최고 수준의 웨어하우스 연구 보고서: Solana의 애그리게이터, Jupiter

주피터는 솔라나 네트워크 위에 구축된 트랜잭션 어그리게이터입니다. 2021년 10월에 출시된 주피터는 솔라나 사용자들이 가장 선호하는 트랜잭션 프런트엔드로 발전하여 솔라나의 절반 이상을 집계하고 있습니다. 솔라나 트랜잭션의 절반 이상을 처리하는 주피터의 트랜잭션 집계 기능은 개발이 거의 정점에 다다랐습니다. 주피터는 수평적 확장을 위해 런치패드 플랫폼인 주피터 스타트와 인큐베이터인 주피터 랩스를 출범시켰는데, 주피터는 대규모 사용자 기반과 리소스를 보유하고 있으며 런치패드 플랫폼의 프로젝트 품질은 어느 정도 보장됩니다. 그리고 주피터 랩스는 파생 프로젝트의 TVL과 거래량이 높습니다. 요약하자면, 저희는 주피터에 집중하기로 했습니다.

투자 요약

주피터는 솔라나 네트워크에 구축된 거래 어그리게이터입니다. 주피터는 솔라나 네트워크에 구축된 거래 애그리게이터로, 1인치와 유사한 사용자 인터페이스를 제공하며, 거래 집계, 지정가 주문, 체결 기능을 제공합니다. 주피터는 솔라나 거래량의 절반 이상을 집계하고 있으며, 거래 집계를 더욱 발전시킬 수 있는 여지가 거의 없습니다. 유사한 출시 플랫폼인 주피터 스타트와 주피터 랩스는 수평적으로 확장하고 있으며, 2024년 1월 15일 현재 주피터는 자금 조달 정보를 발표하지 않았습니다.

주피터거래 집계가 정점에 다다르고 있으며, 솔라나 네트워크에서 집계되는 거래의 비율을 늘릴 여지가 적습니다. 주피터는 솔라나 네트워크에서 유일하게 경쟁력 있는 트랜잭션 어그리게이터였습니다. 좋은 거래 경험과 사용자 인터페이스를 갖춘 이 프로토콜은 24시간 거래량이 약 4억 6천만 달러에 달할 정도로 성장했으며, 보수적인 추산에 따르면 솔라나 네트워크 전체 거래량의 50% 이상을 집계하고 있으며, 추가 개선의 여지가 거의 없는 것으로 보입니다.

Jupiter 시작주피터에서 출시한 프로젝트 중심 솔루션으로, 리소스와 사용자 기반이 추가되어 더 큰 잠재력을 가지고 있습니다. 주피터는 주피터 스타트와 유사한 발사 플랫폼을 출시했으며, 주요 기능인 런치패드와 아틀라스 기능은 아직 출시되지 않았지만, 주피터는 자체 주피터 랩스 프로젝트에 겹쳐진 솔라나 네트워크에서 거대한 사용자 기반을 보유하고 있습니다. 주피터는 솔라나 네트워크에 대규모 사용자 기반을 보유하고 있으며, 자체 주피터 랩스 프로젝트와 협력 프로젝트를 통해 주피터 스타트 프로젝트의 품질은 어느 정도 보장됩니다.

Jupiter Labs프로젝트는 다른 체인스타 제품의 포크 버전으로, 주피터의 추진력이 더 큰 프로젝트입니다. 주피터랩스가 임시로 출시한 두 가지 프로젝트는 파생상품과 LSD 스테이블코인으로, GMX V1 및 리브라와 형태가 매우 유사하며 현재 파생상품 프로젝트는 이미 사용 단계에 있으며 일 평균 거래량이 9천만 달러(TVL에 제한됨)에 육박하고 있습니다. 주피터를 중심으로 한 주피터랩스의 제품이 시장의 주목을 받으며 더 많은 사용자와 자금을 끌어모았다는 것을 알 수 있습니다. 후속 LSD 스테이블코인 프로토콜은 대출 금리와 상환 메커니즘에서 약간의 혁신을 통해 솔라나 관련 영역의 공백을 메웠습니다.

