이것은 좋은 방향입니다. 2024년에 수익성이 좋은 거래입니다. 2024년 1분기에 BEAM 가격이 급격히 상승하고 많은 게임파이 관련 자산(예: Pirate NFT)이 빛을 발한 작은 창이 있습니다. 프라임도 좋은 선택입니다.
물론 상단에 매도해야 하거나 지금쯤이면 꽤 많은 손실을 입었을 것입니다. 저는 많이 팔지는 못했지만 전반적으로 수익이 났습니다.
블러 관련 내러티브는 평균입니다.
기타 잠재적 내러티브:
> ul> - dePIN / RWA
- deSci strong>
- 모달 코인 (BONK / DOGE / PEPE / HPOS10INU)
- RUNE / CACAO
- GambleFi
- 에어드롭스 (레이어제로 / 스타크넷 / 지케이싱크)
모달 코인을 제외하고는 하이라이트가 많지 않습니다. -2024 년 1 분기에 그들은 폭발했습니다. 봉크는 제가 기사를 썼을 때보다 2 ~ 3 배 상승했습니다. dePIN (예 : 지오 데넷 / 헬륨)도 잠깐 주목을 받았지만 크게 신경 쓰지 않았습니다. deSci는 몇 달 전, 특히 BIO가 바이 낸스에 올라간 후 폭발적으로 폭발했습니다.... ...하지만 솔직히 저는 그 트랙의 팬은 아닙니다.
5. 사이클의 정점
나는 "아직 이야기하지 않은 한 가지는이 사이클이 어떻게 끝날 것이라고 생각하는가입니다."라고 쓰면서 글을 마무리했습니다. 끝 - 최근 저는 '지난 사이클의 고점은 자금이 유입된 시점이고, 다음 사이클의 고점은 국가가 매수를 시작한 시점'이라는 GCR에 점점 더 동의하고 있습니다."라고 글을 마무리했습니다.
이제 뒤늦은 감이 있지만, 그 관점을 2025년 계획에 바로 반영해야 할 것 같습니다. 제가 '사이클의 정점을 알리는 신호'를 포함시킨 것은 분명 중요한 부분이며, 이는 많은 의미가 있습니다.
2025년 계획
자, 2024년 검토가 완료되었으니 이제 바로 본론으로 들어가 보겠습니다. 관례대로 거시적 계획과 시나리오 계획부터 시작해서 주제별 내러티브로 넘어가겠습니다.
시나리오 계획
2024-? 의 사이클이 시작되었습니다. 2023년 말부터 주기가 시작된다고 생각하지만 이는 세부 사항의 문제일 뿐입니다. 지금까지의 주기는 다음과 같습니다:
- 1월 10일 - 비트코인 ETF 출시
- 비트코인이 사상 최고치를 경신하며 코티지 시즌을 촉발함(altszn)
- 2024년 2분기와 3분기 시장 충격, 비트코인 5만 달러에서 6만 달러 사이에서 변동
- 선거일에 사상 최고치를 경신하며 10만 달러까지 치솟았지만 돌파에 실패한 후 9만 달러 부근에서 등락을 거듭했습니다
코티지 코인 시즌 또는... "좋은 시간"은 비트코인의 상승과 함께 시작되었으며, 첫 번째는 비트코인이 69,000달러까지 상승했지만 돌파하지 못했고, 두 번째는 100,000달러까지 상승했습니다.
다음 코티지 코인 사이클은 비트코인이 10만 달러를 확실하게 돌파할 때 시작될 수 있습니다. 저는 수정 구슬을 가지고 있지 않기 때문에 2025년 1분기에 이런 일이 일어나기를 바라지만, 현실은 향후 몇 달 동안 2024년 2분기와 3분기의 충격적인 시기가 반복될 수 있으며 이에 대비해야 합니다. 따라서 다음과 같은 시나리오를 나열했습니다.
