암호화폐 생태계 자금 조달 제도에 대한 딜레마와 성찰

저자:Eylon, 콜라이더 벤처스 파트너

주요 내용:

• 기존 보조금 프로그램은 중앙 집중화, 혼란, 자금 오용의 문제로 인해 비효율적이고 효과적이지 못합니다.

• 웹2.0 대기업 Amazon의 AWS Activate 프로그램은 전략적이고 목표에 맞는 자금 지원을 통해 혁신과 성장을 더 효과적으로 지원할 수 있는 방법을 보여줍니다.

• 암호화폐 생태계는 사용자 지원 및 인프라 개발과 같은 중요한 수요에 자금을 투입하고 '이해관계자' 매칭 투자를 실행해야 합니다.

• 최근 Safe에서 실시한 것과 같은 보조금 감사는 "구체적이고 전략적인" 보조금의 높은 ROI를 입증합니다.

번성하는 암호화폐 생태계

암호화폐 생태계의 핵심 목표는 개발자와 구축자를 유치하고, 프로토콜이나 인프라를 위한 새로운 제품을 만들고, 사용자를 끌어들이는 것입니다. R&D, 마케팅, 개발자 관계에 대한 투자는 측정이 가능하지만 보조금 프로그램은 모호하고 생태계에 대한 기여도를 정량화하기 어렵습니다.

즉, 암호화폐 생태계의 성공 가능성은 그 위에 구축되는 프로토콜과 스타트업에 대한 지원과 직결되어 있습니다. 지원이 부족하면 생태계 전체가 고사할 수 있으며, EOS 커뮤니티가 그 좋은 예입니다. 그들은 결국 책임을 다하지 못해 토큰을 포크했습니다. 수백만 달러의 자금 지원을 약속한 후 나중에 생태계 구축자들을 괴롭힌 BlueDAO도 마찬가지입니다.

최근 몇 년 동안 소급 공공재 기금( RPGF), 성과 기반 리소스 할당(OBRA) 등 다양한 '장기 인센티브 프로그램'이 등장했습니다. 하지만 이러한 이니셔티브는 얼마나 효과적일까요? 예를 들어, 가장 큰 두 개의 에코시스템인 Arbitrum과 Optimism의 경우 총 3억 달러 이상의 보조금을 제공했습니다. 이러한 투자가 성과를 거두고 있을까요?

잘 실행된 생태계 지원 프로그램의 잠재적 영향을 평가하기 위해 웹2.0 대기업인 Amazon의 AWS Activate 프로그램을 살펴볼 수 있습니다. 이 프로그램은 오늘날의 유명 기업인 Audemars Piguet, Nifty, Uber를 포함하여 28만 개 이상의 스타트업에 60억 달러 이상의 크레딧을 제공했습니다. 이를 통해 Amazon의 명성이 높아졌을 뿐만 아니라 충성도 높은 고객 기반도 확보할 수 있었습니다.

보조금 제도 이행

보조금 제도는 이론적으로는 훌륭하며, 결함이 있더라도 없는 것보다는 있는 것이 낫습니다. 보조금 프로그램은 부를 분배하고, 이해관계자의 수와 다양성을 늘리며, 기본 프로토콜에 대한 다양한 개방형 기여를 지원하는 데 도움이 됩니다. 하지만 오늘날의 보조금 프로그램은 몇 가지 근본적인 문제에 직면해 있습니다.

• 중앙성: 프로토콜 리더십이 의제와 자원을 통제하고, 개방적인 "작업", 팀을 고용하고 작업 대가를 지불합니다 ...... 프리랜서 아닌가요? 네, 본질적으로 "커뮤니티 지원"이라는 외피를 씌운 프리랜서입니다. 이것이 그 자체로 나쁜 것은 아니지만, 보조금 제도의 핵심 강점인 허가 없는 혁신을 놓치고 있습니다. 모든 개인이나 팀이 생태계를 위한 참신한 아이디어를 내놓을 수 있도록 허용하는 것입니다.