전반적으로 주피터는 솔라나의 거래 집계 부문에서 경쟁자가 없으며, 거래량의 절반 이상을 집계하여 솔라나의 기본 유동성 프로토콜이 되었습니다. 대규모 사용자 기반과 프로젝트 리소스를 바탕으로 주피터 스타트와 주피터 랩스를 출시하기 위한 수평적 확장도 강력한 시장 잠재력을 가지고 있으며, 주피터 스타트와 주피터 랩스는 연계 효과가 있을 수 있습니다. 위의 조건에 비추어 볼 때, 저희는 주피터에 집중하기로 결정했습니다.

주: 퍼스트 클래스 웨어하우스의 [집중] / [비집중] 최종 등급은 퍼스트 클래스 웨어하우스의 프로젝트 평가 프레임워크에 따라 프로젝트의 현재 펀더멘털을 종합적으로 분석한 결과이며, 프로젝트 토큰의 미래 가격을 예측하는 것은 아닙니다. 토큰 가격에 영향을 미치는 요인은 다양하며, 프로젝트 펀더멘털만이 유일한 요인은 아니므로 리서치 보고서에서 [관심 없음]으로 판단했다고 해서 해당 프로젝트의 가격이 반드시 하락할 것이라고 단정할 수는 없습니다. 또한 블록체인 프로젝트의 발전은 역동적이며, [관심 없음]으로 판단한 프로젝트도 펀더멘털이 크게 긍정적인 변화를 겪을 경우 [관심 있음]으로 조정될 가능성이 있으며, 마찬가지로 [관심 있음]으로 판단한 프로젝트도 모든 회원에게 경고하고 중대한 악성 변화가 발생할 경우 [관심 없음]으로 조정될 수 있습니다.

1. 기본 개요

1.1 프로젝트 소개

주피터는 솔라나 네트워크에 구축된 트랜잭션 어그리게이터입니다. 주피터는 솔라나 네트워크에서 트랜잭션 볼륨의 50% 이상을 집계하며, 사용자들이 트랜잭션을 위해 선호하는 선택지입니다. 주피터의 집계 능력은 거의 한계에 다다랐고, 주피터는 더 큰 성장을 위해 수평적으로 확장하고 있으며, 출시 플랫폼인 주피터 스타트와 인큐베이터인 주피터 랩스를 출시하여 도달 범위를 넓히고 있습니다.

1.2 기본 정보

< 2. 프로젝트 세부 정보

2.1팀

이 팀은 2021년 5월에 주피터라는 이름으로 주피터를 설립한 Meow와 Ben Chow가 이끌었습니다. 2021년 5월에 주피터를 설립했으며, 솔라나의 모빌리티 플랫폼인 메테오라의 일원이기도 합니다.

공동 설립자 - 야옹:솔라나에서 DEXMeteora를 구축한 Jupiter의 공동 설립자.

< span style="color:black;mso-themecolor. text1;">공동 설립자-Ben Chow:2.2 펀딩

주피터는 펀딩을 발표하지 않았습니다.

2.3 코드

주피터는 솔라나를 감사한 OtterSec의 감사를 받습니다. OtterSec은 솔라나, 앱토스, 수이, 웜홀 및 기타 잘 알려진 프로젝트(대부분 솔라나의 유명 프로젝트와 미국 프로젝트)를 감사했습니다. 오터섹은 업계에서 풍부한 감사 경험과 평판을 보유하고 있습니다.

2.3 제품

솔라나 네트워크에 구축된 트랜잭션 애그리게이터인 주피터는 솔라나 트랜잭션을 위한 주요 선택지 중 하나입니다. 사용자들의 주요 선택지 중 하나입니다. 현재 거래 집계, 지정가 주문, DCA/고정가 주문, 주피터 스타트 등 네 가지 주요 기능을 제공합니다. 한편, 주피터 랩스는 커뮤니티 및 사용자와 함께 독립적인 프로젝트를 출시했으며, 현재 영구 계약 상품과 LSD 스테이블코인이 포함되어 있습니다.