시나리오 #1: 비트코인 및 토렌트 모두 상승
월스트리트 시즌의 또 다른 라운드가 시작되는 2025년에도 비트코인이 계속 상승하고 모든 토큰이 좋은 성과를 거두며 시장은 지난 두 달 동안의 '모든 코인 상승'을 반복합니다.
확률: 30-40%
전략: 저점 매수(BTFD)와 강한 급등에 집중하세요.
시나리오 2: 비트코인 상승, 토렌트 하락
시장은 향후 몇 달 동안 토렌트 상승과 하락, 변동성을 반복하지만 전체 시장은 2024년보다 더 긍정적입니다. 2024년(비트코인이 계속 상승함에 따라), 일부 섹터는 더 나은 성과를 거둘 것입니다.
확률: 50-60%
대응: 낮은 쪽에서 일부 토렌트를 매수하고 과도하게 집중된 영역을 피하며 시장의 다음 흐름을 살펴보세요.
시나리오 3: 비트코인 상승, 토렌트 하락
비트코인은 계속 강세를 보이지만 토렌트는 일반적으로 하락하고 있고 시장은 토렌트 고점에 있습니다.
확률: 20~30%
대응 전략: 모든 토렌트 매도. 급등세가 상승을 멈추면 일부 손실을 감수하더라도 모든 포지션을 청산해야 할 수 있습니다.
시나리오 4: 비트코인과 토렌트 모두 하락
시장 전체가 정점을 찍고 모든 것이 하락하는 경우.
확률: 10-20%
저는 2025년 비트코인의 사상 최고치 돌파가 2024년만큼 더디지는 않을 것이라고 생각합니다. 왜냐하면 거시적인 배경이 갖춰져 있기 때문입니다! 비트코인 ETF는 2024년 여름에 막 출시되었고, 전통적인 금융기관(TradFi)은 여전히 고객에게 비트코인을 판매하고 있었습니다. 더 중요한 것은 비트코인의 중요성이 아직 전 세계적으로 완전히 인식되지 않았다는 점입니다.
그러나 지금은 상황이 달라졌습니다. 트럼프가 다시 집권하고 전략적 비트코인 준비금(SBR)에 대한 소문까지 돌면서 시장 분위기가 바뀌었습니다. 저는 정치와 금융이 얽혀 있는 영역에 대한 경험이 없기 때문에 SBR의 실제 가능성에 대해 추측하지 않겠습니다.
나는 내러티브에 집중합니다. 현재 새 행정부가 디지털 자산 분야에 더 많은 관심을 갖도록 추진하고 있다는 사실과 미국 대통령이 비트코인에 대해 자주 언급하고 있다는 사실 덕분에 사람들이 비트코인을 구매하도록 하는 것이 예전보다 쉬워졌습니다.
이런 정권 교체는 매우 중요한 시장 신호입니다. 따라서 저는 2025년에도 비트코인이 거시적 순풍의 혜택을 계속 받을 것이라고 생각합니다. 급류의 측면에서는 상황은 비슷하지만 약간 다릅니다.
총 시가총액(Total3)은 2024년 1분기에 2021년 사상 최고치를 기록한 후 2024년 4분기 다시 사이클 최고치에 도달했습니다. 시장은 기본적으로 비슷한 패턴을 따르기 때문에 시나리오 1과 시나리오 2 사이에는 큰 차이가 없다고 생각합니다.
핵심은 포지션 관리와 타이밍입니다. 저는 2025년에 대해 낙관적이지만 정확한 랠리 시기는 확신할 수 없습니다. 시장의 '올업' 단계는 2024년보다 더 빨리 올 것이라고 생각하지만, 촉매제가 없으면 여전히 급락할 수 있습니다.
주기가 정점을 찍지 않는 한 저는 비트코인과 다른 자산 모두 순매수를 유지하려고 합니다. 2025년에도 2024년 여름과 같은 상황이 반복되지는 않겠지만, 가격은 안정적으로 유지되지만 뚜렷한 촉매제가 없는 시장에서는 비슷한 침체기를 경험할 수 있습니다.
