3. h3>개정안은 부동산에 대한 부유세를 '비생산적 부유세'로 명칭을 변경하고 과세 대상을 단일 부동산에서 미완성 부동산, 유동자산, 금융자산, 유형 동산, 지적재산권 및 디지털 자산 등 광범위한 영역으로 확대했습니다. 이번 명칭 변경 및 확대는 IFI의 과세 기반을 넓히고 프랑스 경제의 요구에 부합하는 조세 시스템을 구축하기 위한 것입니다. 프랑스 부유세는 이전까지 유일한 과세 대상이었던 부동산 외에도 디지털 자산(예: 암호화폐)과 은행 계좌에 있는 유동 자산도 경제 활동에 사용되지 않는다면 과세 대상에 포함될 것입니다. 또한 개정안은 임대 아파트 건설이나 중소기업 지원과 같이 경제적으로 생산적인 투자에 대한 세금 인센티브를 제공합니다.
3.2 디지털 자산의 포함
특히 개정안은 디지털 자산의 예로 비트코인을 언급하며 세금 범위에 디지털 자산을 명시적으로 포함시켰습니다. 개정안 3항 뒤에 추가된 추가 조항에서는 디지털 자산이 비생산적 부유세(UWT)의 과세 대상에 포함된다고 구체적으로 언급하고 있습니다. 구체적으로, "I.-A. - 일반세법, 제1권, 제1부, 제4장, 제2장 비스"의 개정안에서 제965조는 다음과 같이 명확히 규정합니다: "비생산 부세에 대한 과세 기준은 제964조에 언급된 대로 다음과 같이 구성된다. 다음 범주 중 하나에 속하는 제 964 조에 언급 된 사람과 미성년 자녀 (이러한 자녀의 재산의 법적 관리 시점)가 직접 또는 간접적으로 보유한 자산의 현재 연도 1 월 1 일 현재 순 가치 : ...... 본 개정안에 따라 특히 다음이 미생산 부에 대한 세금의 개혁 된 기반에 포함됩니다 : 경제 활동에 사용되지 않는 미개발 부동산 ...... 유동성 및 이와 유사한 금융 투자 ...... 유형 동산 자산 ...... 디지털 자산(예: 비트코인) ...... "이는 법에 따라 디지털 자산이 비생산적 재산의 일부로 명시적으로 취급되어 적절한 부유세가 부과된다는 것을 의미합니다. 이 시점에서 비트코인과 같은 암호화폐는 양도 시점의 실현 이익과 매년 1월 1일의 순 시장 가치에 대해 부동산처럼 과세됩니다. 물론 여기서 순 시장 가치는 부동산과 관련된 비용을 공제한 후의 가치입니다.
개정안의 시행 시기와 관련하여, 개정안은 2025년부터 재산세를 종부세로 대체하는 것을 골자로 하고 있습니다. 즉, 개정안이 최종적으로 시행되면 2025년부터 디지털 자산이 공식적으로 비생산적 부의 과세 대상에 포함된다는 뜻입니다. 디지털 자산이 비생산적 부의 과세 대상에 포함되기는 하지만, 개정안에는 디지털 자산의 과세 기준이 명시되어 있지 않다는 점을 강조하고 싶습니다. 그러나 개정안 전체의 맥락에서 볼 때 과세 기준을 높이는 것은 부유층으로 분류할 수 없지만 인플레이션의 영향으로 인해 과세 대상이 되는 가구에 과세하는 것을 피하기 위한 중요한 개혁 방향입니다. 또한 개정안에는 디지털 자산에 대한 면세에 대한 언급이 없습니다. 그러나 개정안의 목적이 생산적 투자를 장려하고 특정 생산적 투자 활동에 대해 세금 감면을 부여하는 것임을 고려할 때, 프랑스 정부가 향후 특정 유형의 디지털 자산 투자 소득에 대해 세금 면제 또는 세금 감면을 부여할지 여부는 더 주목하고 살펴볼 필요가 있습니다.
4. 미실현 자본 이득 과세를 둘러싼 논란
사실 미실현 자본 이득에 대한 과세 여부에 대해 여러 나라에서 논란이 계속되고 있는데, 핵심 쟁점은 실현되지 않은 잠재적 이득에 대해 과세해야 하는가 하는 점입니다. 핵심 쟁점은 실현된 이익이 아닌 미실현된 잠재적 이익에 과세하는 것이 공정하고 효과적인지 여부입니다.