2.3.1 트랜잭션 어그리게이션

그리고 대부분의 트랜잭션 어그리게이터와 마찬가지로 대부분의 트랜잭션 애그리게이터와 마찬가지로 사용자는 주피터에서 쌍을 선택하고 트랜잭션 수를 입력하면, 주피터는 지원되는 탈중앙화 거래소 중에서 최적의 교환 경로를 자동으로 찾습니다. 개별 탈중앙 거래소에서만 유동성이 있는 토큰의 경우, 거래 집계를 통해 유동성을 직접 찾을 수 있습니다. 거래량이 많은 토큰의 경우, 거래 집계를 통해 여러 경로를 통해 더 나은 거래 가격/슬리피지를 제공할 수 있습니다. 거래하기 전에 사용자는 거래 수수료, 슬리피지 크기, 직접 경로 사용 여부와 같은 매개변수를 수정할 수 있습니다.

주피터의 거래 인터페이스는 깔끔하고(1인치와 비슷) 거래 환경이 좋습니다. 설정에서 언어, 차단 브라우저, RPC 노드를 다양한 요구에 맞게 조정하고 단일 장애 지점을 피할 수 있습니다. 주피터는 현재 29개의 를 지원합니다.

DEX는 현재 거래 기능이 포함된 29개 애플리케이션에서 지원됩니다. DEX는 유동성 및 보안 감사를 포함한 특정 조건에 따라 주피터에 통합되며, 일정 수준의 거래량을 보장하기 위해 최소 50만 달러의 유동성이 필요하고 코드의 보안 감사를 받아야 합니다.

주피터는 사용자 인터페이스 문제로 인해 대부분의 거래량을 솔라나에서 집계하고 있으며, 솔라나에서 가장 유동성이 높은 DEX는 1억 9천만 달러의 유동성을 가진 오르카(Orca)입니다. 다음으로 솔라나에서 유동성이 높은 DEX는 11억 달러의 유동성을 가진 오르카이며, 레이디움은 레이디움의 자체 프로토콜 토큰인 RAY를 제외한 다른 주요 토큰보다 유동성이 높지만 레이디움(대부분의 거래량을 주피터 애그리게이터로부터 받는)과 거래량이 같지는 않습니다. 오르카의 인터페이스는 일반적인 유니스왑과 같은 인터페이스가 아니라 매수, 매도, 매매 옵션이 있는 대신에 인터페이스가 복잡합니다. 오르카의 거래 인터페이스는 일반적인 유니스왑과 같은 인터페이스가 아니라 수량을 입력할 수 있는 매수/매도 옵션으로 사용자의 거래 습관에 맞지 않으며, WIF는 오르카의 화이트리스트에 추가되지 않았습니다(계약 주소를 입력해야 찾을 수 있음). 오르카는 소량 거래에 대한 사용자의 요구를 충족시킬 수 있지만 거래 경험은 주피터만큼 좋지는 않습니다.

그림 2-1 오르카 거래 인터페이스. strong>[1]

둘째, 솔라나에서 토큰의 전반적인 유동성이 강하지 않습니다. 대규모 거래에 애그리게이터를 사용하면 슬리피지 손실을 어느 정도 줄일 수 있습니다. 예를 들어 SILLY의 경우, 100만 USDC를 SOL로 교환할 때 슬리피지 손실은 1.22%에 가깝습니다. 주피터를 사용하면 슬리피지 손실은 0.4%에 가까워지며, 즉 어그리게이터가 슬리피지 손실/가격 영향을 0.8% 줄일 수 있습니다.

그림 2-2 Orca SOL/USDC 대규모 트랜잭션 표시

전반적으로 주피터는 사용자 인터페이스, 유동성, 에어드랍 등의 이유로 대규모로 채택되었습니다. 그리고 어그리게이터 사용에 익숙해지면 사용자들은 어느 정도 사용자 고착성이 있는 DEX 대신 어그리게이터를 통해 거래하게 됩니다.

2.3.2 지정가 주문

주피터는 지정가 주문 기능도 제공합니다. 지정가 주문은 거래 시점의 가격 효과로 인한 비용 증가와 슬리피지를 방지합니다(MEV 문제 없음). 지정가 주문은 부분적으로 완료될 수 있으며, 완전히 체결되지 않을 경우 부분적으로 거래 토큰을 받을 수 있습니다. 거래 시 사용자는 주문 유효 기간, 교환 가격, 교환 수량을 선택할 수 있습니다. 버드아이와 트레이딩뷰의 협력으로 버드아이가 체인 가격 데이터에 토큰을 제공하고, 주피터는 트레이딩뷰의 기술을 사용하여 데이터 표시를 차트화합니다. 전반적인 거래 경험은 중앙화된 거래소와 매우 유사합니다.