• 관리 혼란: 현재의 보조금 프로그램은 압도적으로 많습니다. 수천 개의 신청서, 모호한 매개변수, 느슨하게 정의된 목표 때문에 무엇이 지원 대상이고 무엇이 지원 대상이 아닌지 파악하는 것이 거의 불가능합니다. 심사를 담당하는 담당자는 거의 풀타임(대부분 무급)으로 일해야 하기 때문에 올바른 판단을 내리는 데 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인해 대표자들은 새로운 제안서를 검토하기보다는 자신이 잘 알고 있거나 '판매'된 프로젝트를 지지하는 경향을 보일 수 있습니다.

• 금융 남용: '공짜' 돈을 제공하면 사기꾼들이 몰려듭니다. 보조금 제도는 종종 자기 홍보에는 능하지만 실질적인 성과를 내지 못하는 '허풍쟁이' 팀에게 자금을 지원합니다. 예를 들어, 옵티미즘은 수백만 달러의 미사용, 누락 또는 유용된 자금을 발견했으며, 이는 발견된 것의 일부에 불과합니다. 이러한 보조금 프로그램을 모니터링하고 책임을 묻는 것은 매우 어려운 일이며, 특히 '업무'를 가장하여 추가 보조금을 신청할 수 있는 프로토콜의 수석 개발자와 같이 익명의 신원을 사용하는 프로젝트의 경우 더욱 그렇습니다.

인터넷의 마법의 화폐라 할지라도 '공짜' 돈을 나눠주는 것을 중단하고, 대신 생태계 구축자와 기여자를 지원하면서 행정적 간접비, 소비에트식 관료주의, 자금의 오용을 최소화하는 방향으로 나아가야 합니다. 관료주의, 자금의 오용 가능성을 최소화합니다.

이러한 과제를 염두에 두고 현재의 암호화폐 보조금 프로그램을 재구상할 필요가 있다는 것은 분명합니다. 불확실성을 줄이고 보조금 프로그램의 효과를 높일 수 있는 방법을 살펴봅시다.

보조금 프로그램의 불확실성 줄이기

하이젠베르크의 불확실성 원리에 따르면 입자의 위치와 운동량을 동시에 정확하게 측정할 수 없습니다.

수혜자가 돈을 효과적으로 사용하길 바라며 백지 수표를 제공하는 기존의 보조금 프로그램 방식은 희망과 인터넷, 돈이 결합된 것으로, 종종 좋은 결말을 맺지 못합니다. 우리는 보조금 프로그램에 대한 생각을 바꾸어 전략적이고 구체적인 자금 배분에 초점을 맞춰야 합니다.

수혜자에게 자금을 "지원"하거나 "" 구축"하기 위한 자금을 제공하는 대신, 보조금 프로그램은 생태계 위에 프로젝트를 구축하는 데 필요한 핵심적인 필요를 지원하는 데 더 집중해야 합니다. "급여"는 가장 쉽게 생각할 수 있는 측면이지만, 이러한 유형의 일반적인 지출에 자금을 지원하는 것을 피하고 대신 특정 요구 사항에 자금을 지원해야 합니다.

• 사용자 자금 조달 및 추상화 레이어: 사용자에게 더 나은 사용자 경험을 제공하고 무료로 제품을 사용해 보도록 장려하기 위해 프로젝트 가스비 사용에 자금을 지원하며, 좋은 예로 베이스 체인의 대부분의 앱과 프로토콜에서 사용하는 생태계 유틸리티인 수수료 없는 USDC 전송을 들 수 있습니다.

• 인프라 펀딩 및 스폰서십: RPC 공급자 펀딩, 더그래프 네트워크 사용에 대한 스폰서십, 법정화폐 입금 채널 수수료 스폰서십. 이는 클라우드 제공자(AWS, GCP 또는 Azure) 및 무료 패키지 SaaS 제품과 같은 웹2.0에서 매우 성공적이었습니다.

• "이해관계자" 매칭 투자: 프로젝트가 투자하는 모든 금액을 에코시스템 토큰과 매칭하여 정의된 성공 KPI를 달성할 수 있도록 지원합니다. 1달러의 자금이 투자될 때마다. 이는 성장 활동, 계약 사용을 장려하기 위한 토큰 프로그램 또는 보안 매치가 될 수 있습니다(아래 참조).

