이더리움, 비트코인, 솔라나 에코 서약 협약 펀딩 열풍

4월 체인캐처는 렌조, 이더파이, 켈프 DAO, 아이겐파이, 일드네스트, 스웰, 펜들 파이낸스 등 이더파이의 리플렛지 프로토콜과 이를 기반으로 한 LRT 프로토콜에 대해 살펴봤습니다, 렌조, 켈프 DAO, 아이겐파이, 일드네스트, 스웰, 펜들 파이낸스 등이 있습니다.

렌조의 토큰 출시와 아이겐레이어의 에어드랍에 대한 기대감이 낮아진 가운데, 지난 3개월 동안 리플은 여전히 암호화폐 커뮤니티에서 '포인트 전쟁 + 한탕주의' 열풍을 일으키며 수시로 수백만 달러 규모의 자금 조달이 발생하는 등 뜨거운 시장으로 남아있었습니다.

데이터에 따르면 전체 이더리움의 16.3%가 아이겐레이어, 카라크네트워크 등에 의해 리플리징되었습니다.

리플레깅을 통해 부를 얻을 수 있다고 보기 때문인지, 최근 이더리움에서 비트코인, 솔라나 등의 생태계로 리플레깅 서킷이 확산되고 있습니다.

이것은 리플레깅 서킷이 성공한 이유 중 일부에 불과합니다.

솔라나 생태계에서 최소 6개 팀이 솔라나 리플레징 프로젝트를 구축하고 있는 것으로 알려졌습니다.

최근 비트코인 생태계에서 두 차례의 1000만 달러 이상의 자금 조달이 있었습니다. 5월 30일에는 Babylon이 패러다임이 주도하는 7000만 달러 규모의 라운드를 마감했고, 7월 2일에는 비트코인 리플레깅 프로토콜인 Lombard가 폴리체인 캐피탈이 주도하는 1600만 달러 규모의 시드 라운드가 마감되었습니다. 폴리체인 캐피털이 이번 라운드를 주도했습니다.

이더리움의 3대 리플레징 프로토콜: 아이겐레이어, 심비오틱, 카락 네트워크

EigenLayer. 에어드랍 토큰의 양도 불가능성에 대한 논란

리스테이크 개념의 선구자인 아이겐레이어는 항상 리플렛징 서킷의 선두주자였습니다. 그러나 지난 4월 30일, 아이젠레이어가 에어드랍 토큰을 양도할 수 없다고 발표한 이후, 에어드랍 토큰 이코노미 모델에 대한 대중의 비판이 잇따르고 있습니다.

사용자들의 비판이 거세지자, 아이젠레이어는 백서에서 EIGEN 토큰의 초기 단계에서는 양도권을 제한하고 사용자의 양도나 거래를 지원하지 않는다고 밝혔습니다. 즉, 사용자는 2차 시장에서 EIGEN 토큰을 구매, 판매 또는 거래할 수 없습니다.

공식적인 설명은 유동성 부족 때문이라고 하지만, 사용자 입장에서는 의심할 여지없이 프로젝트가 부실화되고 있는 것이며, 에어드랍을 막 마친 스테이블코인인 에테나 프로젝트는 소셜 미디어에 "토큰은 양도 가능하며, 우리는 당신을 사랑합니다"라는 비꼬는 댓글을 달기도 했습니다.

아이젠레이어는 토큰 양도가 불가능한 것 외에도 에어드랍에서 사용자의 IP를 제한해 사용자들의 불만을 더욱 키웠는데, 이는 사전 서약 입금 페이지에서 IP 제한을 사용하지 않았고 에어드랍 출시가 되어서야 IP를 제한한다고 공지해 참여 사용자들에게 당나귀를 풀어 죽이는 듯한 느낌을 주었기 때문입니다. 이로 인해 참여 유저들은 허탈감을 느꼈습니다.

그러나 데이터의 변화를 보면 에어드랍에 대한 여론은 아이젠레이어의 TVL에 영향을 미치지 않았고 오히려 5월 9일 140억 달러로 최고치를 기록한 후 6월 16일 190억 달러까지 상승했으며 현재는 다시 149억 달러로 하락했습니다.

EigenLayer는 네이티브 리플레징과 유동 리플레징을 모두 지원합니다: 자산의 68%는 네이티브 ETH, 32%는 LST이며 현재 EL에는 약 161,000명의 리플레더가 있지만 자산의 67.6%(약 103억 달러)는 단 1,500명의 운영자에게 맡겨져 있습니다.

7월 3일, 아이겐레이어는 소셜 미디어 플랫폼 X에 올린 게시글에서 "3분기에 주요 프로젝트가 추진될 것"이라고 말했습니다. 커뮤니티 사용자들은 아이젠 토큰이 거래를 지원할 가능성이 높다고 추측했습니다.

7월 12일 현재 EIGEN 토큰은 아직 양도나 거래가 불가능하며, 장외 보조 포인트 거래소인 웨일즈마켓에서 5.39달러에 시세가 형성되어 있습니다.

공생

이젠레이어가 에어드랍 규정에 대한 대중의 항의를 받고 있는 가운데, 550만 개의 EIGEN 토큰은 여전히 양도나 거래가 지원되지 않는다고 합니다. 대중의 항의가 빗발치던 5월 15일, Lido의 공동 창립자들과 패러다임이 리수익화 트랙에서 경쟁하기 위해 새로운 프로젝트인 심비오틱에 비밀리에 자금을 지원하고 있다는 사실이 밝혀졌습니다. 커뮤니티에서는 심비오틱이 리모기지로 등장한 시기가 아이겐레이어의 지배력에 대한 반발에 가까웠습니다.

