롤만 매니지먼트의 자본 게임 자세히 알아보기

저자: Nian Qing, ChainCatcher

어제, Web3 소셜 미디어 플랫폼인 원더소셜은 롤만 매니지먼트가 주도하는 5천만 달러 규모의 펀딩 라운드를 완료했다고 발표했습니다. 이 소식은 코인데스크를 통해 전해졌으며, 코인데스크는 분더소셜이 이달 말 토큰을 출시할 계획이라고 언급했습니다. 소셜은 이달 말 토큰을 출시할 계획입니다. 이는 주요 시장의 지속적인 침체 속에서 눈길을 끄는 펀딩 라운드이며, 프로젝트의 투자자와 VC가 잘 알려지지 않았다는 사실은 펀딩의 진위에 대한 의문을 더욱 불러일으킵니다.

롤맨 매니지먼트가 언론에 등장한 것은 이번이 처음이 아닙니다. 2022년에 설립된 이 회사는 2024년 말부터 활동을 시작했으며, 5개월도 채 되지 않은 기간 동안 11개의 암호화폐 프로젝트에 2천만 달러 이상을 투자했습니다. 누적 투자액은 2억 달러를 넘어섰습니다.

그러나 롤만 매니지먼트의 프로젝트 포트폴리오는 잘 알려지지 않았으며, 대부분의 프로젝트가 유럽, 호주 등지에서 진행되었고 롤만으로부터 갑작스럽고 대규모 자금을 단 한 번 조달한 기록이 있을 뿐입니다. 파이낸싱 보도자료가 끝날 무렵, 대부분의 프로젝트는 IDO 또는 토큰 공개를 앞두고 있습니다. 또한 롤만 매니지먼트는 거의 모든 투자에서 단독으로 투자했으며, 유명 벤처 캐피탈 회사와 파트너십을 맺어 투자한 적은 없습니다.

광범위한 사업

웹사이트에 따르면 Rollman Management Digital은 글로벌 투자 네트워크 및 컨설팅 회사로 패밀리 오피스, 고액 자산가 및 기업가에게 인수 합병, 벤처 캐피탈, 벤처 캐피탈 및 벤처 캐피탈 자문 서비스를 제공하고 있으며, 기업가에게 인수 합병, 벤처 캐피탈, 벤처 캐피탈 자문 서비스를 제공하고 있습니다. 인수합병, 벤처 캐피탈, 부동산 및 디지털 자산 분야의 기업가들에게 자문 서비스를 제공합니다. Rollman은 전략 기획 자문, 투자 및 거래, 마케팅, 맞춤형 금융 자문 솔루션, 기관 수준의 Web3 서비스 등을 제공하는 등 다양한 활동을 하는 것으로 알려져 있습니다.

이 중 기관용 Web3 서비스는 장외거래(OTC), 은행, 헤지펀드, 벤처캐피털, 마케팅, 암호화폐/인공지능 채굴, 모금, 유통 플랫폼 등 거의 모든 분야를 포괄합니다, 마켓 메이커, 유동성 공급자, 탈중앙화 거래소(DEX), 중앙화 거래소(CEX), 롤만 매니지먼트는 또한 인지도를 높이고 고객 참여를 유도하기 위한 마케팅 전략을 프로젝트에 제공합니다.

포트폴리오 및 스타일 분석

'투자 확약'은 주의해야 할 용어입니다. 말 그대로 프로젝트 측에 특정 금액을 투자하겠다는 약속입니다. 하지만 그 이면에는 조작의 여지가 매우 큽니다.

이전에 체인캐처는 롤만 매니지먼트와 비슷한 투자 스타일을 가진 벤처캐피탈인 GEM 디지털의 투자를 타진했는데, 한 프로젝트 리더는 GEM 디지털이 이메일을 통해 프로젝트에 연락해 5천만 달러를 투자하겠다고 약속했는데 투자 계약이 체결되자 5천만 달러를 투자하겠다고 약속했다고 말했습니다. 한 프로젝트 매니저는 GEM Digital이 이메일을 통해 프로젝트에 연락하여 5천만 달러를 투자하겠다고 약속했지만, 투자 계약서에 서명할 때 GEM이 직접 지불하지 않고 토큰을 판매한 후 그 수익으로 투자금을 채우겠다고 계약서에 명시한 것을 발견했다고 말했습니다.

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롤만 매니지먼트의 투자 약정은 GEM디지털과 다를 수 있지만, 투자 약속은 다릅니다. 겜 디지털은 겜과 다를 수 있지만 투자 스타일은 일반적으로 겜과 유사합니다.