그림 2-3 목성의 지정가 주문 함수

2.3.3 DCA/고정 포지셔닝

DCA(달러 비용 평균화)는 달러 비용 평균화 방법으로 알려져 있으며 고정 투자라고도 합니다. 주피터는 고정 투자에 대해 최소 분 단위의 주기와 최대 개월 단위의 주기를 제공합니다. 사용자는 투자 빈도, 총 기간, 가격 범위를 선택할 수 있습니다.

그림 2-4. 주피터 픽싱 인터페이스 화면

픽싱이 시작되면 토큰이 픽싱 토큰과 연결된 계정으로 전송되고, 일정한 간격으로 거래 작업이 수행됩니다(MEV를 방지하기 위해 거래에 2~30초의 이동이 있을 수 있음). 거래가 완료되면 픽싱 계정은 자체적으로 폐쇄되고 모든 토큰이 지갑으로 전송됩니다. 이 프로토콜은 고정 투자에 대해 1,000분의 1센트를 청구합니다. 고정 투자는 약세장에서 토큰을 축적하고 유동성이 적은 토큰을 점진적으로 매도하는 데 적합하지만 전반적인 수요는 적습니다.

2.3.4주피터 스타트

주피터는 다음과 같이 설정됩니다. 투자자의 이익을 보호하면서 새로운 프로젝트를 발전시키는 데 전념하는 자체 프로젝트 발전 플랫폼인 주피터 스타트. 시작 프로세스는 소셜 소개, 교육, 프리론칭, 런치패드, 아틀라스의 5가지 부문으로 나뉩니다. 커뮤니티 소개는 일주일 동안 진행되며 프로젝트의 개념, 경제 모델 등을 소개하고 커뮤니티 토론에 참여하는 데 중점을 둡니다. 교육은 자료를 읽고 체인에서 활동하여 토큰을 획득한 일부 적격 사용자를 기준으로 개별 프로젝트를 웹사이트의 한 섹션에 배치합니다. 프리론칭을 통해 사용자는 유동성이 추가되기 전에 지정가 주문과 DCA 작업을 수행할 수 있습니다.

현재 커뮤니티 소개, 교육, 프리론칭 기능이 제공되고 있으며, 런치패드와 아틀라스(미지정) 기능도 기대할 수 있습니다. 주피터랩스의 프로젝트가 자체 프로토콜 토큰을 발행한다는 점을 고려할 때, 런치패드 프로젝트는 스핀오프 프로젝트가 될 가능성이 높습니다.

2.3.5주피터 랩스

주피터 랩스는 주피터와 독립적이며, 주피터 랩스의 프로젝트는 궁극적으로 독립적으로 운영될 것이며, 주피터 사용자와 커뮤니티는 특정 우선 액세스 권한과 토큰 인센티브를 받게 됩니다. 현재 주피터 랩스는 무기한 계약과 LSD 스테이블코인 프로젝트를 출시하고 있습니다.

주피터 퍼페츄얼

주피터 퍼페츄얼은 주피터 랩스의 첫 번째 프로젝트입니다. Labs의 GMX V1과 유사한 파생상품 프로토콜로, 현재 사용 중입니다. 프로토콜의 사용자는 크게 유동성 공급자와 트레이더로 나뉩니다. 유동성 공급자가 제공하는 유동성은 토큰 바스켓(현재 비트코인, 이더리움, 쏠, USDC, USDT 포함)으로 교환되며, 풀에서 가중치가 높은 토큰은 주로 쏠과 USDC, 즉 기본 거래는 쏠입니다.

트레이더 사용자가 레버리지 거래를 하는 동안에는 트레이더는 풀에서 토큰을 빌려 레버리지 포지션을 설정합니다. 파생상품 거래 사용자는 거래 슬리피지에 대한 책임이 없으며, 토큰 사용률에 따라 거래 수수료와 차입 수수료만 지불합니다. 유동성 공급자는 거래 수수료의 70%와 차입 수수료의 전부를 받습니다. 따라서 유동성 공급자는 트레이더의 수익성과 토큰 감가상각으로 인한 손실 위험을 부담하며, 2023년 말부터 현재까지 JLP는 1.80달러 내외에서 가격이 변동하고 있습니다.

