저자: IntoTheBlock 지음 굿오바 번역, 골든파이낸스

실세계 자산의 토큰화는 1990년대로 거슬러 올라가지만, 2023년에 이르러서야 업계가 크게 성장했습니다. 이 글에서는 온체인 지표를 통해 탈중앙 금융의 위험가중자산(RWA) 현황을 살펴봅니다.

실세계 자산(RWA)은 실물 경제의 수익과 자산을 활용하고, 고유한 상호 운용성을 활용해 이를 탈중앙 금융으로 가져오는 것을 목표로 합니다.2023년에는 스테이블코인 생성을 통해 미국 국채 수익률을 탈중앙 금융에 통합하는 프로젝트가 성공하면서 상당한 진전이 있었습니다.

이러한 혁신 덕분에 RWA 프로토콜은 총 26억 달러 이상의 가치를 확보할 수 있었으며, 이는 상위 RWA 프로토콜의 총 시가총액 287억 달러와 거의 일치하는 수치입니다. 현재 RWA 생태계는 127,000명 이상의 RWA 프로토콜 토큰 보유자를 보유하며 매우 성공적으로 운영되고 있습니다.

메이커다오의 전략적 다각화

메이커다오는 미국 국채를 포트폴리오에 추가하여 전략적으로 수익을 다각화했습니다. 이러한 전략은 연간 1억 달러 이상의 수익을 창출하여 수익원의 안정성을 강화했을 뿐만 아니라 담보 자산의 리스크 프로필도 개선했습니다. 이러한 전략은 전통적인 금융 요소를 통합하여 DAI 스테이블코인의 지속 가능성을 높이려는 메이커다오의 노력을 반영합니다.

이 전략이 MKR의 긍정적인 가격 움직임을 이끌어냈고, 상위 RWA 계약 중 연간 수익률을 주도했습니다. 놀랍지 않게도 MKR은 1월 둘째 주 일평균 거래량이 9,450만 달러로 평균 거래량 차트에서 1위를 차지했습니다.

이 카테고리의 다른 자산들은 현재 MKR의 거래량을 따라잡지 못하지만, USDM은 12월에 최고치인 3400만 달러를 기록하는 등 여전히 많은 거래량이 거래되고 있습니다. USDM은 12월에 3,400만 달러로 최고치를 기록했습니다.

Mountain Protocol은 단기 미국 국채로 뒷받침되는 독특한 소득 안정 장치인 USDM 덕분에 TVL 성장률 측면에서 강력한 성과를 거두었습니다. 마운틴 프로토콜은 미국 단기 국채로 뒷받침되는 ERC20 토큰인 고유한 수익 안정화 코인 USDM을 통해 디파이 분야에서 잘 알려진 기업이 되었습니다.

Mountain Protocol은 지난달에만 400% 증가한 1억 5천만 달러의 TVL을 달성하는 등 괄목할 만한 성장세를 보이고 있습니다. 이는 메이커다오에 이어 두 번째로 큰 RWA 디파이 프로토콜이 되었습니다.

RWA 프로토콜 보유자 분석

특정 RWA에 대해 더 자세히 살펴보기 프로토콜 토큰을 자세히 살펴보면 더 많은 주목할 만한 토큰을 관찰할 수 있습니다. 다양한 RWA 토큰 보유자들의 수익성을 분석해보면 다양한 모습을 확인할 수 있습니다. MKR은 75%의 견고한 주소 수익성으로 눈에 띕니다.

이에 비해 TNGBL과 GFI 같은 토큰은 수익률이 낮아 보유자가 각각 12.2%와 33%의 수익을 얻습니다.

TNGBL은 가장 많은 "다이아몬드 핸드"를 보유하고 있습니다

"호들러 "특정 토큰을 1년 이상 보유한 주소의 비율을 나타내는 비율 지표는 장기 투자 신뢰도와 잠재적 시장 안정성을 나타내는 핵심 지표입니다. 보유자 수가 많다는 것은 토큰의 미래 가치에 대한 강한 믿음을 나타내며, 단기적인 시장 변화에 덜 민감하게 반응하기 때문에 시장이 더 안정적이라는 의미이기도 합니다. RWA 생태계 내에서 TNGBL은 90%가 넘는 호들러 비율로 두각을 나타내고 있습니다.

디파이에서 RWA의 미래

RWA와 디파이 위험가중자산과 탈중앙 금융의 통합은 암호화폐 업계에 엄청난 가치를 가져다줍니다. 다양한 RWA 프로토콜에서 분석된 데이터는 미국 국채와 같은 전통 금융 상품을 디파이 프로토콜에 원활하게 통합하는 메이커다오와 같은 선구자, 그리고 마운틴 프로토콜과 같은 프로토콜의 빠른 성장이 이 분야의 가치와 잠재력을 강조하는 등 흥미롭고 성장하고 있는 생태계를 보여줍니다.