엘릭서, 에테나에 도전하는 수익률 보장 스테이블코인 공개

7월 31일, 엘릭서 랩스는 에테나의 USDe에 대한 탈중앙화 대안을 제공하기 위해 설계된 새로운 '합성 미국 달러 자산'인 deUSD를 출시했습니다. deUSD의 출시는 9월로 예정되어 있으며, 이 스테이블코인은 엘릭서 네트워크에 배포될 예정입니다.

탈중앙화된 오더북 거래소의 유동성을 촉진하는 것으로 알려진 엘릭서 네트워크는 3개월 전 약사 포인트 프로그램을 시작한 이래 총 3억 달러의 가치 고정(TVL)을 모으며 큰 관심을 받고 있습니다. 이 프로그램을 통해 사용자는 dYdX, Vertex, SynFutures와 같은 플랫폼에서 지원하는 이더리움 기반 토큰인 elxETH를 발행하여 포인트를 획득할 수 있습니다.

deUSD의 메커니즘 및 특징

DeUSD는 70,000개의 이더리움 스테이킹과 이더리움 숏을 활용하여 델타 중립 포지션을 설정합니다. 이 설정은 스테이킹 보상과 숏 펀딩 비율 모두에서 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다.

엘릭서 랩스의 설립자이자 CEO인 필립 포르테는 deUSD가 투명성과 탄력성을 갖추고 설계되었으며, 베이시스 관련 시장 동향과 불안정한 수익원에 대한 의존도를 최소화하는 것을 목표로 한다고 강조했습니다. 엘릭서는 또한 10억 달러의 유동성을 확보하여 deUSD를 지원할 준비가 되어 있으며, 향후 추가적인 담보 자산을 지원할 가능성도 있다고 밝혔습니다.

deUSD 사용자는 토큰을 스테이킹하여 기본 베이시스 포지션의 수익률에 추가 유동성 공급자 인센티브를 받을 수 있습니다.

에테나의 USDe와 비교

엘릭서의 deUSD는 이더리움 스테이킹과 델타 중립 숏 포지션을 결합하여 짧은 펀딩 비율과 이더리움 스테이킹으로 수익을 창출하는 에테나의 USDe의 경쟁자로 포지셔닝되어 있습니다. USDe는 현재 연간 11%의 수익률을 제공하지만, 에테나는 처음에 수익률이 20%를 초과할 수 있다고 주장했습니다. 분석가들은 장기적인 약세장 상황에서 USDe의 수익률 메커니즘의 지속 가능성에 대한 우려를 제기했습니다.

엘릭서는 deUSD가 USDe에 비해 마이너스 펀딩 비율에 덜 취약하다고 주장합니다. 이 새로운 스테이블코인은 베이시스 거래 노출을 줄이고 메이커다오의 sDAI를 통해 미국 국채에 투자함으로써 극심한 마이너스 펀딩 상황에서도 가치 안정성을 유지하는 것을 목표로 합니다. 베이시스 거래 수익성이 개선됨에 따라 자금 조달 금리에 대한 deUSD의 노출이 증가할 것으로 예상됩니다.

또한, 엘릭서는 USDe보다 더 높은 탈중앙화를 추구하며, 중앙화된 기관으로부터 자유로운 비수탁형 온체인 방식으로 검증 가능한 증명, 오픈 소스 코드, 유동성을 갖춘 탈중앙화된 실행의 조합을 강조합니다.

Pendle의 지원 및 통합

수익률 토큰화 분야의 선두주자인 Pendle은 새로운 스테이블코인을 위한 수익률 및 원금 토큰을 출시하여 deUSD를 지원하기로 약속했습니다. 펜들은 또한 '포션'이라고 불리는 엘릭서의 약제사 포인트 프로그램을 토큰화할 예정입니다;

이제 아포테커리 포인트 프로그램 사용자는 탈중앙화 거래소의 지원이 가능해짐에 따라 deUSD를 발행하거나 ETH 예치금을 출금할 수 있습니다.

요약하자면, 엘릭서의 deUSD는 지속가능성과 탈중앙화 문제를 해결하기 위해 설계된 기능을 통해 에테나의 USDe에 대한 경쟁력 있는 탈중앙화 대안을 제공하는 것을 목표로 합니다. 다가오는 출시와 펜들 같은 기존 플랫폼과의 통합은 스테이블코인 및 이자 수익 자산 환경에서 주목할 만한 발전을 예고합니다.