FMG 마켓 워치: 금리 인하가 임박하고, 선거 호재로 강세장이 시작됐나?

"텍스트 정렬: 왼쪽;">금리 인하가 다가오고, BTC의 강한 반등, 시장에 좋은 소식이 가득하고, 강세장이 시작되었다고?
스윙의 위험에 여전히 주의를 기울이고, 실제 소득 계약으로 잠재력과 공간에 집중해야 합니다.

암호화폐 시장 일반결론

1. 7월 15일 - 7월 28일, BTC는 강하게 랠리를 펼치며 최고치까지 상승했습니다. 69,000(7월 27일)까지 상승하며 12.56% 상승했습니다. 이더리움은 7월 22일 3,543달러까지 상승했으며, 7월 23일 이더 현물 ETF가 정식으로 거래 승인을 받은 후 잠시 상승했다가 하락하기 시작하여 2.44% 상승한 3,269달러로 마감했습니다. 회색 이더 ETF의 유출 압력이 당시 비트코인 ETF보다 작고, 전체 이더 ETF 규모와 성장률이 비트코인 현물 ETF보다 작아 이더 상승폭이 당시 BTC의 성과보다 작을 것으로 예상되며, BTC 현물 ETF 상장 후 BTC 가격은 2개월 후 62% 상승하며 사상 최고치를 돌파했습니다.

2. 기관들은 연방공개시장위원회(FOMC)가 금리를 동결할 것으로 예상하지만, 금리 인하는 실질적인 논의 단계에 접어들어 이르면 9월에 추가 정책 전환의 발판이 마련될 것으로 보입니다.

4.  Web3 코인베이스 연구 보고서에서는 2024년 3분기에도 암호화폐 가격 변동성이 지속될 것으로 예상되는 등 시장을 크게 상승시킬 만한 스토리가 여전히 부족합니다. 실제 수익이 발생하는 계약이 향후 일정 기간 동안 시장의 지배적인 이야기가 될 것으로 보입니다. 메이커다오, 에어로드롬, AAVE, GMX, 팬케이크 등이 수익이 높은 프로토콜 중 주목할 만한데, 이들은 서약 배당금과 토큰 바이백 소각을 통해 토큰을 프로토콜 펀더멘털에 연결하기 때문입니다.

시장 개요

1.1 퓨처머니 그룹 DePIN 지수

퓨처머니 그룹 디핀 지수는 퓨처머니가 가장 대표적인 26개의 디핀 프로젝트를 대표하기 위해 구성한 디핀 토큰 지수입니다. 초기값은 10이고 기준 기간은 2024년 1월 5일이며, 7월 30일 기준 지수의 순 가치는 11.44로 기간 초 대비 14.4% 상승했고, 7월 15일 대비 0.69% 하락했습니다.

1.2 암호화폐 시장 데이터

7월 15일부터 7월 28일까지 스테이블코인 시가총액은 22억 7천만 달러(1.51%) 증가하여 이전 사이클의 상승률인 0.95%를 앞질렀습니다. 전체 암호화폐 시가총액에서 비트코인이 차지하는 비중은 53.64%에서 55.7%로 증가했습니다.

7월 15일부터 7월 28일까지 비트코인 현물 ETF는 지속적인 유입을 보였습니다. 코인셰어 데이터에 따르면, 디지털 자산 투자 상품은 이번 달까지 36억 달러에 달하는 비트코인 유입으로 더욱 견조한 성장세를 보였습니다.

이더리움 현물 ETF는 7월 23일 공식적으로 거래가 승인되었으며, 그레이 스케일 이더 트러스트 ETHE가 현물 ETF로 전환된 후 사용자 환매로 인해 전체 이더 현물 ETF는 자금 유출이 발생하고 있습니다.

매수 측 관점에서 이더리움에 대한 전통적인 자본 배분 매수 관점에서 이더리움 현물 ETF의 전통적인 자본 배분은 비트코인 현물 ETF보다 동기가 적고, 이더리움 현물 ETF의 사회적 영향력이 비트코인보다 적기 때문에 이더리움 ETF의 규모와 성장률은 비트코인 현물 ETF보다 적을 것으로 예상되어 이더리움의 상승은 당시 BTC의 성과보다 적을 것으로 예상됩니다.

씨티은행은 이더 현물 ETF가 비트코인 현물 ETF 유입액의 30~35%만 차지할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 향후 6개월 동안 이더 현물 ETF로 유입되는 47억 달러에서 54억 달러에 해당합니다.

1.3 MT.Gox 매도 실제 영향 더 작아

1.3 MT. MT.Gox는 총 141,600 BTC를 배포할 예정이며, 7월 15일 이후 약 59,000 BTC가 배포되었고 79,600 BTC가 추가로 배포될 예정입니다. 6월 말부터 시작된 독일 정부의 48,000 BTC 매도, '채굴자들의 항복' 매도와 함께 시장은 결국 매도 압력을 흡수하고 얼마 지나지 않아 53,000 달러에서 68,000 달러 이상으로 반등했습니다. 멘투구의 59,000 BTC 할당 이후 비트코인 가격은 하락하기보다는 상승했고, 거래량도 크게 늘지 않아 실제 매도 압력은 예상보다 적었던 것으로 보입니다.