주류 시장과 달리 온체인 자산은 시장이 하락할 때 70%까지 하락하는 경향이 있습니다. 따라서 온체인에 대한 관심이 최고조에 달할 때 매도하고, 다시 주류 토렌트(상위 20위권)에 진입한 다음 점진적으로 재투자하는 것이 목표입니다.
토렌트가 급락하는 동안 비트코인이 계속 상승하는 것은 상상할 수 없기 때문에 현 시점에서 토렌트가 정상을 차지할 것이라고 생각하지 않습니다. 비트코인 역시 현 시점에서 정점을 찍을 가능성은 낮습니다.
요약
- 2024년 이후에도 계속 상승하는 비트코인
- 급등 - 공격적 자세 유지, 방어 전환 시기를 알지만 2024년보다 덜 방어적
리스크
1. 사이클 최고점 위험
사이클 최고점은 자기 충족적 예언이 되는 경향이 있습니다. 현재 사이클 고점에 가까워졌다고 생각하지는 않지만 매주 지속적으로 평가할 필요가 있습니다. 사이클 고점은 반드시 결정적인 '사건'이 아니라 시간이 지남에 따라 접근해 가는 과정에 가깝습니다.
2. 전략적 비트코인 준비금(SBR) 리스크
새 대통령이 취임하면 모든 시선이 그를 주목할 것입니다. 비트코인이 직면한 긍정적인 측면에도 불구하고 대통령이 비트코인을 완전히 무시한다면 이는 분명 부정적인 신호가 될 것입니다. 개인적으로 가장 큰 위험은 SBR이 잊혀지거나, 다른 대책에 밀려 아예 시행되지 않을 가능성이 높다는 것입니다.
후자의 경우(즉, 다른 정책이 SBR을 대체하는 경우) 단기적으로는 마이너스가 될 수 있지만, 새로운 정책이 비트코인 친화적이라면 결국에는 여전히 플러스가 될 것입니다.
요약:
- 양호한 신호 = 사이클 지속
- 긍정적 신호 = 계획 수정 필요, 주기가 계속될 수 있지만 가능성은 낮음.
3. 공급 리스크
2024년 여름, 우리는 주식 시장이 사상 최고치를 기록하는 등 극단적인 거시 환경을 경험했습니다. 그러나 암호화폐 시장에서는 이와 비슷한 상승세를 누리는 대신, Mt. Gox, 독일 정부, 그레이스케일 GBTC 등의 대규모 매도로 인해 큰 압박을 받고 있습니다.
공급 리스크는 피할 수 없습니다. 영국 정부, 실크로드, FTX 부채 분배 등 대량의 비트코인을 보유한 기관이나 정부는 항상 존재할 것입니다. 이러한 이벤트는 주시해야 하지만, 시장에서 모든 것이 순조롭게 진행된다면 이러한 유형의 이벤트는 일반적으로 좋은 저가 매수 기회가 될 수 있습니다.
4. 매크로 리스크
금리 인하 폭은 작지만, 여전히 금리 인하입니다. 부양 효과는 낮지만 금리가 계속 하락하는 한 유동성은 개선될 것입니다.
- 양호한 신호 = 사이클 지속
- 금리가 상승하거나 하락하지 않는 한 매크로 환경은 디지털 자산에 우호적입니다.
실제 부정적인 신호는 인플레이션이 다시 상승하고 있으며 연준이 이를 억제하기 위해 금리를 인상해야 한다는 것입니다.
테마와 토큰
이제 모두가 가장 관심을 가질 부분으로 넘어가보겠습니다. 하지만 소개하기 전에 다시 한 번 강조하고 싶은 것은 "공세를 유지하되, 언제 수세로 전환할지 알아야 한다"는 것입니다. 이 주기에서는 적극적으로 관리하는 포트폴리오가 소극적으로 보유하는 포트폴리오보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 것입니다.