그림 2-5 JLP 데이터[2]

LST 스테이블코인

주피터 랩스의 LST 스테이블코인 프로토콜인 XYZ는 아직 출시되지 않았으며, 문서에 따르면 이 프로토콜은 리브라 V1과 더 유사하다고 합니다. 사용자는 SOL을 담보로 이자가 붙는 스테이블코인 SUSD를 발행할 수 있으며(빌린 돈에는 이자가 붙지 않음), 프로토콜은 담보로 제공된 LST를 통해 담보 수익을 받아 SUSD 보유자와 프로토콜의 거버넌스 토큰에 분배합니다. 이 프로토콜의 주요 특징은 LST 수익률이 SOL 대출 금리보다 높을 경우, 대출 계약에 SOL LST를 담보로 설정하고, 레버리지 차익거래를 사용하여 수익을 극대화하기 위해 SOL을 대출하고 이를 LST로 대체하는 데 사용한다는 것입니다. 둘째, 가능한 추가 메커니즘에서 계약은 상환 메커니즘을 사용하여 USD 가격의 안정성을 보장합니다. 잦은 상환은 차입자의 포지션에 영향을 미칠 수 있으며, 특히 시장 변동성 예측 기계(SUSD 보유자는 차입자의 LST로 SUSD를 교환)에 지연이 있을 때 프로토콜은 토큰 상환을 관리하는 작은 가격 범위를 도입하여 차입자에 대한 영향을 줄입니다. SUSD 가격이 0.95달러에서 1달러 사이인 경우, 프로토콜은 대출자의 상환 빈도를 줄이기 위해 토큰 상환을 관리하기 위해 SUSD 상환을 사용할 수 있습니다.

레버리지 차익거래를 사용하면 차입자와 SUSD 보유자 모두에게 추가적인 합의와 프로핏 오퍼 리스크가 발생하는 동시에 수익이 증가하며, 차입자는 발행된 일정 수의 SUSD를 유지하기 위해 더 높은 거버넌스 토큰 인센티브를 필요로 합니다. 작은 가격대의 거버넌스 토큰 상환은 상환이 차입자의 포지션에 미치는 영향을 크게 완화할 수 있지만, 새로운 문제를 야기하기도 합니다. 작은 간격의 거버넌스 토큰 상환은 대부분의 상환이 거버넌스 토큰 상환으로 이어질 수 있으며, 가격이 1달러 미만으로 유지될 경우 더 심각한 토큰 추가가 발생할 수 있습니다.

그림 2-6 XYZ 실행하기 논리[3]

요약: Jupiter는 거래 집계를 제공합니다, 지정가 주문 및 고정 예치금을 제공합니다. 전반적인 거래 스타일은 1inch와 매우 유사하며 가격 범위, 시간 및 빈도를 설정하는 기능은 추가 기능입니다. 주피터 시작의 런치패드 및 아틀라스 기능은 아직 제공되지 않으며 향후 개발의 주요 초점이 될 수 있습니다. 주피터 랩스는 파생상품과 LSD 스테이블코인이라는 두 가지 새로운 프로토콜을 인큐베이팅하고 있으며, 새로운 프로토콜은 독립적으로 운영되며 주피터 사용자와 커뮤니티에 특정 우선 액세스 권한과 인센티브를 제공할 것입니다.

3. 개발

3.1 연혁

표 3-1 프리즈마 파이낸스 빅 이벤트

< strong>3.2 현상유지 

3.2.1 비즈니스 데이터

주피터는 솔라나에서 유일한 경쟁 거래 어그리게이터이며, 솔라나 네트워크에서 거래량의 상당 부분이 주피터. 11월과 12월의 거래량을 보면, 솔라나 네트워크의 총 DEX 거래량은 각각 80억 달러와 280억 달러였으며, 주피터는 해당 기간 동안 39억 달러와 170억 달러의 거래량을 기록한 것으로 집계되었습니다. 거래량 측면에서 볼 때, 주피터는 솔라나에서 DEX 거래량의 절반 이상을 이끌었습니다. 즉, 사용자들은 DEX의 프론트엔드보다 주피터에서 더 많이 거래했으며, 이는 DEX가 유동성 언더레이 프로토콜로서 존재할 수 있는 사례를 실현한 것입니다.