1. 높은 빈도와 대규모 투자 약속: 롤만 운용의 투자는 소셜, RWA, AI 및 인프라, DeFi 트랙에 참여하여 비교적 다각화되어 있으며, 중간 투자 금액은 2천만 달러에 달합니다. 평균 투자 금액은 2,000만 달러입니다. 바이탈베다, 티파이, 칸다오의 투자 중 거의 절반이 일반 투자가 아닌 약정 투자입니다.

2, 가시성이 낮은 프로젝트 선택: 롤만이 투자한 11개 프로젝트 중 엘라스토스 일라이윤 프로젝트는 이전에 설립된 프로젝트이고 중국 지역에서 설립된 프로젝트이기 때문에 어느 정도 가시성과 역동성이 있고, 다른 프로젝트는 뉴스 역동성이 거의 없으며 온라인 주류 거래소에서 거의 공개되지 않은 프로젝트입니다. 다른 프로젝트는 뉴스가 거의 없었고 주류 거래소에서 출시 된 프로젝트는 거의 없습니다.

3. 미디어를 활용한 입소문 만들기: 롤만 매니지먼트의 투자 뉴스는 대부분 코인텔레그래프와 코인데스크 같은 주류 플랫폼에 게시됩니다. 코인텔레그래프에 게시되는 대부분의 기사(보도 자료에는 "스폰서"라고 표시됨)는 단순히 금융 뉴스를 위한 템플릿이며 기사 구조가 매우 유사하므로 롤먼의 손에서 나온 것이 분명합니다. (프로젝트 이름을 보려면 여기를 클릭하세요: AstraAI, Tea-Fi, Eventflo)

롤맨의 투자 뉴스의 목적은 단 하나, 프로젝트의 토큰 판매뿐입니다. 롤만은 암호화폐 커뮤니티가 펀딩 소식에 민감하게 반응하는 점을 이용합니다. 권위 있는 미디어를 통해 '대규모 투자' 소식을 퍼뜨려 시장의 관심을 끌고 토큰 가격을 끌어올리는 것입니다. 물론 프로젝트가 시작되지 않더라도 IDO와 같은 토큰 판매 계획이 곧 있을 것입니다.

4, 투자한 프로젝트 토큰은 '펌프 앤 덤프' 모드: 롤맨이 투자한 프로젝트는 모두 토큰 가격이 급등했다가 하락하는 추세를 보였습니다. 예를 들어, 2024년 11월 21일 롤만의 AstraAI 투자가 발표되었을 때 토큰 가격은 최고 7.7달러에서 25달러로 상승했으며, 현재 4달러를 기록하고 있습니다.

올해 1월 30일, 롤먼은 엘라스토스에 대한 투자를 발표했고 엘라스토스의 토큰은 $13에서 $21로 급등세를 경험했습니다. 21달러로 상승했습니다.

VC의 목을 매달고 마케팅 개고기를 팔다

전반적으로 롤만은 보수적인 버전의 GCorp에 더 가깝습니다. 롤만은 협력하는 대부분의 프로젝트가 미발행 토큰이라는 점에서 보수적인 버전의 GEM 디지털에 더 가깝고, 선의에 기반해 시장을 끌어들이는 GEM 디지털의 모델에 비해 롤만은 본질적으로 투자 행위를 통해 프로젝트 소유자에게 토큰을 판매한다는 점에서 보수적인 버전에 가깝습니다.

펌프 앤 덤프는 암호화폐 초창기, 특히 ICO 붐이 일던 시기에 많은 프로젝트가 허위 홍보와 과장된 자금 조달 뉴스를 통해 자금을 유치한 후 도주하거나 무너지는 과정에서 흔히 볼 수 있었던 관행이었습니다. 롤맨과 GEM 디지털과 같은 조직은 합법성을 은폐한 '투자 약속'과 미디어 및 유명하지 않은 프로젝트를 체계적으로 이용함으로써 이러한 수법에서 한 단계 더 발전한 것으로 볼 수 있습니다.

현재 암호화폐 시장은 1차 시장이 냉랭한 환경에서 약세를 보이고 있습니다. 특히 배경과 명성이 거의 없는 프로젝트의 경우 프로젝트 생존은 더욱 어렵습니다. 따라서 수요가 있으면 시장이 있고, 규제가 아직 완벽하지 않으며, 특히 '투자 약정'과 같은 모호한 행위에 대한 정의와 제약이 적습니다. 이는 롤맨과 같은 조직에게 기동력을 제공할 수 있는 여지를 제공합니다.

체인캐처는 투자자, 프로젝트 소유자, 미디어, 개인 투자자 등 업계 참여자들에게 이러한 유형의 투자를 경계하고 자본 게임의 희생자가 되지 않도록 주의를 환기시키고자 합니다.