전략적이고 구체적인 자금 배분은 보조금 프로그램을 모호함을 조장하는 비효율적인 관료주의적 악몽에서 중요한 지원을 유도하고 혁신을 장려하며 생태계 내 성장을 창출하는 강력한 도구로 변화시킬 것입니다.

미친 사용 사례: 감사 보조금

몇 주 전, Safe. 거버넌스 포럼은 우수한 제안을 통과시켰습니다. Palmera는 Safe 내부를 위한 모듈을 구축했고, 탈중앙화 보안(DeSec) 프로토콜인 Hats.Finance를 통해 공개 감사 공모를 위한 자금 지원을 요청했습니다.

이것은 전략적이고 구체적인 보조금의 좋은 예입니다. 이 제안은 감사 비용이 2만 달러에서 40만 달러에 달하는 프로젝트의 주요 문제점을 해결했습니다! 또한 이 제안은 자금이 감사 경쟁 스마트 컨트랙트로 직접 유입되어 실행과 모니터링이 훨씬 쉬웠으며, 마지막으로 감사 비용의 상당 부분을 Palmera 자체에서 부담하고 Safe 생태계의 추가 참여가 필요했습니다.

감사 콘테스트란 무엇인가요?

보안 감사 대회는 보안 연구자들이 특정 스마트 컨트랙트 또는 스마트 컨트랙트 집합을 검토하여 취약점, 비효율성 및 기타 잠재적인 문제를 발견하는 이벤트입니다. 감사자들은 가능한 한 많은 문제를 찾기 위해 경쟁하며, 발견한 취약점의 중요도와 품질에 따라 보상이 분배됩니다. 햇츠 파이낸스는 이러한 대회를 진행하기 위해 온체인 프로토콜을 구축하여 사전 자금 조달 계약, 온체인 보고, 분쟁 해결 메커니즘을 통해 신뢰의 필요성을 획기적으로 줄였습니다.

Hats의 공동 설립자인 올리버는 다음과 같이 덧붙였습니다."보안 보조금의 ROI는 가장 높습니다. 애플리케이션이 해킹당하는 것은 전체 생태계에 악영향을 미치는 사건입니다. 보안 또는 감사에 보조금을 전용함으로써 생태계가 혜택을 받고 새로운 프로젝트 배포의 가장 큰 장벽을 제거할 수 있습니다."

• 올리버 호르, Hats.Finance 공동 창립자

이 감사 보조금은 프로젝트 개발에 대한 커뮤니티의 관심을 직접적으로 반영하는 것이기도 합니다.

"이 제안서는 모듈의 영향력에 대한 커뮤니티의 신뢰를 분명히 보여줍니다. 영향력이 크고 보안 요구 사항이 중요한 구성 요소는 테스트하고 피드백을 수집하는 데 어려움이 있습니다. 이 제안은 이러한 측면을 측정하고 정량화할 수 있는 가장 효과적인 방법입니다."

• 안디 파비아, 공동 창립자, Palmeradao.xyz

생태계 지원의 미래

암호화폐 생태계가 발전함에 따라 지원 구조도 진화해야 합니다. "그물을 이용한 낚시"에서 전략적이고 구체적인 자금 배분으로 전환함으로써 혁신을 주도하고, 실제 구축자를 지원하며, 실질적인 성장과 모멘텀을 창출할 수 있습니다. 하지만, 특히 다양한 수준의 자원과 거버넌스 구조를 가진 다양한 생태계에서 전략적이고 구체적인 자금 배분을 실행하는 것이 항상 가능한 것은 아닙니다.

몇 주 전에 이 주제에 대해 글을 쓰고 토론하기 시작한 이후, 유사한 지원 구조를 구현하려는 생태계로부터 긍정적인 피드백을 받았습니다. 며칠 전, Oasis는 생태계 내 프로젝트를 위한 티어 2 감사 및 버그 바운티 전용 자금 풀을 시작했습니다.

다음은 무엇인가요?

암호화폐 생태계 또는 보조금 프로그램 관리에 관여하고 계신다면, 이제 각성해야 할 때입니다. 위의 원칙에 따라 현재 프로세스를 평가해 보세요. 전략적이고 구체적인 지원을 제공하고 있나요? 빌더가 직면한 실제 문제를 해결하고 있나요, 아니면 단순히 돈을 나눠주고 있나요?