4.1 미실현 자본 이득 과세의 장점
미실현 이익 과세의 장점 중 하나는 세수 증대라는 주장도 제기되고 있습니다. 예를 들어, 미국에서는 미국인 중 상위 1%의 부자가 전체 미실현 자본 이득의 50% 이상을 보유하고 있다는 연방준비위원회의 추정이 있습니다. 펜실베이니아 대학교의 연구팀은 이러한 이익에 과세하면 10년간 최대 5,000억 달러의 세금을 더 거둘 수 있을 것으로 예상했습니다. 그 외에도 미실현 이익에 과세하면 세 가지 주요 이점이 있습니다. 첫 번째는 고액 자산가들이 자산을 보유함으로써 세금을 회피하는 문제를 해결하는 것입니다. 많은 고액 자산가들은 재산의 대부분을 주식, 채권, 부동산 및 기타 투자 자산에 묶어두어 납세의무를 회피하고 있습니다. 이러한 개인 중 일부는 자산 가치 상승에 투자하고, 평생 보유하며, 자산을 팔지 않고 생활 자금을 빌려서 상속인에게 물려주는 '사고, 빌려서 죽기'라는 일반적인 조세 회피 전략을 활용합니다. 일반 투자자도 자산을 팔지 않음으로써 세금을 무기한 연기할 수 있습니다. 이 전략을 통해 세금을 내지 않고도 상당한 부를 축적할 수 있습니다. 둘째, 부의 불평등 문제를 완화하고 세금 재분배를 통해 사회적 형평성을 증진합니다. 셋째, 경제적 효율성을 높이고 투자자들이 보다 생산적인 분야에 자금을 투자하도록 장려합니다.
4.2 미실현 양도소득세의 단점
미실현 양도소득세의 단점은 크게 네 가지 측면으로 나타납니다. 첫 번째는 자산 평가의 정확성 문제인데, 특히 시장 가격을 쉽게 구할 수 없거나 변동이 잦아 복잡하고 시간이 많이 걸리며 비용이 많이 드는 비유동성 자산의 경우 평가가 어렵습니다. 두 번째는 유동성 문제 발생 가능성으로, 자산이 대부분 비현금 자산에 묶여 있는 개인의 경우 과세로 인해 현금 흐름에 문제가 발생하여 세금 납부를 위해 자산을 매각하거나 부채를 떠안아야 할 수 있습니다. 셋째, 동일한 자산에 대해 보유 기간 동안의 가치 상승에 대해 과세하고 매각 시 자본 이득 실현에 대해 다시 과세하는 이중 과세 문제는 장기 투자를 저해할 수 있습니다. 넷째, 비유동성 자산 시장을 위축시키고, 투자자의 위험 회피를 증가시키며, 성장 가능성이 높고 변동성이 큰 자산에 대한 투자를 줄이고, 세금이 더 유리한 국가로의 자본 유출로 이어져 국가 경쟁력을 약화시키는 등 잠재적으로 부정적인 경제 영향이 있을 수 있습니다. 요컨대, 미실현 자본이득세 도입은 가치평가의 어려움, 유동성 문제, 이중과세 위험, 잠재적인 부정적 경제 영향 등의 문제에 직면해 있습니다.
5. 암호화폐 보유자 및 시장에 미치는 영향
5.1 암호화폐 보유자에 대한 영향
많은 프랑스 암호화폐 투자자들이 개정안의 공정성에 대해 우려를 표명했습니다. 부동산이나 주식과 달리 암호화폐는 일관된 가치 평가 지표가 부족하고 변동성이 큰 경우가 많기 때문입니다. 이 정책은 투자자들이 무거운 세금 부담을 피하기 위해 스테이블코인을 구매하거나 해외 거래소를 이용하도록 유도할 수 있습니다.
5.1.1 세금 부담 증가
암호화폐 보유자는 이중 세금 부담에 대한 압박을 받게 될 것입니다. 한편으로는 암호화폐를 판매할 때 실현 이익에 대한 세금을 납부해야 하고, 다른 한편으로는 암호화폐의 순 시장 가치에 따라 연간 부유세를 납부해야 합니다. 이는 투자자의 암호화폐 보유 및 거래에 대한 실질 비용을 크게 증가시킬 것입니다.
5.1.2 투자 행위에 대한 간섭
세금 부담의 증가는 암호화폐 보유자의 투자 전략을 조정하도록 유도할 수 있습니다. 일부 장기 보유자는 향후 세금 부담을 피하기 위해 암호화폐를 조기에 매도할 수 있으며, 단기 투자자는 수익과 세금 비용의 균형을 맞추기 위해 투자 전략을 더욱 신중하게 고려할 수 있습니다. 미실현 양도소득세 지지자들은 장부상 이익이 이미 납세자에게 경제적 이점을 제공하고 있으므로 "공평하게" 과세할 수 있다고 주장하지만, 암호화폐와 같이 가격 변동성이 큰 자산은 며칠 또는 몇 시간 만에 마이너스로 돌아설 수 있기 때문에 그렇지 않은 경우가 많습니다. 이러한 경우 미실현 양도소득세로 인해 투자자는 불리한 시기에 자산을 청산해야 할 수 있으며, 이로 인해 위장 손실이 발생할 수 있습니다.
