Robinhood는 암호화폐계의 나스닥이 되고자 합니다.

저자: 페어리, 체인캐처

코인 스톡 시대, 본격적인 폭발.

지난 밤, 로빈후드, 크라켄, 바이비트가 연이어 미국 주식 토큰화의 레이아웃을 발표하며 코인과 증권 거래소의 이차원적인 벽이 깨졌다고 공식적으로 발표했습니다.

로빈후드는 인터넷 브로커리지에서 '암호화폐 기반 종합 투자 플랫폼'으로 도약하기 위해 전략적인 펀치 조합을 선보였습니다. 프랑스 칸에서 열린 출시 행사에서 로빈후드는 미국 주식 토큰화 거래, 레이어2 퍼블릭 체인, 신용카드 캐시백 등 새로운 암호화폐 전략 매트릭스를 발표했습니다.

이 소식에 Robinhood 주가는 12.77% 상승하여 사상 최고치를 경신했습니다.

로빈후드 VS xStocks

미국 토큰화의 새로운 물결에서 두 세력이 조용히 충돌하고 있습니다: 한편으로는 로빈후드로 대표되는 인터넷 중개업체가 암호화폐 영역에 진출하고, 다른 한편에서는 크라켄과 같은 암호화폐 네이티브 거래소가 등장하고 있습니다. 반면에 크라켄과 같은 암호화폐 네이티브 거래소는 미국 주식 시장 구축과 반대 방향으로 나아가고 있습니다. 이들은 두 가지 방향에서 '암호화폐-주식 융합' 트랙에 진입하여 시장 지배력을 놓고 경쟁하고 있습니다.

이 두 세력은 기술 및 시장 전략 측면에서도 뚜렷한 차이를 보이는데, 로빈후드는 토큰 발행 체인으로 아비트럼을 선택하고 최초로 유럽 시장을 지원하기로 했습니다. 반면 크라켄의 xStocks는 솔라나 체인을 기반으로 하며, 미국 이외의 소매 고객을 대상으로 하며, 아직 EU를 포함한 여러 주류 시장을 지원하지 않습니다.

두 솔루션을 비교해보면 다음과 같습니다:

코인과 주식 거래의 싸움은 본질적으로 두 생태계의 충돌과 융합입니다. 인터넷 중개 회사는 편의성과 규제 준수 이점을 내세워 기존 투자자들을 암호화폐 세계로 끌어들이고, 암호화폐 거래소는 전통적인 금융 시장 자원을 통합하여 보다 개방적인 금융 발전을 촉진합니다. 그러나 OpenAI와 SpaceX와 같은 고성장 기업의 고품질의 가치 있는 토큰화된 자산이 등장하면서 기존 샨자이 코인과 밈 코인의 시장 공간은 압축될 수 있습니다.

로빈후드의 새로운 암호화폐 전략 매트릭스

로빈후드는 이번 컨퍼런스에서 행사의 하이라이트인 "미국 토큰화 거래"에 대한 발표와 더불어 자사의 암호화폐 전략에 대한 포괄적인 개요도 함께 발표했습니다. "미국 토큰화 거래" 이니셔티브 발표와 더불어 Robinhood는 비즈니스의 거래 측면부터 인프라까지 완전한 생태계를 구축하기 위해 EU와 미국 시장에 대한 차별화된 경로를 포함한 암호화폐 전략의 새로운 청사진도 설명했습니다.

유럽연합은 현재 핵심 격전지로, Robinhood는 서비스를 확장하여 30개 EU 및 유럽경제지역(EEA) 국가에 4억 명 이상의 사용자를 확보하고 있습니다. 토큰화된 거래 외에도 Robinhood는 암호화폐 무기한 계약 상품을 출시하고 유럽 앱을 "암호화폐 중심의 포괄적인 투자 플랫폼"으로 전환한다고 발표했습니다.

미국 시장에서는 이더리움(ETH) 및 솔(SOL) 담보 서비스 오픈, 캐시백으로 암호화폐 자동 구매를 지원하는 로빈후드 골드 신용카드 출시, AI 투자 비서 '코텍스' 출시 등 암호화폐 거래 지원 서비스 체계를 완성하는 데 주력하고 있습니다. AI 투자 도우미 '코텍스'는 온라인을 통해 토큰 수준의 지능형 분석과 실시간 시세 해석을 회원 사용자에게 제공할 예정입니다. 또한, 미국 사용자는 세금 일괄 처리로 특정 암호화폐 자산을 보고 판매하여 보다 유연한 세금 최적화 전략을 세울 수 있습니다.

또 다른 전략적 단계는 Robinhood가 자체 레이어 2 블록체인을 개발하는 것입니다. 이 퍼블릭 체인은 Arbitrum 기술 스택을 기반으로 구축되며, 향후 모든 토큰화된 자산의 발행, 거래 및 교차 체인 브리징을 수행하여 Robinhood 암호화폐 생태계의 '랜딩 포인트'이자 '엔진'이 될 것입니다. 이 모델이 실행되면 채권, 선물, 보험, 부동산 및 기타 수조 달러 규모의 트레이딩 파이 시장의 디지털 재구성이 가속화될 것입니다.

로빈후드가 발표한 7가지 새로운 최적화는 다음과 같습니다:

사진 제공: @Phyrex_Ni

로빈후드가 결정한 이유 "올 인 크립토"?

새로운 암호화폐 전략을 발표하기 전에 이미 온체인 입지를 다지기 시작했습니다. 2025년 5월과 6월에 캐나다의 암호화폐 플랫폼인 WonderFi와 베테랑 거래소인 Bitstamp를 각각 1억 8천만 달러와 2억 달러에 인수한 바 있습니다. Robinhood의 암호화폐 '올인'은 변덕이 아니라 수익 구조, 시장 트렌드, 규제 변화에 대한 깊은 통찰력을 바탕으로 한 것입니다.

암호는 2025년 1분기 총 거래 수익에서 2억 5200만 달러에서 5억 8300만 달러를 차지하며 옵션 거래에서 2억 4000만 달러를 무려 43%나 앞질러 재무 측면에서 Robinhood의 주요 수익원이 되었습니다.

마진 수준에서도 암호화폐 비즈니스가 크게 앞서고 있습니다. 프론티어 테크놀로지의 투자자 정 디의 분석에 따르면, 암호화가 가장 마진이 높은 사업이라고 합니다. 암호화폐 주문 흐름에 대한 시장 조성 리베이트 비율은 주식의 45배, 옵션의 4.5배입니다. 로빈후드는 주문당 평균 약 0.35%의 리베이트를 받고 있으며, 실제 내재 수수료는 0.55%에 달합니다. 중요한 것은 이 수익이 리베이트 자체에만 국한되지 않고 라우팅 프리미엄과 슬리피지 이익도 포함된다는 점입니다.

또한 암호화폐는 거래를 통합하는 플랫폼에서 온체인 금융 인프라 제공업체로 전환하면서 Robinhood에 완전히 새로운 상품 가능성을 열어주었습니다.

로빈후드에게 암호화폐는 단순한 수익 가속기가 아니라 다음 단계의 금융 지배로 가는 길입니다. 자산의 형태 변화뿐만 아니라 전체 금융 인프라의 재구성에 베팅하고 있습니다.

미국 주식 시장의 토큰화는 체인을 기반으로 하는 새롭고 개방적이며 효율적인 금융 질서라는 훨씬 더 큰 그림의 디딤돌에 불과할 수 있습니다.