비트코인의 디파이: 드디어 흥미로워지고 있나요?

작성자: 블록 유니콘

서문

비트코인의 탈중앙화 금융(DeFi)은 더 이상 이론에 그치지 않습니다. 몇 가지 좌절에도 불구하고 디지털 금 이상의 잠재력을 지닌 비트코인을 실현하기 위한 모멘텀이 형성되고 있습니다.

그러나 솔직히 말하자면 아무도 주목하지 않고 있습니다. 이는 충분히 이해할 수 있는 일입니다. 최근까지 상황이 다소 혼란스러웠기 때문입니다.

비트코인을 중심으로 새로운 프로토콜이 출시되면서 진정한 BTC 네이티브 탈중앙 금융 스택의 토대가 마련되고 있습니다. 바빌론, 롬바드, 새트레이어, 솔브 프로토콜과 같은 프로젝트는 기술 및 총 고정 가치(TVL) 측면에서 선도적인 역할을 하고 있으며, 각기 다른 부분을 다루는 디파이 레고의 한 부분을 담당하고 있습니다.

바빌론: 비트코인의 담보 레이어

바빌론은 이더의 비콘 체인에 비유할 수 있지만, 비트코인용으로 특별히 설계되었습니다. 바빌론은 네이티브 비트코인 서약 프로토콜이며, 50억 달러가 넘는 TVL을 가진 최초의 프로토콜입니다.

바빌론이 특별한 이유는 사용자가 브리징이나 캡슐화 없이 메인 비트코인 네트워크에서 직접 BTC를 서약할 수 있다는 점입니다. 코인은 비수탁 방식으로 보관된 채로 그대로 유지됩니다.

그러나 바빌론은 단순히 서약을 위한 서약에 그치지 않습니다. 바빌론의 주요 혁신은 비트코인의 보안을 EVM 체인, 롤업, 애플리케이션 체인 등 다른 블록체인으로 확장하는 것입니다.

비트코인 보유자는 이제 자신의 코인을 잠그는 방식으로 네트워크 보안을 돕고, 자신이 보호하는 체인으로부터 보상을 받을 수 있습니다.

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롬바드: 비트코인의 유동성 서약

비트코인의 리도입니다.바빌론은 서약을 관리하고, 롬바드는 이를 결합할 수 있게 만듭니다.

롬바드는 바빌론 위에 19억 달러 규모의 비트코인 관련 TVL을 구축했습니다. 이를 통해 사용자는 바빌론을 통해 BTC를 담보하고 담보된 포지션을 나타내는 유동성 담보 토큰인 LBTC를 받을 수 있습니다.

사실, 앞서 말씀드렸듯이 바빌론을 통해 담보된 BTC는 BTC 네트워크에 고정된 상태로 유지됩니다. 따라서 다른 네트워크를 검증하는 합의 메커니즘 없이는 "쓸모없는" 토큰이며, 탈중앙 금융에 사용할 수 없습니다. 디파이에 사용할 수 없다는 점이 바로 롬바르드가 등장한 이유입니다. 이제 사용자들은 유동성 담보 BTC(LBTC)를 받아 거래, 대출, 채굴 등을 시작할 수 있습니다.

롬바드는 앞서 언급한 대로 외부 네트워크를 보호하고 보상을 받는 Babylon 검증인에게 BTC를 위임하여 수익을 얻습니다. 이러한 보상은 LBTC 보유자들과 공유됩니다. 간단히 말해, 바빌론이 검증하는 체인이 많을수록 위임자의 수익이 높아집니다.

롬바톤은 소닉, 수이, 베이스 등 여러 생태계에서 활동 중이며, 에이브, 펜들, 이더파이, 콘과 같은 프로토콜과 협력하여 구성 가능성을 입증했습니다. 또한 보이코 베라체인 모빌리티 캠페인에서 중요한 역할을 담당하여 초기 TVL을 출시하는 데 도움을 주었습니다.