"영원히 매수하고 보유하는" 시대는 끝났습니다.
2023년에 10배 급등했음에도 불구하고 2024년 한 해 동안 솔라나의 실적은 비트코인과 대등한 수준이었습니다. TAO와 같은 인기 토큰은 최근 AI 물결의 배당금을 누리지 못했습니다. 모듈로 붐도 사라지고 있습니다. 도그코인(DOGE)은 상한선을 잃었고, 리틀칠(LCH)은 더 이상 멋지지 않으며, 히포(PEPE)는 한계에 다다른 것처럼 보입니다.
이 목록에 있는 토큰 중 여러분에게 '매수 후 보유'할 만한 토큰이 없을 가능성이 높습니다.
잠재 구매자가 누구인지 고려하는 것이 중요합니다. 암호화폐 시장에는 세 가지 주요 유형의 한계 매수자가 있습니다.
1. 기관 투자자(TradFi)
2. 펀드( 암호화폐 네이티브 또는 유동성)
3. 투기자(무기한 계약 트레이더, 체인 플레이어 등)
내러티브가 시장의 센세이션을 일으키려면. 이러한 유형의 구매자 중 적어도 한 명에게 어필해야 합니다.
1. 인공 지능(AI)
예, 이 트랙은 여전히 존재합니다. 하지만 트윗에서 알 수 있듯이 우리는 AI 붐의 여러 파도를 겪어왔습니다. AI 토큰에 대한 저의 분석을 읽어보신다면, 새로운 붐이 다가오고 있다고 생각합니다.
- 매크로 경로: 과대광고 → 인프라 → 실용적인 애플리케이션
- 마이크로 경로: 소매 팔로워 → 인프라 계층(인프라) → 앱 및 아바타
가만히 있으면 좋은 결과를 얻을 수 없습니다. 대표적인 AI 토큰인 Goat는 고점 대비 60% 하락했으며 앞으로도 시장 대비 저조한 실적을 보일 가능성이 높습니다.
추천 토큰:
- 애플리케이션 계층 기술 / 크라우드 인텔리전스 / 게임 / 소비자 지향 AI 프로젝트. /strong>
- ALCH (게임 개발), Griffain (스마트 월렛 에이전트), Digimon< /strong>. /strong>, 그리고 Ai16z는 모두 제가 낙관적으로 보는 프로젝트입니다. 주목해야 할 토큰은 더 많지만, 주요 토큰은 다음과 같습니다.
2. 디파이
이것은 소개할 필요가 없습니다.디파이가 여전히 좋은 트랙이지만 투자하기는 매우 어렵고 실제로 이익을 얻을 수 있는 토큰은 거의 없습니다. 설령 이익을 얻는다 해도 상승하지 않을 수도 있습니다(LST 트랙을 보세요).
위험 대비 보상 비율은 크지 않지만 2025년에도 디파이 트랙은 계속 성장할 것이라고 생각합니다.
추천 토큰: AAVE / ENA / Morpho / Euler / USUAL
서브 트랙. : 스테이블코인 / 결제 토큰
3. 레이어 1 퍼블릭 체인 트랙
논란이 있을 수 있지만 저는 L1 퍼블릭 체인 거래가 다시 한번 큰 수익을 낼 것이라고 믿습니다. 수익률. 수이는 시장의 부정적인 태도에도 불구하고 1달러에서 2달러로, 현재는 4달러까지 올랐습니다. 하지만 이는 시장이 무시하고 있는 엄청난 기회(이미 10배 이상 상승한 상태)를 담고 있는 곳입니다.
추천 토큰: SUI / Hype
서브라인: 요약
모나드나 베라체인에는 큰 관심이 없지만, 크래커가 될 수 있는 초록에 대해서는 매우 기대가 됩니다.