그림 3-1. 주피터 월별 거래 데이터[4]

현재 주피터는 총 29개의 유동성을 집계하고 있습니다. 주피터는 현재 총 29개 프로토콜의 유동성을 집계하고 있으며, 거래량 집계 결과 상위 5개 프로토콜은 오르카, 레이디움, 피닉스, 라이프니티, 메테오라로 상위 5개 프로토콜이 주피터 거래량의 90% 가까이를 차지합니다. 야옹과 벤 차우가 대표로 있는 메테오라는 이전에 탈중앙화 거래소 머큐리얼 파이낸스로 알려졌으나, FTX 폭락 이후 운영 중단을 발표하고 토큰 보유자들에게 메테오라 토큰의 20%를 스냅샷으로 찍어 지급한다고 발표했습니다. 주피터는 메테오라에서 토큰 출시/유동성 추가를 담당할 예정이며, 현재 유동성 공급자를 위한 인센티브 프로그램(유동성 추가 전 LP에게 할당된 토큰의 10%)을 시작하였습니다.

그림 3-2. 주피터 DEX 거래량 데이터

3.2.2 소셜 미디어 스케일

2024년 1월 15일 기준, 주피터는 커뮤니티 규모가 크고 디스코드 활동도 활발하게 이루어지고 있습니다. 주로 JUP 에어드랍과 메테오라 이동성 관련 이슈에 대해 논의합니다.

3.3 미래

주피터는 현재 명확한 로드맵이 없으며, 향후 프로토콜 토큰 발행을 고려할 때 주피터 커뮤니티 구축을 위한 추가 조치가 취해져야 할 것입니다. 토큰, 프로토콜 거버넌스를위한 DAO 설립을위한 추가 조치가 있어야하며, Jupiter Start의 Launchpad 및 Atlas 기능은 향후 출시 될 예정이며, Jupiter는 Solana의 스타 프로젝트로서 더 큰 사용자 기반이 있으며 Jupiter Start도 특정 리소스 이점을 얻을 수 있습니다.

요약: 2021년 10월에 주피터가 출시된 이후, 주피터는 많은 거래량을 확보했습니다. FTX가 시장을 휩쓸고 있는 가운데, DEX에서 가장 높은 TVL은 오르카(사용자 인터페이스가 약간 낮은 거래 경험을 제공함)가 되었고, 레이듐은 더 높은 TVL을 가지고 있으며 일부 하이에나 토큰은 유동적입니다. 주피터는 사용의 용이성과 편안한 사용자 인터페이스로 더 많은 사용자를 확보했습니다. 2024년 1월 15일 기준, 거래량의 50% 이상이 주피터에서 발생합니다. 이후 출시될 런치패드 기능도 기대해볼 만합니다.

4. 경제 모델

4.1 토큰 할당

주피터의 토큰은 JUP이며, 총 100억 개의 토큰이 있습니다. 토큰의 40%(1차 10%, 총 4회)는 에어드랍에, 20%는 유동성 및 커뮤니티 인센티브에, 40%는 팀 및 전략적 준비금으로 사용될 예정입니다. 이 계약은 토큰의 50%를 커뮤니티에 할당하고 팀과 커뮤니티에 각각 콜드월렛을 할당하는 것을 약속하며, 초기 유통 토큰은 유동성 추가를 위해 5%, 에어드랍 토큰을 위해 10%가 될 것으로 예상됩니다(추가로 2% 내외의 토큰이 잠금 해제될 가능성 있음)

4.2 토큰 유틸리티. strong>

주피터는 아직 토큰 JUP의 구체적인 기능을 발표하지 않았으며, 단기적으로 JUP는 주로 커뮤니티 거버넌스에 사용될 것으로 생각됩니다. 이후 주피터랩스의 새로운 프로젝트가 에어드랍되어 JUP 보유자에게 우선적으로 테스트 권한을 부여할 수 있으며, 동시에 주피터는 1inch의 사례를 따라 서약자에게 긍정적인 슬라이딩 스케일 수입을 제공할 수 있습니다.