총 142,000개를 할당할 예정입니다. Gox는 총 142,000 BTC를 배포할 예정이며, 7월 5일에 3,000 BTC를 1차로 배포하고 139,000 BTC는 아직 배포할 예정입니다. 지난 격주간 워치에서 저희는 약 75,000 BTC의 일회성 분배를 예상했습니다. 마운트곡스에서 할당된 BTC의 높은 분산도와 초기 투자자의 대부분이 장기 보유자였다는 점을 고려하면, 매도 비율 50%(37,500 BTC)와 매도 기간 3개월을 기준으로 매월 평균 12,500 BTC가 매도된 것으로 추정할 수 있습니다. 따라서 마운트곡스 상환 총액은 크지만 독일 정부 매각에 비해 시장에 미치는 영향은 훨씬 적을 것으로 예상되며, 독일 정부 매각 가격 추이를 보면 이 정도 규모의 매각은 시장이 견딜 수 있을 것으로 보입니다.

2. 암호화폐 시장 핫스팟과 내러티브

2.1 실질소득 내러티브

이더리움 현물 ETF의 성공적인 출시와 암호화폐 산업에 대한 트럼프의 계획에도 불구하고 웹3는 여전히 시장을 크게 상승시킬 내러티브가 부족하며, 코인베이스 연구는 2024년 3분기에도 암호화폐 가격 움직임이 변동성을 유지할 것이며 실제 수익이 발생하는 프로토콜이 향후 시장의 지배적인 내러티브가 될 것으로 예측하고 있습니다. 코인베이스 보고서는 2024년 3분기에도 암호화폐 가격 움직임이 변동성을 유지할 것으로 예상하며, 실제 수익이 발생하는 합의가 다음 기간 동안 지배적인 이야기가 될 것으로 전망했습니다.

7월 25일, 에이브는 순 초과 수익의 일부를 주요 사용자에게 돌려주기 위한 수수료 전환을 제안했습니다. 설립자 마크 젤러는 이 제안이 사용자들에게 추가적인 수익 기회를 제공함으로써 에이브 계약의 재체결로 이어질 수 있다고 말했습니다. 이 소식이 전해진 후 에이브는 24시간 만에 14% 이상 상승하며 100달러를 돌파했습니다. 에이브 외에도 메이커다오, 에어로드롬, GMX, 팬케이크 등이 높은 수익을 내는 프로토콜 중 하나로, 이들은 모두 서약 배당과 토큰 바이백 소각을 통해 프로토콜 펀더멘털과 연계된 토큰을 만들고 있어 주목할 가치가 있습니다.

2.2 MATR1X. 웹3.0 게임에 새로운 차원을 제시

MATR1X의 플랫폼 거버넌스 코인인 $MAX는 7월 29일 OKXJumpstart에서 출시되었으며, 8월 5일 OKX, BingX 및 기타 거래소에서 거래되어 이 기간 동안 가장 주목할 만한 종목이 되었습니다. MATR1X는 또한 웹3.0 게임에 새로운 차원을 가져올 것으로 기대됩니다.

MATR1X는 폭발적인 게임, 퍼블릭 체인 인프라, 웹3.0 게임 유통 플랫폼, e-대회 등을 결합한 종합 플랫폼으로 이미 슈팅, 배틀로얄, 카드 배치, MOBA 등 웹3 킬러 앱이 될 가능성이 있는 4개의 3A 게임을 출시했습니다. 스팀과 유사한 MATR1X의 웹3 게임 퍼블리싱 플랫폼은 더 많은 양질의 게임이 퍼블리싱될 수 있도록 도와주며, 이를 통해 흥행 게임이 연이어 나올 것으로 기대됩니다. 게임 토너먼트와 워치 투 적립 모델을 통해 게임 마니아들의 웹3 진입 문턱을 낮춘 것도 MATR1X의 웹3 게임 플랫폼의 큰 혁신이라고 할 수 있습니다.

셋째: 규제 환경

비트코인 2024 컨퍼런스에서 트럼프는 다음과 같은 비트코인과 암호화폐를 지원하기 위한 일련의 정책 제안을 담은 연설을 했습니다. 비트코인 판매 금지, 업계 단속 종식을 위한 증권거래위원회 위원장 해고, 비트코인 대통령 자문위원회 설립, 비트코인 시장의 엄청난 성장 예측, 미국 비트코인 채굴 지원, 비트코인 분야에서 미국의 리더십 강화를 위한 최초의 비트코인 대통령, 비트코인이 미국 달러를 위협하는 것이 아니라 정부 정책이라고 주장, 암호화폐와의 경쟁을 피하기 위한 중앙은행의 디지털 통화 발행 중단 등입니다.

아서 헤이즈는 젊고 정치적으로 활동적이며 폭력적인 암호화폐 커뮤니티를 달래면 트럼프가 선거에서 승리할 수 있다고 주장했습니다. 그 결과 트럼프는 암호화폐 지지자들 사이에서 자신의 인지도를 높이기 위해 일련의 공약을 제시했으며, 취임 후에는 암호화폐 관련 공약을 전혀 지키지 않을 수도 있습니다.

이 데이터의 출처: 코인마켓캡, 코인셰어, 소소밸류, 블룸버그, 코인글라스