4. NFT 토큰 및 게임 코인 (2라운드)
이 트랙이 정말 재미있어요. 최근에 몇 가지 게임 프로젝트에 투자했는데 NFT 토큰 트랙을 따라갈 가치가 있다고 생각합니다. <펭귄이 다시 돌아왔고, 아즈키가 $ANIME 토큰을 출시했으며, 두들(Doodles)이 무언가를 준비하고 있습니다. NFT 자체는 돌아오지 않을 것 같지만, NFT 토큰은 성과를 낼 것입니다.
게임 토큰도 흥미롭고, 오프더그리드는 재미있는 게임을 개발할 수 있다는 것을 증명했습니다. 시장이 게임 토큰에 대해 부정적인 태도를 보이고 있는 지금이야말로 정말 재미있는 게임 프로젝트와 그 토큰을 더 깊이 파고들 수 있는 좋은 시기입니다.
추천 토큰: 펭귄 / 애니메이션(아즈키) / 스펠본 / 트리버스
서브플롯: 프라임 / 오프 더 그리드(토큰이 도입된 경우) / 오버월드
5. 기타 내러티브
이 트랙들은 즐겨찾기는 아니지만 흥미로워서 관심 목록에 있습니다 :
- 데이터 토큰: 카이토 / 아크
- 모달 토큰: PEPE만 강세, 나머지는 차가운 느낌
- DePIN: PEAQ / HNT
- Minden (Ordinals)
- < 오래된 리더: XRP 및 기타
- 오래된 디파이: CRV / CVX
2025년 예측
이 섹션은 순전히 오락용이며, 다소 엉뚱하게 들리지만 완전히 불가능하지는 않은 아이디어에 관한 내용입니다.
- DePIN(탈중앙화된 물리적 인프라 네트워크)을 일반 대기업 중 한 곳에서 공식적으로 구현하고 있으며, 심지어 인수를 통해 구현할 수도 있습니다.
- 바이낸스가 거래소 선두 자리를 잃고 하이퍼리퀴드가 아닌 바이비트나 OKX에 추월당했습니다.
- 가상현실 기술의 발전으로 메타버스 토큰이 새로운 생명을 얻다.
- ICO가 다시 유행하고 있습니다.
- ETH 온체인 Szn 시즌이 열리지 않습니다.
- Sui가 두 자릿수(최소 10달러)를 돌파했습니다.
- 이더리움의 ETF 편입 승인으로 다른 토큰에 대한 더 많은 이더리움 수익 상품과 2021년과 마찬가지로 수익 어그리게이터가 다시 유행할 것으로 예상됩니다.
- 톱 아티스트가 NFT와 토큰을 사용하여 팬과 소통하고 팬층을 추적하고 보상을 제공합니다.
- 비트코인이 $200,000까지 상승했습니다.
- 앱토스 현상과 유사하게 L1 퍼블릭 체인 프로젝트의 여러 CEO/설립자가 잇달아 퇴사.
- 온체인 경쟁에서 베이스가 패배하고 다른 L1 퍼블릭 체인이 그 자리를 차지하며 솔라나가 계속 선두를 유지합니다.
결론
이 글은 2025년에 대한 저의 시장 구도를 대략적으로 요약한 것입니다. 2024년 계획과 마찬가지로 이러한 아이디어와 전략 중 상당수가 크게 조정될 수 있을 것으로 예상합니다.
여기에서 가장 중요한 조언은 유연성을 유지하고, 물처럼 움직이며, 시장 여정을 즐기라는 것입니다. 시장은 계속 변화할 것이며, 이는 게임의 일부입니다. "강은 어제와 같지 않고 사람도 어제와 같지 않기 때문에 같은 강에 두 번 발을 들여놓을 수 없다."라는 유명한 명언이 있습니다.
여러분 모두의 여행에 행운이 깃들기를 기원합니다. 다음 주기에 여러분 모두 만나 뵙기를 바랍니다. 그리고 그 과정에서 인생을 바꿀 만한 수익을 얻게 된다면, 그것이 정말 인생을 바꿀 수 있다는 것을 기억하세요.