SatLayer: 비트코인 아이겐레이어

제목에서 알 수 있듯이 SatLayer는 바빌론 위에 구축된 아이겐 레이어로 상상할 수 있습니다.

3억 4천만 달러로 목록에서 가장 작은 TVL을 가지고 있지만, 새로운 리플레징 모델을 도입합니다. 바빌론이 합의 계층에서 외부 네트워크를 보호하기 위해 BTC를 잠그는 반면, SatLayer는 다음을 수행합니다. 바빌론은 합의 레이어에서 외부 네트워크를 보호하기 위해 BTC를 잠그는 반면, SatLayer는 사용자가 애플리케이션 레이어를 보호하기 위해 LBTC를 리플레지할 수 있습니다.

이를 통해 데이터 무결성을 보장하기 위해 리플레지에게 지불하는 예언 머신, 거래 유효성을 보장하기 위해 리플레지에게 지불하는 롤업, 삭감이나 사기를 방지하기 위한 브리지 지불 등 보호된 애플리케이션에서 직접 수익을 창출할 수 있는 시장의 문이 열립니다.

SatLayer는 EVM과 Sui 네트워크에서 리플렛지를 지원합니다.

이제 전체 그림을 보시겠습니까?

• 바빌론은 네트워크에 합의를 제공하는 베이스 레이어 역할을 하고,

• 롬바드는 유동성 서약으로 잠긴 바빌론 BTC의 잠금을 해제합니다.

• SatLayer는 애플리케이션 레이어에 경제적 보안을 제공하기 위해 재서약을 제공합니다.

이더, 리도, 아이겐 레이어와 유사성이 드러나기 시작했나요?

그러나 Lombard와 SatLayer는 현재 바빌론에 의존하고 있지만, 그 반대의 경우는 그렇지 않다는 점을 알아두는 것이 중요합니다.

SatLayer는 탈중앙화 특성을 고려할 때 현재 Lombard가 유일한 솔루션이지만, 반드시 Lombard에 의존하는 것은 아닙니다.

솔브 프로토콜: BTC 리저브와 탈중앙 금융 금고

BTC 생태계에서 5억 2,427만 TVL을 보유하고 있는 솔브 프로토콜은 다른 접근 방식을 취하고 있습니다.

롬바르드와 유사하게 BTC에 유동성 서약을 제공하지만 바빌론에 의존하지 않고 자체 비트코인 리저브 전략과 기타 디파이 상품을 구축하는 데 집중합니다.

실제로 SolvBTC 토큰은 BTC 리저브 전략의 유동성을 나타내는 토큰으로, 사용자가 캡슐화된 버전의 BTC를 예치하면 Solv는 기관 채널을 통해 대부분 네이티브 BTC로 전환하고 중앙화된 에스크로를 통해 보관합니다.

솔브는 바빌론에 의존하지는 않지만, LBTC와 같은 바빌론 관련 자산의 혜택을 받습니다. 또한, 디파이 볼트 덕분에 더 큰 결합성을 제공합니다.

결론

비트코인의 탈중앙 금융은 더 이상 허황된 꿈이 아닙니다. 새로운 프로토콜의 출현과 유동성 증가로 우리는 비트코인의 탈중앙화 수익 창출의 새로운 시대를 목격하고 있는지도 모릅니다.

더 이상 BTC를 이더에 캡슐화하는 것이 아니라 네이티브 BTC 디파이를 실현하는 것입니다.

보타닉스 같은 프로젝트가 EVM 호환 비트코인 블록체인을 출시함에 따라 이러한 레이어의 결합 가능성과 잠재적 가치가 더욱 커질 수 있습니다. 수십억 개의 미사용 BTC가 곧 활성 담보가 되어 네트워크를 검증하고 애플리케이션을 보호하며 실질적인 수익을 창출하는 데 도움이 될 수 있습니다.

기관 투자자들이 비트코인으로 몰려들고 있으며, 이들은 수익률에 만족하고 있습니다.