5.2 시장에 미치는 영향
세금 부담의 증가는 암호화폐 등 암호화폐의 시장 유동성을 감소시킬 수 있습니다. 미실현 이익에 대한 세금은 자산을 아직 팔지 않았지만 세금 부채에 직면한 투자자에게 유동성 문제를 일으킬 수 있으며, 이는 자산 가치가 크게 변동하는 암호화폐 시장에서 특히 우려되는 부분입니다. 세금 납부 기한을 앞두고 투자자에게 현금 흐름에 대한 압박이 있을 수 있으며, 세금을 납부할 현금이 충분하지 않으면 투자자는 암호화폐를 매도해야 하며, 이는 투자자의 재정에 부담을 주고 암호화폐 시장 가격의 변동성을 초래할 수 있습니다. 동시에 일부 투자자는 과중한 세금 부담으로 인해 거래 빈도를 줄이거나 시장에서 퇴출하여 전체 시장 유동성이 감소할 수 있습니다.
5.3 글로벌 영향
글로벌 관점에서 보면 프랑스는 유럽연합의 중요한 회원국 중 하나로서 정책 변화를 통해 유럽 전역, 나아가 전 세계 암호화폐 시장에 모범적인 영향을 미치는 경향이 있습니다. 시범 효과가 있습니다. 프랑스의 암호화폐 세금 정책 조정은 다른 국가들이 자국의 세금 체계를 재검토하도록 유도할 수 있습니다. 예를 들어, 현재 EU는 암호화 자산 시장(MiCA) 규정의 조화를 위해 노력하고 있으며, MiCA 프레임워크는 세금 정책에 대한 EU 국가들의 합의이며, 이번 프랑스의 개정안은 다른 EU 국가 또는 EU 전체가 프랑스와 유사한 세금 정책을 고려하도록 유도할 수 있습니다. 프랑스의 접근 방식은 미국, 일본 등 다른 주요 국가에도 영향을 미칠 수 있으며, 이는 전 세계 암호화폐 투자자들의 세금 환경을 변화시킬 수 있습니다.
6. 결론
암호화폐 시장이 점점 성숙해지면서 이를 효과적으로 규제하고 합리적으로 과세하는 방법이 각국 정부의 공통된 과제가 되었습니다. 이번 개정안은 아직 예비 단계에 있으며 아직 정식으로 법 조항이 되지는 않았지만, 그 이면에 담긴 조세 논리와 정책 방향은 암호화폐 보유자와 업계 종사자들의 깊은 관심을 불러일으키기에 충분합니다. 전 세계적으로 자본이득은 별도의 자본이득세 신설 여부와 관계없이 소득세의 중요한 과세대상으로 간주되고 있습니다. 각국의 세법 실무 관점에서 볼 때, 일부 국가 및 지역(예: 싱가포르, 홍콩, 중국)에서는 금융 자본을 유치하기 위해 자본이득세율을 0%로 설정한 반면, 세율이 0%가 아닌 국가에서는 일반적으로 자본이득이 '실현'되는 경우, 즉 장부상 소득을 실제 소득으로 전환하는 경우에만 세금을 부과합니다. 대부분의 국가에서 암호화폐 자본 이득에 대한 과세와 관련하여 이러한 관행을 따르고 있으며, 암호화폐에 대한 학계 및 정책 연구자 중 암호화폐 장부상 소득에 과세할 것을 제안한 사람은 거의 없습니다. 따라서 이번 프랑스 세금 개정안은 특히 "주목할 만하고" 독특합니다.
이 개정안은 이례적이지만, 지원책과 정책 목표 측면에서 해석할 수 있습니다. 한편으로, 암호화폐 미실현 자본이득에 대한 과세는 단독으로 존재하는 것이 아니라 개정안의 '순이익'에 대한 미실현 자본이득 과세 요건과 같은 암호화폐 상쇄 메커니즘과 상호 보완적으로 존재합니다. 한편, 이번 세법 개정안은 최근 프랑스에서 암호화폐에 대한 규제를 강화하는 추세에 발맞춘 것입니다. 즉, 암호화폐의 탈중앙화 특성이 조세 행정에 전례 없는 도전을 제기하고 있으며, 미실현 이익에 과세하면 암호화폐의 조세 행정이 어느 정도 간소화되어 정부가 암호화폐에 대한 개입과 규제를 강화하는 데 중요한 도구가 될 수 있다는 것입니다.
이 개정안은 암호화폐 보유자에게 약간의 세금 부담을 줄 수 있지만, 각국 정부가 암호화폐 과세 방식을 재고하고 있는 현상을 부각시켜 세제를 개선하고 시장의 건전한 발전을 촉진하는 데 큰 의의가 있습니다. 앞으로 전 세계적으로 암호화폐 과세에 대한 규제가 강화됨에 따라 암호화폐 시장이 더욱 표준화되고 투명해질 것으로 예상됩니다.
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