5. 후속 이슈

주피터는 솔라나에서 50%의 볼륨을 집계했으며, 향후 주요 개발 사항은 다음과 같습니다. 프로토콜의 주피터 스타트 기능 및 주피터 랩스

5.1 솔라나 DEX 산업 개요

주피터는 항상 솔라나 네트워크에서 유일하게 경쟁력 있는 거래 애그리게이터로, 부드러운 사용자 경험과 보다 편안한 사용자 인터페이스로 인해 점점 더 많은 사용자를 유치하고 있으며, 주피터는 솔라나 거래량의 50% 이상을 집계하여 솔라나 네트워크의 DEX를 진정한 의미의 DEX로 만들고 있습니다. 주피터는 솔라나 거래량의 50% 이상을 집계하여 솔라나 네트워크의 진정한 기본 유동성 프로토콜이 되었습니다. 프로토콜의 추가 개발과 후속 에어드랍을 통해 주피터가 집계하는 거래량의 비율은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다. 주피터는 솔라나 애그리게이터 시장의 거의 대부분을 점유했으며, 앞으로의 발전은 주피터 자체보다는 솔라나 자체의 최적화를 통해 이루어질 것입니다.

5.2 주피터 시작

With 트랜잭션 집계의 추가 성장에 한계가 있는 Jupiter Start는 주피터의 입지를 확장하기 위한 또 다른 방법입니다. 현재 Jupiter 소개, 교육 및 사전 출시 기능만 시작하고, Jupiter Start의 핵심 기능인 런치패드가 출시되지 않았으며, Jupiter는 대규모 사용자 그룹을 보유하고 있고, 흐름 효과가 강합니다. 자체 리소스 이점을 고려할 때 여기에서 시작된 프로젝트의 품질이 더 높을 수 있습니다.

5.3 주피터랩스

주피터랩스 및 주피터 랩스의 프로젝트는 궁극적으로 독립적으로 운영되지만, 주피터 사용자, 커뮤니티, 코인 보유자는 초기 우선 액세스 및 토큰 보상을 받을 수 있으며, 주피터 랩스 프로젝트는 주피터 스타트에서 출시될 수도 있습니다.

주피터랩스는 현재 파생상품 프로토콜과 LSD 스테이블코인을 출시하고 있으며, 파생상품 프로토콜은 이미 초기 사용 단계에 있고 유동성(JLP)이 5천만 달러로 제한되어 있으며 프로토콜은 전반적으로 GMX V1과 매우 유사합니다. 다른 프로토콜은 LSD 스테이블코인 프로토콜입니다. 라이브라와 전반적으로 유사한 XYZ입니다. XYZ는 일반적으로 리브라 V1과 유사하지만, 이자율 차익거래(SOL을 담보로 대출하고 이를 LSD로 대체)를 통해 스테이블코인 보유자와 프로토콜 토큰 보유자 모두의 수익을 증가시킴으로써 리브라를 기반으로 구축되었습니다. 한편, 다른 스테이블코인 프로토콜이 가격 유지를 위해 담보를 직접 상환하는 것과 달리, XYZ는 소액 디앵커링(5%) 발생 시 차입자의 포지션을 유지하기 위해 거버넌스 토큰을 상환에 사용함으로써 거버넌스 토큰의 희석 위험을 줄이면서 차입자를 보호할 수 있도록 합니다.

요약: 주피터의 자체 거래 집계 사업은 거의 한계에 도달했으며, 런치패드 플랫폼인 주피터 스타트와 인큐베이션 플랫폼인 주피터 랩스를 출시하여 디파이 부문으로 수평 확장하는 전략을 채택했습니다. 주피터는 방대한 사용자 기반과 주피터 랩스 프로젝트 등 강력한 리소스 이점을 가지고 있으며, 런치패드 프로젝트는 주목할 가치가 있고, 주피터 랩스는 혁신성은 떨어지지만 솔라나에서 관련 프로젝트의 공백을 메우고 있으며, 주피터의 지원 아래 더 큰 잠재력을 가지고 있습니다.

6. 리스크

1) 코드 리스크: 주피터는 다음에 의해 감사를 받습니다. 감사를 받았지만 여전히 코드 위험이 있습니다.

2) 파생상품 프로젝트 위험: 파생상품 프로젝트는 아직 베타 버전이며, 예언 머신 공격과 같은 프로토콜의 유동성을 떨어뜨릴 위험이 있을 수 있습니다 [5].