주소 변경, 운영상의 주요 변경 사항 적시 보고 등.

2. 신청 절차

관할 기관: 홍콩 금융관리국.

지금까지 공개된 정보에 따르면, 홍콩 버전의 스테이블코인 발행자가 되려면 일반적으로 다음 두 단계를 거쳐야 합니다.

첫 번째 단계는 "규제 샌드박스" 참여 신청을 하는 것입니다. 홍콩금융관리국은 샌드박스 신청을 평가할 때 신청자의 진정한 의도와 홍콩에서 법정화폐 스테이블코인을 발행하려는 합리적인 계획, 샌드박스 참여에 대한 신청자의 구체적인 계획, 규제 요건 충족에 대한 신청자의 합리적인 기대 등 여러 요소를 고려할 것입니다. 신청자가 규제 요건을 충족할 것이라는 합리적인 기대가 있는 경우.

두 번째 단계는 스테이블코인 발행 라이선스를 신청하는 것입니다. 신청자는 위의 신청 요건에 따라 신청 자료를 제출해야 합니다.

3. 신청 결과

신청자의 신청에 따라 홍콩금융관리국은 조건 없이 라이선스를 승인하거나 조건부로 라이선스를 승인하거나 신청을 거부할 수 있습니다. 일단 승인된 라이선스는 취소되지 않는 한 효력을 유지합니다.

생산 및 비즈니스 활성화를 위한 홍콩 버전의 스테이블 통화 활용 방법

현재 홍콩 버전의 스테이블 통화 교환 및 사용 방법에 대해 홍콩금융관리국(HKMA)과 '규제 샌드박스'에 참여하기로 선정된 3개 기업 모두 홍콩 버전의 스테이블 통화 관리를 HKMA가 책임질 것이라는 입장을 보이고 있습니다. 홍콩 금융관리국이나 '규제 샌드박스'에 참여하기로 선정된 세 기업의 공식 발표는 아직 없습니다. 하지만 5월 21일 홍콩 입법회가 스테이블코인 법안을 통과시킨 후 징동 코인 체인 테크놀로지의 CEO인 리우 펑과의 인터뷰를 통해 징동 스테이블코인의 대략적인 운영 방식을 확인할 수 있습니다.

소개에 따르면 징동 스테이블코인은 퍼블릭 체인을 기반으로 하며, 1단계 계획은 홍콩 달러와 미국 달러 1:1 앵커 스테이블코인 발행이며, 주로 국경 간 결제, 투자 거래, 소매 결제 및 기타 애플리케이션을 포함한 소매 및 기관 모바일 및 PC 애플리케이션 제품을 위한 2단계 샌드박스 테스트에 들어갔습니다. 징동 스테이블코인은 글로벌 결제 인프라로 자리매김하고 있습니다.

국경 간 결제 분야에서 거래 속도가 가장 빨라 몇 초 만에 계좌에 도달할 수 있으며, 대부분의 국경 간 결제 중개 비용을 없애고 연중 무중단 서비스입니다.

투자 거래 분야에서 징동 스테이블코인은 규정을 준수하는 거래소의 책임자와 협력하여 서비스를 제공할 것입니다. 현재까지 홍콩 증권선물위원회(SFC)는 총 10개의 가상자산 거래소 라이선스를 발급했으며, 현재도 8개의 신청자가 SFC의 라이선스 승인을 기다리고 있습니다.

그림 2 홍콩 SFC 발표 내용 허가된 가상자산 거래소

소매 결제 영역에서 징동 스테이블코인은 주로 징동 홍콩 및 마카오 스테이션과 같은 획득 시나리오를 통해 도킹 및 테스트를 거칩니다.

본토와 홍콩의 규제 정책 차이에 따른 위험에 유의

현재 홍콩의 스테이블코인 입법 및 테스트가 한창 진행 중이며 홍콩 버전의 스테이블코인 공식 발행이 더 이상 먼 미래의 일이 아니며 홍콩 법원은 통화 분쟁에 관련된 당사자를 명확히 보호하는 여러 판례를 통과시켰습니다.

대표적인 사례로는 투자자 대 JPEX 플랫폼 청구 사건에서 판사는 플랫폼이 신탁 의무를 위반했다고 판단하여 플랫폼에 투자자의 손실을 배상하도록 명령했고, 월드와이드 에이플러스 리미티드 대 두 개의 지갑 주소 사기 사건에서 홍콩 법원은 피고의 지갑 주소만 제공할 수 있고 피고의 실제 지갑 주소를 알지 못한 원고의 승소 판결을 내린 바 있습니다. 홍콩 법원은 피고의 실제 신원을 알지 못한 채 지갑 주소의 소유자에 대해 지갑 주소 처리 금지 명령을 내렸고, 이 명령은 토큰화하여 지갑으로 전송되었으며, 지갑 주소 처리 금지 명령을 따르지 않으면 법정 모독에 해당한다고 판결했습니다.

이에 따라 현재 중국 본토의 스테이블코인을 포함한 가상화폐에 대한 규제 태도는 아직 완화되거나 바뀌지 않았습니다. 본토에서는 여전히 가상 화폐를 어떠한 경우에도 화폐로 간주하지 않으며, 가상 화폐의 구매, 판매, 투자 또는 거래 결제와 관련하여 분쟁이 발생하면 대다수의 법원은 여전히 청구를 기각하거나 기각하는 경향이 있어 당사자가 스스로 위험을 부담해야 합니다. 이는 관련 지침 판례로 업데이트된 인민법원 판례집에서 특히 분명하게 드러나며, 분쟁 당사자를 대리하는 변호사의 능력을 테스트합니다. 그러나 가상 화폐 도난, 사기, 강도와 관련된 형사 사건의 경우 일반적으로 공안 부서에서 가상 화폐를 자산으로 간주하거나 처리하기 위해 소송을 제기할 것입니다.