6월 11일, 심비오틱은 출범을 발표하고 패러다임과 사이버 펀드가 주도한 580만 달러의 시드 라운드를 마감했습니다.

심비오틱의 두 번째로 큰 투자자인 사이버 펀드는 리도의 공동 창업자인 콘스탄틴 로마슈크와 바실리 샤포발로프가 공동 설립한 회사이며, 심비오틱 플랫폼은 공개적으로 다음과 같이 밝혔습니다. 사용자가 리도의 stETH와 같이 기본적으로 아이겐 레이어와 호환되지 않는 자산을 리플렛지할 수 있도록 지원합니다.

따라서 심비오틱은 리플렛지 회로에서 리디도의 공백을 메우는 동시에 아이겐레이어의 직접적인 경쟁자로도 여겨집니다.

이더레이어는 이더와 그 파생상품(LSD와 유사한 이더)만 지원하는 것과 달리 심비오틱은 훨씬 더 다양한 범위의 리플 자산을 지원하며, 예를 들어 stETH, cbETH 등과 같은 리플뿐만 아니라, 모든 ERC-20 토큰의 예치를 리플로서 지원합니다. 예를 들어 심비오틱은 리도의 stETH, cbETH 등과 같은 LSD 서약 바우처 자산뿐만 아니라 스테이블코인 프로토콜 에테나의 거버넌스 토큰인 ENA와 스테이블코인 USDe도 지원합니다.

즉, 암호화폐 프로토콜은 심비오틱 플랫폼을 통해 자체 네이티브 토큰에 대한 네이티브 서약을 시작하여 사이버 보안을 강화할 수 있습니다.

제품 형태 측면에서 심비오틱은 개발자의 비즈니스 요구에 따라 맞춤화를 지원하여 심비오틱을 사용하는 프로토콜이나 새로운 네트워크가 서약 자산 클래스, 노드 운영자, 보상 및 감소 메커니즘 등을 선택할 수 있도록 합니다. 반면, 아이겐레이어는 중앙 집중식 관리 방식을 채택하여, 이더리움 위탁, 노드 운영자에 의한 다양한 AVS 검증 등을 공식적으로 관리합니다.

리도 및 패러다임의 지원으로 심비오틱은 출시 한 달 만에 10억 달러가 넘는 암호화폐 자산을 예치했습니다.

7월 12일 기준 심비오틱 플랫폼의 총자산은 10억 9천만 달러이며, 이 중 7억 6천만 달러가 리도의 wstETH에 예치되어 총자산의 약 70%를 차지했습니다.

현재 이더파이, 렌조, 일드네스트, 스웰, 펜들 파이낸스 등의 LRT 프로토콜이 심비오틱과 통합되어 사용자가 LRT에 자산을 예치하여 심비오틱 크레딧을 획득할 수 있도록 지원하고 있습니다.

심비오틱 기반 LRT 프로토콜인 멜로우

멜로우는 원래 유동성 솔루션이었으며, 리도 얼라이언스의 파트너입니다. 멜로는 원래 유동성 솔루션으로 리도 얼라이언스의 파트너였으며, 플랫폼에서 이더리움을 서약하고 추가 멜로우 서약 포인트를 획득할 수 있는 사용자들을 지원했습니다. 또한, 멜로는 리도 운영자가 자체 LRT를 출시하여 stETH의 가용성을 높이고 리도 DAO 회원의 수익을 늘리는 데 도움을 줍니다.

6월 4일, 멜로는 심비오틱과 파트너십을 체결하여 생태계에서 모듈식 LRT 유동성 보충 프로젝트를 시작한다고 발표했습니다.

멜로는 일반적인 LRT 프로토콜보다 모듈형 LRT를 생성하기 위한 인프라에 가깝기 때문에 누구나 기존 헤지펀드, 담보 제공자(예: Lido) 등 다양한 위험 또는 수익률을 가진 LRT를 배포하거나 생성할 수 있으며, 담보 사용자가 다음과 같이 선택할 수 있도록 지원하고 있습니다. 유연한 리스크 관리와 수익 최적화를 위해 다양한 리스크 배분을 선택할 수 있도록 지원합니다.

사용자는 멜로우 플랫폼에 직접 이더를 예치하면 자동으로 이더가 리도로 이체되고, 사용자는 stETH를 받아 심비오틱에 예치할 수 있습니다. 멜로우에 ETH를 입금한 사용자는 심비오틱+멜로우 플랫폼에서 동시에 두 배의 포인트를 받을 수 있습니다.

7월 15일, 멜로우 플랫폼의 TVL은 4억 8,800만 달러, 3,700만 심비오틱 포인트가 적립되었습니다.

카락 네트워크

카락 네트워크는 아이겐레이어 프로토콜과 유사하게 작동합니다. 아이겐 레이어와 달리, 카락은 모든 자산의 리플렛징을 지원하도록 설계되었으며, 현재 아이겐 레이어와 같은 자산의 리플렛징을 지원합니다. 현재 이 플랫폼은 이더리움, 모든 유형의 LST 및 LRT 자산은 물론 USDT, USDC, DAI, USDe 등의 스테이블코인도 리플레징을 지원합니다.

또한, 카라크는 멀티체인 배포로 모든 체인에 예치할 수 있도록 설계되었으며 현재 이더, Arbitrum, BSC, Blast, 맨틀 등에 배포되어 있습니다. 사용자는 자신의 자산 멀티체인 분포에 따라 자산을 예치할 수 있습니다.

그러나 현재 카락 플랫폼에 10억 달러가 넘는 TVL이 예치되어 있지만, 현재 신규 입금은 지원되지 않고 있습니다.

비트코인 체인의 대체 프로토콜: 바빌론, 롬바드, 바운스비트

비트코인 대체 프로토콜 바빌론